為(wei)給(gei)新證(zheng)(zheng)券(quan)法(fa)3月(yue)1日起施行(xing)(xing)做好準備，資本(ben)市場頂層設計正進一(yi)步加(jia)速完善。證(zheng)(zheng)監會近日發布《關于廢止部(bu)分證(zheng)(zheng)券(quan)期貨規(gui)范(fan)性(xing)文件(jian)的決定(ding)》（以下(xia)簡(jian)稱《決定(ding)》），中注協(xie)日前(qian)制(zhi)定(ding)新證(zheng)(zheng)券(quan)法(fa)實施的工作(zuo)方案。專家認為(wei)，新證(zheng)(zheng)券(quan)法(fa)施行(xing)(xing)在即，當務之急應對(dui)照修(xiu)訂(ding)內容，有(you)針對(dui)性(xing)地對(dui)有(you)關規(gui)章制(zhi)度進行(xing)(xing)“立(li)改廢釋(shi)”。應強化中介(jie)機構責任，圍繞提升信息披露質量采取(qu)系列措施。業內人士表示，應積極(ji)穩妥有(you)序推進新證(zheng)(zheng)券(quan)法(fa)和注冊制(zhi)有(you)關規(gui)定(ding)推廣落地，分步實施注冊制(zhi)將(jiang)激發資本(ben)市場活力和效率。

　　“立改廢釋”持續推進

　　證監會近(jin)日發(fa)布《決(jue)定(ding)》，決(jue)定(ding)廢止18部證券期貨(huo)規范性文件。業內(nei)人(ren)士認為(wei)，應持(chi)續推(tui)進“立改廢釋”工作，為(wei)新證券法施行做好準備。

　　此次廢(fei)止的(de)規(gui)(gui)(gui)范性文(wen)件主要包括(kuo)五(wu)種類型：一是(shi)(shi)因(yin)(yin)證(zheng)券期貨(huo)市場實際情況發(fa)(fa)生變(bian)(bian)(bian)化，有(you)(you)(you)的(de)文(wen)件已(yi)不能(neng)完全適應(ying)現實需要，或者不適應(ying)資本市場全面深化改革(ge)需要，包括(kuo)《關(guan)(guan)于證(zheng)券投資咨詢機構申請咨詢從業資格(ge)及證(zheng)券投資咨詢人(ren)員申請咨詢執(zhi)業資格(ge)的(de)通知(zhi)》等(deng)；二是(shi)(shi)因(yin)(yin)上(shang)(shang)(shang)(shang)位(wei)法(fa)(fa)發(fa)(fa)生變(bian)(bian)(bian)化等(deng)原因(yin)(yin)，有(you)(you)(you)的(de)文(wen)件已(yi)不符合上(shang)(shang)(shang)(shang)位(wei)法(fa)(fa)規(gui)(gui)(gui)定(ding)(ding)，包括(kuo)《關(guan)(guan)于進一步明確在查處(chu)非法(fa)(fa)期貨(huo)交易中(zhong)職責分(fen)工(gong)的(de)通知(zhi)》等(deng)；三是(shi)(shi)因(yin)(yin)上(shang)(shang)(shang)(shang)位(wei)法(fa)(fa)發(fa)(fa)生變(bian)(bian)(bian)化等(deng)原因(yin)(yin)，有(you)(you)(you)的(de)文(wen)件規(gui)(gui)(gui)定(ding)(ding)內容(rong)與上(shang)(shang)(shang)(shang)位(wei)法(fa)(fa)規(gui)(gui)(gui)定(ding)(ding)內容(rong)重復，或者僅是(shi)(shi)轉發(fa)(fa)上(shang)(shang)(shang)(shang)級文(wen)件，包括(kuo)《關(guan)(guan)于境(jing)外中(zhong)資證(zheng)券類機構監(jian)管工(gong)作有(you)(you)(you)關(guan)(guan)問題的(de)通知(zhi)》等(deng)；四是(shi)(shi)有(you)(you)(you)的(de)文(wen)件所規(gui)(gui)(gui)范事項(xiang)已(yi)有(you)(you)(you)新的(de)規(gui)(gui)(gui)則予以規(gui)(gui)(gui)范；五(wu)是(shi)(shi)有(you)(you)(you)的(de)文(wen)件所規(gui)(gui)(gui)范事項(xiang)已(yi)不存在或者已(yi)執(zhi)行完畢(bi)。證(zheng)監(jian)會(hui)指出，下一步，有(you)(you)(you)關(guan)(guan)系統清理的(de)結果將根(gen)據工(gong)作進程分(fen)期分(fen)批公布。

　　“為確保新證(zheng)券(quan)法落地生根(gen)，應抓緊清理與證(zheng)券(quan)法不一(yi)致(zhi)的(de)行政法規、部(bu)門規章與自律規則(ze)，及時做好(hao)‘立(li)改廢釋’工作。”中(zhong)國(guo)人民(min)大學法學院(yuan)教授劉俊海表示(shi)，“立(li)改廢釋”即(ji)立(li)新規、改舊規、廢除與新證(zheng)券(quan)法抵觸的(de)規則(ze)、根(gen)據新證(zheng)券(quan)法精神解釋有關規則(ze)。

　　中國(guo)人民大(da)學營商環境(jing)法(fa)治研究(jiu)中心主(zhu)任(ren)葉林認為(wei)，新證券法(fa)表明(ming)了提(ti)升(sheng)證券市場(chang)化程度的(de)(de)決(jue)心，因(yin)此許多原有規則應隨之(zhi)調(diao)整改變。當前(qian)，應依據市場(chang)化方向(xiang)，漸進(jin)和逐步(bu)(bu)修改現有部門規章，在此過(guo)程中逐步(bu)(bu)向(xiang)市場(chang)化邁進(jin)。當然，目(mu)前(qian)較全面(mian)市場(chang)化的(de)(de)證券市場(chang)秩序確立仍(reng)有距離，因(yin)此，“立改廢釋”工作(zuo)仍(reng)應持續(xu)推(tui)進(jin)。

　　強化中介機構責任

　　信息披露是(shi)注冊制的核心，新證券法強化市場信息披露相關要(yao)求。分(fen)析人士認(ren)為，這對會(hui)計師事務所(suo)等中介機構履職盡責提出更高標準。

　　中(zhong)注協2月21日表示，日前，中(zhong)注協制定(ding)新證(zheng)券法實施的(de)工作(zuo)方案，針對全面(mian)推行證(zheng)券發行注冊制、會(hui)計(ji)師事(shi)(shi)務所從事(shi)(shi)證(zheng)券服(fu)務雙備案制和事(shi)(shi)后(hou)監督處罰力(li)度加大以及會(hui)計(ji)師事(shi)(shi)務所民事(shi)(shi)賠償責任風險增加等重大變(bian)化(hua)，圍繞提升會(hui)計(ji)師事(shi)(shi)務所審計(ji)質量采(cai)取系列措施。

　　“新證券(quan)法(fa)出臺(tai)實際上(shang)使會計(ji)師(shi)事務所肩(jian)上(shang)的責任(ren)更(geng)重了。”劉俊(jun)海建議，最高法(fa)在修改完善相關的會計(ji)師(shi)事務所民事責任(ren)司法(fa)解釋(shi)時，充分征(zheng)求(qiu)會計(ji)師(shi)事務所的意見，實現(xian)開門釋(shi)法(fa)、民主釋(shi)法(fa)。

　　葉林(lin)指出，注(zhu)冊制背(bei)景下，中(zhong)介機構責(ze)(ze)任至關重要。其中(zhong)，會計(ji)師事務(wu)所既是盈利性組(zu)織，也是“守門人”。不過，葉林(lin)認為，虛假陳述仍應強(qiang)化控股(gu)股(gu)東責(ze)(ze)任，強(qiang)化執行業務(wu)董(dong)事的責(ze)(ze)任、分別劃定不同中(zhong)介機構的責(ze)(ze)任外延，不能(neng)過分強(qiang)調連(lian)帶責(ze)(ze)任而忽視“公平”。

　　申(shen)萬宏源研報指出，新(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)法提升了對從(cong)事證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)業務(wu)(wu)(wu)(wu)的會計師(shi)(shi)事務(wu)(wu)(wu)(wu)所、律師(shi)(shi)事務(wu)(wu)(wu)(wu)所、咨詢、資產評估、資信(xin)評級、財務(wu)(wu)(wu)(wu)顧(gu)問等(deng)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)服務(wu)(wu)(wu)(wu)機(ji)構的勤勉盡(jin)責(ze)(ze)要(yao)求，也對證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)公司的證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)保薦、承銷(xiao)(xiao)、銷(xiao)(xiao)售等(deng)盡(jin)責(ze)(ze)責(ze)(ze)任做出強化，有利于我(wo)國(guo)資本市場中(zhong)介(jie)機(ji)構歸位盡(jin)責(ze)(ze)。其中(zhong)，新(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)法規定(ding)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)公司應當審慎(shen)銷(xiao)(xiao)售，銷(xiao)(xiao)售、提供與投資者情況相(xiang)匹配的證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)、服務(wu)(wu)(wu)(wu)。這在規定(ding)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)公司不得以誤(wu)導投資者等(deng)方式銷(xiao)(xiao)售的基(ji)礎上(shang)，要(yao)求證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)公司更加了解投資者，做好投資者適當性管(guan)理，強化銷(xiao)(xiao)售責(ze)(ze)任。

　　分步實施注冊制

　　全面(mian)落(luo)實(shi)(shi)注冊(ce)制(zhi)(zhi)是(shi)新證券(quan)法(fa)(fa)實(shi)(shi)施的重(zhong)中(zhong)之(zhi)重(zhong)。關于注冊(ce)制(zhi)(zhi)推行節奏，權(quan)威人士指出，注冊(ce)制(zhi)(zhi)改(gai)革是(shi)一個(ge)循序(xu)漸(jian)進的過程，新證券(quan)法(fa)(fa)也授權(quan)國務院對(dui)證券(quan)發行注冊(ce)制(zhi)(zhi)的具體(ti)范圍、實(shi)(shi)施步驟進行規定，為有關板塊和證券(quan)品(pin)種分步實(shi)(shi)施注冊(ce)制(zhi)(zhi)留(liu)出必要的法(fa)(fa)律空(kong)間。

　　“新(xin)政策推行要積(ji)極穩(wen)妥有(you)序，注冊制(zhi)改(gai)革的(de)(de)相關制(zhi)度在推廣前，草案需在網上公開征求(qiu)公眾(zhong)意見并反饋采納與(yu)否的(de)(de)結果與(yu)理由，這有(you)助(zhu)于有(you)效化解風險，穩(wen)定(ding)投資預期(qi)。”劉俊海(hai)表(biao)示(shi)。

　　葉林指(zhi)出，再融資新規近期落地后，證監會提出“預計創業板(ban)尤(you)其是(shi)主板(ban)（中小板(ban)）實施(shi)注冊(ce)制(zhi)尚需一定(ding)的(de)(de)時(shi)間，新證券(quan)法(fa)施(shi)行(xing)后，這些板(ban)塊(kuai)仍將在一段時(shi)間內繼(ji)續實施(shi)核(he)準制(zhi)，核(he)準制(zhi)和注冊(ce)制(zhi)并行(xing)與新證券(quan)法(fa)的(de)(de)相關規定(ding)并不矛盾”的(de)(de)判(pan)斷是(shi)合理的(de)(de)。

　　新時代證(zheng)券(quan)(quan)首席(xi)經(jing)濟學家潘向東(dong)預計，新證(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)將(jiang)(jiang)促進我國資本市(shi)(shi)場基礎性制(zhi)度變化和長期健(jian)康(kang)發展，為(wei)發展帶來新活力。此次(ci)修法(fa)(fa)后(hou)，注冊制(zhi)推廣到創業板等(deng)其他(ta)板塊已具備法(fa)(fa)律(lv)基礎，資本市(shi)(shi)場發行制(zhi)度將(jiang)(jiang)經(jing)歷重(zhong)構，創業板改(gai)革(ge)將(jiang)(jiang)成為(wei)2020年資本市(shi)(shi)場改(gai)革(ge)重(zhong)要抓手。