作為公募基金(jin)深入港股市場的“先驅部隊(dui)”,南下互認(ren)基金(jin)去年向投資者交了(le)一份滿意的答卷。Wind資訊數據統計,46只主動偏股型南下基金(jin)去年平均(jun)凈值增長率為15.8%,其中7只產(chan)品的年度漲幅超過30%。
良好的(de)(de)業績令這些南下基金(jin)獲(huo)得了(le)顯(xian)著(zhu)的(de)(de)“吸金(jin)”效(xiao)應(ying),這些產品在香港市(shi)場的(de)(de)銷售量和持有人戶(hu)數都(dou)在持續增長。國家外匯管理局(ju)數據(ju)顯(xian)示,截至今年(nian)1月底,南下基金(jin)正式銷售以來(lai)累計凈匯入金(jin)額為3.98億元人民幣。
南下基金表現搶眼
從2015年(nian)(nian)(nian)底(di)首批南下互認基金正式在港銷售(shou)算(suan)起,時(shi)間已經過(guo)去兩個多年(nian)(nian)(nian)頭(tou)。在這段時(shi)間里,A股(gu)(gu)遭遇了2016年(nian)(nian)(nian)初(chu)的(de)“熔斷”,此后(hou)持續震蕩。2017年(nian)(nian)(nian)迎來了價(jia)值(zhi)股(gu)(gu)的(de)全面回歸和中小(xiao)盤股(gu)(gu)的(de)反復(fu)調(diao)整(zheng),市場表(biao)現可謂一(yi)波三折。
南下基(ji)金經受(shou)住了市場的(de)(de)(de)嚴峻考驗,普遍取得突(tu)出(chu)的(de)(de)(de)業(ye)績(ji)。Wind資訊(xun)數據(ju)統計,46只主動偏股型南下基(ji)金去年(nian)平(ping)均凈值(zhi)增(zeng)長率為15.8%。拉長時間來看,這些(xie)基(ji)金的(de)(de)(de)表現同(tong)樣出(chu)色,其中(zhong)景順長城核心(xin)競爭(zheng)力H、匯(hui)豐晉信大(da)盤H、上投摩根新興動力H近兩年(nian)的(de)(de)(de)凈值(zhi)漲幅分別達(da)到74.17%、69.28%和(he)62.1%。
為滿(man)足偏好長期投資、口味“挑剔”的(de)(de)香港投資者,上(shang)述基金大多為各家基金公司旗(qi)下優中選優的(de)(de)“精品”,管理(li)者中也不乏很多業內知名(ming)的(de)(de)投資老(lao)將。
以華(hua)夏興華(hua)混合為(wei)(wei)例,該基金由華(hua)夏基金副(fu)總經(jing)理(li)、投(tou)資總監陽琨親自掌舵,是A股(gu)市場(chang)上歷史最悠久的(de)(de)(de)基金之(zhi)一,成立(li)以來經(jing)歷了多輪(lun)市場(chang)牛熊轉換(huan)的(de)(de)(de)洗禮,業(ye)績大(da)(da)幅跑(pao)贏上證(zheng)指數。上投(tou)摩根新興動力(li)H的(de)(de)(de)基金經(jing)理(li)杜猛、景順長城(cheng)核心競爭(zheng)力(li)H的(de)(de)(de)基金經(jing)理(li)余廣、匯(hui)豐晉信大(da)(da)盤H的(de)(de)(de)基金經(jing)理(li)丘棟榮(rong)均為(wei)(wei)業(ye)內享有盛譽的(de)(de)(de)明星(xing)基金經(jing)理(li)。
“由于政策規(gui)(gui)定(ding)H份額在基(ji)金(jin)(jin)總規(gui)(gui)模(mo)中的(de)占比(bi)不(bu)能(neng)(neng)超過50%,為了盡(jin)可能(neng)(neng)提(ti)高香港市(shi)場(chang)的(de)銷量,我們都(dou)會挑選(xuan)旗下規(gui)(gui)模(mo)比(bi)較(jiao)大的(de)基(ji)金(jin)(jin)作為南下互(hu)認基(ji)金(jin)(jin)。成立時間較(jiao)久、有歷史業(ye)績作為參考的(de)基(ji)金(jin)(jin),更能(neng)(neng)吸引他們的(de)關注。”滬上一家大型(xing)基(ji)金(jin)(jin)公司(si)的(de)市(shi)場(chang)部人(ren)士透露。
投資老將“擒牛”有術
對于(yu)不熟(shu)悉(xi)內地股市的(de)香(xiang)港投資者而言,借道管理(li)(li)能力(li)突出、長期業績穩健居前的(de)南下互認基金(jin),無疑是分(fen)享A股市場投資機(ji)遇的(de)便(bian)捷(jie)途(tu)徑之一。與香(xiang)港本地基金(jin)管理(li)(li)人相比,那(nei)些(xie)浸淫市場多年、久經牛熊考(kao)驗的(de)內地投資老(lao)將(jiang),顯(xian)然更為(wei)熟(shu)悉(xi)A股市場的(de)“游戲規則”。
據記者觀察,這些(xie)績優(you)基金(jin)經理(li)具有一(yi)個共(gong)同特(te)性(xing),即無(wu)論在大跌還(huan)是(shi)大漲的(de)市場環(huan)境中,都能堅持自己的(de)投資(zi)理(li)念,較好地控制回撤(che),然后在風口來臨之際及時把(ba)握,將自己的(de)優(you)勢(shi)發揮到極致。
去(qu)年二八分化、價值投資占(zhan)據主導的(de)市場(chang)(chang)環(huan)境,便(bian)給了他們大顯身手的(de)機會。從(cong)持倉(cang)情況來看(kan),這些南(nan)下基(ji)金(jin)大多(duo)在較早時間(jian)就(jiu)對市場(chang)(chang)主線做(zuo)出精準預判(pan),將(jiang)白酒、家電、金(jin)融、新能源汽車、蘋果產(chan)業鏈的(de)龍頭企業作為自己的(de)核心品種。
以華(hua)夏(xia)回報混(hun)合H為(wei)例,該基金(jin)自去(qu)年一季度起,便(bian)將(jiang)五糧(liang)液、美的(de)集團、恒瑞醫(yi)藥、瀘州老窖等個股(gu)(gu)收(shou)入(ru)十(shi)大重倉(cang)股(gu)(gu)之列,此后(hou)鮮有換(huan)手并一路加倉(cang),伴隨(sui)這些(xie)白馬(ma)藍籌(chou)股(gu)(gu)的(de)持(chi)續飆升,基金(jin)凈值水漲(zhang)船高,去(qu)年漲(zhang)幅達(da)到35%。上投摩根新興動力H的(de)基金(jin)經理杜猛從(cong)2017年初(chu)開始,大舉買入(ru)新能源(yuan)汽車和(he)蘋果產業鏈板塊,捕捉到贛鋒(feng)鋰業、天齊鋰業、歐菲科技、信維通信等牛股(gu)(gu)的(de)上漲(zhang)行情,該基金(jin)去(qu)年收(shou)益率達(da)到42%。
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