制造(zao)業是(shi)國民經濟的(de)主體(ti),是(shi)立(li)國之本、興國之器、強國之基。自工業文明(ming)時代開啟以來(lai),世界強國的(de)興衰史一再證(zheng)明(ming)了這一點。
近年(nian)來,中(zhong)(zhong)國(guo)制(zhi)造(zao)業走(zou)到了歷史的十字路口。一面是(shi)產業升(sheng)級的重大機遇,中(zhong)(zhong)國(guo)制(zhi)造(zao)企業憑借規模(mo)經(jing)濟、進口替代、反向工程、集成創新、制(zhi)造(zao)成本(ben)、出(chu)口導(dao)向等方(fang)(fang)面的優勢(shi),卯(mao)足勁頭從中(zhong)(zhong)國(guo)制(zhi)造(zao)躍(yue)升(sheng)到“中(zhong)(zhong)國(guo)智造(zao)”,另(ling)一方(fang)(fang)面是(shi)技術(shu)封鎖和貿易摩(mo)擦的巨大阻力,中(zhong)(zhong)國(guo)制(zhi)造(zao)企業正在(zai)經(jing)歷“缺芯(xin)少魂”、“兩頭在(zai)外”之痛。
2015年,中國(guo)制(zhi)定了《中國(guo)制(zhi)造(zao)2025》,部署(shu)全面推(tui)進實施制(zhi)造(zao)強國(guo)戰略,大(da)力發展先進制(zhi)造(zao)。
數(shu)據顯示,2017年,我國高(gao)技術制造業增加(jia)值同比增長13.4%,快于規模(mo)以(yi)上工業6.8個百分(fen)點。中(zhong)國的先(xian)(xian)進(jin)制造在集成電路(lu)、新能源(yuan)汽(qi)車、大型飛(fei)機(ji)等領(ling)域取得一(yi)批標志(zhi)性成果。盡管(guan)如此,中(zhong)國先(xian)(xian)進(jin)制造和(he)發達國家相比仍有不小的差距。
世界兩百年的大國工(gong)業崛(jue)起(qi)歷程表(biao)明(ming),制(zhi)造(zao)產業在每個(ge)生死存亡的關(guan)口(kou),理(li)念(nian)先進、執行力強的股(gu)權(quan)(quan)投資和資本(ben)市場服務不可(ke)或缺(que)。同樣,在中國先進制(zhi)造(zao)領域充分發揮股(gu)權(quan)(quan)投資的作用,將(jiang)會加速推動中國先進制(zhi)造(zao)的發展。
從微觀上(shang)來說(shuo),與其(qi)他類型(xing)金(jin)融(rong)服務和(he)金(jin)融(rong)投資相比,股權(quan)投資能(neng)夠成為(wei)先進制(zhi)造(zao)企(qi)業(ye)核心的共有者和(he)利益(yi)的承擔者、分享(xiang)者。獨特的基因就決定(ding)了其(qi)更(geng)加主動(dong)、深入(ru)地進入(ru)到先進制(zhi)造(zao)產(chan)業(ye)中(zhong),為(wei)中(zhong)國先進制(zhi)造(zao)“賦能(neng)”。
此外(wai),優(you)秀(xiu)的股權投資(zi)(zi)者通(tong)(tong)過(guo)投資(zi)(zi)境(jing)內外(wai)優(you)秀(xiu)企業,掌握核心產業和(he)關(guan)鍵領域的戰略資(zi)(zi)源,成(cheng)為細(xi)分領域的領導者,通(tong)(tong)過(guo)全球資(zi)(zi)源網絡(luo)和(he)對產業的深(shen)度理解,緊(jin)密跟蹤和(he)推動制造(zao)業轉型升(sheng)級(ji)。
實(shi)現中(zhong)國(guo)(guo)先進(jin)制(zhi)造(zao)的跨越式(shi)發展(zhan),從制(zhi)造(zao)“大國(guo)(guo)”走(zou)向制(zhi)造(zao)“強(qiang)國(guo)(guo)”,更需(xu)要(yao)做(zuo)大做(zuo)強(qiang)增量市場,尤其是(shi)要(yao)實(shi)現半(ban)導體、新能(neng)源、自動(dong)駕駛、人工智能(neng)等(deng)重點領域創(chuang)新突破。同時深化(hua)制(zhi)造(zao)業(ye)與(yu)互聯網(wang)融合發展(zhan),尤其是(shi)在工業(ye)互聯網(wang)和工業(ye)物聯網(wang)等(deng)細分領域。
以(yi)半導(dao)體為例,半導(dao)體行(xing)業(ye)(ye)是電(dian)子(zi)信息工程的(de)(de)核心,也是過去30年全球生產力(li)提高的(de)(de)關鍵。然(ran)而,在這樣一個(ge)關鍵性(xing)的(de)(de)行(xing)業(ye)(ye)里,中國(guo)企業(ye)(ye)整體競爭力(li)還很(hen)弱,進口(kou)依(yi)賴程度高,2017年中國(guo)半導(dao)體進口(kou)額達2271億美元,出口(kou)額達243億美元,貿易逆差(cha)近2000億美元,是中國(guo)最(zui)大的(de)(de)貿易逆差(cha)商品。由(you)此可(ke)見,行(xing)業(ye)(ye)亟待一些優秀企業(ye)(ye)能參與到(dao)世界頂(ding)級企業(ye)(ye)的(de)(de)競爭。
早(zao)在10年前(qian),IDG資本便開始在全球布(bu)局半導體領域。
IC設計方面,投(tou)資了模擬電(dian)(dian)路接口(kou)芯(xin)(xin)片公(gong)司(si)硅谷數模(Analogix),全(quan)球(qiu)領先(xian)的(de)通信芯(xin)(xin)片公(gong)司(si)RDA(現與展(zhan)訊合并為紫光展(zhan)銳),全(quan)球(qiu)領先(xian)的(de)區塊鏈(lian)ASIC芯(xin)(xin)片公(gong)司(si)比特大(da)陸(Bitmain),全(quan)球(qiu)領先(xian)的(de)電(dian)(dian)表計量芯(xin)(xin)片與電(dian)(dian)力載(zai)波(bo)芯(xin)(xin)片公(gong)司(si)萬高(gao)集(ji)團(Vango),中國唯一的(de)集(ji)成電(dian)(dian)路IP授(shou)權公(gong)司(si)芯(xin)(xin)原半導(dao)體(Verisilicon)以及領先(xian)的(de)電(dian)(dian)視(shi)與機(ji)頂盒集(ji)成芯(xin)(xin)片公(gong)司(si)晶晨半導(dao)體(Amlogic)等。
IC設備(bei)方面,IDG資(zi)本投(tou)資(zi)的(de)中微半(ban)導體(AMEC)是中國技(ji)術最為領先的(de)半(ban)導體設備(bei)制造(zao)商,為全(quan)球(qiu)半(ban)導體制造(zao)商及其他新興高科技(ji)產業(ye)的(de)領先公(gong)司提供(gong)先進(jin)的(de)微觀(guan)加(jia)工高端設備(bei),它(ta)的(de)刻蝕設備(bei)躋(ji)身全(quan)球(qiu)第四,MOCVD業(ye)務與(yu)全(quan)球(qiu)霸(ba)主Veeco不(bu)分伯仲(zhong)。IDG資(zi)本近兩年(nian)參與(yu)兩輪投(tou)資(zi)。
下一階段,IDG資本還將持續在全球(qiu)范(fan)圍(wei)內投資有(you)潛(qian)力的半(ban)(ban)導體企(qi)業,利用專業性(xing)與資源幫助企(qi)業迅速成長,并結合并購(gou)搭建全球(qiu)化(hua)的半(ban)(ban)導體企(qi)業。
在創新驅動做大做強先進制造增量(liang)的同時,中國(guo)也需要整合(he)全球資源提升存(cun)量(liang)價(jia)值。
在我看來,世界上沒(mei)有落后(hou)(hou)的(de)產業(ye),只有落后(hou)(hou)的(de)技(ji)術和品(pin)(pin)牌。優秀的(de)股(gu)權投資基(ji)金應充分發揮(hui)全球化(hua)視野(ye)梳理行業(ye)價(jia)值鏈,挖掘中國先進制(zhi)造(zao)產業(ye)痛點,通(tong)過吸收(shou)海(hai)外技(ji)術、品(pin)(pin)牌等,引導中國企(qi)業(ye)積極開發新產品(pin)(pin),不斷提高產品(pin)(pin)性能,持續改進生產工(gong)藝,實(shi)現(xian)優質制(zhi)造(zao),更好地適應和引領(ling)消費需(xu)求(qiu)。
IDG資(zi)(zi)本從國(guo)外走(zou)來,深耕(geng)中國(guo),又走(zou)向世界(jie),也在幫(bang)助(zhu)中國(guo)企(qi)業走(zou)向更為(wei)廣闊的(de)世界(jie)舞臺(tai)。我們致力于充(chong)分發揮IDG資(zi)(zi)本多年(nian)來早中期(qi)投資(zi)(zi)的(de)豐富經(jing)驗,挖掘優秀(xiu)的(de)境外標的(de),調(diao)動豐富的(de)跨境資(zi)(zi)源,將國(guo)外先進的(de)技術、產品、渠(qu)道(dao)、品牌、管(guan)理理念等(deng)引(yin)入國(guo)內,為(wei)中國(guo)企(qi)業的(de)產業整(zheng)合(he)和(he)結構升級提供包(bao)括資(zi)(zi)金安排、交易設計、避險措(cuo)施和(he)管(guan)理手(shou)段等(deng)全方位的(de)幫(bang)助(zhu)。
IDG資本(ben)主導的(de)(de)(de)華(hua)燦(can)光電(dian)收購美新半(ban)導體(ti)(ti),以(yi)及幫助木林森(sen)(sen)收購歐(ou)(ou)司朗(lang)全球照明業(ye)(ye)務(wu)(wu)成為行(xing)業(ye)(ye)里的(de)(de)(de)標(biao)志性案例。其中華(hua)燦(can)光電(dian)通過美新的(de)(de)(de)技(ji)術(shu)儲備搭建(jian)MEMS產(chan)業(ye)(ye)化平臺(tai),實(shi)(shi)現從(cong)LED到半(ban)導體(ti)(ti)業(ye)(ye)務(wu)(wu)方(fang)面的(de)(de)(de)產(chan)業(ye)(ye)價值鏈延伸(shen),為華(hua)燦(can)光電(dian)進一步向半(ban)導體(ti)(ti)縱深領域發展打下基礎;而木林森(sen)(sen)通過收購歐(ou)(ou)司朗(lang)全球照明業(ye)(ye)務(wu)(wu)不但獲得了全球范圍(wei)的(de)(de)(de)銷(xiao)售渠道,更(geng)為重(zhong)要的(de)(de)(de)是使得木林森(sen)(sen)向價值鏈上游(you)突破,獲取品牌端更(geng)高的(de)(de)(de)利潤率(lv),實(shi)(shi)現從(cong)成本(ben)優勢到品牌優勢的(de)(de)(de)升級蛻變。
去(qu)年,我們(men)完成了對(dui)IDG Ventures的收購,IDG資本在美(mei)國、歐洲、新興國家(jia)的布局更加完善。
未(wei)來IDG資本海外(wai)并購業(ye)務一定(ding)會(hui)堅持中(zhong)國(guo)(guo)視角(jiao),尤其是在先進(jin)制(zhi)造領域,幫助(zhu)中(zhong)國(guo)(guo)制(zhi)造企業(ye)實現轉型升級。同時,我(wo)們會(hui)加(jia)大在國(guo)(guo)內創新型先進(jin)制(zhi)造創業(ye)企業(ye)的投(tou)(tou)資力(li)度(du),充分發揮IDG資本國(guo)(guo)際視野和本土經(jing)驗相結合的優勢,為企業(ye)全(quan)生命周(zhou)期、全(quan)產(chan)業(ye)鏈條提(ti)供更(geng)大格(ge)局、更(geng)深層次的投(tou)(tou)資、管理、資本運作服務,助(zhu)力(li)中(zhong)國(guo)(guo)先進(jin)制(zhi)造發展。
熊曉鴿(ge):1993年,熊曉鴿(ge)將(jiang)IDG資(zi)本引入中(zhong)國,IDG資(zi)本成(cheng)為首家(jia)進入中(zhong)國的外資(zi)投資(zi)機構。迄(qi)今為止,IDG資(zi)本在全球已(yi)投資(zi)超(chao)過700家(jia)優秀(xiu)企業,其中(zhong)已(yi)有(you)超(chao)過150家(jia)企業通過在美國、歐洲、中(zhong)國香港、中(zhong)國內地資(zi)本市場IPO或M&A形式成(cheng)功實現退出。
中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)聲明(ming):凡本網(wang)(wang)(wang)(wang)注(zhu)明(ming)“來源:中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)”的所有作(zuo)(zuo)品(pin),版權均屬于(yu)中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)。中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)與作(zuo)(zuo)品(pin)作(zuo)(zuo)者聯合(he)聲明(ming),任何組(zu)織未經中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)以及作(zuo)(zuo)者書面授(shou)權不得轉(zhuan)(zhuan)載、摘編或利(li)用(yong)其(qi)(qi)它方式使用(yong)上述作(zuo)(zuo)品(pin)。凡本網(wang)(wang)(wang)(wang)注(zhu)明(ming)來源非(fei)中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)的作(zuo)(zuo)品(pin),均轉(zhuan)(zhuan)載自其(qi)(qi)它媒體,轉(zhuan)(zhuan)載目的在于(yu)更好服務讀(du)者、傳(chuan)遞信息之(zhi)需,并不代表本網(wang)(wang)(wang)(wang)贊(zan)同其(qi)(qi)觀(guan)點(dian),本網(wang)(wang)(wang)(wang)亦不對(dui)其(qi)(qi)真實(shi)性負責,持異議(yi)者應與原出處單位主張權利(li)。
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