不(bu)光今年以來有(you)關(guan)環(huan)境的(de)利好消息頻出,環(huan)保板塊也成為了(le)資本市場重點(dian)關(guan)注對象(xiang)之一。
步入(ru)6月以來,生(sheng)態環(huan)(huan)境(jing)部(bu)先后發布了(le)(le)《關(guan)于加強(qiang)生(sheng)態環(huan)(huan)境(jing)監測機構監督管理工作的通知》和《2018-2019年藍天保衛戰重(zhong)點區域強(qiang)化督查方案(an)》。不光今年以來有關(guan)環(huan)(huan)境(jing)的利好消息頻出,環(huan)(huan)保板塊也成為了(le)(le)資本市場重(zhong)點關(guan)注對(dui)象之(zhi)一。
利好消息不斷
《國際金融報》記者統計發現,去年(nian)環(huan)(huan)保(bao)行(xing)業(ye)業(ye)績較為(wei)出色,整體(ti)凈利潤同比(bi)增(zeng)長僅34%;環(huan)(huan)保(bao)板塊方面,上市(shi)公(gong)司去年(nian)年(nian)度(du)業(ye)績預報顯示,超(chao)七成公(gong)司盈利,但估值處于歷史(shi)低(di)位(wei)。而(er)今年(nian)一季度(du),環(huan)(huan)保(bao)板塊營收同比(bi)增(zeng)長27.38%。
環(huan)保板塊和主(zhu)題基金近(jin)年(nian)來的(de)漲幅還處在震蕩(dang)形勢。Wind數據(ju)顯示,中證(zheng)環(huan)保指(zhi)數從(cong)2017年(nian)12月29日(ri)(ri)的(de)1739.44跌(die)至2018年(nian)6月14日(ri)(ri)的(de)1426.28,跌(die)幅達18%,對比中證(zheng)500指(zhi)數,同(tong)期中證(zheng)500指(zhi)數下跌(die)9.7%。55只環(huan)保主(zhu)題基金(份額分開計算)今年(nian)以來均出現了不同(tong)程度(du)虧損(sun)。
不過近一(yi)個月(yue)來(lai),受利好(hao)消息影(ying)響(xiang),博時(shi)、長(chang)盛等環(huan)保(bao)主題基金出(chu)現小幅增長(chang),由此來(lai)看(kan),環(huan)保(bao)基金接下來(lai)或將迎來(lai)發展良機(ji)。有業(ye)內人(ren)士分析稱,環(huan)保(bao)板塊經歷前期大幅度下跌后(hou),建議重(zhong)點關注估值修復行情。
公開信(xin)息顯(xian)示,中證環(huan)保指數前十大權(quan)重股(gu)(gu)分(fen)別(bie)為璞泰來(62.160, -0.63, -1.00%)、金風科技(14.590, 0.00, 0.00%)、國電(dian)南瑞(17.060, 0.00, 0.00%)、偉星(xing)新材(19.210, 0.00, 0.00%)、杉(shan)杉(shan)股(gu)(gu)份(fen)(21.540, 0.41, 1.94%)、偉明(ming)環(huan)保(24.340, 0.55, 2.31%)、華燦(can)光電(dian)(14.950, 0.00, 0.00%)、鵬鷂(yao)環(huan)保(22.490, 0.00, 0.00%)、日月股(gu)(gu)份(fen)(21.600, 0.30, 1.41%)、科達利(31.880, 0.00, 0.00%)。經記者計(ji)算得(de)出(chu),上述十大權(quan)重股(gu)(gu)總流通市值(zhi)近1600億(yi)(yi)元。值(zhi)得(de)注意的是,白馬股(gu)(gu)貴州茅臺(786.130, -4.20, -0.53%)流通市值(zhi)就達到了9800億(yi)(yi)元,可(ke)以看出(chu)環(huan)保板塊目前主(zhu)要(yao)以中小盤股(gu)(gu)為主(zhu)。
基金布局環保板塊的最佳時機是否來臨?
滬(hu)上(shang)某大型公募人士告訴《國際(ji)金融報》記者(zhe),由于環保板塊主要以中小盤股(gu)票(piao)為主,當前市(shi)場資(zi)金還是會(hui)青睞有(you)業(ye)績(ji)的大盤股(gu),而(er)相關主題(ti)基金去年也出現過短(duan)期(qi)不錯的業(ye)績(ji)表現,相信今(jin)年也會(hui)有(you)不錯的表現。
著名對沖基金(jin)經理韓(han)瑋在接(jie)受《國際金(jin)融(rong)報》記者采訪時(shi)(shi)表示,一方(fang)面(mian),從環保利好消息發(fa)布(bu)(bu)到上市公(gong)司(si)實現利潤增(zeng)長本身是(shi)一個長期(qi)的過程;另一方(fang)面(mian),前期(qi)環保行業中不少股票(piao)存在泡(pao)沫成份(fen),一直不漲是(shi)以(yi)時(shi)(shi)間來消化泡(pao)沫的過程。隨著基本面(mian)的逐步(bu)扎實,基金(jin)布(bu)(bu)局(ju)的良機愈發(fa)清晰(xi)。
前海開源首席經濟學家楊(yang)德(de)龍在(zai)接受《國(guo)際金融報》記者(zhe)采訪時(shi)分析稱,環(huan)保板塊(kuai)在(zai)年(nian)年(nian)有利好(hao)時(shi)出(chu)現漲不(bu)上去的(de)(de)行(xing)情,主(zhu)要因為(wei)環(huan)保企(qi)(qi)業的(de)(de)業績始終(zhong)釋(shi)放(fang)不(bu)出(chu)來(lai)。對企(qi)(qi)業來(lai)說,投資環(huan)保往(wang)往(wang)是一種被(bei)動的(de)(de)行(xing)為(wei),并不(bu)是創造企(qi)(qi)業利潤的(de)(de)這個行(xing)為(wei),而(er)是為(wei)了應(ying)付檢查或者(zhe)是達標(biao)來(lai)進(jin)行(xing)環(huan)保的(de)(de)處理。
楊(yang)德(de)龍認為,主要還是區分不同(tong)公司來觀察。該公司是否屬(shu)于(yu)行業的(de)(de)龍頭股,有無有技(ji)術(shu)上的(de)(de)優勢,未來有沒有希(xi)望施(shi)工圖業績(ji)。雙頭業績(ji)的(de)(de)企(qi)業的(de)(de)最終才能(neng)有投(tou)資(zi)的(de)(de)價值(zhi)。
渤海證券表示(shi),目前環保板塊整(zheng)體估值(zhi)已低于歷史中(zhong)值(zhi)水平,把握(wo)業績主線,從三條路徑優選高景氣細分領域(yu)的龍(long)(long)頭股:一是把握(wo)非電大(da)氣治理(li)和VOCs治理(li)領域(yu)相關龍(long)(long)頭個股的投(tou)資(zi)(zi)機會;二是看好河長制全(quan)面推(tui)行下需(xu)求有(you)望加速釋(shi)放(fang)(fang)的黑臭水體治理(li)領域(yu),建(jian)議關注產(chan)業鏈(lian)布局完善、資(zi)(zi)源整(zheng)合(he)能(neng)力強的企業;三是建(jian)議關注處理(li)能(neng)力嚴(yan)重不足(zu)、監管執(zhi)法趨嚴(yan)、需(xu)求有(you)望加速釋(shi)放(fang)(fang)的危廢處置領域(yu),優選具備資(zi)(zi)源、項目經驗以及技術優勢的細分龍(long)(long)頭個股。
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