在金(jin)(jin)融(rong)(rong)科(ke)技時代(dai)，基(ji)金(jin)(jin)業(ye)的發(fa)展也面臨(lin)著多(duo)重機(ji)遇和(he)挑戰(zhan)。7月5日下午(wu)，中(zhong)國(guo)證券報(bao)社主(zhu)辦(ban)的“使命與機(ji)遇——2019金(jin)(jin)牛(niu)基(ji)金(jin)(jin)高峰(feng)論壇暨第十六屆中(zhong)國(guo)基(ji)金(jin)(jin)業(ye)金(jin)(jin)牛(niu)獎(jiang)頒獎(jiang)典禮”在北京舉行(xing)(xing)。與會專家(jia)表示，金(jin)(jin)融(rong)(rong)科(ke)技對公募基(ji)金(jin)(jin)行(xing)(xing)業(ye)主(zhu)要作用(yong)是賦(fu)能(neng)，而不是完(wan)全替代(dai)基(ji)金(jin)(jin)經理的投資，賦(fu)能(neng)體(ti)現在產品形(xing)式、質量、風險(xian)控制、投資等多(duo)方面。展望未來，借助(zhu)金(jin)(jin)融(rong)(rong)科(ke)技，各家(jia)基(ji)金(jin)(jin)公司有望走(zou)出(chu)一條差異(yi)化發(fa)展道(dao)路。

　　金融科技多維度賦(fu)能

　　萬家(jia)基(ji)金(jin)(jin)總經理助理、量(liang)化投(tou)資(zi)(zi)負責人(ren)(ren)喬亮表示，金(jin)(jin)融科(ke)技對公募基(ji)金(jin)(jin)行(xing)業主要作用是賦能(neng)(neng)。主要有幾方面(mian)：一是產品(pin)形(xing)式(shi)。近幾年不管是在國(guo)(guo)內還是國(guo)(guo)外都有大數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)基(ji)金(jin)(jin)、人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)(neng)基(ji)金(jin)(jin)，跟傳統的(de)(de)基(ji)金(jin)(jin)經理投(tou)資(zi)(zi)不一樣，前(qian)者在投(tou)資(zi)(zi)流程(cheng)上(shang)絕大多數(shu)(shu)(shu)(shu)由人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)(neng)來完成。這(zhe)至(zhi)少在產品(pin)的(de)(de)形(xing)式(shi)上(shang)給投(tou)資(zi)(zi)人(ren)(ren)提供(gong)了一些(xie)新選擇。二是投(tou)研方面(mian)。互(hu)聯網包括移動互(hu)聯網的(de)(de)發(fa)展，帶來各種類別的(de)(de)數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)，同時有很多公司(si)也在致力于不斷地開發(fa)這(zhe)種另類數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)，這(zhe)些(xie)數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)對于投(tou)資(zi)(zi)研究會起到(dao)非常大的(de)(de)幫助。三(san)是風(feng)(feng)險(xian)控(kong)制角度。基(ji)金(jin)(jin)投(tou)資(zi)(zi)本身就是對風(feng)(feng)險(xian)的(de)(de)控(kong)制，以風(feng)(feng)險(xian)換取收益。在風(feng)(feng)險(xian)控(kong)制方面(mian)，傳統上(shang)是用量(liang)化的(de)(de)方法(fa)，對投(tou)資(zi)(zi)組合進行(xing)例(li)行(xing)體檢，讓投(tou)資(zi)(zi)經理及時了解到(dao)相關基(ji)金(jin)(jin)本身所暴露的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)，這(zhe)是相對來說比(bi)較傳統的(de)(de)做(zuo)法(fa)。在金(jin)(jin)融科(ke)技或人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)(neng)發(fa)展的(de)(de)背景下，上(shang)述(shu)風(feng)(feng)控(kong)方式(shi)可(ke)(ke)以增加更多個性化的(de)(de)設置(zhi)，例(li)如，個股輿情監控(kong)，某些(xie)公司(si)出(chu)現一系列風(feng)(feng)險(xian)事件，可(ke)(ke)能(neng)(neng)最(zui)初(chu)只是在新聞(wen)報道中(zhong)，但很快(kuai)會傳導到(dao)資(zi)(zi)本市場(chang)中(zhong)。

　　喬亮進(jin)一步(bu)表示，從投(tou)資(zi)方面看(kan)，公募基(ji)(ji)金(jin)主要服務于個人投(tou)資(zi)者，金(jin)融科(ke)技是真正能(neng)(neng)夠提供一種可能(neng)(neng)性，讓基(ji)(ji)金(jin)公司(si)對于包括個人投(tou)資(zi)者在內的(de)投(tou)資(zi)者，做到定(ding)制化基(ji)(ji)金(jin)服務。例(li)(li)如，國(guo)內開始(shi)也有不少的(de)金(jin)融科(ke)技公司(si)提供機器(qi)人投(tou)顧(gu)服務。在海(hai)外也有比較(jiao)成功的(de)例(li)(li)子，雖然管(guan)理規(gui)模，相比美國(guo)傳(chuan)統的(de)基(ji)(ji)金(jin)公司(si)并不大，但整(zheng)體看(kan)，代表了未來發展方向。

　　中泰證(zheng)(zheng)券托管部(bu)(bu)總(zong)經理劉凱(kai)表(biao)示，中泰證(zheng)(zheng)券已經把(ba)原來(lai)的(de)信息(xi)(xi)技(ji)術部(bu)(bu)和科技(ji)研發(fa)部(bu)(bu)整(zheng)合為(wei)金(jin)(jin)融科技(ji)部(bu)(bu)，該部(bu)(bu)門人數(shu)是公司總(zong)部(bu)(bu)級(ji)別(bie)中最多的(de)。為(wei)公募(mu)基金(jin)(jin)提供服務(wu)方(fang)面，中泰證(zheng)(zheng)券提出多項(xiang)智能(neng)服務(wu)，包括智能(neng)風控(kong)，應(ying)用在篩選合同、運(yun)營環(huan)節等(deng)方(fang)面；智能(neng)模型優化和績效(xiao)分析，幫助公募(mu)基金(jin)(jin)做模型優化以及(ji)策略(lve)穿透，讓(rang)公募(mu)基金(jin)(jin)更好地專注主業；通過智能(neng)分析進行相(xiang)關數(shu)據(ju)梳(shu)理和各種(zhong)模型優化、行情分析，為(wei)公募(mu)基金(jin)(jin)提供一定(ding)的(de)市場判斷、情緒判斷、分析判斷等(deng)信息(xi)(xi)，作為(wei)公募(mu)基金(jin)(jin)經理投資(zi)的(de)參考。

　　尚無法代替投資經理

　　在(zai)(zai)金(jin)融科技助力公募基(ji)金(jin)行(xing)業發展的(de)同時，有(you)觀點擔心公募基(ji)金(jin)投(tou)資(zi)完全(quan)被(bei)機器所(suo)替代。上(shang)(shang)投(tou)摩(mo)根(gen)基(ji)金(jin)副總經理郭鵬表示(shi)，上(shang)(shang)投(tou)摩(mo)根(gen)的(de)投(tou)資(zi)哲學有(you)三(san)個(ge)要(yao)(yao)點：洞見(jian)、科學、紀(ji)律(lv)。所(suo)謂洞見(jian)，就是(shi)要(yao)(yao)及(ji)早(zao)發現價值機會；科學，投(tou)資(zi)的(de)流程要(yao)(yao)盡量的(de)科學化，可(ke)復制、可(ke)持(chi)續；紀(ji)律(lv)，要(yao)(yao)適當(dang)對投(tou)資(zi)中的(de)人性進行(xing)一點限(xian)制。人工智能在(zai)(zai)以上(shang)(shang)三(san)方面都可(ke)以幫助公司去改(gai)善、優化。但(dan)目(mu)前(qian)還不能完全(quan)取代投(tou)資(zi)經理的(de)決策(ce)，畢(bi)竟(jing)投(tou)資(zi)是(shi)一個(ge)開放系統(tong)，不是(shi)一個(ge)封(feng)閉系統(tong)。

　　喬亮表示，在(zai)當前金融行(xing)業(ye)人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)主(zhu)要(yao)分兩方面(mian)：一是大數(shu)據模(mo)型(xing)的應用(yong)，例如，一些(xie)模(mo)型(xing)基本上能(neng)夠把所有(you)信息(xi)進行(xing)非常快的收(shou)集，然后(hou)進行(xing)處理。二是機器(qi)學習，這些(xie)對于(yu)投資(zi)包括量(liang)化(hua)投資(zi)，主(zhu)要(yao)起輔助(zhu)工(gong)具作用(yong)，在(zai)現階(jie)段還是無法代(dai)替(ti)投資(zi)經理。也有(you)分析人(ren)(ren)士稱，綜(zong)合各類(lei)因素(su)考慮(lv)，人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)取代(dai)投資(zi)經理至少短期是看不到的。但借助(zhu)金融科技有(you)利于(yu)機構(gou)更(geng)加精(jing)準地捕捉(zhuo)客戶(hu)(hu)需(xu)求，更(geng)加人(ren)(ren)性化(hua)地服務(wu)客戶(hu)(hu)，更(geng)加精(jing)準地管理客戶(hu)(hu)。

　　劉凱介紹，中泰證(zheng)券成立了人(ren)工智(zhi)能實驗(yan)室(shi)和(he)交(jiao)易(yi)算法(fa)實驗(yan)室(shi)、金(jin)融工程團隊，借(jie)助托管部平(ping)臺形成合力，為公募基金(jin)、私募基金(jin)等(deng)機構提供智(zhi)能交(jiao)易(yi)、風控、投資(zi)決(jue)策及效率提升、執(zhi)行等(deng)方面(mian)的(de)優質服務。

　　有(you)望走出差異化道路

　　展望金(jin)融科技(ji)在(zai)公(gong)募基金(jin)行業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)未來(lai)應用，東興證(zheng)券基金(jin)部總經理王青表示，隨著數(shu)據(ju)(ju)來(lai)源多元化，數(shu)據(ju)(ju)量暴增，這對機(ji)構的(de)(de)(de)(de)數(shu)據(ju)(ju)收(shou)集、整理、分析、處(chu)理提出很大挑戰。未來(lai)基金(jin)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)必經之(zhi)路是走(zou)向數(shu)字化運營(ying)以及(ji)系統搭建(jian)。作為(wei)資(zi)管(guan)機(ji)構，挑戰最大的(de)(de)(de)(de)就是投(tou)(tou)資(zi)效率的(de)(de)(de)(de)提升。走(zou)到今天(tian)，云計算、人工智能的(de)(de)(de)(de)發展，有(you)其獨到之(zhi)處(chu)，如(ru)何結(jie)合這種優勢(shi)，能夠提升投(tou)(tou)資(zi)效率，這應該是業(ye)(ye)內長期探索的(de)(de)(de)(de)一條路。

　　從目(mu)前國內基(ji)金(jin)(jin)行業發展(zhan)角(jiao)度，郭(guo)鵬指(zhi)出，基(ji)金(jin)(jin)產(chan)品數量并不少，但需(xu)要(yao)提升質(zhi)量。所以在發展(zhan)金(jin)(jin)融(rong)創新時，也要(yao)考慮，并不是(shi)創造更(geng)多產(chan)品，而(er)是(shi)提高產(chan)品品質(zhi)。例如，金(jin)(jin)融(rong)科技(ji)可以更(geng)好地幫助基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司改善投(tou)資(zi)流程，可以更(geng)好地幫助建立(li)大類資(zi)產(chan)配(pei)置，提升金(jin)(jin)融(rong)產(chan)品品質(zhi)。

　　總體來(lai)看(kan)，王(wang)青(qing)認為，“金(jin)融(rong)科技時(shi)(shi)代(dai)來(lai)臨時(shi)(shi)，以(yi)什么樣的心態、戰(zhan)略、實際行(xing)動去擁抱它(ta)？未(wei)來(lai)可(ke)能每家基金(jin)公司都(dou)會(hui)走出(chu)差異化(hua)的發展之(zhi)路(lu)，因為在產品推出(chu)、創設(she)和投資決(jue)策上都(dou)有可(ke)能有很大的不同，這(zhe)其中也蘊含著很多的機會(hui)”。