7月19日，部分基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司收(shou)到《關(guan)于公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)參(can)(can)與(yu)(yu)(yu)科創板投(tou)資(zi)有關(guan)要求(qiu)的(de)(de)(de)通(tong)知(zhi)》（簡稱《通(tong)知(zhi)》）。《通(tong)知(zhi)》對公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)參(can)(can)與(yu)(yu)(yu)科創板投(tou)資(zi)的(de)(de)(de)研究報價、投(tou)資(zi)交易、銷(xiao)售管理以及合規風(feng)控作出相關(guan)要求(qiu)。實際上，公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)已廣泛參(can)(can)與(yu)(yu)(yu)了前期科創板上市企業打新，數據(ju)顯示，相比(bi)其他類型的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)者，公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)獲配金(jin)(jin)額最(zui)大，參(can)(can)與(yu)(yu)(yu)投(tou)資(zi)申購的(de)(de)(de)產品數量(liang)最(zui)多。

　　嚴控換手率

　　《通知》對公募(mu)基金(jin)參與科創(chuang)板投資(zi)(zi)(zi)的研究報價、投資(zi)(zi)(zi)交(jiao)易(yi)(yi)、銷售管理(li)以及(ji)合(he)規風(feng)控做出(chu)要(yao)求(qiu)。從投資(zi)(zi)(zi)交(jiao)易(yi)(yi)方面(mian)(mian)看，要(yao)求(qiu)公募(mu)基金(jin)切實發揮專(zhuan)業(ye)引領作(zuo)用，堅(jian)持(chi)長期投資(zi)(zi)(zi)、價值(zhi)(zhi)投資(zi)(zi)(zi)、理(li)性投資(zi)(zi)(zi)，嚴格控制(zhi)投資(zi)(zi)(zi)交(jiao)易(yi)(yi)換手率，保持(chi)基金(jin)產品投資(zi)(zi)(zi)策略(lve)與投資(zi)(zi)(zi)風(feng)格的穩(wen)定性與一(yi)致(zhi)性，嚴禁跟風(feng)炒作(zuo)、追漲殺跌；同(tong)時，要(yao)求(qiu)公募(mu)基金(jin)嚴格落實組合(he)管理(li)、分散(san)投資(zi)(zi)(zi)原(yuan)則，在現行(xing)法(fa)規規定基礎上，進一(yi)步(bu)從嚴設定科創(chuang)板股(gu)票投資(zi)(zi)(zi)比例限制(zhi)、審慎投資(zi)(zi)(zi)，切實做好流(liu)動性風(feng)險管控，避(bi)免因集中持(chi)股(gu)導致(zhi)基金(jin)凈值(zhi)(zhi)大幅波動；而投資(zi)(zi)(zi)交(jiao)易(yi)(yi)方面(mian)(mian)的要(yao)求(qiu)將直接(jie)反映到公募(mu)基金(jin)的市(shi)場行(xing)為上。

　　研究報(bao)價(jia)(jia)方(fang)面，要求基(ji)金管(guan)(guan)理人客觀(guan)、理性(xing)、公允(yun)報(bao)價(jia)(jia)。“基(ji)金管(guan)(guan)理人應(ying)當保證報(bao)價(jia)(jia)的審慎性(xing)與(yu)(yu)獨立(li)性(xing)，嚴(yan)禁(jin)與(yu)(yu)發(fa)行(xing)人、承銷(xiao)(xiao)商(shang)串通報(bao)價(jia)(jia)，嚴(yan)禁(jin)與(yu)(yu)其(qi)他網(wang)下機(ji)構(gou)投資者協商(shang)報(bao)價(jia)(jia)，嚴(yan)禁(jin)故(gu)意壓(ya)低或抬高(gao)報(bao)價(jia)(jia)，嚴(yan)禁(jin)超額申(shen)報(bao)等行(xing)為。”銷(xiao)(xiao)售管(guan)(guan)理方(fang)面，提出基(ji)金管(guan)(guan)理人認(ren)真踐行(xing)普惠原則，審慎識別認(ren)申(shen)購資金來源，嚴(yan)禁(jin)讓渡投資管(guan)(guan)理權，嚴(yan)禁(jin)將公募基(ji)金異(yi)化為各類(lei)機(ji)構(gou)資金的套利(li)通道。

　　此外，在(zai)合規(gui)風控方面(mian)，《通(tong)知》要求(qiu)基(ji)(ji)金(jin)管(guan)(guan)理(li)人(ren)建立長期考核機制，對(dui)科(ke)創板(ban)股票投(tou)資及(ji)科(ke)創主題基(ji)(ji)金(jin)，應設置不低于3年的(de)考核期，避(bi)免短期考核干擾投(tou)資策略的(de)穩健執行(xing)。監管(guan)(guan)部(bu)門將對(dui)公募基(ji)(ji)金(jin)參與科(ke)創板(ban)投(tou)資行(xing)為(wei)加強事中事后監管(guan)(guan)，對(dui)損害(hai)投(tou)資者利益、存在(zai)違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)行(xing)為(wei)的(de)基(ji)(ji)金(jin)管(guan)(guan)理(li)人(ren)和相關責任人(ren)員(yuan)，將依法(fa)依規(gui)從嚴處罰。值得注意的(de)是，《通(tong)知》在(zai)闡釋部(bu)分要求(qiu)數次(ci)用到“嚴禁(jin)”這樣(yang)的(de)字眼，重視程度可見一斑。

　　公募基(ji)金嚴陣以(yi)待

　　相(xiang)關規(gui)定(ding)(ding)表示(shi)，股(gu)(gu)票基(ji)金(jin)、混合(he)基(ji)金(jin)以(yi)及含(han)股(gu)(gu)票倉位的(de)二級(ji)債基(ji)，如果(guo)基(ji)金(jin)合(he)同中沒有(you)約(yue)定(ding)(ding)不(bu)參(can)(can)與(yu)(yu)科(ke)創(chuang)板投資，理論(lun)上都可(ke)以(yi)參(can)(can)與(yu)(yu)科(ke)創(chuang)板股(gu)(gu)票投資。數據(ju)顯示(shi)，相(xiang)比其(qi)他類(lei)型的(de)投資者，公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)獲(huo)配(pei)金(jin)額(e)最(zui)大，參(can)(can)與(yu)(yu)投資申購的(de)產(chan)品(pin)數量(liang)最(zui)多。廣證恒生表示(shi)，從網下配(pei)售(shou)投資結(jie)構來看，基(ji)金(jin)、一般法(fa)人、陽光私募(mu)、保險(xian)公(gong)司獲(huo)配(pei)市值(zhi)占比均超過5%。其(qi)中，公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)獲(huo)配(pei)比例最(zui)高(gao)，獲(huo)配(pei)總市值(zhi)達126.65億元(yuan)，占網下配(pei)售(shou)總額(e)47.91%。

　　從具體(ti)的(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)產品看，Wind數(shu)據(ju)顯示，截至(zhi)7月19日，有1594只基(ji)(ji)金(jin)產品參與了(le)科(ke)創(chuang)(chuang)板打新并(bing)獲(huo)得配(pei)(pei)(pei)售，涉及100多家(jia)公募(mu)基(ji)(ji)金(jin)，獲(huo)配(pei)(pei)(pei)總市(shi)值達134.99億。其(qi)中(zhong)，在中(zhong)國(guo)通號(hao)的(de)(de)戰(zhan)略(lve)配(pei)(pei)(pei)售名單中(zhong)，華夏3年(nian)戰(zhan)略(lve)配(pei)(pei)(pei)售和博時(shi)科(ke)創(chuang)(chuang)主題3年(nian)封閉運(yun)作均獲(huo)配(pei)(pei)(pei)6925.8萬元，也是公募(mu)基(ji)(ji)金(jin)首次(ci)獲(huo)配(pei)(pei)(pei)科(ke)創(chuang)(chuang)板企業的(de)(de)戰(zhan)略(lve)配(pei)(pei)(pei)售份額(e)。中(zhong)國(guo)通號(hao)的(de)(de)獲(huo)配(pei)(pei)(pei)新股規模(mo)占博時(shi)科(ke)創(chuang)(chuang)主題3年(nian)封閉運(yun)作規模(mo)比例近7%，占華夏3年(nian)戰(zhan)略(lve)配(pei)(pei)(pei)售資產凈值約0.58%。

　　此外，國聯(lian)安鑫隆A和(he)國聯(lian)安小盤精(jing)(jing)選(xuan)兩只基金獲配(pei)了(le)全部25只科(ke)(ke)創板(ban)(ban)新(xin)股，獲配(pei)24家公司(si)的公募基金有(you)34只，包括東(dong)方(fang)量化成長(chang)、融通新(xin)能源、泰康均衡優選(xuan)A、東(dong)方(fang)精(jing)(jing)選(xuan)等基金。一家中簽多只新(xin)股的公募基金表示，公司(si)上(shang)上(shang)下下嚴陣以(yi)待。目前，公司(si)已數次商討科(ke)(ke)創板(ban)(ban)股票申購及(ji)上(shang)市后投(tou)資策(ce)略等。現正就首批科(ke)(ke)創板(ban)(ban)上(shang)市企業估值區間(jian)和(he)價格區間(jian)進(jin)行研(yan)究，未來會根據(ju)產品(pin)性質(zhi)做出(chu)不同安排。在(zai)市場交(jiao)易(yi)指標方(fang)面，他表示，換手率、特(te)停(ting)時(shi)間(jian)和(he)股價漲跌幅將會是重(zhong)要(yao)參(can)考(kao)指標。