10月20日，在(zai)“2019年基金(jin)服務萬(wan)里行(xing)——建行(xing)·中證報‘金(jin)牛’基金(jin)系列巡講(jiang)(jiang)”襄陽專場活動上，天相(xiang)投顧的(de)研投總(zong)監賈志(zhi)為現場投資者講(jiang)(jiang)解了基金(jin)定(ding)投的(de)優勢及(ji)方法，他提(ti)出“微(wei)定(ding)投”的(de)方式，通過(guo)少量分散的(de)定(ding)期投資，觀察賬戶盈虧(kui)，判斷(duan)市(shi)場所處的(de)牛熊階段。

　　建議長期投資

　　賈(jia)志指出，傳統的(de)定(ding)(ding)投(tou)(tou)推(tui)廣(guang)給(gei)投(tou)(tou)資者(zhe)造成(cheng)了無須選時，不怕基金凈值下跌；獲得良好回報；省(sheng)時、省(sheng)力、省(sheng)心等誤(wu)區。“定(ding)(ding)投(tou)(tou)的(de)本質是用小額分散的(de)方(fang)法來降(jiang)低持有(you)(you)成(cheng)本，只有(you)(you)足夠的(de)耐心等到新一(yi)輪的(de)上升行情之后才(cai)能(neng)有(you)(you)收獲。”

　　他(ta)認為，很難(nan)出現一(yi)個基金(jin)經理或(huo)者一(yi)家基金(jin)公司可以(yi)有(you)一(yi)款產品解決投(tou)資(zi)(zi)者的理財需求，因(yin)(yin)為所有(you)人(ren)都有(you)波(bo)動，沒有(you)波(bo)動就收益低。因(yin)(yin)此與一(yi)次(ci)性基金(jin)投(tou)資(zi)(zi)相比，基金(jin)定投(tou)有(you)小(xiao)額(e)分散投(tou)資(zi)(zi)，降(jiang)低買入成本；定投(tou)基金(jin)組合，實現多(duo)樣化投(tou)資(zi)(zi)；更好地分散風險；積(ji)少成多(duo)強制儲蓄四個方面的優勢(shi)。

　　對(dui)于(yu)準備進(jin)行(xing)基(ji)金(jin)定(ding)投(tou)(tou)(tou)的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者，賈志認為，定(ding)投(tou)(tou)(tou)的(de)收益(yi)要在一(yi)個(ge)完整的(de)牛(niu)熊(xiong)周(zhou)期(qi)中去實現，一(yi)輪牛(niu)熊(xiong)周(zhou)期(qi)如(ru)果是七到(dao)八(ba)年的(de)時(shi)間(jian)，那(nei)么投(tou)(tou)(tou)資(zi)者能(neng)(neng)否忍(ren)受五六年的(de)虧損，如(ru)果不能(neng)(neng)夠忍(ren)受這個(ge)周(zhou)期(qi)，耐受力(li)只在兩(liang)三個(ge)月，那(nei)么周(zhou)定(ding)投(tou)(tou)(tou)、日定(ding)投(tou)(tou)(tou)都(dou)不適合這樣的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者，如(ru)果堅持不下(xia)來，最好不要定(ding)投(tou)(tou)(tou)。另外，投(tou)(tou)(tou)資(zi)者的(de)資(zi)金(jin)如(ru)果不能(neng)(neng)用于(yu)長期(qi)投(tou)(tou)(tou)資(zi)，是近期(qi)要用的(de)，那(nei)也不適合進(jin)行(xing)定(ding)投(tou)(tou)(tou)。

　　賈志建議投資者，可(ke)(ke)以從債券型(xing)基(ji)金(jin)(jin)開始定投。“很(hen)多人(ren)推(tui)薦(jian)的時候都(dou)會(hui)推(tui)薦(jian)股票型(xing)的基(ji)金(jin)(jin)做定投，認(ren)為可(ke)(ke)以降(jiang)低持有成(cheng)本，一般債券型(xing)不會(hui)做推(tui)薦(jian)，我認(ren)為債券型(xing)的基(ji)金(jin)(jin)特(te)別適合大(da)家定投，并且入門(men)特(te)別容(rong)易(yi)。原因就在于它有另外一個特(te)殊功能，就是可(ke)(ke)以強制儲蓄(xu)。”

　　“微定投”測試市場溫度

　　在基(ji)(ji)金(jin)定投(tou)中(zhong)，賈志提出(chu)了(le)(le)“微定投(tou)”的(de)方(fang)式(shi)，他解釋，這種(zhong)方(fang)式(shi)就(jiu)是(shi)分散投(tou)資多個公司指數(shu)(shu)型基(ji)(ji)金(jin)，比如滬(hu)深(shen)300、上證(zheng)50、中(zhong)證(zheng)500等寬基(ji)(ji)指數(shu)(shu)基(ji)(ji)金(jin)以(yi)(yi)及行業指數(shu)(shu)基(ji)(ji)金(jin)，采取每個星期每個產品投(tou)10元的(de)方(fang)式(shi)，自(zi)動(dong)扣款，然后觀察賬戶(hu)，如果(guo)是(shi)一(yi)(yi)直虧損的(de)，可以(yi)(yi)判定為(wei)市場處于熊市階段，那(nei)么(me)就(jiu)維持這樣分散小額的(de)投(tou)資。如果(guo)賬戶(hu)由虧轉贏，就(jiu)持續觀察一(yi)(yi)段時間(jian)，倘若盈利能持續一(yi)(yi)個月時間(jian)，可以(yi)(yi)判斷市場至(zhi)(zhi)少出(chu)現了(le)(le)階段性回暖(nuan)，甚至(zhi)(zhi)有可能是(shi)大(da)的(de)反彈，這個時候可以(yi)(yi)適度做(zuo)多。

　　他(ta)表(biao)示，每周每個產(chan)品(pin)10元的(de)投資即便出(chu)現虧(kui)損，虧(kui)損的(de)幅度在一般投資者的(de)接(jie)受(shou)范圍內，這(zhe)樣的(de)投資可(ke)以作為一個溫度計來試探(tan)市場。

　　賈志介紹，現在(zai)公募(mu)產品足(zu)夠豐富，除了常(chang)見的(de)股票型基(ji)(ji)金(jin)和債券型基(ji)(ji)金(jin)，還有(you)QDII基(ji)(ji)金(jin)、原(yuan)油(you)基(ji)(ji)金(jin)、黃金(jin)基(ji)(ji)金(jin)等。因此，他還建議，如(ru)果(guo)用(yong)基(ji)(ji)金(jin)定(ding)(ding)投(tou)(tou)來進行(xing)投(tou)(tou)資(zi)(zi)，最(zui)好是在(zai)做(zuo)定(ding)(ding)投(tou)(tou)時構(gou)建一個(ge)組合，最(zui)基(ji)(ji)本的(de)是實現股債平衡，這(zhe)個(ge)組合里面既有(you)股票型基(ji)(ji)金(jin)也有(you)債券型基(ji)(ji)金(jin)。如(ru)果(guo)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者有(you)能力(li)還可以擴展一些品種(zhong)，增(zeng)加額外收(shou)益(yi)，比如(ru)配置(zhi)(zhi)黃金(jin)、原(yuan)油(you)等主題基(ji)(ji)金(jin)，這(zhe)樣(yang)在(zai)構(gou)建的(de)組合里可以形成(cheng)一定(ding)(ding)的(de)對沖，也可以用(yong)資(zi)(zi)產配置(zhi)(zhi)的(de)思路在(zai)不同的(de)市場階段做(zuo)比例上的(de)調(diao)整，達到有(you)效(xiao)的(de)風險分(fen)散效(xiao)果(guo)。