2020年，基金(jin)創下(xia)多(duo)項行(xing)(xing)業(ye)紀錄。行(xing)(xing)業(ye)總規模(mo)（截至(zhi)11月底）達到18.75萬億(yi)；成(cheng)立新基金(jin)約(yue)1400只，合計募集規模(mo)3.12萬億(yi)。 2020年，在(zai)制度支持、環境(jing)培育及(ji)行(xing)(xing)業(ye)共同(tong)努力下(xia)，公募基金(jin)取得出(chu)色投資業(ye)績，主(zhu)動(dong)權益基金(jin)平均收益率超過34%，最高的(de)達到160%。

　　基金發行超級“大年”

　　募集超3.1萬億

　　2020年公募基金(jin)創下了太多新紀錄。

　　發行市場上爆款基金(jin)貫穿全年(nian)。Wind資訊數據顯示，截至12月(yue)26日，年(nian)內成立(li)新(xin)基金(jin)1398只，合計募集規模3.12萬億(yi)元。這當中(zhong)，權益(yi)基金(jin)是絕對主(zhu)角，發行規模達到(dao)2.001萬億(yi)，占(zhan)比64.15%，這也是權益(yi)新(xin)基金(jin)第(di)一次年(nian)度(du)成立(li)規模超過2萬億(yi)。

　　其中，有40只基金(jin)(jin)發行規模超過100億(yi)(yi)，這一(yi)數據是(shi)今年(nian)新基金(jin)(jin)創下(xia)的(de)又(you)一(yi)個新紀錄(lu)。7月份，鵬華基金(jin)(jin)王宗合的(de)新基金(jin)(jin)鵬華匠心精(jing)選一(yi)天吸(xi)引1371億(yi)(yi)元認(ren)購資金(jin)(jin)，刷新新基金(jin)(jin)單日認(ren)購紀錄(lu)。

　　易方達、匯添(tian)富(fu)、鵬華、南方、廣發、嘉實、華夏等8家公司今年新發基金規模都(dou)在1000億以上，易方達和(he)匯添(tian)富(fu)兩家更是超過了2000億。

　　今年(nian)公募(mu)基(ji)金(jin)的“超(chao)級大年(nian)”有諸多助推因素。2019年(nian)底，證(zheng)監會提(ti)出大力發展(zhan)權益(yi)類基(ji)金(jin)。2020年(nian)，證(zheng)監會系統工作會議再(zai)次強調提(ti)升權益(yi)類基(ji)金(jin)占(zhan)比，多方(fang)拓展(zhan)中長期資(zi)金(jin)來源。此(ci)外，在全(quan)球低利率、低增長和高負債的大環境下，A股成為(wei)性價比相(xiang)對更優的資(zi)產。公募(mu)基(ji)金(jin)也展(zhan)示(shi)出了不俗的投(tou)(tou)資(zi)水平，激發了投(tou)(tou)資(zi)者的入(ru)市熱情。

　　3萬(wan)億新(xin)發(fa)規模激動人心(xin)，公募(mu)基(ji)金完善(shan)的(de)(de)內控體系(xi)和穩(wen)健的(de)(de)業績贏得了投資者的(de)(de)信任。未來(lai)，公募(mu)基(ji)金依托強大的(de)(de)管理能力(li)，繼(ji)續高質(zhi)量發(fa)展。

　　炒股不如買基金

　　收益最高163%創5年最佳

　　疫情襲來，2020年市(shi)(shi)場幾經(jing)波折，公募基金把握住A股市(shi)(shi)場結構性行(xing)情，強勢展現“炒(chao)股不如(ru)買基金”實力。

　　市場(chang)主流(liu)指(zhi)數(shu)今(jin)年都呈(cheng)現上漲態勢，公募基金(jin)(jin)表現要好于主流(liu)指(zhi)數(shu)。Wind數(shu)據顯示(shi)，截至(zhi)12月25日，權(quan)益(yi)(yi)基金(jin)(jin)整體獲得32.85%的(de)收(shou)(shou)益(yi)(yi)，主動(dong)權(quan)益(yi)(yi)基金(jin)(jin)的(de)收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)達(da)到34.38%，普通(tong)股票型(xing)和(he)偏股混(hun)合(he)型(xing)基金(jin)(jin)的(de)收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)分別為(wei)45.76%和(he)39.45%；55只基金(jin)(jin)業績翻(fan)倍。

　　目前業(ye)績最好(hao)的(de)基金(jin)收益率超過(guo)163%，為(wei)近(jin)五年的(de)最佳表現。農(nong)銀(yin)匯理(li)基金(jin)趙詣管理(li)的(de)農(nong)銀(yin)匯理(li)工業(ye)4.0、農(nong)銀(yin)匯理(li)新(xin)能源(yuan)主題(ti)、農(nong)銀(yin)匯理(li)研(yan)究(jiu)精選(xuan)基金(jin)，收益率分別達到163.33%、161.96%、152.42%，處在領先位置。

　　2015年(nian)(nian)，宋昆(kun)管(guan)理的易方(fang)達新興成長(chang)混合獲得171.78%的收益，如果新能(neng)源繼續大漲，趙詣有望超越(yue)宋昆(kun)，今年(nian)(nian)公募基(ji)金(jin)也將再(zai)誕生一(yi)個(ge)新紀錄。此外，2019年(nian)(nian)廣發基(ji)金(jin)劉格菘管(guan)理的3只基(ji)金(jin)包攬年(nian)(nian)度業績冠亞季軍(jun)，趙詣也有望在今年(nian)(nian)重現這一(yi)輝煌。

　　此外(wai)，陸彬管理的匯(hui)豐晉信(xin)低碳(tan)先鋒、黃(huang)樂安的工銀瑞信(xin)中小盤(pan)成長、李(li)游的創金合信(xin)工業周(zhou)期精選A、孫迪和鄭澄然的廣(guang)發高端制造今年以來收益率也都超(chao)過130%。

　　2019年(nian)和(he)2020年(nian)出現明顯的結構性牛市，公募主動權(quan)益(yi)基(ji)金把握機遇，“炒(chao)股不如(ru)買基(ji)金”得(de)到強化。

　　業(ye)內人士表(biao)示(shi)(shi)，公募基金(jin)跑贏(ying)主要(yao)(yao)指數，獲得廣(guang)大投(tou)資者的認可，不僅顯示(shi)(shi)出機(ji)構投(tou)資者的專業(ye)水(shui)平，關鍵時刻(ke)(ke)能夠把握市場(chang)機(ji)遇(yu)，更重要(yao)(yao)的是促使市場(chang)發生深刻(ke)(ke)變化：市場(chang)越(yue)來越(yue)成熟(shu)，股票定價更趨理性，專業(ye)投(tou)資機(ji)構話語權上升。

　　公募基金

　　總規模18.75萬億

　　基(ji)(ji)金(jin)(jin)業協會(hui)最新數據顯示(shi)，截至11月(yue)底，我國境內共有基(ji)(ji)金(jin)(jin)管理公司132家，管理公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)資產凈值合(he)計(ji)18.75萬(wan)億(yi)元，創出公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)總規(gui)(gui)模(mo)的歷史(shi)最高值。公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)規(gui)(gui)模(mo)在2020年增(zeng)長了4萬(wan)億(yi)，增(zeng)長幅度達到27%。令人欣喜(xi)的是，權益(yi)類(lei)基(ji)(ji)金(jin)(jin)勢頭最勁，規(gui)(gui)模(mo)激增(zeng)2.7萬(wan)億(yi)，達到5.88萬(wan)億(yi)元，在公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)總規(gui)(gui)模(mo)中占31.37%。

　　權益(yi)(yi)(yi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)大發展(zhan)也讓基(ji)金(jin)(jin)(jin)經(jing)理(li)(li)“百億(yi)俱(ju)樂部(bu)”大幅擴容。截至(zhi)12月24日，目前管(guan)(guan)理(li)(li)規(gui)模(mo)超(chao)(chao)過100億(yi)的(de)權益(yi)(yi)(yi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)經(jing)理(li)(li)（含指數型(xing)產品）達到(dao)216位。從主動權益(yi)(yi)(yi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)來看，有18位基(ji)金(jin)(jin)(jin)經(jing)理(li)(li)的(de)管(guan)(guan)理(li)(li)規(gui)模(mo)超(chao)(chao)400億(yi)，廣發基(ji)金(jin)(jin)(jin)劉(liu)格菘、易方達基(ji)金(jin)(jin)(jin)張坤(kun)、南方基(ji)金(jin)(jin)(jin)毛煒(wei)(wei)、匯(hui)添富基(ji)金(jin)(jin)(jin)胡(hu)昕煒(wei)(wei)、鵬華基(ji)金(jin)(jin)(jin)王(wang)宗合、景順長城基(ji)金(jin)(jin)(jin)劉(liu)彥春、嘉實(shi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)歸(gui)凱等的(de)管(guan)(guan)理(li)(li)規(gui)模(mo)超(chao)(chao)過了500億(yi)。資金(jin)(jin)(jin)追(zhui)捧明星基(ji)金(jin)(jin)(jin)經(jing)理(li)(li)已成趨勢，未(wei)來績優基(ji)金(jin)(jin)(jin)經(jing)理(li)(li)的(de)管(guan)(guan)理(li)(li)規(gui)模(mo)或以千億(yi)計。

　　此外，基(ji)金作為機構(gou)投資者的重(zhong)要代表，在市(shi)場中(zhong)話語權明顯增強。中(zhong)國(guo)銀(yin)河證券基(ji)金研究(jiu)中(zhong)心的統(tong)計顯示，截至2020年(nian)三季度，公募(mu)基(ji)金持有(you)A股(gu)市(shi)值(zhi)合計3.87萬億，占兩市(shi)流(liu)通總市(shi)值(zhi)的6.75%，公募(mu)基(ji)金持有(you)A股(gu)流(liu)通市(shi)值(zhi)占比時隔7年(nian)重(zhong)回(hui)6%之(zhi)上。

　　根(gen)據監管要求，新的一年，基(ji)金公司還將繼續(xu)大力發展權益(yi)類(lei)基(ji)金。公募基(ji)金等機構投資(zi)者在資(zi)本市(shi)場(chang)的比重將進一步得到提升，助力資(zi)本市(shi)場(chang)繼續(xu)高質(zhi)量健康發展。

　　基金銷售新規出爐 尾隨傭金限高

　　8月28日(ri)，證監會發布《公開募(mu)集證券投(tou)資基金(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)機構監督管(guan)理辦(ban)法(fa)》（下稱《銷(xiao)(xiao)售(shou)辦(ban)法(fa)》）及(ji)配套規則，10月1日(ri)起(qi)施行。該《銷(xiao)(xiao)售(shou)辦(ban)法(fa)》2004年(nian)首次(ci)發布，2011年(nian)、2013年(nian)兩次(ci)修訂；此次(ci)大幅修改后的《銷(xiao)(xiao)售(shou)辦(ban)法(fa)》為今(jin)年(nian)如火如荼(tu)的基金(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)市場帶(dai)來大變革。

　　根據新的(de)(de)(de)《銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)辦法》，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管理人與基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)機(ji)構可以依據銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)機(ji)構銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)保(bao)有(you)量提取一定比例的(de)(de)(de)客戶維護費(fei)，用于向(xiang)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)機(ji)構支付銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)及客戶服務活動中產生的(de)(de)(de)費(fei)用。針對行(xing)業(ye)反映的(de)(de)(de)客戶維護費(fei)不(bu)(bu)斷攀(pan)升(sheng)、侵蝕行(xing)業(ye)持(chi)續(xu)發展基(ji)(ji)(ji)礎的(de)(de)(de)問(wen)題，新規(gui)對其比例上限(xian)做好差異化(hua)規(gui)定：對于向(xiang)個人投資(zi)者銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)所形成(cheng)的(de)(de)(de)保(bao)有(you)量，客戶維護費(fei)占基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管理費(fei)的(de)(de)(de)約定比率(lv)(lv)不(bu)(bu)得超過50%；對于向(xiang)非個人投資(zi)者銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)所形成(cheng)的(de)(de)(de)保(bao)有(you)量，客戶維護費(fei)占基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管理費(fei)的(de)(de)(de)約定比率(lv)(lv)不(bu)(bu)得超過30%。

　　尾(wei)隨傭金新政影響很大。長期來看，對(dui)尾(wei)隨傭金比例上限做(zuo)出限制(zhi)，將(jiang)使銷售與資產管(guan)理環節雙(shuang)方的利益得到均(jun)衡，或改變行業的生態格局(ju)。

　　新(xin)規的(de)實施，宣(xuan)告了靠尾(wei)隨(sui)傭(yong)金(jin)比(bi)拼銷量時(shi)代的(de)結束，未(wei)來要比(bi)的(de)是業(ye)績和服務。行業(ye)普遍預測“尾(wei)傭(yong)限高”將加(jia)劇銷售(shou)資源向(xiang)頭部公(gong)募集中(zhong)，品牌影(ying)響力較強的(de)基(ji)金(jin)公(gong)司(si)將受益，中(zhong)小型公(gong)募則應該在產品和渠道上展開差異(yi)化競(jing)爭。

　　再也不見！分級基金正式退出

　　誕生(sheng)于2007年(nian)、最高管(guan)理規模曾達(da)到5000億元的分級(ji)基(ji)金，在存續了(le)13年(nian)后終于告(gao)別市場。

　　2020年，在資(zi)管新規(gui)整改(gai)大限(xian)的尾聲，存量分級(ji)基(ji)(ji)金(jin)紛(fen)紛(fen)公告轉型、召開持(chi)有(you)人(ren)大會、取(qu)消分級(ji)機制，12月初，分級(ji)基(ji)(ji)金(jin)密集公告分級(ji)份額終止(zhi)運作并將終止(zhi)上(shang)市，產品最后交易日為(wei)今年12月31日，2021年1月起終止(zhi)上(shang)市，分級(ji)基(ji)(ji)金(jin)正式退出(chu)歷史舞(wu)臺(tai)。

　　分(fen)級基(ji)金(jin)的13年(nian)，經歷(li)大(da)起大(da)落。2007年(nian)7月，我(wo)國首只(zhi)分(fen)級基(ji)金(jin)——國投瑞銀瑞福分(fen)級基(ji)金(jin)成立，這也是封(feng)基(ji)市場在(zai)停擺5年(nian)后(hou)推出的首只(zhi)創新型封(feng)閉(bi)式基(ji)金(jin)。不過，分(fen)級基(ji)金(jin)運(yun)作機(ji)制復(fu)雜，投資者對這一新品種(zhong)相對陌生(sheng)，再加上2008年(nian)全球金(jin)融危機(ji)股市暴跌(die)，到2013年(nian)管理規模都不足500億(yi)元。

　　分級基(ji)金大發(fa)展是(shi)在2014年(nian)(nian)-2015年(nian)(nian)牛(niu)市階(jie)段(duan)，分級B創造(zao)了(le)遠超股票型基(ji)金的(de)投資收(shou)益，為市場(chang)矚目，規(gui)(gui)模快速擴張，2015年(nian)(nian)半年(nian)(nian)報中躍升至(zhi)4577億(yi)元，當(dang)年(nian)(nian)股市高點時規(gui)(gui)模可能超過5000億(yi)元。然而，2015年(nian)(nian)下(xia)半年(nian)(nian)股市暴跌，分級基(ji)金頻繁觸發(fa)下(xia)折，B類(lei)份(fen)額在下(xia)跌時的(de)放大效應導致部分持(chi)有人損失慘重。證監會于當(dang)年(nian)(nian)7月份(fen)暫停了(le)該類(lei)產(chan)品的(de)注(zhu)冊(ce)，并對存(cun)量產(chan)品開展規(gui)(gui)范和整改(gai)。

　　2018年4月27日，“一(yi)行(xing)兩會一(yi)局”聯合發布《關于規范(fan)金(jin)融機構資產管(guan)理(li)業務的(de)指導意見》，要(yao)求“公募產品(pin)和(he)(he)開放式私募產品(pin)不得進行(xing)份額分級”，存量分級基金(jin)應當在2020年底前取消分級運作，完成規范(fan)和(he)(he)整(zheng)改。

　　外資持股比限制放開 首家外資全資基金公司獲批

　　首家中(zhong)外合資(zi)(zi)(zi)基金公司(si)成立(li)于2002年(nian)，18年(nian)后，外資(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)管機構終于以(yi)獨(du)資(zi)(zi)(zi)形(xing)式進(jin)軍國(guo)內公募市場。

　　今年(nian)4月1日，基金(jin)(jin)公(gong)司(si)放開外(wai)(wai)資(zi)股比限制，全球資(zi)管(guan)(guan)規(gui)模排名第一(yi)的(de)貝(bei)萊(lai)德(de)當天就遞(di)交了第一(yi)份公(gong)募(mu)基金(jin)(jin)設立申請(qing)。8月21日，貝(bei)萊(lai)德(de)基金(jin)(jin)管(guan)(guan)理有(you)限公(gong)司(si)獲(huo)核(he)準設立，由貝(bei)萊(lai)德(de)金(jin)(jin)融管(guan)(guan)理公(gong)司(si)100%控股，成為中國首家(jia)外(wai)(wai)資(zi)全資(zi)公(gong)募(mu)基金(jin)(jin)管(guan)(guan)理公(gong)司(si)。貝(bei)萊(lai)德(de)基金(jin)(jin)注冊(ce)資(zi)本(ben)金(jin)(jin)為3億元(yuan)人民幣，經營范(fan)圍包括公(gong)開募(mu)集證券(quan)投資(zi)基金(jin)(jin)管(guan)(guan)理、基金(jin)(jin)銷售、私募(mu)資(zi)產管(guan)(guan)理等(deng)。

　　早在2017年(nian)(nian)11月10日(ri)，財(cai)政部宣(xuan)布將國內(nei)基金公司控股(gu)權外資(zi)持股(gu)比(bi)(bi)例放(fang)寬至51%，3年(nian)(nian)之后(hou)投資(zi)比(bi)(bi)例不受限(xian)制；2019年(nian)(nian)7月，國務院金融穩定發展委(wei)員(yuan)會(hui)宣(xuan)布進一步擴大金融對外開放(fang)的11條措施(shi)，將基金管(guan)理公司放(fang)開外資(zi)股(gu)比(bi)(bi)限(xian)制的時(shi)點提前到2020年(nian)(nian)4月1日(ri)。

　　在政策的(de)支(zhi)持下，外資機構開始尋求獨資基金(jin)公司(si)，主要通(tong)過兩種(zhong)方(fang)式：一是對合資基金(jin)公司(si)尋求控股權(quan)，如上投摩根基金(jin)等收購股權(quan)的(de)模式；另(ling)一類是外資機構直(zhi)接申請設立新的(de)基金(jin)公司(si)，類似貝萊德的(de)作(zuo)法。

　　截(jie)至2020年底，146家基(ji)金公司(si)中(zhong)，合資公司(si)有44家，除了(le)貝萊(lai)德，路(lu)博邁、富達兩(liang)家外資機構也遞(di)交(jiao)了(le)設立公募基(ji)金公司(si)的申(shen)請。公募基(ji)金業(ye)迎來內外資機構同臺競技新時代，中(zhong)國資本市場對外開放和基(ji)金行業(ye)的競爭(zheng)生態也將進入到一個新的階段(duan)。

　　新的流動性管理工具

　　側袋機制指引正式落地

　　為進(jin)一(yi)步提升(sheng)公募基(ji)金(jin)風(feng)險防(fang)控(kong)能(neng)力，更(geng)好地(di)保護(hu)投(tou)資者權益，《公開募集證券(quan)投(tou)資基(ji)金(jin)側(ce)袋機制指引(yin)（試行）》于8月1日起正(zheng)式施行，公募基(ji)金(jin)迎來(lai)了新的(de)流動性風(feng)險管(guan)理(li)工具(ju)。

　　側袋(dai)機制(zhi)是指在(zai)符合法定條(tiao)件下，將(jiang)難以合理估值的(de)風險資(zi)產(chan)從(cong)基(ji)金組(zu)合資(zi)產(chan)中分離出來進行處(chu)置清算，確保剩余基(ji)金資(zi)產(chan)正(zheng)常運(yun)作。《指引(yin)》明確了(le)側袋(dai)機制(zhi)的(de)啟用條(tiao)件、實(shi)(shi)施(shi)程序(xu)和主(zhu)要實(shi)(shi)施(shi)環節的(de)操作要求。此外，《指引(yin)》還落(luo)實(shi)(shi)了(le)基(ji)金管理人(ren)的(de)風險管控主(zhu)體責任，著力(li)規范費(fei)用收取、信息披露等投(tou)資(zi)運(yun)作環節及相關內部控制(zhi)，明確了(le)托管人(ren)和會計師事(shi)務所(suo)的(de)職責，形成(cheng)管理人(ren)內部約(yue)束、公眾監督、外部專(zhuan)業機構制(zhi)衡的(de)機制(zhi)。

　　此后，基(ji)金(jin)(jin)業協會發布了相關合同(tong)模板，8月起多家基(ji)金(jin)(jin)公司開(kai)始(shi)根(gen)據新(xin)規更改新(xin)基(ji)金(jin)(jin)合同(tong)，在基(ji)金(jin)(jin)招(zhao)募說(shuo)明(ming)書(shu)中(zhong)新(xin)增(zeng)“側(ce)(ce)(ce)袋(dai)(dai)機(ji)制”章(zhang)節(jie)，對側(ce)(ce)(ce)袋(dai)(dai)機(ji)制實施條(tiao)件(jian)和(he)程序、實施側(ce)(ce)(ce)袋(dai)(dai)機(ji)制期間的基(ji)金(jin)(jin)份額申(shen)購(gou)贖回、實施側(ce)(ce)(ce)袋(dai)(dai)機(ji)制期間的基(ji)金(jin)(jin)投資、側(ce)(ce)(ce)袋(dai)(dai)賬戶中(zhong)特(te)定(ding)資產的處(chu)置變(bian)現和(he)支(zhi)付、側(ce)(ce)(ce)袋(dai)(dai)機(ji)制的信息披露等(deng)都有明(ming)確約(yue)定(ding)。

　　《指引》發布以來(lai)，公募基金行(xing)業尚未出現(xian)正式實(shi)施(shi)側(ce)袋機制的案例。

　　公募REITs開閘

　　基金公司積極準備產品落地

　　4月30日，證監會(hui)(hui)、發改委聯(lian)合(he)發布《關于推進基(ji)礎(chu)(chu)設施領域不動產(chan)投資(zi)信托基(ji)金(jin)（REITs）試點相關工作的(de)通知(zhi)》，同(tong)時，證監會(hui)(hui)發布《公開(kai)募集基(ji)礎(chu)(chu)設施證券(quan)投資(zi)基(ji)金(jin)指(zhi)引(yin)（試行）》征求(qiu)意見稿，業內期(qi)盼已(yi)久(jiu)的(de)公募REITs正(zheng)式開(kai)閘。

　　此(ci)后，交易所、基金業協會等(deng)監管(guan)部門陸(lu)續出(chu)(chu)臺了多份公(gong)(gong)募REITs相關(guan)的政(zheng)策文(wen)件及征求(qiu)意見稿，對(dui)公(gong)(gong)募REITs詢價(jia)定(ding)(ding)價(jia)、網下投資者配(pei)(pei)售(shou)、公(gong)(gong)眾投資者認購、原始權益(yi)人戰略配(pei)(pei)售(shou)、份額(e)登記等(deng)多個方面做出(chu)(chu)了具體規定(ding)(ding)。

　　上市公(gong)司也積極參與到公(gong)募(mu)(mu)REITs的籌(chou)備工(gong)作中來，11月11日(ri)，光環新網發(fa)布(bu)公(gong)告稱，擬開展基礎設施公(gong)募(mu)(mu)REITs的申報(bao)發(fa)行。此前，協鑫能源(yuan)、東湖高(gao)新、渤海股份、首創股份、蘇州(zhou)工(gong)業園(yuan)區等都披露了正在進(jin)行REITs籌(chou)備。

　　基金公司(si)“摩拳擦掌”備戰公募(mu)REITs開閘，尋找項(xiang)目、搭建團隊、成立“REITs基金管(guan)理部”等工作都在同(tong)時推進。

　　公募REITs試點在年末進入答(da)(da)辯階段，有約20多家基金公司接到通(tong)知，參與國家發改委(wei)組織(zhi)的(de)基礎(chu)設施REITs項(xiang)(xiang)目答(da)(da)辯。之后，有部分項(xiang)(xiang)目已經由發改委(wei)推薦至(zhi)證監會。

　　指數基金指引征求意見稿發布

　　ETF規模突破萬億

　　2020年指數(shu)基金迎來重磅文件(jian)，交易型開放式指數(shu)基金（ETF）規模突破1萬億(yi)元大關。

　　7月(yue)31日(ri)，證(zheng)監(jian)會發布(bu)《公開募集證(zheng)券投資(zi)基金運作指引第3號——指數(shu)(shu)基金指引（征求意見稿(gao)）》，旨在進一步規范指數(shu)(shu)基金投資(zi)運作，更好發揮指數(shu)(shu)基金資(zi)產配置工具屬性，推動更多(duo)中長期(qi)資(zi)金入市，保(bao)護(hu)投資(zi)者(zhe)合法權益(yi)。《指引》內容(rong)包括(kuo)強(qiang)化(hua)基金管理人(ren)(ren)專業(ye)勝任(ren)能(neng)力要求、加(jia)強(qiang)標(biao)的指數(shu)(shu)質量管理、嚴格規范指數(shu)(shu)基金投資(zi)運作、標(biao)的指數(shu)(shu)許可使用費由(you)管理人(ren)(ren)承擔、信息披露明(ming)確(que)指數(shu)(shu)編(bian)制方法、持有人(ren)(ren)利益(yi)優先原則等六大要點。

　　Wind數據(ju)顯示，截至(zhi)12月23日，市(shi)場上共有ETF產品373只，規模(mo)合計1.1萬億。

　　2020年，ETF產(chan)品(pin)的投(tou)資(zi)范圍得到拓展(zhan)，投(tou)資(zi)策(ce)略更(geng)加(jia)豐(feng)富，從傳統寬(kuan)基向(xiang)風格(ge)、行業、跨市場、資(zi)產(chan)類別等方向(xiang)精細化、多樣(yang)化縱深(shen)發展(zhan)，資(zi)產(chan)類別涵蓋(gai)(gai)股票(piao)、債券、商品(pin)、貨幣等，投(tou)資(zi)地域覆蓋(gai)(gai)全球主(zhu)要資(zi)本(ben)市場。

　　業內人士表示(shi)，待(dai)指引正式(shi)出臺，公募指數產品將迎來(lai)一(yi)個更穩健(jian)發展(zhan)的新(xin)時(shi)期，也將有更多ETF創新(xin)品種上市。作為(wei)資本(ben)(ben)市場(chang)不可或缺的工具型產品，ETF將持續為(wei)打(da)造有活(huo)力、有韌性的資本(ben)(ben)市場(chang)提(ti)供(gong)助力，服務(wu)實體經濟(ji)高質量發展(zhan)，促進轉(zhuan)型升(sheng)級。

　　公募直播元年

　　2020年對于公(gong)募基(ji)金來說還(huan)有(you)一(yi)個重要標簽——直(zhi)播(bo)元年。和許(xu)多領域一(yi)樣，直(zhi)播(bo)熱潮也席卷金融(rong)行業，公(gong)募基(ji)金營(ying)銷(xiao)形(xing)式(shi)有(you)了新的形(xing)式(shi)。

　　隨著支付寶宣布打通淘(tao)寶直(zhi)播，一時(shi)間理財(cai)直(zhi)播成為基(ji)(ji)金(jin)公司(si)標配。掌管百億資產(chan)的基(ji)(ji)金(jin)經理走進直(zhi)播間，直(zhi)面投資者(zhe)，談投資談市(shi)場；負責品宣和電商業(ye)務(wu)的工作人員化身(shen)主播，講(jiang)理財(cai)講(jiang)投教；甚至有基(ji)(ji)金(jin)公司(si)高管坐鎮線上平臺，派(pai)(pai)紅包派(pai)(pai)福(fu)利……基(ji)(ji)金(jin)公司(si)弄潮搏浪，掀起一場“營銷(xiao)革命”。

　　面對嶄新變革，各家機構積極探索大膽嘗試，創造(zao)了(le)一連(lian)串新紀錄。7月(yue)(yue)，8家基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公司(si)發起“好基(ji)(ji)(ji)直(zhi)(zhi)播聯盟”。8月(yue)(yue)，近(jin)60家基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公司(si)參與理(li)財直(zhi)(zhi)播節，展(zhan)開流(liu)(liu)量(liang)競賽。9月(yue)(yue)，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)直(zhi)(zhi)播首現浸入式場(chang)景(jing)聯播，景(jing)順(shun)長城基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)主播現身超市、基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)經理(li)親赴網紅店。10月(yue)(yue)，光大保(bao)德信(xin)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)通宵達旦直(zhi)(zhi)播14個小時(shi)，創下基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)淘寶直(zhi)(zhi)播時(shi)長新高。11月(yue)(yue)，20多家基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公司(si)借(jie)勢“雙11”開展(zhan)引流(liu)(liu)活動。12月(yue)(yue)，劉格(ge)菘、傅(fu)興(xing)友等明(ming)星(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)經理(li)集(ji)結開啟的直(zhi)(zhi)播獲得(de)超過(guo)60萬的觀(guan)看數量(liang)，造(zao)就基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)業(ye)內(nei)直(zhi)(zhi)播的流(liu)(liu)量(liang)巔(dian)峰(feng)。

　　基金直(zhi)播(bo)(bo)元年，轉(zhuan)化率(lv)并非公募追求的(de)首要目標，如何(he)在新業態下有趣又合規地拉近與投(tou)資(zi)者的(de)距離、培養用戶(hu)習慣、傳遞(di)科學(xue)的(de)投(tou)資(zi)理(li)念，仍(reng)是(shi)當(dang)前直(zhi)播(bo)(bo)參與機構需(xu)要探(tan)索的(de)命題。