隨著基金三季報和上市公司三季報陸續披露，頂流基金經理的調倉換股路線圖日漸清晰。銀行和新能源板塊在三季度受到不少基金經理的青睞。比如，易方達基金張坤、中庚基金丘棟榮等基金經理加倉銀行股，廣發基金劉格菘、睿遠基金傅鵬博等看好新能源板塊相關標的。

　　展望后市，東方阿爾法基金總經理、投資總監劉明預計，A股市場年底前后將呈現震蕩上行格局，看好以軍工為代表的硬科技領域投資機會。丘棟榮則將積極布局市場估值結構性分化帶來的投資機會，對高估值、高風險資產保持謹慎。此外，還有多位基金經理仍然看好新能源領域的景氣度，將布局相關標的。

　　調倉路線圖顯現

　　10月13日(ri)開(kai)始，中(zhong)(zhong)銀基(ji)金(jin)拉開(kai)了基(ji)金(jin)三(san)季報的序(xu)幕，隨后，中(zhong)(zhong)庚基(ji)金(jin)、恒越基(ji)金(jin)等基(ji)金(jin)公司相繼發布了旗下(xia)基(ji)金(jin)的2021年三(san)季報。

　　中(zhong)(zhong)(zhong)庚(geng)(geng)基(ji)(ji)金(jin)丘棟榮(rong)(rong)是(shi)近兩(liang)年頗受(shou)關注的基(ji)(ji)金(jin)經理(li)之一，其低(di)估值(zhi)策略讓他管理(li)的基(ji)(ji)金(jin)在今(jin)年取得了(le)不錯(cuo)的收(shou)益。三(san)季(ji)報顯示，丘棟榮(rong)(rong)管理(li)的中(zhong)(zhong)(zhong)庚(geng)(geng)小盤價(jia)(jia)值(zhi)、中(zhong)(zhong)(zhong)庚(geng)(geng)價(jia)(jia)值(zhi)靈(ling)動靈(ling)活(huo)配(pei)置混合(he)、中(zhong)(zhong)(zhong)庚(geng)(geng)價(jia)(jia)值(zhi)品質一年持(chi)有(you)期混合(he)、中(zhong)(zhong)(zhong)庚(geng)(geng)價(jia)(jia)值(zhi)領航混合(he)4只(zhi)基(ji)(ji)金(jin)三(san)季(ji)度單季(ji)凈(jing)值(zhi)漲幅均超20%。他在三(san)季(ji)度重點持(chi)有(you)煤(mei)炭、房(fang)地(di)產、銀行及非銀金(jin)融等板塊的公司(si)，新進重倉股包括(kuo)蘭花科創、陜(shan)西煤(mei)業、木林森(sen)、蘇農(nong)銀行等。其代表作中(zhong)(zhong)(zhong)庚(geng)(geng)小盤價(jia)(jia)值(zhi)截至三(san)季(ji)度末的前十大重倉股分別是(shi)蘭花科創、陜(shan)西煤(mei)業、木林森(sen)、威(wei)海廣泰、蘇農(nong)銀行、中(zhong)(zhong)(zhong)孚(fu)信息、天原(yuan)股份(fen)、錦泓集團、柳藥股份(fen)、紫天科技。

　　丘棟榮在中(zhong)(zhong)庚小(xiao)盤(pan)價(jia)(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)三季報(bao)中(zhong)(zhong)表示，該基(ji)金風(feng)格(ge)配置上從(cong)原來的(de)(de)小(xiao)盤(pan)成長(chang)股(gu)轉為小(xiao)盤(pan)價(jia)(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)股(gu)，重(zhong)點關注四(si)大投資機會(hui)：一是煤炭、能源、資源類公司(si)。從(cong)市場定價(jia)(jia)(jia)和估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)來看(kan)，這類公司(si)估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)極低(di)、現(xian)金流好、資本開支(zhi)少、分(fen)紅收(shou)益率較高(gao)(gao)、現(xian)價(jia)(jia)(jia)對應(ying)的(de)(de)預期回報(bao)率高(gao)(gao)。因此(ci)，在碳中(zhong)(zhong)和背景下，看(kan)好能源、資源類存(cun)量(liang)優(you)質資產的(de)(de)投資價(jia)(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)。二(er)是廣義(yi)制造(zao)業(ye)中(zhong)(zhong)具備獨(du)特競爭優(you)勢的(de)(de)細(xi)(xi)分(fen)龍頭公司(si)。這類公司(si)性(xing)價(jia)(jia)(jia)比非(fei)常高(gao)(gao)，滿足(zu)三個條件，即需求增長(chang)、供給(gei)收(shou)縮、細(xi)(xi)分(fen)行業(ye)龍頭，比如化(hua)工(gong)(gong)(gong)、輕工(gong)(gong)(gong)、有色金屬加工(gong)(gong)(gong)、機械加工(gong)(gong)(gong)等(deng)，可以挖掘出(chu)真正的(de)(de)低(di)估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)小(xiao)盤(pan)價(jia)(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)股(gu)。三是公用事業(ye)、環保等(deng)傳統低(di)估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)行業(ye)中(zhong)(zhong)的(de)(de)小(xiao)盤(pan)價(jia)(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)股(gu)。這類公司(si)估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)極低(di)、風(feng)險釋放時間較長(chang)，性(xing)價(jia)(jia)(jia)比非(fei)常高(gao)(gao)。四(si)是減持(chi)前期漲幅較多、估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)較高(gao)(gao)的(de)(de)小(xiao)盤(pan)成長(chang)股(gu)，如軍(jun)工(gong)(gong)(gong)、電(dian)子(zi)、新材料等(deng)；保持(chi)了低(di)估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)小(xiao)盤(pan)成長(chang)股(gu)的(de)(de)配置，如計算機、電(dian)子(zi)制造(zao)等(deng)。

　　近兩年在權益投資上頗有斬獲(huo)的恒(heng)越(yue)基(ji)金也發布了旗下基(ji)金的三季(ji)報，百億(yi)基(ji)金經理高楠三季(ji)度的投資策略依然是以自下而上尋找(zhao)優(you)質成(cheng)長(chang)股為(wei)(wei)主(zhu)導(dao)，布局中期成(cheng)長(chang)性仍然確定(ding)的個(ge)股。他管理的恒(heng)越(yue)核(he)心(xin)精選截至三季(ji)度末的前十大重倉股分(fen)別(bie)為(wei)(wei)酒(jiu)鬼(gui)酒(jiu)、美迪西、天合光能、山西汾酒(jiu)、天賜材料、寧(ning)德時代、撫順特(te)鋼、中科電氣、斯萊克、天華(hua)超凈。

　　另外，已經(jing)有不少上市公司(si)發布了2021年三季(ji)報，其中一些(xie)知名基(ji)金(jin)經(jing)理管理的基(ji)金(jin)進入公司(si)前十大流通股東，持股圖譜(pu)逐漸明朗。

　　千億(yi)(yi)頂流(liu)(liu)基(ji)金經理(li)劉(liu)彥(yan)春(chun)在三季(ji)度(du)加倉(cang)邁(mai)(mai)瑞(rui)(rui)(rui)醫(yi)療(liao)、海(hai)大(da)集團等公司。邁(mai)(mai)瑞(rui)(rui)(rui)醫(yi)療(liao)三季(ji)報(bao)顯(xian)示，截至(zhi)(zhi)三季(ji)度(du)末(mo)，劉(liu)彥(yan)春(chun)管理(li)的景順長(chang)(chang)城(cheng)新興(xing)成長(chang)(chang)混(hun)合較(jiao)二季(ji)度(du)末(mo)增持(chi)邁(mai)(mai)瑞(rui)(rui)(rui)醫(yi)療(liao)149.99萬股(gu)(gu)(gu)，持(chi)股(gu)(gu)(gu)1249.98萬股(gu)(gu)(gu)，持(chi)有市(shi)值約48.18億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，位(wei)(wei)(wei)列(lie)第(di)5大(da)流(liu)(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)東(dong)；景順長(chang)(chang)城(cheng)鼎益混(hun)合較(jiao)二季(ji)度(du)末(mo)增持(chi)68.85萬股(gu)(gu)(gu)，目前持(chi)股(gu)(gu)(gu)499.99萬股(gu)(gu)(gu)，持(chi)有市(shi)值約19.27億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，位(wei)(wei)(wei)列(lie)第(di)8大(da)流(liu)(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)東(dong)。截至(zhi)(zhi)三季(ji)度(du)末(mo)，劉(liu)彥(yan)春(chun)所(suo)管理(li)的基(ji)金持(chi)有邁(mai)(mai)瑞(rui)(rui)(rui)醫(yi)療(liao)市(shi)值接近70億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。海(hai)大(da)集團三季(ji)報(bao)顯(xian)示，截至(zhi)(zhi)三季(ji)度(du)末(mo)，景順長(chang)(chang)城(cheng)新興(xing)成長(chang)(chang)和(he)(he)景順長(chang)(chang)城(cheng)鼎益混(hun)合分(fen)別持(chi)有海(hai)大(da)集團4299.99萬股(gu)(gu)(gu)和(he)(he)1599.99萬股(gu)(gu)(gu)，位(wei)(wei)(wei)列(lie)海(hai)大(da)集團第(di)3大(da)和(he)(he)第(di)5大(da)流(liu)(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)東(dong)，合計持(chi)股(gu)(gu)(gu)市(shi)值近40億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

　　葛蘭管理(li)的(de)中(zhong)歐醫療健康在三(san)季(ji)度加倉了泰格(ge)醫藥(yao)、通(tong)策醫療、片仔癀、拱(gong)東(dong)醫療、邁瑞(rui)醫療等公司。截至三(san)季(ji)度末，葛蘭分(fen)別加倉泰格(ge)醫藥(yao)、通(tong)策醫療、片仔癀、拱(gong)東(dong)醫療、邁瑞(rui)醫療1369.42萬(wan)股、441.17萬(wan)股、145.45萬(wan)股、30.43萬(wan)股和7.57萬(wan)股，期末持有(you)市值分(fen)別達到(dao)51.81億元(yuan)(yuan)、43.11億元(yuan)(yuan)、15.99億元(yuan)(yuan)、1.22億元(yuan)(yuan)、23.85億元(yuan)(yuan)。

　　積極調整行業布局

　　透(tou)過基(ji)金三季報和上市公司(si)三季報，可以看到多位知名基(ji)金經理在(zai)三季度調整了行(xing)(xing)業布局，銀行(xing)(xing)、新能源等(deng)行(xing)(xing)業是他們在(zai)三季度的(de)(de)投資中重點(dian)關注的(de)(de)方向。

　　青睞銀(yin)(yin)(yin)(yin)行股的(de)基(ji)金經理(li)除了(le)丘棟榮還有(you)(you)張坤(kun)，他在半年(nian)報(bao)中就表示，對(dui)持(chi)(chi)倉(cang)結構進(jin)行了(le)調整。三季度(du)，張坤(kun)增持(chi)(chi)了(le)多只銀(yin)(yin)(yin)(yin)行股。10月20日晚間，平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行發布(bu)2021年(nian)三季報(bao)，張坤(kun)管理(li)的(de)易(yi)(yi)方達(da)藍籌(chou)精(jing)選(xuan)混(hun)合三季度(du)增持(chi)(chi)平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行1.08億股，易(yi)(yi)方達(da)優質精(jing)選(xuan)混(hun)合新進(jin)入前十大(da)(da)流(liu)通(tong)股東(dong)之列(lie)。截至三季度(du)末(mo)(mo)，易(yi)(yi)方達(da)藍籌(chou)精(jing)選(xuan)混(hun)合持(chi)(chi)有(you)(you)平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行超2.00億股，期末(mo)(mo)持(chi)(chi)倉(cang)市(shi)值(zhi)(zhi)達(da)到35.86億元，位列(lie)平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行第6大(da)(da)流(liu)通(tong)股東(dong)；易(yi)(yi)方達(da)優質精(jing)選(xuan)混(hun)合持(chi)(chi)有(you)(you)平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行超過6300.01萬(wan)股，期末(mo)(mo)持(chi)(chi)倉(cang)市(shi)值(zhi)(zhi)達(da)到11.30億元，位列(lie)平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行第7大(da)(da)流(liu)通(tong)股東(dong)，兩只基(ji)金合計持(chi)(chi)有(you)(you)平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行市(shi)值(zhi)(zhi)接(jie)近(jin)50億元。

　　此前(qian)，易(yi)(yi)方(fang)達(da)(da)基金(jin)發布(bu)的旗(qi)下(xia)基金(jin)重大關(guan)聯(lian)交易(yi)(yi)事項的公(gong)告顯示(shi)，9月29日和(he)30日兩個(ge)交易(yi)(yi)日，易(yi)(yi)方(fang)達(da)(da)優質精選混合分別(bie)買入招商銀行1630.01萬(wan)股和(he)50萬(wan)股，買入金(jin)額分別(bie)為8.32億元(yuan)和(he)2520.52萬(wan)元(yuan)。

　　新(xin)能(neng)源(yuan)板塊相關公司也得到(dao)(dao)了多位(wei)知名基(ji)金經理(li)(li)的(de)大(da)舉加倉。光(guang)伏玻璃原片制造商福(fu)萊(lai)特三季報顯示，廣發(fa)基(ji)金劉格菘管理(li)(li)的(de)廣發(fa)創(chuang)新(xin)升級在三季度新(xin)進成為(wei)福(fu)萊(lai)特的(de)第(di)6大(da)流通(tong)股東，截至三季度末持有(you)福(fu)萊(lai)特1603.19萬股，持有(you)市值達(da)到(dao)(dao)7.4億元。

　　主(zhu)要從事(shi)光伏并網發(fa)(fa)電(dian)系統、光伏獨立供電(dian)系統、太陽能(neng)電(dian)池片、組件等的研(yan)發(fa)(fa)、生產和(he)銷售的東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)方(fang)日升，獲得了新(xin)銳基(ji)(ji)金經理(li)前(qian)(qian)(qian)海(hai)開(kai)源(yuan)(yuan)(yuan)基(ji)(ji)金崔(cui)宸(chen)龍的青睞。截(jie)(jie)至10月22日，崔(cui)宸(chen)龍管理(li)的前(qian)(qian)(qian)海(hai)開(kai)源(yuan)(yuan)(yuan)公用事(shi)業(ye)(ye)和(he)前(qian)(qian)(qian)海(hai)開(kai)源(yuan)(yuan)(yuan)新(xin)經濟A今年以來的收益率分別達92.52%和(he)90.91%，暫(zan)列今年主(zhu)動(dong)權益類(lei)基(ji)(ji)金收益排(pai)名的第二位和(he)第三(san)(san)位。三(san)(san)季報顯(xian)示，前(qian)(qian)(qian)海(hai)開(kai)源(yuan)(yuan)(yuan)公用事(shi)業(ye)(ye)在(zai)三(san)(san)季度(du)增持東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)方(fang)日升1296.69萬(wan)股(gu)，截(jie)(jie)至三(san)(san)季度(du)末，前(qian)(qian)(qian)海(hai)開(kai)源(yuan)(yuan)(yuan)公用事(shi)業(ye)(ye)持有(you)東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)方(fang)日升2270.16萬(wan)股(gu)，位列東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)方(fang)日升第3大流通(tong)股(gu)東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)；前(qian)(qian)(qian)海(hai)開(kai)源(yuan)(yuan)(yuan)新(xin)經濟三(san)(san)季度(du)新(xin)進成為東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)方(fang)日升前(qian)(qian)(qian)十大流通(tong)股(gu)東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)，截(jie)(jie)至三(san)(san)季度(du)末持有(you)東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)方(fang)日升2061.89萬(wan)股(gu)，位列東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)方(fang)日升第4大流通(tong)股(gu)東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)。截(jie)(jie)至三(san)(san)季度(du)末，上(shang)述兩只基(ji)(ji)金合計持有(you)東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)方(fang)日升4332.05萬(wan)股(gu)，占東(dong)(dong)(dong)(dong)(dong)方(fang)日升流通(tong)A股(gu)比例達4.81%。

　　此外(wai)，三(san)季(ji)(ji)度光伏半(ban)導體領域的石英股(gu)份背后出現了(le)睿遠基金傅(fu)鵬(peng)博的身影。公(gong)司三(san)季(ji)(ji)報顯示(shi)，傅(fu)鵬(peng)博管理的睿遠成長(chang)價(jia)值新進成為公(gong)司第6大流通(tong)股(gu)東，截至三(san)季(ji)(ji)度末(mo)持(chi)有(you)石英股(gu)份369.17萬股(gu)，持(chi)有(you)市值接(jie)近1.44億元。

　　估值結構性分化帶來投資機會

　　對于后市(shi)投(tou)資，基金經理在三季報(bao)中闡(chan)述了其(qi)觀(guan)點。劉明在三季報(bao)中提到，展望未來，政(zheng)策面可能(neng)發生較積(ji)極變(bian)化，地產政(zheng)策邊際柔化、疫情解封預期等因(yin)素將抬(tai)升(sheng)風險(xian)偏(pian)好，預計(ji)整體(ti)A股市(shi)場年底前后將呈現震蕩上行行情。未來依舊看好以軍工為(wei)代表的硬科技(ji)領域(yu)的投(tou)資機(ji)會。

　　丘棟榮表示，堅(jian)持(chi)(chi)低估(gu)(gu)值(zhi)價值(zhi)投(tou)(tou)資策略，積(ji)極布局市場估(gu)(gu)值(zhi)結(jie)構(gou)性(xing)分化(hua)帶來的(de)投(tou)(tou)資機會，對高(gao)估(gu)(gu)值(zhi)、高(gao)風(feng)險(xian)資產保持(chi)(chi)謹慎。通過(guo)精(jing)選(xuan)基本面低風(feng)險(xian)、盈利增長持(chi)(chi)續性(xing)強、估(gu)(gu)值(zhi)便宜的(de)小盤價值(zhi)股，構(gou)建高(gao)性(xing)價比(bi)的(de)投(tou)(tou)資組合。同(tong)時加(jia)強風(feng)險(xian)管理(li)，竭(jie)力使投(tou)(tou)資組合始(shi)終保持(chi)(chi)較高(gao)性(xing)價比(bi)，力爭獲得(de)可持(chi)(chi)續的(de)超(chao)額收益。

　　對于新能源(yuan)板塊，高楠認為，以新能源(yuan)為代表(biao)的(de)(de)景氣賽道，在經過市場演繹之后，估值水平整體上(shang)不低，但中期的(de)(de)產業趨(qu)勢(shi)并未(wei)(wei)發生改變，其(qi)中成長(chang)(chang)確(que)定性(xing)強且(qie)長(chang)(chang)期市值空間并未(wei)(wei)透支(zhi)的(de)(de)個股(gu)仍(reng)然(ran)具備配置價值。此外(wai)，多(duo)數(shu)宏觀變量尚未(wei)(wei)明晰(xi)的(de)(de)背(bei)景下(xia)，他會階(jie)段性(xing)進行一(yi)定均衡化的(de)(de)配置考量。

　　國投瑞(rui)銀新能源基(ji)金經理施成表(biao)示，依(yi)然看好(hao)電(dian)動(dong)汽車的(de)(de)(de)銷量(liang)快(kuai)速(su)增長。“部分投資(zi)者(zhe)擔(dan)心(xin)原(yuan)材(cai)料價格上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)對于銷量(liang)的(de)(de)(de)影響，但目前來看，電(dian)池和整車的(de)(de)(de)制(zhi)造(zao)降本還在快(kuai)速(su)進(jin)行，行業(ye)(ye)龍頭一(yi)體化和議價能力(li)顯著，因此(ci)我(wo)們認為原(yuan)材(cai)料價格上(shang)(shang)(shang)行影響仍然有(you)限。一(yi)段時(shi)間(jian)內，供給瓶頸的(de)(de)(de)解決(jue)是放量(liang)最核心(xin)的(de)(de)(de)因素。芯片停產(chan)等影響使得放量(liang)的(de)(de)(de)時(shi)間(jian)點(dian)有(you)所推后(hou)，但我(wo)們認為很快(kuai)就(jiu)會到來。未來一(yi)段時(shi)間(jian)，主要配(pei)置產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)上(shang)(shang)(shang)量(liang)價齊升的(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)。”他表(biao)示，看好(hao)新能源運營商、光伏上(shang)(shang)(shang)游(you)量(liang)價齊升的(de)(de)(de)環節，以(yi)及風電(dian)制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)。此(ci)外，在光伏、風電(dian)以(yi)及電(dian)動(dong)車快(kuai)速(su)推廣的(de)(de)(de)背景下，儲能和電(dian)力(li)系統配(pei)套(tao)的(de)(de)(de)需求也快(kuai)速(su)提升，這(zhe)也是其重點(dian)布局(ju)的(de)(de)(de)一(yi)個方向(xiang)。

　　招商基金在(zai)四季度投資(zi)策略中(zhong)(zhong)指出，考慮(lv)到企業(ye)盈利仍處(chu)(chu)于(yu)(yu)高(gao)景氣度區間范圍(wei)內(nei)(nei)，市場估(gu)值(zhi)相對合(he)(he)理(li)(li)(li)，國內(nei)(nei)流動性(xing)仍處(chu)(chu)于(yu)(yu)合(he)(he)理(li)(li)(li)充裕范圍(wei)內(nei)(nei)，四季度A股(gu)(gu)將呈現(xian)出寬幅震蕩向上走(zou)勢，市場整體大幅走(zou)強的(de)(de)可能性(xing)不大。招商基金分(fen)析認為，在(zai)均(jun)衡(heng)行情背景下(xia)，有(you)兩(liang)類投資(zi)機會比(bi)較值(zhi)得關(guan)注(zhu)：一(yi)類是業(ye)績高(gao)增、估(gu)值(zhi)處(chu)(chu)于(yu)(yu)合(he)(he)理(li)(li)(li)區間的(de)(de)個(ge)股(gu)(gu)，主要集(ji)中(zhong)(zhong)于(yu)(yu)政(zheng)策鼓勵和支持的(de)(de)高(gao)新制(zhi)造業(ye)等(deng)行業(ye)中(zhong)(zhong)。如(ru)碳中(zhong)(zhong)和背景下(xia)的(de)(de)相關(guan)行業(ye)和個(ge)股(gu)(gu)。在(zai)考慮(lv)細分(fen)行業(ye)估(gu)值(zhi)前提(ti)下(xia)，建(jian)議關(guan)注(zhu)能源自(zi)主可控、提(ti)升環境可持續發展等(deng)細分(fen)方向機會。另(ling)一(yi)類是業(ye)績具備(bei)穩定增速，有(you)望長期發展，但(dan)由于(yu)(yu)風(feng)格切換或(huo)者(zhe)事件影響短期大幅回(hui)調的(de)(de)個(ge)股(gu)(gu)。比(bi)如(ru)，隨著收入的(de)(de)不斷提(ti)升，必(bi)需消費品(pin)未來長期發展空間仍存，股(gu)(gu)價回(hui)調明顯的(de)(de)食品(pin)股(gu)(gu)，以(yi)及(ji)估(gu)值(zhi)合(he)(he)理(li)(li)(li)的(de)(de)受益(yi)于(yu)(yu)消費恢復的(de)(de)服務業(ye)和制(zhi)造業(ye)個(ge)股(gu)(gu)，均(jun)可重點關(guan)注(zhu)。