首批權益類基(ji)(ji)金(jin)二(er)季報(bao)陸(lu)續出爐。截至(zhi)7月16日，已(yi)有諾德基(ji)(ji)金(jin)、東吳(wu)基(ji)(ji)金(jin)、國投瑞銀基(ji)(ji)金(jin)、中(zhong)庚基(ji)(ji)金(jin)、恒越基(ji)(ji)金(jin)等多家基(ji)(ji)金(jin)公司(si)陸(lu)續披露旗下(xia)部(bu)分產品的最新二(er)季度(du)報(bao)告，受到市場廣泛關(guan)注(zhu)。

　　在(zai)已經披露二季報的(de)基(ji)金(jin)產品中，有的(de)基(ji)金(jin)經理(li)精準把握科技投資機遇，實(shi)現產品業績和規模“雙(shuang)豐收”；有的(de)基(ji)金(jin)經理(li)采取“逆(ni)勢(shi)”布(bu)局思路，在(zai)自(zi)身“能力圈”內繼續深耕掘金(jin)；有的(de)基(ji)金(jin)經理(li)則選擇堅守(shou)價值投資理(li)念，力求構建高性(xing)價比的(de)配置組(zu)合。

　　緊抓AI主線 規模業績“雙豐收”

　　在(zai)近期披露的基金二季(ji)報中，不少(shao)基金產品因為乘上(shang)(shang)了(le)AI科技浪潮的“東風”，不僅在(zai)業績上(shang)(shang)表現出色，在(zai)規模上(shang)(shang)也(ye)實現了(le)翻番。

　　7月14日，東(dong)吳(wu)基金披露了旗下產品東(dong)吳(wu)移(yi)動(dong)互聯混合的(de)二季報。通聯數(shu)據顯(xian)示，截(jie)至6月30日，東(dong)吳(wu)移(yi)動(dong)互聯混合A、C份(fen)額今年以來(lai)的(de)收益率(lv)均突破了70%。規模(mo)方面，截(jie)至二季度末，該基金總規模(mo)已經達到7.79億(yi)元，與(yu)一季度末的(de)1.43億(yi)元相比，環比漲(zhang)幅(fu)超440%。

　　調倉(cang)換股方(fang)面，與一(yi)季度(du)末相比，東吳(wu)移動互聯混合在(zai)二季度(du)加倉(cang)了(le)天孚(fu)通信、中(zhong)(zhong)際旭創、兆易創新(xin)、科(ke)大訊(xun)(xun)飛、中(zhong)(zhong)科(ke)曙光，減倉(cang)了(le)金山辦公，而(er)立(li)訊(xun)(xun)精密(mi)(mi)、德賽西威(wei)、韋爾(er)股份、工業(ye)富聯成為(wei)新(xin)晉重(zhong)倉(cang)股。其(qi)中(zhong)(zhong)，立(li)訊(xun)(xun)精密(mi)(mi)成為(wei)第一(yi)大重(zhong)倉(cang)股。

　　7月(yue)13日(ri)，德(de)邦(bang)(bang)基(ji)金旗下的(de)(de)德(de)邦(bang)(bang)半(ban)導體(ti)產(chan)業(ye)(ye)混(hun)合發起式、德(de)邦(bang)(bang)穩盈增長靈活(huo)配置混(hun)合、德(de)邦(bang)(bang)福(fu)鑫靈活(huo)配置混(hun)合3只主動(dong)權益類基(ji)金披露了(le)二季報(bao)。以(yi)德(de)邦(bang)(bang)半(ban)導體(ti)產(chan)業(ye)(ye)混(hun)合發起式為例，通聯數據顯(xian)示，截(jie)至(zhi)6月(yue)30日(ri)，該基(ji)金A、C份額今年以(yi)來的(de)(de)收益率均突破了(le)40%。規模方(fang)面，截(jie)至(zhi)二季度末，德(de)邦(bang)(bang)半(ban)導體(ti)產(chan)業(ye)(ye)混(hun)合發起式的(de)(de)規模為26.76億元，相較于一季度末的(de)(de)8.80億元，環比(bi)漲幅超過200%。

　　調(diao)倉換(huan)股(gu)(gu)方面(mian)，與一季(ji)度末(mo)相比，德邦(bang)半導體產業混(hun)合(he)發起式在二季(ji)度加倉了寒武紀、海(hai)光信息、通富(fu)微(wei)電等重倉股(gu)(gu)，中科曙光、江波龍(long)、滬電股(gu)(gu)份(fen)、興(xing)森科技(ji)、晶豐明源、北京君正、東芯股(gu)(gu)份(fen)為新晉重倉股(gu)(gu)。

　　知名基金經理調倉思路曝光

　　7月15日，中庚基金披露(lu)了(le)知名基金經理丘(qiu)棟榮五只(zhi)在管基金的二季報。以丘(qiu)棟榮在管基金中規(gui)模(mo)最(zui)大的中庚價值領航(hang)為例，截(jie)至二季度末(mo)，其基金規(gui)模(mo)為95.71億元，與一(yi)季度末(mo)的112.00億元相(xiang)比，規(gui)模(mo)有所下滑。

　　在調倉(cang)換股方面，與一(yi)季度(du)(du)末(mo)相比(bi)，中(zhong)(zhong)(zhong)庚價值領(ling)航(hang)在二季度(du)(du)加倉(cang)了中(zhong)(zhong)(zhong)國宏橋，減(jian)倉(cang)了美團(tuan)-Ｗ、馳宏鋅鍺(zang)、越秀地產、中(zhong)(zhong)(zhong)國海外發展，而快手-Ｗ、川儀股份、常熟銀行成(cheng)為(wei)二季度(du)(du)新晉重倉(cang)股，中(zhong)(zhong)(zhong)遠海能(neng)和神火(huo)股份兩只股票的(de)持股量與一(yi)季度(du)(du)末(mo)相比(bi)沒(mei)有變化。

　　7月14日，國(guo)投(tou)瑞(rui)(rui)銀基(ji)金(jin)(jin)披露了6只(zhi)權益類(lei)基(ji)金(jin)(jin)的(de)二季(ji)報，這6只(zhi)產品均由知名(ming)基(ji)金(jin)(jin)經理施(shi)成擔綱(gang)。以施(shi)成目前管(guan)理規(gui)模(mo)最大(da)的(de)國(guo)投(tou)瑞(rui)(rui)銀新(xin)能源混合為(wei)(wei)例，截至二季(ji)度(du)末，該基(ji)金(jin)(jin)規(gui)模(mo)為(wei)(wei)69.61億(yi)元，與一(yi)季(ji)度(du)末的(de)67.05億(yi)元相比，規(gui)模(mo)有所上(shang)升。

　　在調倉(cang)(cang)換股方面(mian)，以國(guo)投瑞銀新(xin)能源(yuan)(yuan)混(hun)合(he)為例，與一季度末(mo)相比，施成加倉(cang)(cang)了多只新(xin)能源(yuan)(yuan)龍頭企(qi)業。具體(ti)來看，國(guo)投瑞銀新(xin)能源(yuan)(yuan)混(hun)合(he)在二(er)季度加倉(cang)(cang)了寧德時代、天賜材(cai)料(liao)、永(yong)興(xing)材(cai)料(liao)、中礦(kuang)資(zi)源(yuan)(yuan)、天齊鋰業、華(hua)友鈷業、億緯鋰能、融捷(jie)股份等多只重(zhong)倉(cang)(cang)股，璞(pu)泰來、科達利為新(xin)晉重(zhong)倉(cang)(cang)股。

　　下半年或涌現更多投資機會

　　展(zhan)望下半年的權(quan)益市場，德邦福鑫靈活(huo)配(pei)置混合基金(jin)經理吳昊在二季(ji)報中指(zhi)出，隨著細分行業的逐步改善，下半年會(hui)有(you)更多投資(zi)機會(hui)出現。

　　丘棟榮在(zai)二季報中(zhong)認為，隨著股(gu)(gu)價(jia)回(hui)落和(he)業績(ji)消(xiao)化(hua)，顯而易(yi)見的高估值公司(si)比例大幅降低(di)，機(ji)會更廣泛分(fen)(fen)布在(zai)價(jia)值股(gu)(gu)和(he)產業轉型(xing)預期的成長股(gu)(gu)中(zhong)。此外，港(gang)股(gu)(gu)整(zheng)體估值水平(ping)基本(ben)處于(yu)歷(li)史較低(di)的10%分(fen)(fen)位左右，港(gang)股(gu)(gu)性(xing)價(jia)比很(hen)高，且部分(fen)(fen)公司(si)具備(bei)稀缺性(xing)，將繼續保持戰略性(xing)配置。

　　展望(wang)(wang)下(xia)半(ban)(ban)年(nian)的科技(ji)股(gu)投(tou)資思路，東吳移動互聯基金經理劉(liu)元(yuan)海表示，相對(dui)看好受益于AI技(ji)術(shu)發(fa)展的三大方(fang)(fang)向：算(suan)力、電(dian)(dian)子半(ban)(ban)導(dao)體和汽車智能(neng)化(hua)。劉(liu)元(yuan)海分析，算(suan)力未來(lai)兩年(nian)成長性相對(dui)比(bi)較確定(ding)，雖然(ran)短期股(gu)價(jia)波(bo)動較大，但是(shi)由于業績還(huan)沒兌現(xian)，因此仍然(ran)存在(zai)投(tou)資機會。電(dian)(dian)子半(ban)(ban)導(dao)體方(fang)(fang)面，從(cong)(cong)股(gu)價(jia)看，當前A股(gu)大部分電(dian)(dian)子半(ban)(ban)導(dao)體公司股(gu)價(jia)基本處在(zai)近兩年(nian)相對(dui)底部區域。從(cong)(cong)基本面看，下(xia)半(ban)(ban)年(nian)開始有望(wang)(wang)進(jin)入上行周期，同時ChatGPT技(ji)術(shu)的應用有望(wang)(wang)促進(jin)更為智能(neng)化(hua)的硬(ying)件誕生，從(cong)(cong)而驅動新一輪換機潮(chao)，提高電(dian)(dian)子半(ban)(ban)導(dao)體景氣復蘇強度。汽車智能(neng)化(hua)方(fang)(fang)面，其(qi)產業趨勢有望(wang)(wang)加速(su)，市(shi)場空間(jian)大，且持續時間(jian)長，值(zhi)得關注(zhu)。

　　談到(dao)(dao)新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)行(xing)(xing)業，施成提到(dao)(dao)了新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)汽車和新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)發(fa)電方(fang)面(mian)(mian)的(de)(de)(de)投資機(ji)會。“新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)汽車方(fang)面(mian)(mian)，隨著需求的(de)(de)(de)恢復，未來2-3年的(de)(de)(de)時間都會持續向好。”施成表(biao)示，“新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)發(fa)電行(xing)(xing)業方(fang)面(mian)(mian)，目前硅料價(jia)(jia)(jia)格已經見底，組件(jian)環節的(de)(de)(de)價(jia)(jia)(jia)格下行(xing)(xing)也在(zai)過程中(zhong)。雖然(ran)在(zai)股價(jia)(jia)(jia)上(shang)，上(shang)述情況已經得到(dao)(dao)了較多反映，但是在(zai)拐(guai)點出(chu)現前，出(chu)現行(xing)(xing)業大(da)幅(fu)上(shang)漲的(de)(de)(de)概率較低。因此(ci)，我們還(huan)是選擇其中(zhong)技術新(xin)、滲透率低的(de)(de)(de)公(gong)司(si)進行(xing)(xing)投資。”