中證(zheng)網(wang)訊（記者 余世鵬）近日，平安基金在最新發布(bu)(bu)的2020年四季(ji)度策略報(bao)告中指(zhi)出，隨著國內疫情逐步好轉、經(jing)濟復蘇(su)深化、外圍沖擊鈍化、增(zeng)量資金持續推動，結構性行(xing)情有望繼續演繹。布(bu)(bu)局超額收益(yi)持續積累的相關板(ban)塊，可重(zhong)點關注消費(fei)電(dian)子、半導(dao)體、信息(xi)化、新能源(yuan)汽車、光伏(fu)、消費(fei)這六大領域。 

　　平安基金表示，2020年(nian)以來，在新冠肺炎(yan)疫情(qing)背景下(xia)，全球“有形的手(shou)”集(ji)中出場(chang)，開啟了史(shi)無前例(li)的財政(zheng)和(he)貨幣(bi)寬松。從(cong)全球范圍看(kan)，疫情(qing)目前仍面(mian)臨(lin)二次爆發(fa)風(feng)險，這(zhe)是影響經(jing)(jing)濟(ji)(ji)復(fu)蘇(su)節(jie)奏的重要變量。當(dang)前，海(hai)外市場(chang)整體(ti)復(fu)蘇(su)偏弱，預計貨幣(bi)寬松將會(hui)持(chi)續；當(dang)前國(guo)內經(jing)(jing)濟(ji)(ji)逐步(bu)(bu)走向復(fu)蘇(su)，宏觀(guan)流動性(xing)仍趨寬松。隨著疫情(qing)逐步(bu)(bu)控制(zhi)和(he)復(fu)工復(fu)產逐步(bu)(bu)完成(cheng)，國(guo)內經(jing)(jing)濟(ji)(ji)數據(ju)持(chi)續改善，經(jing)(jing)濟(ji)(ji)復(fu)蘇(su)還(huan)有較大空間。 

　　基于上述背景展望四季度，平安(an)基金(jin)(jin)指出，資(zi)本市場的持續(xu)(xu)(xu)改革，會(hui)持續(xu)(xu)(xu)助(zhu)推長線資(zi)金(jin)(jin)入市，A股結(jie)構(gou)性(xing)行(xing)情(qing)(qing)將持續(xu)(xu)(xu)演繹，核心資(zi)產(chan)會(hui)不(bu)斷(duan)積累(lei)超額(e)(e)收(shou)益(yi)。今年以來市場行(xing)情(qing)(qing)結(jie)構(gou)性(xing)分化顯著，這一現象背后，是賽道具備長期成長性(xing)、自身競爭(zheng)優勢不(bu)斷(duan)強化的核心資(zi)產(chan)不(bu)斷(duan)積累(lei)超額(e)(e)收(shou)益(yi)的過程。隨著國內(nei)疫情(qing)(qing)逐(zhu)步好轉、經濟復蘇(su)深化、外(wai)圍(wei)沖(chong)擊鈍化、增量(liang)資(zi)金(jin)(jin)持續(xu)(xu)(xu)推動(dong)，結(jie)構(gou)性(xing)行(xing)情(qing)(qing)有望繼續(xu)(xu)(xu)演繹。 

　　在(zai)具體(ti)(ti)板塊布(bu)局上，平(ping)安基金對(dui)以下六大(da)板塊做出(chu)(chu)策(ce)略分析：一是(shi)消(xiao)費電子。隨著5G換機(ji)和其他IOT產(chan)品(pin)需求(qiu)進(jin)入(ru)(ru)加速(su)釋放期(qi)，預(yu)計消(xiao)費電子景(jing)氣度會(hui)持(chi)續(xu)上行(xing)(xing)，并(bing)帶來(lai)產(chan)業鏈(lian)相關標的(de)(de)(de)結構性機(ji)會(hui)。二是(shi)半(ban)導體(ti)(ti)行(xing)(xing)業。國產(chan)替(ti)代機(ji)會(hui)與行(xing)(xing)業空間的(de)(de)(de)增長，利好(hao)IC設(she)計公(gong)司。半(ban)導體(ti)(ti)材料領域繼續(xu)跟隨國內(nei)資(zi)本開(kai)支(zhi)爆(bao)發，預(yu)計將進(jin)入(ru)(ru)高(gao)(gao)速(su)成(cheng)長期(qi)。三是(shi)信息(xi)化(hua)。在(zai)科技(ji)創新(xin)(xin)、國產(chan)替(ti)代背景(jing)下，云計算(suan)SaaS、醫療信息(xi)化(hua)、金融(rong)信息(xi)化(hua)、車聯網(wang)四大(da)方向有(you)很好(hao)的(de)(de)(de)投資(zi)機(ji)會(hui)。四是(shi)新(xin)(xin)能源(yuan)汽車。在(zai)特斯拉引領及相關政策(ce)引導下，2020年第一輪電動(dong)化(hua)產(chan)品(pin)周期(qi)有(you)望開(kai)啟。同時(shi)，新(xin)(xin)能源(yuan)汽車的(de)(de)(de)銷量(liang)回升，反映出(chu)(chu)市(shi)場的(de)(de)(de)需求(qiu)強勁，也有(you)望迎來(lai)國內(nei)外(wai)銷量(liang)共(gong)振(zhen)。五是(shi)光伏行(xing)(xing)業。光伏項目(mu)競價裝機(ji)疊加海外(wai)需求(qiu)恢(hui)復(fu)，有(you)望維持(chi)行(xing)(xing)業的(de)(de)(de)高(gao)(gao)景(jing)氣度，硅(gui)料供給受限或將提升產(chan)業鏈(lian)價格。同時(shi)，平(ping)價光伏具備(bei)的(de)(de)(de)經濟綠(lv)色(se)屬性，未來(lai)也有(you)望成(cheng)為國家能源(yuan)發展的(de)(de)(de)首(shou)要選擇。六是(shi)消(xiao)費行(xing)(xing)業。疫情(qing)后線下消(xiao)費會(hui)陸續(xu)復(fu)蘇，順周期(qi)消(xiao)費有(you)望迎來(lai)逐(zhu)季(ji)改(gai)善(shan)；此外(wai)，疫情(qing)催生的(de)(de)(de)新(xin)(xin)興(xing)消(xiao)費增長趨勢仍將延續(xu)，具備(bei)產(chan)品(pin)創新(xin)(xin)力(li)并(bing)迎合渠道(dao)發展的(de)(de)(de)企業將會(hui)勝出(chu)(chu)。