私募調研活動的密集程度與市(shi)場(chang)行情(qing)波(bo)動有著密切的關系，無論是大趨勢還是小波(bo)段行情(qing)皆是如此。此外在(zai)市(shi)場(chang)低迷或者是經(jing)歷(li)過大幅調整后，私募反而加(jia)大對某個(ge)行業(ye)的調研，那(nei)么這個(ge)行業(ye)有可能會在(zai)后期產生(sheng)爆發性(xing)的行情(qing)。

　　私募(mu)調研次(ci)數和行情波動(dong)相關

　　私募(mu)(mu)調(diao)研(yan)活(huo)動的密集程度和市(shi)(shi)(shi)場行(xing)情波(bo)動一直(zhi)有著密切的關系，當(dang)市(shi)(shi)(shi)場處于(yu)底部的時候(hou)，私募(mu)(mu)的調(diao)研(yan)積極性較(jiao)高，而當(dang)市(shi)(shi)(shi)場漲幅較(jiao)大或是(shi)處于(yu)高位(wei)的時候(hou)，私募(mu)(mu)的調(diao)研(yan)熱情有所冷卻。從長(chang)周期(qi)來看，2014年(nian)滬指上(shang)漲52.87%，私募(mu)(mu)調(diao)研(yan)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司的次(ci)(ci)數(shu)(shu)也(ye)(ye)急劇增(zeng)長(chang)。在2014年(nian)，私募(mu)(mu)累(lei)計調(diao)研(yan)了7674次(ci)(ci)，較(jiao)2013年(nian)增(zeng)長(chang)78.25%。不過在2014年(nian)1月(yue)1日至2014年(nian)8月(yue)1日之(zhi)間，滬指圍(wei)繞著2100點(dian)上(shang)下波(bo)動，此時私募(mu)(mu)對上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司的累(lei)計調(diao)研(yan)次(ci)(ci)數(shu)(shu)達到4925次(ci)(ci)，也(ye)(ye)就是(shi)說(shuo)在私募(mu)(mu)機構在市(shi)(shi)(shi)場低點(dian)調(diao)研(yan)次(ci)(ci)數(shu)(shu)是(shi)2014年(nian)全年(nian)的64%。

　　此外在(zai)(zai)2015年(nian)(nian)1月(yue)(yue)30日(ri)至(zhi)(zhi)(zhi)2015年(nian)(nian)6月(yue)(yue)30日(ri)四個月(yue)(yue)期(qi)間(jian)，滬(hu)指從3363點上漲至(zhi)(zhi)(zhi)5423點之后(hou)，開始調整(zheng)(zheng)，截至(zhi)(zhi)(zhi)2015年(nian)(nian)6月(yue)(yue)30日(ri)，滬(hu)指從5423點回落到4479點，市場整(zheng)(zheng)體處于(yu)高位(wei)，而(er)(er)此時的私(si)募調研活(huo)(huo)動合(he)計3147次(ci)。而(er)(er)在(zai)(zai)2016年(nian)(nian)1月(yue)(yue)29日(ri)至(zhi)(zhi)(zhi)2016年(nian)(nian)6月(yue)(yue)30日(ri)之間(jian)，滬(hu)指經歷調整(zheng)(zheng)后(hou)，從2813點微幅上漲至(zhi)(zhi)(zhi)3066點，處于(yu)底部區域，私(si)募調研活(huo)(huo)動明顯增加，合(he)計調研4602次(ci)，較2015年(nian)(nian)同期(qi)增長(chang)46%。

　　對于小趨勢也同樣如此，就拿今年滬指來說，在2017年2月11日至2017年4月11日短短2個月期間，滬指受到3300整數點位的壓制一直未能突破，處于高位橫盤階段，此時的私募合計出現1023次調研活動，平均每月511次。不過隨后市場從4月11日開始出現調整，到了2017年5月11日，滬指期間下跌超6.36%，基本階段性見底，而在4月11日至5月11日一個月時間內，合計出現了874次私募調研活動，較上月同期增長71%。實際上這時市場已經階段性見底，投資者該怎樣抄底？要想了解近期私募重點關注了那些個股及行業，就關注微信公眾號——“道達號”，點擊菜單欄中的“頭等艙”，再點擊彈出的“道達情報站”，就能看到《中國頂級私募調研寶典》。

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　　值得注意的(de)是，在(zai)5月(yue)(yue)16日(ri)(ri)，滬指一(yi)舉反彈(dan)到3112點，而機構(gou)投資(zi)者總(zong)是領先散(san)戶(hu)一(yi)步。當(dang)股市探底時，散(san)戶(hu)還在(zai)觀望(wang)，而機構(gou)投資(zi)者早(zao)已出動，尤(you)其是私募的(de)調研熱情空前高(gao)漲。5月(yue)(yue)份以來，截至5月(yue)(yue)17日(ri)(ri)，私募共調研了421家(jia)上市公司(si)，調研數量較上月(yue)(yue)同期增加(jia)58.8%。

　　底部密(mi)集調研的板塊有行情

　　近些年隨(sui)著私(si)(si)募的規(gui)模越(yue)來(lai)越(yue)大(da)，在(zai)資本市場(chang)的話語(yu)權也不斷增加(jia)。而投(tou)資者(zhe)通過(guo)研(yan)(yan)究(jiu)私(si)(si)募調研(yan)(yan)記錄，了解(jie)私(si)(si)募的關(guan)注重點在(zai)哪里，也是(shi)發(fa)現牛(niu)股的捷(jie)徑。每經投(tou)資研(yan)(yan)究(jiu)院從私(si)(si)募2010年以來(lai)的調研(yan)(yan)數據分析(xi)發(fa)現，如果(guo)市場(chang)低迷或者(zhe)是(shi)經歷過(guo)大(da)幅調整后(hou)，私(si)(si)募反而加(jia)大(da)對(dui)某個(ge)行業的調研(yan)(yan)，那么這個(ge)行業可能會在(zai)后(hou)期產生爆發(fa)性(xing)行情。

　　如2016年(nian)(nian)開年(nian)(nian)以來，A股一路下滑，但多家明(ming)星私募仍在(zai)頻(pin)頻(pin)調研新(xin)能(neng)源汽車行(xing)業，其(qi)中國軒高科在(zai)2016年(nian)(nian)1月8日(ri)受到朱雀投(tou)資等(deng)(deng)逾10家機構(gou)調研，還有納川股份(fen)、匯(hui)川技術、天齊鋰業、南洋股份(fen)等(deng)(deng)都受到私募機構(gou)的頻(pin)頻(pin)關注(zhu)。這(zhe)也(ye)是整個新(xin)能(neng)源汽車行(xing)業后期集體爆發的原因所在(zai)。

　　私募(mu)機構在(zai)2016年(nian)一月(yue)份(fen)密集調研新能源(yuan)(yuan)汽車行(xing)業之后，國泰君安(an)鋰電(dian)池指(zhi)數從2016年(nian)3月(yue)1日至2016年(nian)7月(yue)20日期(qi)(qi)間(jian)漲(zhang)幅超(chao)46%，而新能源(yuan)(yuan)概念股(gu)的漲(zhang)幅翻倍不在(zai)少數。此外還有新能源(yuan)(yuan)汽車分支充電(dian)樁(zhuang)板塊，自2016年(nian)1月(yue)27日滬(hu)(hu)指(zhi)觸底2638點以來，充電(dian)樁(zhuang)概念股(gu)指(zhi)數短期(qi)(qi)上漲(zhang)超(chao)25%，而同(tong)期(qi)(qi)滬(hu)(hu)指(zhi)僅(jin)上漲(zhang)4.47%。

　　統計顯示，2016年5月(yue)16日至5月(yue)22日滬(hu)深兩市共(gong)有(you)118只個股(gu)獲得私(si)(si)募機構調(diao)研(yan)，而追求絕對收益的(de)私(si)(si)募在(zai)操(cao)作上由(you)防守(shou)取代(dai)進攻。一些(xie)百億(yi)級(ji)的(de)私(si)(si)募也(ye)將目光投(tou)向(xiang)了防御性(xing)行業，其(qi)中食品(pin)飲料(liao)引來眾私(si)(si)募密集調(diao)研(yan)。在(zai)此期(qi)間，千(qian)合資(zi)(zi)本、星石投(tou)資(zi)(zi)及匯利資(zi)(zi)產(chan)共(gong)同調(diao)研(yan)了食品(pin)飲料(liao)股(gu)酒鬼酒；燕京啤(pi)(pi)酒、珠江啤(pi)(pi)酒和瀘州老窖也(ye)分(fen)別受到老牌私(si)(si)募淡水泉(quan)投(tou)資(zi)(zi)、景林資(zi)(zi)產(chan)的(de)調(diao)研(yan)。

　　2016年(nian)初截(jie)至(zhi)(zhi)2016年(nian)5月(yue)(yue)(yue)25日(ri)，滬指下(xia)跌20.46%，創業板(ban)指下(xia)跌23.83%。此前一季度中(zhong)旬(xun)以(yi)來的(de)一波漲(zhang)幅經過一波調整之后消耗殆盡，在絕大(da)(da)多數板(ban)塊一蹶不振的(de)局面下(xia)，食(shi)品飲(yin)料板(ban)塊卻一枝獨秀，國泰君安食(shi)品飲(yin)料指數從2016年(nian)5月(yue)(yue)(yue)30日(ri)至(zhi)(zhi)2016年(nian)11月(yue)(yue)(yue)30日(ri)期間上漲(zhang)近(jin)20%，明顯跑贏大(da)(da)盤。

　　再如百億級(ji)私(si)募(mu)在2015年12月參與(yu)的(de)調(diao)研中(zhong)，醫藥生物行業(ye)成為私(si)募(mu)調(diao)研最為密集的(de)行業(ye)，共(gong)有11家公司迎來百億級(ji)私(si)募(mu)的(de)調(diao)研。由于2016年年初，在熔斷機制與(yu)多(duo)重(zhong)因素(su)共(gong)振導致(zhi)市場出現(xian)恐慌性下跌(die)，滬指下跌(die)12.31%，深成指下跌(die)19.64%，中(zhong)小(xiao)板(ban)下跌(die)22.86%，創業(ye)板(ban)下跌(die)27%，不(bu)過國(guo)泰君安醫藥指數在2016年僅僅下跌(die)10%，成功跑贏了(le)大盤。

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