嘗鮮了(le)！下周三打新創業板(ban)首(shou)只(zhi)獨角獸，這有寧德申購全(quan)攻略！頂(ding)格市(shi)值(zhi)，漲(zhang)停預(yu)估(gu)…看(kan)十大關注

　　獨(du)角獸上(shang)A速度(du)正在加快(kuai)！本(ben)周四申(shen)購(gou)(gou)富士康(工業富聯(lian))，下(xia)周三申(shen)購(gou)(gou)寧(ning)德時代。

　　5月(yue)22日凌晨(chen)，寧(ning)德(de)時代披露招股(gu)意向書(shu)：本次擬發(fa)行(xing)(xing)不超過2.17億(yi)股(gu)，占(zhan)發(fa)行(xing)(xing)后總股(gu)本比(bi)例(li)不低于10.00%，募資(zi)約(yue)53.52億(yi)。招股(gu)書(shu)中(zhong)也將申(shen)購(gou)日期(qi)確定了下來——下周三(5月(yue)30日)，頂(ding)格申(shen)購(gou)需配(pei)深市65萬元。

　　獨角獸上市，最興奮的莫(mo)過于打新一族。特別是此前(qian)首只獨角獸——藥(yao)明(ming)康德上市后(hou)表現亮眼，截(jie)至(zhi)5月21日，藥(yao)明(ming)康德已經(jing)收獲了10個漲停板，目前(qian)仍(reng)未(wei)開板。若以此計算，中一簽(qian)寧德時(shi)代可盈利2.95萬元。

　　我們一起來看寧德時代的十大關注要點：

　　1、寧德時代(dai)下周三(san)(5月30日)申購(gou)，頂格申購(gou)需65萬元；

　　2、參照藥明康德目前已(yi)錄得10個漲停的情況，中一簽寧德時(shi)代可賺3萬元(yuan)；

　　3、此次募資53.52億，主要(yao)投(tou)于(yu)兩大項目；

　　4、9104萬保薦費花落三大投(tou)行，此次聯席主(zhu)承銷商分別是中(zhong)信建投(tou)、高盛(sheng)高華和興業(ye)；

　　5、上市(shi)后市(shi)值有望(wang)超越溫氏股(gu)份(fen)，成為創業板(ban)“新一哥(ge)”；

　　6、寧(ning)德時代去(qu)年(nian)凈利38.78億元，位居創業板第二位；

　　7、較此前公開的131億規模，此次募資53.52億，縮水約六(liu)成(cheng)，但仍創(chuang)下(xia)創(chuang)業板募資紀錄(lu)，加上即將問鼎的市值(zhi)，或成(cheng)創(chuang)業板雙料冠軍；

　　8、動(dong)力電池(chi)系(xi)統銷售是(shi)公司的主要(yao)收入來源(yuan)；

　　9、公司股東給(gei)出(chu)了多項觸發增持承諾；

　　10、寧德時代到來，一起狂歡的還(huan)有A股這(zhe)些(xie)小(xiao)伙伴。

　　關注一：下周三申購，頂格申購需65萬元

　　寧德時代(dai)招股(gu)意向書(shu)顯示，預計發行日期為5月30日，即下周三。

　　具體來看，寧(ning)德時代(dai)申購代(dai)碼為(wei)300750，申購日期為(wei)5月(yue)30日(周三)，中簽繳款日為(wei)6月(yue)1日(周五)，頂格申購需要(yao)深(shen)市(shi)市(shi)值(zhi)65萬(wan)(wan)元。對于網下配售(shou)的投資者(zhe)，需配市(shi)值(zhi)6000萬(wan)(wan)元。

　　注：24.64元(yuan)發行(xing)價(jia)是照發行(xing)規模與市(shi)盈率初步推算得出，也有機(ji)構給出了25.14元(yuan)的發行(xing)價(jia)格(ge)，最(zui)終發行(xing)價(jia)格(ge)請(qing)以(yi)公(gong)司公(gong)告(gao)為(wei)準(zhun)。

　　關注二：中一簽有望盈利3萬元

　　獨(du)角獸上市(shi)，最興(xing)奮的莫過于打新(xin)一族。特別(bie)是此前首只獨(du)角獸——藥(yao)明(ming)康(kang)德上市(shi)后表現亮眼，截至5月(yue)21日，藥(yao)明(ming)康(kang)德已經收獲了10個漲停板(ban)，目前仍未開板(ban)。

　　更(geng)重要的是，進入3月(yue)(yue)份之后，新(xin)股市場開始逐漸轉暖，新(xin)股漲停數(shu)(shu)也開始回升(sheng)，3月(yue)(yue)份新(xin)股平均漲停數(shu)(shu)回升(sheng)至7.3個(ge)(ge)，新(xin)股最高(gao)漲停數(shu)(shu)錄(lu)得17個(ge)(ge)，漲停數(shu)(shu)超過8個(ge)(ge)的新(xin)股共(gong)有5只，而在2月(yue)(yue)份，漲停數(shu)(shu)超過8個(ge)(ge)的新(xin)股僅(jin)有1只。

　　若(ruo)以平(ping)均7個漲(zhang)停(ting)計(ji)算，中一(yi)簽寧德時(shi)代可盈利1.91萬元，而(er)且，此時(shi)寧德時(shi)代已成(cheng)為創業板第一(yi)大市值股票；

　　以藥明(ming)康德(de)目前收獲10個漲停板計算(suan)，中一(yi)簽寧德(de)時代可盈利2.95萬元。

　　關注三：募資53.52億元，投于兩大項目

　　招股書顯示，寧德時代(dai)此(ci)次預期募資的金額約為(wei)53.52億元，將投(tou)向代(dai)湖西鋰離子動力(li)電(dian)池生產基(ji)地(di)項目和代(dai)動力(li)及儲能(neng)電(dian)池研發項目。

　　項目概況：

　　1、寧德時代湖西鋰離子動力電池生產基地項目

　　本建設(she)項目(mu)產品主要包(bao)(bao)括動(dong)力電(dian)池電(dian)芯(xin)、模組(zu)及(ji)電(dian)池包(bao)(bao)。本項目(mu)擬投資98.6億元，建設(she)用(yong)地面(mian)積為(wei)385畝。本項目(mu)將建成24條生產線，共計年產能24GWh動(dong)力電(dian)池產品。

　　本項目通過(guo)引進(jin)動力電(dian)池自動化(hua)生產(chan)(chan)(chan)設備，在公司(si)現有(you)研發生產(chan)(chan)(chan)技(ji)術(shu)基礎上(shang)，通過(guo)新項目投建(jian)，擴大公司(si)生產(chan)(chan)(chan)規模(mo)，降(jiang)低動力電(dian)池產(chan)(chan)(chan)品生產(chan)(chan)(chan)成本，提升產(chan)(chan)(chan)品技(ji)術(shu)水(shui)平，增強公司(si)產(chan)(chan)(chan)品市場競爭力。

　　2、寧德時代動力及儲能電池研發項目

　　本項(xiang)(xiang)目計(ji)劃投資420000萬(wan)元。項(xiang)(xiang)目研(yan)發方(fang)向主(zhu)要有新(xin)能源乘(cheng)用車動力電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)、新(xin)能源商用車動力電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)、儲能電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)、下一代電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)等，具體的研(yan)發內容包括高鎳三元材料、硅碳負極(ji)材料、阻燃添加劑(ji)等新(xin)材料，電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)管理系統，智能制(zhi)造工藝， 電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)輕量(liang)化(hua)技術，生產工藝優化(hua)設計(ji)，電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)回收再利用開(kai)(kai)發，電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)結(jie)構研(yan)發，下一代電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)關鍵材料開(kai)(kai)發等。

　　關注四：寧德時代9104萬元保薦承銷費花落三大投行

　　千億估值的(de)(de)獨角獸寧德時代A股上(shang)市，最大贏(ying)家(jia)是拿下此單(dan)的(de)(de)這(zhe)三大投行。

　　寧德(de)時代最新披露的《首次公開發(fa)行股票(piao)并在創業板上市招(zhao)股意向書》顯示，寧德(de)時代A股IPO的聯席主承銷商(shang)分別是中信建投證券、高盛高華證券和興業證券。

　　寧德(de)時(shi)代的(de)募資(zi)規模打破(po)了創業(ye)板(ban)有(you)史以來的(de)募資(zi)紀錄，為53.52億元(yuan)，而(er)一路為之“保(bao)駕護航(hang)”的(de)中(zhong)信(xin)建投證(zheng)券、高(gao)(gao)盛(sheng)高(gao)(gao)華(hua)證(zheng)券和(he)興業(ye)證(zheng)券這三大投行獲得保(bao)薦與(yu)承銷費用(yong)9104萬(wan)元(yuan)。據此計算，寧德(de)時(shi)代此單(dan)IPO的(de)平均承銷保(bao)薦費率1.7%。

　　數據顯示(shi)，今年以來承銷(xiao)及保(bao)薦(jian)收入(ru)(ru)超(chao)過(guo)1億元的券(quan)(quan)商有8家(jia)，分別是中信(xin)證(zheng)券(quan)(quan)、中信(xin)建投證(zheng)券(quan)(quan)、中金公司、華泰聯(lian)合證(zheng)券(quan)(quan)、招商證(zheng)券(quan)(quan)、國信(xin)證(zheng)券(quan)(quan)、廣發證(zheng)券(quan)(quan)及國泰君安證(zheng)券(quan)(quan)。僅28家(jia)券(quan)(quan)商獲得IPO項(xiang)目承銷(xiao)及保(bao)薦(jian)收入(ru)(ru)。

　　其(qi)中，中信證券和中信建投(tou)證券IPO項目承銷與(yu)保薦費穩居行(xing)業前二名，市場份額(e)均超過10%，這(zhe)兩家龍頭投(tou)行(xing)今(jin)年以(yi)來IPO項目承銷與(yu)保薦收(shou)入分別為3.07億(yi)元、2.34億(yi)元。

　　中金公司位列第(di)三，今(jin)年以來IPO項(xiang)目承(cheng)銷(xiao)與保薦收入2.11億元，市(shi)場份額9.35%。華泰聯(lian)合證(zheng)券和招商證(zheng)券位居第(di)四(si)、第(di)五位，市(shi)場份額均(jun)超過6%。

　　從IPO項目來看(kan)，從藥(yao)明康德、寧德時代、富士康(5月22日確(que)定發行(xing)價(jia)，5月24日投資者(zhe)申購)，到已(yi)向港交(jiao)所提交(jiao)招股說明書的(de)小米公(gong)司，這些(xie)耀(yao)眼的(de)項目全部歸大(da)投行(xing)所有。IPO承銷及保薦費(fei)用支出排名(ming)前十(shi)的(de)企業(ye)，其保薦機構也集中(zhong)在(zai)行(xing)業(ye)排名(ming)前十(shi)的(de)頭部券商。

　　如富士康(簡稱“工業富聯”)的保(bao)薦(jian)機構和(he)主承(cheng)銷商中金(jin)公(gong)司。富士康此次A股IPO擬發行不超過19.7億股，募(mu)資(zi)272.53億元。富士康的承(cheng)銷及(ji)保(bao)薦(jian)費將根據實際募(mu)集資(zi)金(jin)總額的1.26%計算確定，在工業富聯成(cheng)功上市之后，中金(jin)公(gong)司有望獲得3.43億元承(cheng)銷及(ji)保(bao)薦(jian)費，創三年來單家(jia)IPO項目(mu)承(cheng)銷保(bao)薦(jian)費最高紀(ji)錄。而藥明康德(de)的保(bao)薦(jian)承(cheng)銷支出也高達(da)9000萬(wan)元。

　　關注五：市值有望超越溫氏股份，成為創業板“新一哥”

　　創業板市(shi)(shi)場中，市(shi)(shi)值(zhi)超(chao)過(guo)500億的(de)(de)股(gu)票(piao)僅有9只，也就是說，寧德(de)時代在(zai)未上市(shi)(shi)之前的(de)(de)市(shi)(shi)值(zhi)已經高達535億元，市(shi)(shi)值(zhi)已擠(ji)入(ru)創業板前十。值(zhi)得注意的(de)(de)是，以新股(gu)上市(shi)(shi)首(shou)(shou)日(ri)44%的(de)(de)漲(zhang)幅(fu)計算(suan)，寧德(de)時代上市(shi)(shi)首(shou)(shou)日(ri)市(shi)(shi)值(zhi)便(bian)高達770.69億元，幾乎與創業板第(di)二大市(shi)(shi)值(zhi)股(gu)票(piao)愛爾眼科相差(cha)無幾。

　　若以(yi)此(ci)類推，寧(ning)德時(shi)代在收獲第(di)七個漲停之時(shi)，市值將超過(guo)溫氏股份(fen)，成(cheng)為(wei)創業板“新(xin)一哥”。作為(wei)以(yi)創新(xin)經濟(ji)為(wei)主(zhu)的(de)創業板，常年(nian)來都(dou)是生豬養殖的(de)溫氏股份(fen)擔當市值龍頭，寧(ning)德時(shi)代將改變這一現狀。

　　關注六：去年凈利38.78億元，位居創業板第二位

　　最近三年(nian)，寧德時代(dai)營業收(shou)入、凈利(li)潤及資(zi)產規(gui)模快(kuai)速增(zeng)(zeng)長。2015年(nian)、2016年(nian)及2017年(nian)，公(gong)司營業收(shou)入分別為57.03億元、148.79億元及199.97億元，年(nian)均(jun)(jun)復(fu)合(he)增(zeng)(zeng)長率(lv)高達87.26%；凈利(li)潤分別為9.31億元、28.52億元和38.78億元，年(nian)均(jun)(jun)復(fu)合(he)增(zeng)(zeng)長率(lv)超過(guo)100%。

　　寧德時代38.78億(yi)元的凈利潤，位(wei)居(ju)創(chuang)業板第二位(wei)，低于(yu)創(chuang)業板第一(yi)大市(shi)值股票——溫氏(shi)股份(67.51億(yi)元)。

　　此外，招股書還公(gong)布(bu)寧(ning)德(de)時代一季報(bao)數據(ju)：公(gong)司(si)2018年(nian)(nian)1-3月(yue)(yue)營(ying)(ying)業收入為371164.12萬(wan)元，歸(gui)屬于(yu)母公(gong)司(si)股東的凈(jing)利(li)潤為41334.72萬(wan)元。與2017年(nian)(nian)同(tong)期(qi)(qi)相比，公(gong)司(si)2018年(nian)(nian)1-3月(yue)(yue)的營(ying)(ying)業收入、歸(gui)屬于(yu)母公(gong)司(si)股東的凈(jing)利(li)潤、歸(gui)屬于(yu)發行人股東扣除非經常性(xing)損益后的凈(jing)利(li)潤同(tong)期(qi)(qi)分別增(zeng)(zeng)長155.20%、3636.53%和308.06%(負數取絕對(dui)值計算)，盈利(li)能力持(chi)續增(zeng)(zeng)強。

　　關注七：募資縮水六成，但仍創下創業板募資紀錄

　　雖然寧德時(shi)代(dai)募(mu)資(zi)(zi)縮水近6成，但超(chao)50億(yi)(yi)的(de)(de)募(mu)資(zi)(zi)額也打破了創業(ye)板成立(li)以來(lai)(lai)的(de)(de)募(mu)資(zi)(zi)紀錄。數據顯示，自創業(ye)板成立(li)以來(lai)(lai)，募(mu)資(zi)(zi)額超(chao)過20億(yi)(yi)的(de)(de)僅11家公(gong)司(si)，其中，碧(bi)水源為目前創業(ye)板募(mu)資(zi)(zi)冠軍，募(mu)資(zi)(zi)額為25.53億(yi)(yi)元(yuan)，僅為寧德時(shi)代(dai)的(de)(de)一半。

　　此(ci)外(wai)，據(ju)券商中國(guo)記者統計(ji)，A股歷史上(shang)募資額(e)超(chao)過(guo)50億元(yuan)(包含)的(de)上(shang)市公司(si)也僅有61家。

　　關注八：從主要收入來源看，動力電池系統銷售是公司的主要收入來源

　　最為超級(ji)獨角(jiao)獸的寧(ning)德時代，在行業內到底(di)是什(shen)么地位呢？

　　寧德時代(dai)招股書顯示(shi)，公司(si)2017年動力電池的銷量(liang)為11.84GWh，在全球排名(ming)第(di)(di)一，排名(ming)第(di)(di)二(er)和第(di)(di)三(san)的分(fen)別是松下和比亞迪，韓國知名(ming)企(qi)業LG化學和三(san)星SDI分(fen)別位(wei)居第(di)(di)五位(wei)和第(di)(di)七位(wei)。

　　從(cong)國內市場來看，寧德時代2017年占(zhan)有(you)市場份(fen)額高達27%，占(zhan)有(you)絕(jue)對(dui)霸主(zhu)地位(wei)。

　　從寧德(de)時代的主(zhu)營業務(wu)收(shou)入構(gou)成來看，動(dong)力(li)電(dian)池(chi)系統是公司最主(zhu)要的收(shou)入來源(yuan)。報告期內，公司動(dong)力(li)電(dian)池(chi)系統銷售收(shou)入分別(bie)為(wei) 498062.06萬元、1397559.45萬元和 1665682.99萬元，占主(zhu)營業務(wu)收(shou)入的比例分別(bie)為(wei)87.98%、95.55%和87.01%。

　　此外(wai)，鋰電池材料業務收(shou)(shou)(shou)入(ru)占比也(ye)在提升(sheng)，2015年收(shou)(shou)(shou)入(ru)僅為6.11億元(yuan)，但到了2017年，該收(shou)(shou)(shou)入(ru)已經(jing)增(zeng)至(zhi)24.71億元(yuan)，增(zeng)幅超過300%；收(shou)(shou)(shou)入(ru)占比也(ye)由2016年的4.18%升(sheng)至(zhi)12.91%。

　　此外，截至2017年年末，寧(ning)德時代共擁(yong)有員工14711名，其中研發(fa)(fa)技術(shu)人員共3425名，占員工總數比(bi)例為23.28%。招股(gu)書中也提到，寧(ning)德時代高度(du)重視人才(cai)的引進(jin)和培養，建立了涵(han)蓋產品(pin)研發(fa)(fa)、工程設計(ji)、測試驗證、制造等領域的強(qiang)大研發(fa)(fa)團隊。

　　近(jin)年來(lai)，寧德(de)時代(dai)不斷加(jia)(jia)大研發(fa)投入，招股書中提(ti)到(dao)，寧德(de)時代(dai)近(jin)年來(lai)的研發(fa)投入加(jia)(jia)強了公司(si)在動力電(dian)池系(xi)統、儲(chu)能(neng)系(xi)統以(yi)及電(dian)池材(cai)料等方面的核(he)心技術(shu)優勢和研發(fa)能(neng)力，鞏固了公司(si)的市場領導地位。

　　從數(shu)據方面來看(kan)，2015年寧德時代(dai)的研發(fa)投入(ru)為2.81億元，但是到了2017年，研發(fa)投入(ru)已經(jing)達到16.03億元，兩年間，研發(fa)投入(ru)增(zeng)長(chang)了近5倍。

　　關注九：公司股東給出哪些觸發增持承諾

　　招股書顯示，寧(ning)德時代(dai)實際(ji)控(kong)制人(ren)為曾毓群(qun)、李平(ping)，合計(ji)控(kong)制公司(si)發行(xing)前股本總額的(de)34.95%。本次發行(xing)完成后，曾毓群(qun)和李平(ping)仍(reng)為公司(si)的(de)實際(ji)控(kong)制人(ren)。

　　為維護公(gong)(gong)司上(shang)市后(hou)股(gu)價的(de)(de)穩定，保護廣大投(tou)資者尤其(qi)是中(zhong)小(xiao)投(tou)資者的(de)(de)利益， 公(gong)(gong)司第一屆董(dong)事(shi)會第十(shi)七次會議及 2017 年第五次臨(lin)時股(gu)東大會審議通過了《寧德(de)時代新能源(yuan)科技(ji)股(gu)份有限公(gong)(gong)司上(shang)市后(hou)三年內穩定股(gu)價的(de)(de)預案》，本預案的(de)(de)主要內容如下：

　　預案有效期：

　　預案(an)有效(xiao)期自公(gong)司股票上市之日起(qi)三(san)年內有效(xiao)。

　　穩定股(gu)價措(cuo)施的啟動條件：

　　公(gong)司(si)股(gu)(gu)(gu)票上市后三年內，若連續(xu) 20 個交(jiao)易(yi)日公(gong)司(si)股(gu)(gu)(gu)票收盤價(jia)(jia)低于(yu)公(gong)司(si)最近一期末(mo)經審計的(de)(de)每(mei)股(gu)(gu)(gu)凈資(zi)產(chan)(因派息、送股(gu)(gu)(gu)、資(zi)本公(gong)積(ji)轉增股(gu)(gu)(gu)本、股(gu)(gu)(gu)份拆細、增發、配(pei)股(gu)(gu)(gu)或縮股(gu)(gu)(gu)等事項導致公(gong)司(si)凈資(zi)產(chan)或股(gu)(gu)(gu)份總數發生變化的(de)(de)，則每(mei)股(gu)(gu)(gu)凈資(zi)產(chan)相(xiang)應(ying)進行調整(zheng)，下(xia)同(tong))，則啟(qi)動股(gu)(gu)(gu)價(jia)(jia)穩定程序，具體實施需符合中國(guo)證監會及證券交(jiao)易(yi)所的(de)(de)有(you)關規定。

　　穩定股價措(cuo)施的停止條件：

　　實(shi)施期間(jian)，若出現(xian)以下任一(yi)情形，則視為(wei)本次(ci)穩定股價措施實(shi)施完畢及(ji)承諾履行完畢，已公告(gao)的穩定股價方(fang)案停止執(zhi)行：

　　1、繼續回(hui)購或增持公司股(gu)份將(jiang)導致公司股(gu)權(quan)分布不符合上市條件；

　　2、繼(ji)續(xu)增持股票將(jiang)導(dao)致需(xu)要(yao)(yao)履行(xing)要(yao)(yao)約收購義(yi)務且(qie)其(qi)未計劃實施要(yao)(yao)約收購。

　　關注十：哪些A股小伙伴將一起“狂歡”

　　作(zuo)為(wei)新能源行(xing)業(ye)的龍頭企業(ye)，寧(ning)德時代的上市有望提升(sheng)整個行(xing)業(ye)的熱度。

　　申萬宏源研報中提到，寧德時代融資上市后擴張速度(du)有望(wang)加(jia)速，建議(yi)緊(jin)跟公司產業鏈(lian)尋找(zhao)投資機會。目前在公司供應商(shang)體系(xi)中份(fen)額(e)較(jiao)高的企業包括璞泰(tai)來、廈門鎢業、江蘇國(guo)泰(tai)、天賜(si)(si)材料、新(xin)(xin)宙(zhou)邦、創新(xin)(xin)股份(fen)、長園(yuan)集團、新(xin)(xin)綸(lun)科技、科達(da)利、先導智(zhi)能、星云(yun)股份(fen)等。重點推薦(jian)璞泰(tai)來、星云(yun)股份(fen)、天賜(si)(si)材料、新(xin)(xin)宙(zhou)邦。此外，在原材價格上漲(zhang)的壓力下，三元(yuan)高鎳化是未來發展趨勢，推薦(jian)當升科技、杉杉股份(fen)。

　　此外，中信證券分(fen)析(xi)稱，概念股和(he)獨角(jiao)獸(shou)的關系(xi)主要(yao)分(fen)為以下幾(ji)大類：

　　1)投資關(guan)系：概念股公(gong)司或其(qi)子(zi)公(gong)司入(ru)股了“獨(du)角獸”，持(chi)股比例及(ji)投資金額是判斷其(qi)受益(yi)程(cheng)度的線索。

　　2)控股(gu)股(gu)東(dong)投(tou)資關系：概念(nian)股(gu)公(gong)司的(de)幕后(hou)大boss(即(ji)控股(gu)股(gu)東(dong))入股(gu)了“獨(du)角獸”，形成(cheng)間(jian)接(jie)投(tou)資關系。

　　3)合(he)資(zi)關系：概念股公(gong)司與(yu)“獨角獸(shou)”是合(he)伙人(ren)，一起持有一家公(gong)司的股份。

　　4)被投資關系：概念股(gu)公(gong)司被“獨角獸”入股(gu)了。

　　5)業(ye)務合作關(guan)系(xi)：概念股公司和(he) “獨(du)角(jiao)獸”做生意，有較(jiao)為深度的業(ye)務往(wang)來，主要為客戶關(guan)系(xi)及供(gong)應商關(guan)系(xi)。