今年首只(zhi)采用詢價方式的精(jing)選層新股中簽(qian)率出爐，逾4萬戶投(tou)資者參與了美之高的公開發(fa)行，最終(zhong)網上獲配(pei)比(bi)例(li)為2.5246%，網下獲配(pei)比(bi)例(li)為9.5973%，精(jing)選層“打新”繼(ji)續火熱(re)。

　　臨近6月尾聲，精選層(ceng)上會出現加速。今(jin)日梓橦(tong)宮(gong)成功(gong)“通關”，在審查階段，該(gai)公(gong)司提高了發行(xing)底價，在精選層(ceng)申報企業(ye)中較為少見。

　　美之高中簽率低于拾比佰

　　截(jie)至今日，除了(le)(le)已經(jing)掛(gua)牌精選層的54家公司(si)，拾比佰、美之高、星辰科技3家公司(si)已經(jing)實施了(le)(le)網上發(fa)行(xing)；此外過會(hui)的企業中(zhong)，華陽(yang)變速已經(jing)獲(huo)得(de)證監會(hui)的發(fa)行(xing)批文(wen)，將成為(wei)下(xia)一只小IPO新股。

　　美之高是今(jin)年第一只(zhi)采用詢價定價方式的(de)新股(gu)。該股(gu)今(jin)晚公(gong)布的(de)發(fa)行(xing)結果顯(xian)示，網(wang)(wang)(wang)上(shang)(shang)(shang)(shang)發(fa)行(xing)比(bi)前(qian)一只(zhi)新股(gu)中簽(qian)率更低。公(gong)告顯(xian)示，美之高網(wang)(wang)(wang)上(shang)(shang)(shang)(shang)發(fa)行(xing)有效申購戶數為(wei)(wei)40297戶，考慮超額配售選擇權及網(wang)(wang)(wang)上(shang)(shang)(shang)(shang)、網(wang)(wang)(wang)下回(hui)撥機(ji)制啟(qi)動后，網(wang)(wang)(wang)上(shang)(shang)(shang)(shang)發(fa)行(xing)獲配戶數為(wei)(wei)16527戶，網(wang)(wang)(wang)上(shang)(shang)(shang)(shang)獲配股(gu)數為(wei)(wei)715.83萬(wan)股(gu)，網(wang)(wang)(wang)上(shang)(shang)(shang)(shang)獲配比(bi)例為(wei)(wei)2.5246%，低于拾比(bi)佰的(de)網(wang)(wang)(wang)上(shang)(shang)(shang)(shang)中簽(qian)率。

　　48家網(wang)下(xia)(xia)投(tou)資者管理(li)的(de)57個有(you)效報(bao)價配(pei)售對(dui)象參(can)(can)與(yu)了美(mei)之高的(de)網(wang)下(xia)(xia)發(fa)行，配(pei)售比例為9.5973%。多家私募(mu)基金參(can)(can)與(yu)了網(wang)下(xia)(xia)申購，其中(zhong)南京(jing)盛(sheng)泉恒元投(tou)資有(you)限公司(si)旗下(xia)(xia)的(de)8只私募(mu)基金獲(huo)得配(pei)售。另外，國泰君安證券、中(zhong)國銀河證券等4家券商網(wang)下(xia)(xia)申購獲(huo)配(pei)售。

　　美(mei)之高(gao)這次(ci)發(fa)行(xing)的價格(ge)為8.70元/股(gu)，對應的發(fa)行(xing)市盈率為14.89，為今年以來發(fa)行(xing)市盈率最(zui)低的精選層新(xin)股(gu)。參與(yu)了該股(gu)“打新(xin)”的投資(zi)者韓智認為，美(mei)之高(gao)的發(fa)行(xing)價格(ge)比拾比佰更具“性價比”。

　　美之(zhi)高(gao)主要從事金屬置物架收納(na)用品的研(yan)發(fa)、設計、生產和銷售，為(wei)客戶(hu)提供一系列以“DIY概(gai)念”主導的置物架收納(na)用品及空(kong)間資源利(li)用解決方案。安信證券新三板(ban)首席(xi)分析師諸海濱指出(chu)，可(ke)(ke)比(bi)公司當(dang)中(zhong)，美之(zhi)高(gao)盈(ying)利(li)能(neng)力占優，2020年ROE為(wei)30.87%：比(bi)公司中(zhong)，好太太和浙江永(yong)強整體規模上遙遙領先于其(qi)他公司。公司與(yu)浙江永(yong)強業務模式相(xiang)似，因此毛利(li)率和費用率指標也與(yu)之(zhi)接近。同時公司與(yu)龍(long)竹科(ke)技的資產規模與(yu)凈利(li)潤較接近，市值、市盈(ying)率卻(que)顯著低于龍(long)竹科(ke)技及其(qi)他可(ke)(ke)比(bi)公司，有很大的提升空(kong)間。公司盈(ying)利(li)能(neng)力較突出(chu)，2020ROE為(wei)30.87%，位列可(ke)(ke)比(bi)公司首位。

　　梓橦宮“轉道”精選層成功

　　根(gen)據(ju)新三板(ban)掛牌委今日審議(yi)結(jie)果(guo)，同日上會的2家公(gong)司，梓橦宮(gong)成(cheng)功獲(huo)得(de)通過，揚子地板(ban)被(bei)暫緩審議(yi)。

　　在今(jin)日的新三(san)板“發審會(hui)”上，梓橦宮被(bei)(bei)問及(ji)的問題主要(yao)涉及(ji)公司主要(yao)產品的國內銷(xiao)售模式——公司主要(yao)采用學術推(tui)廣加配送商(shang)模式；委外研(yan)發合(he)同；收入增長的可持續(xu)性(xing)等。會(hui)后公司被(bei)(bei)要(yao)求進(jin)一步(bu)補充披露市場調研(yan)與(yu)(yu)服務(wu)商(shang)提(ti)供的服務(wu)內容(rong)、數量，與(yu)(yu)收入的匹配性(xing)。

　　梓橦宮主(zhu)要從(cong)事(shi)藥(yao)品的(de)研發、生產和銷售。生產的(de)藥(yao)品涵蓋中成藥(yao)、專(zhuan)(zhuan)科藥(yao)以(yi)及(ji)外(wai)用藥(yao)。公司(si)主(zhu)要產品為(wei)(wei)胞磷膽堿(jian)鈉片(pian)（商品名：欣(xin)可來）、東方胃藥(yao)膠(jiao)囊以(yi)及(ji)苯甲(jia)酸利(li)扎(zha)曲普(pu)坦(tan)膠(jiao)囊（商品名：欣(xin)渠）和一些普(pu)藥(yao)。目前公司(si)主(zhu)要收入來源于神(shen)經專(zhuan)(zhuan)科藥(yao)物-胞磷膽堿(jian)鈉片(pian)。財報顯(xian)示，該公司(si)2020年扣(kou)非后凈利(li)潤(run)為(wei)(wei)5290萬元(yuan)。

　　該(gai)(gai)公司(si)是一只(zhi)正(zheng)宗的“集郵股”，公司(si)采用做市(shi)轉讓交易方(fang)式，曾公開(kai)披(pi)露IPO計(ji)劃，于2016年進入(ru)上市(shi)輔導，在二(er)級市(shi)場交易相當活躍(yue)。從市(shi)場表現來看，該(gai)(gai)股自(zi)新三板深(shen)改落地以來，已變身精選層(ceng)概(gai)念股。2020年上半年該(gai)(gai)股累計(ji)漲(zhang)幅34%，市(shi)值升至9.86億元。

　　在精選層(ceng)(ceng)審查過(guo)程中(zhong)，梓橦宮對發(fa)行(xing)底價(jia)進行(xing)調(diao)整，由發(fa)行(xing)價(jia)格“不低(di)于(yu)每股7.00元(yuan)”調(diao)整為“不低(di)于(yu)每股13.50元(yuan)”。目前(qian)(qian)精選層(ceng)(ceng)新(xin)股普遍以發(fa)行(xing)底價(jia)或(huo)接近底價(jia)發(fa)行(xing)，意味著梓橦宮新(xin)三(san)板公(gong)開(kai)發(fa)行(xing)價(jia)格將(jiang)大幅提升，不過(guo)新(xin)的發(fa)行(xing)底價(jia)，仍低(di)于(yu)申報精選層(ceng)(ceng)前(qian)(qian)一個交易日的收盤價(jia)（17.37元(yuan)）。

　　在問詢階段，梓橦宮對(dui)(dui)此(ci)回復表示，該發行(xing)(xing)底價(jia)（13.50元）是結合公(gong)司(si)所處行(xing)(xing)業、成長性、做市(shi)(shi)股票市(shi)(shi)場價(jia)格、市(shi)(shi)盈(ying)率、同行(xing)(xing)業可比(bi)公(gong)司(si)估值水平、近年(nian)新(xin)股發行(xing)(xing)市(shi)(shi)盈(ying)率等多(duo)種(zhong)因素合理(li)確定。這(zhe)次發行(xing)(xing)底價(jia)對(dui)(dui)應(ying)的發行(xing)(xing)市(shi)(shi)盈(ying)率為12.16倍(bei)，遠(yuan)低于同行(xing)(xing)業可比(bi)公(gong)司(si)恩華藥業、賽隆藥業等的二級市(shi)(shi)場平均市(shi)(shi)盈(ying)率水平。　

　　4家公司下周“上會”

　　臨近6月(yue)尾聲(sheng)，擬精選(xuan)層(ceng)企業上會(hui)速(su)度(du)有所加(jia)快。根據全國(guo)股轉公司的安(an)排(pai)，下周(zhou)(zhou)一、下周(zhou)(zhou)二(er)將召開三(san)場會(hui)議(yi)，分別(bie)審(shen)議(yi)通(tong)易航天和國(guo)義招(zhao)標，錦好(hao)醫(yi)療、吉林碳谷(gu)4家公司的新三(san)板公開發行(xing)并在精選(xuan)層(ceng)掛牌的申請。此前基本(ben)保持一周(zhou)(zhou)一場審(shen)議(yi)會(hui)議(yi)的節奏。

　　即(ji)將上會的這4家(jia)公(gong)(gong)司，去(qu)年盈利規模(mo)均超(chao)過(guo)了(le)3000萬元。錦好醫(yi)療2020年業績繼續(xu)實現增長，凈利潤超(chao)過(guo)4000萬元，扣非后凈利潤也(ye)超(chao)過(guo)了(le)3800萬元。該公(gong)(gong)司主要(yao)從(cong)事康復醫(yi)療器械和家(jia)用醫(yi)療器械的研(yan)發、生(sheng)產和銷售，主要(yao)產品包括：助聽器、霧化(hua)器、防褥瘡氣墊(dian)等，公(gong)(gong)司主要(yao)以海(hai)外銷售為主。

　　這(zhe)是吉林碳(tan)谷二度沖刺精(jing)選層上會，此前該公司(si)于2021年3月29日(ri)召開(kai)的(de)審(shen)議會議被(bei)暫緩(huan)審(shen)議。吉林碳(tan)谷的(de)主業為聚丙烯腈基(ji)碳(tan)纖維原絲的(de)研發、生產和銷售。2020年，公司(si)的(de)業績(ji)實現增長(chang)，盈利超過1.3億元，同比大(da)幅扭虧。

　　值得一提的(de)是，該(gai)公司在(zai)第一次(ci)上會被暫緩審議后，對最(zui)近(jin)三個會計年度(du)及最(zui)新一期(qi)，即2018年至2020年度(du)、2021年一季度(du)的(de)財報(bao)進行了更(geng)正。

　　據介(jie)紹，吉(ji)林碳谷這次更(geng)(geng)正是(shi)公(gong)司(si)對(dui)前期控股股東提(ti)供的無(wu)息資(zi)金(jin)，未收取的利息確(que)(que)認(ren)為權益性(xing)交(jiao)易，追溯確(que)(que)認(ren)財(cai)務(wu)費用和(he)資(zi)本公(gong)積，以更(geng)(geng)加完整地體現(xian)公(gong)司(si)盈利能力變(bian)化，并不(bu)會(hui)(hui)形成(cheng)現(xian)實(shi)的資(zi)金(jin)支付(fu)。公(gong)司(si)董事會(hui)(hui)稱(cheng)，相(xiang)關(guan)調整不(bu)會(hui)(hui)對(dui)公(gong)司(si)財(cai)務(wu)狀(zhuang)況和(he)經營成(cheng)果造成(cheng)重大影響，這次更(geng)(geng)正符合《企(qi)業會(hui)(hui)計準則》及國家(jia)相(xiang)關(guan)法律法規(gui)的規(gui)定。

　　吉林碳谷也因更(geng)正后的財(cai)務(wu)報表(biao)與(yu)前期申(shen)請材料(liao)中的財(cai)務(wu)報表(biao)存在較大(da)差異，違(wei)反了精選層掛牌規則相關(guan)規定，所披(pi)露(lu)信息(xi)未能做(zuo)到(dao)真實、準確(que)、完整，構成(cheng)信息(xi)披(pi)露(lu)違(wei)規。公司因此被全國股轉(zhuan)系統采取(qu)出具(ju)警(jing)示函(han)的自律(lv)(lv)監管措施，公司時任董事長及總經理張海鷗、財(cai)務(wu)負責人及董事會秘(mi)書盧貴君也受到(dao)警(jing)示函(han)的自律(lv)(lv)監管措施。

　　在(zai)收到(dao)全國股轉(zhuan)系統(tong)自(zi)律(lv)監(jian)管措施后，吉(ji)林(lin)碳谷隨即被安排(pai)上會，而公(gong)司(si)能否成功闖關新(xin)三(san)板“發審會”，尚需拭(shi)目(mu)以(yi)待(dai)。