兩會(hui)將在3月(yue)3日(ri)及5日(ri)召開(kai)。基(ji)建(jian)、國(guo)企(qi)改(gai)革(ge)、環(huan)保、醫療、農(nong)業等被(bei)視為今年兩會(hui)概(gai)念(nian)的熱門行(xing)業,在會(hui)議(yi)召開(kai)前就(jiu)已率先啟動行(xing)情。那么(me),進(jin)入(ru)3月(yue)以(yi)后,兩會(hui)行(xing)情將會(hui)怎(zen)么(me)走?綜合機(ji)構的觀點(dian),根(gen)據2016年底中央經濟(ji)工作會(hui)議(yi)的精神,貨幣政策、房(fang)地產(chan)政策、農(nong)業供給側改(gai)革(ge)、環(huan)保、國(guo)企(qi)改(gai)革(ge)、一(yi)帶一(yi)路等六大(da)方(fang)向可能(neng)會(hui)是本次兩會(hui)討論的重點(dian),建(jian)議(yi)關(guan)注二(er)級市場(chang)上的相關(guan)主題(ti)概(gai)念(nian)板塊。
熱門概念股率先領跑
昨日是2月收官(guan)之日,從(cong)股指(zhi)表現上看,各大指(zhi)數均收陽(yang)。上證(zheng)(zheng)綜指(zhi)累計漲2.61%,深證(zheng)(zheng)成(cheng)指(zhi)漲3.38%,中小板(ban)指(zhi)上漲4.48%,創業板(ban)指(zhi)上漲2.17%。兩會將于3月初(chu)拉開帷(wei)幕,這印證(zheng)(zheng)了兩會前一個(ge)月市場大概率上漲的規律(lv)。而隨(sui)著改革預期(qi)有望繼續升溫,部(bu)分受(shou)益(yi)于兩會的熱門概念股已經率先領跑(pao)。
本周(zhou)以來(lai),環(huan)保(bao)股已經蠢蠢欲(yu)動。海峽環(huan)保(bao)、德(de)創環(huan)保(bao)、博天環(huan)境三只次新股連續(xu)兩個交易日(ri)封住漲停板。周(zhou)一,清(qing)新環(huan)境、科融環(huan)境、神(shen)霧節能(neng)等(deng)(deng)率(lv)先拉升(sheng);周(zhou)二,蒙草生態(tai)、神(shen)霧節能(neng)、神(shen)霧環(huan)保(bao)等(deng)(deng)接(jie)力上攻,漲幅均(jun)超過3%。從2月份表(biao)現來(lai)看(kan),格林美(mei)、美(mei)欣達、蒙草生態(tai)、長青(qing)集(ji)團(tuan)等(deng)(deng)環(huan)保(bao)股月度漲幅均(jun)超過20%。渤海證券(quan)(quan)認為,地(di)方兩會的前期(qi)預熱疊加(jia)近(jin)期(qi)正在實施的空氣質(zhi)量專(zhuan)項督查,顯(xian)示出(chu)政府治(zhi)理污染(ran)的堅定(ding)決心(xin),預計在即將召(zhao)開的全國兩會上,環(huan)境治(zhi)理有望(wang)再成(cheng)熱點議題,環(huan)保(bao)主題或(huo)將升(sheng)溫。同時PPP 資(zi)產證券(quan)(quan)化有望(wang)進(jin)一步(bu)提(ti)速,PPP項目(mu)加(jia)快(kuai)落(luo)地(di)可期(qi),看(kan)好PPP推進(jin)下的環(huan)保(bao)行業投(tou)資(zi)機會。
一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)和(he)國企(qi)(qi)改革則是(shi)公認的(de)今年兩會(hui)熱點議題,相關概(gai)念(nian)(nian)(nian)股(gu)在2月(yue)以來表現更是(shi)搶眼。同花順統計顯(xian)示,一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)概(gai)念(nian)(nian)(nian)股(gu)中,天(tian)山股(gu)份(fen)、北新路(lu)(lu)橋、青松(song)建化、祈連(lian)山、中礦(kuang)資(zi)源、徐工機械等(deng)2月(yue)漲(zhang)(zhang)(zhang)幅均超過20%。國企(qi)(qi)改革概(gai)念(nian)(nian)(nian)股(gu)中,東(dong)(dong)方(fang)航空、中國國航、南方(fang)航空等(deng)率(lv)領航空股(gu)在上(shang)(shang)周五明(ming)顯(xian)大漲(zhang)(zhang)(zhang)。月(yue)度漲(zhang)(zhang)(zhang)幅方(fang)面,湖(hu)(hu)南天(tian)雁、湖(hu)(hu)南投資(zi)、福建水泥(ni)、上(shang)(shang)海鳳凰等(deng)月(yue)度漲(zhang)(zhang)(zhang)幅也均在20%以上(shang)(shang)。東(dong)(dong)方(fang)證券認為,國企(qi)(qi)改革、一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)年初迄今已(yi)先后演繹出較(jiao)為可(ke)觀的(de)行情走勢,后續政(zheng)策面的(de)強勢推進大概(gai)率(lv)仍然存在拉動行情上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)的(de)機會(hui)。
此外,受益于供給側改革的農業(ye)板塊,受益于醫(yi)改的醫(yi)藥板塊,以及資(zi)源板塊、軍工板塊等(deng)也有部(bu)分股票表現相(xiang)對出色,局部(bu)活躍(yue)了市(shi)場。
兩會行情大概率存在
近日,有(you)多家券商總(zong)結了歷(li)史上兩會前(qian)、中、后的(de)(de)(de)市場(chang)特征和(he)行業熱點,以此對(dui)今年3月的(de)(de)(de)兩會行情做出系統性(xing)的(de)(de)(de)前(qian)瞻,結論為A股市場(chang)確實存在著顯見(jian)的(de)(de)(de)經驗性(xing)的(de)(de)(de)“兩會行情”現象。
東方證(zheng)券梳理了從 2007年~2016年的(de)(de)(de)過去十年中,全(quan)國兩(liang)會(hui)(hui)(hui)召(zhao)開(kai)前后30個(ge)交易日里,上證(zheng)綜指的(de)(de)(de)走勢(shi)(shi)表(biao)現,歸納出(chu)三條相對(dui)明顯(xian)的(de)(de)(de)規律:一(yi)是從漲跌(die)(die)來看(kan),兩(liang)會(hui)(hui)(hui)上漲的(de)(de)(de)情形或大(da)(da)于(yu)下(xia)(xia)跌(die)(die),這個(ge)規律在最(zui)近的(de)(de)(de)幾年里表(biao)現更(geng)(geng)加明顯(xian)。二(er)是從趨勢(shi)(shi)來看(kan),全(quan)國兩(liang)會(hui)(hui)(hui)的(de)(de)(de)召(zhao)開(kai)有放大(da)(da)、強(qiang)化(hua)當時行(xing)情走勢(shi)(shi)的(de)(de)(de)作用。會(hui)(hui)(hui)前股(gu)指震蕩和運(yun)行(xing)的(de)(de)(de)區(qu)間(jian)偏窄,會(hui)(hui)(hui)后股(gu)指運(yun)行(xing)的(de)(de)(de)區(qu)間(jian)會(hui)(hui)(hui)顯(xian)著(zhu)放大(da)(da)。特別是兩(liang)會(hui)(hui)(hui)前夕上漲的(de)(de)(de)年份,會(hui)(hui)(hui)后上漲更(geng)(geng)加明顯(xian);前期(qi)下(xia)(xia)跌(die)(die)的(de)(de)(de)年份,會(hui)(hui)(hui)后下(xia)(xia)跌(die)(die)更(geng)(geng)加陡峭(qiao)。三是兩(liang)會(hui)(hui)(hui)對(dui)行(xing)情的(de)(de)(de)影響(xiang)主要來自政策面的(de)(de)(de)驅動(dong)力(li),兩(liang)會(hui)(hui)(hui)如(ru)同頂層設計和政策面的(de)(de)(de)“擴音筒”,其(qi)傳遞的(de)(de)(de)信息(xi)和信號,是進一(yi)步印證(zheng)、強(qiang)化(hua)市(shi)場對(dui)于(yu)全(quan)年風向預(yu)期(qi)判斷的(de)(de)(de)關鍵,因此(ci)常常顯(xian)著(zhu)影響(xiang)到A股(gu)市(shi)場的(de)(de)(de)行(xing)情走勢(shi)(shi)。
而廣發證券的(de)統計顯示,兩(liang)會(hui)行情大概率存(cun)在(zai),而且會(hui)前更(geng)(geng)為顯著,中(zhong)小(xiao)板(ban)、創業板(ban)平均(jun)漲(zhang)幅更(geng)(geng)高。2005年(nian)以來(lai)(lai),兩(liang)會(hui)開幕(mu)(mu)前一(yi)個(ge)(ge)月內上(shang)證綜指11次(ci)(ci)上(shang)漲(zhang),僅有1年(nian)下(xia)(xia)跌(die),平均(jun)漲(zhang)幅3.7%;中(zhong)小(xiao)板(ban)自(zi)2006年(nian)創立以來(lai)(lai),兩(liang)會(hui)開幕(mu)(mu)前一(yi)個(ge)(ge)月全都是(shi)上(shang)漲(zhang)的(de),平均(jun)漲(zhang)幅5.3%;創業板(ban)自(zi)2011年(nian)以來(lai)(lai),兩(liang)會(hui)開幕(mu)(mu)前一(yi)個(ge)(ge)月也有5次(ci)(ci)上(shang)漲(zhang),僅1次(ci)(ci)下(xia)(xia)跌(die),平均(jun)漲(zhang)幅7.8%。
對(dui)(dui)于(yu)兩會(hui)前后,一(yi)(yi)般是一(yi)(yi)年中主(zhu)題(ti)投(tou)資相對(dui)(dui)較好的(de)時間(jian)窗(chuang)口,安(an)信證(zheng)券這樣解(jie)釋(shi):一(yi)(yi)方(fang)面,在春(chun)節后特(te)別(bie)是兩會(hui)前后,投(tou)資者對(dui)(dui)于(yu)市(shi)(shi)場(chang)整體態度(du)會(hui)比(bi)較積極樂觀,更(geng)愿意(yi)參與主(zhu)題(ti)投(tou)資;另一(yi)(yi)方(fang)面,整個(ge)一(yi)(yi)季度(du)由于(yu)春(chun)節效應(ying)和(he)經(jing)濟數(shu)據較少(shao),市(shi)(shi)場(chang)對(dui)(dui)于(yu)全年經(jing)濟很難(nan)形成一(yi)(yi)個(ge)明(ming)確的(de)輪廓,這使得(de)市(shi)(shi)場(chang)將(jiang)注意(yi)力更(geng)加(jia)集中到主(zhu)題(ti)投(tou)資上。
業界普遍認為,歷年(nian)地方兩會(hui)(hui)政府(fu)工作報(bao)告中頻繁提(ti)及的話(hua)題(ti),大概率(lv)會(hui)(hui)成(cheng)為當(dang)年(nian)全國兩會(hui)(hui)重要議題(ti)。宏信證(zheng)券表示,從目前地方兩會(hui)(hui)議題(ti)上來看,供給側結(jie)構(gou)性改革、混改、一帶一路、PPP、醫改、節能環保(bao)等有(you)(you)望(wang)成(cheng)為全國兩會(hui)(hui)的重要議題(ti),改革從2013年(nian)底的框架設計(ji)開始逐步(bu)推(tui)出,經過3年(nian)全方位的推(tui)動和落定,在2017年(nian)有(you)(you)望(wang)進入全面加速期,有(you)(you)助于提(ti)升市場風險偏好,而相關議題(ti)提(ti)供了豐(feng)富的市場化結(jie)構(gou)性機會(hui)(hui)。
中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)聲明:凡(fan)本(ben)網(wang)(wang)(wang)注明“來源:中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)”的(de)(de)所有(you)作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)(pin)(pin),版權均屬于(yu)中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)。中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)與作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)(pin)(pin)作(zuo)(zuo)(zuo)者(zhe)聯合聲明,任(ren)何組織未經中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)以及作(zuo)(zuo)(zuo)者(zhe)書(shu)面授權不得轉載、摘編或利(li)用其(qi)它方式(shi)使用上(shang)述作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)(pin)(pin)。凡(fan)本(ben)網(wang)(wang)(wang)注明來源非中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)的(de)(de)作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)(pin)(pin),均轉載自(zi)其(qi)它媒體,轉載目(mu)的(de)(de)在于(yu)更(geng)好服務(wu)讀者(zhe)、傳遞(di)信(xin)息之(zhi)需,并(bing)不代(dai)表本(ben)網(wang)(wang)(wang)贊(zan)同其(qi)觀(guan)點(dian),本(ben)網(wang)(wang)(wang)亦不對其(qi)真(zhen)實性負責,持異議(yi)者(zhe)應(ying)與原出處(chu)單位(wei)主(zhu)張(zhang)權利(li)。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證券報社版(ban)權所有(you),未經書面授權不(bu)得(de)復制(zhi)或建立鏡像
經營許可(ke)證(zheng)編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved