作者|方星海‘中國證監會(hui)副主(zhu)席’
文章|《中國(guo)金融(rong)》2017年(nian)第9期
“無數鈴聲遙過磧,應馱白練到安西(xi)”,唐代詩人(ren)張籍生動地(di)(di)描繪了當時(shi)古絲綢(chou)之路(lu)的(de)(de)發達與(yu)繁榮。盡管沿線地(di)(di)區語(yu)言、宗教(jiao)、風(feng)俗(su)等迥(jiong)異,兩千(qian)多(duo)年來(lai),古絲綢(chou)之路(lu)各國通過緊密的(de)(de)商業(ye)貿(mao)易(yi)往來(lai)促進了沿線經濟的(de)(de)快速發展,同時(shi)也(ye)為(wei)(wei)中(zhong)西(xi)方(fang)文(wen)化融合,為(wei)(wei)地(di)(di)區乃至世(shi)界和平作出了重(zhong)要(yao)歷史(shi)貢獻(xian)。
2013年(nian)(nian)9月,習(xi)近平(ping)主席(xi)在哈薩克(ke)斯坦(tan)首(shou)次提(ti)出構建“絲綢(chou)之(zhi)(zhi)路(lu)經濟帶(dai)(dai)”的(de)設想(xiang)。同年(nian)(nian)10月,習(xi)近平(ping)主席(xi)在印尼出席(xi)APEC峰會時,首(shou)次提(ti)出建設“21世(shi)紀海上絲綢(chou)之(zhi)(zhi)路(lu)”。“一(yi)帶(dai)(dai)一(yi)路(lu)”偉大戰略構想(xiang)一(yi)經提(ti)出,立即受到(dao)全球(qiu)的(de)持續關注(zhu)。三(san)年(nian)(nian)多(duo)來,我(wo)國(guo)(guo)已經與(yu)40多(duo)個(ge)國(guo)(guo)家(jia)和(he)國(guo)(guo)際組織簽(qian)訂合作協議(yi),并得到(dao)100多(duo)個(ge)國(guo)(guo)家(jia)和(he)國(guo)(guo)際組織的(de)積極響應和(he)支持。2016年(nian)(nian)11月17日,聯合國(guo)(guo)大會一(yi)致通過決議(yi),呼吁各國(guo)(guo)推進(jin)“一(yi)帶(dai)(dai)一(yi)路(lu)”倡(chang)議(yi)。“一(yi)帶(dai)(dai)一(yi)路(lu)”倡(chang)議(yi)有廣闊的(de)經濟前景,也(ye)為我(wo)國(guo)(guo)資本市場(chang)發展帶(dai)(dai)來了難(nan)得的(de)機遇,提(ti)出了全新要求(qiu)。
推進“一帶一路”倡議的經濟前景
“一帶一路”沿線國家經濟發展(zhan)空間廣闊
“一(yi)帶一(yi)路”貫穿亞歐大陸,沿(yan)(yan)(yan)線有60多個國家,人口(kou)合計(ji)約(yue)44億(yi)(yi),GDP為23萬億(yi)(yi)美元,分(fen)別占世界總量的(de)(de)63%和29%,貿易總量占全球1/4。除中(zhong)國外,沿(yan)(yan)(yan)線國家人均(jun)(jun)GDP約(yue)為3750美元,相當于(yu)發達經濟(ji)體人均(jun)(jun)GDP的(de)(de)19%,未來經濟(ji)發展空間巨大。據麥肯錫預測,2050年“一(yi)帶一(yi)路”沿(yan)(yan)(yan)線國家將貢獻全球經濟(ji)增量的(de)(de)80%。
沿線國家需要大力加強基礎設施建設
“要(yao)想(xiang)富、先(xian)修路”,這(zhe)是中國改(gai)革開(kai)放初期形成(cheng)的(de)共識,對今天“一帶(dai)一路”建設(she)(she)(she)同樣具(ju)有重要(yao)啟示意義。“一帶(dai)一路”部分沿線國家及中國部分邊境(jing)省區,基礎(chu)設(she)(she)(she)施(shi)短缺落后,已(yi)成(cheng)為制(zhi)約區域(yu)發(fa)展的(de)主要(yao)瓶頸,迫切(qie)需要(yao)在道路、橋梁、機(ji)場、接駁樞紐和(he)通訊設(she)(she)(she)施(shi)等方面加(jia)大(da)(da)投入和(he)建設(she)(she)(she)力度。據(ju)市場估計(ji),沿線國家基建投資(zi)總規模或達6萬億美(mei)元(yuan)。亞(ya)洲開(kai)發(fa)銀行報告顯示,到2030年(nian),亞(ya)洲基建投資(zi)需求(qiu)高(gao)達26萬億美(mei)元(yuan)。“一帶(dai)一路”建設(she)(she)(she)的(de)逐步推進,必將帶(dai)動相關產(chan)(chan)業巨大(da)(da)的(de)產(chan)(chan)能需求(qiu)。而基礎(chu)設(she)(she)(she)施(shi)條件(jian)的(de)改(gai)善,反過來又(you)能提升(sheng)居民(min)消費需求(qiu),促進產(chan)(chan)業投資(zi)和(he)經濟(ji)發(fa)展。
沿線國家經濟互補性強、產能合作前景廣
“一帶一路(lu)”沿線(xian)國(guo)家(jia)之間經(jing)濟(ji)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)水(shui)(shui)平(ping)、資(zi)(zi)源稟賦(fu)情況、宗教文化習慣(guan)存在(zai)較大差異,這是(shi)地(di)緣沖突(tu)頻發(fa)(fa)(fa)的(de)重要原(yuan)因之一。如果能用(yong)共同的(de)經(jing)濟(ji)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)目標和(he)提(ti)升人民生活水(shui)(shui)平(ping)的(de)愿景去(qu)協調發(fa)(fa)(fa)展(zhan)中(zhong)的(de)差異,發(fa)(fa)(fa)揮(hui)各自(zi)的(de)要素(su)稟賦(fu)優勢,積極參(can)與國(guo)際分工,增進(jin)經(jing)濟(ji)上的(de)互補(bu)性和(he)文化上的(de)交融性,就(jiu)能達(da)到互利(li)、合(he)作、共贏(ying)的(de)目標。發(fa)(fa)(fa)達(da)經(jing)濟(ji)體(ti)(ti)可以通(tong)過(guo)投資(zi)(zi)建廠、興(xing)辦合(he)資(zi)(zi)企業等輸出(chu)優勢產(chan)(chan)業和(he)優質產(chan)(chan)品,幫助當(dang)地(di)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)經(jing)濟(ji)、擺脫貧困,培(pei)訓高素(su)質人才,逐(zhu)步實現技術外(wai)溢。沿線(xian)不少國(guo)家(jia)能源、礦產(chan)(chan)資(zi)(zi)源豐(feng)富,需要用(yong)先(xian)進(jin)技術工藝開發(fa)(fa)(fa)利(li)用(yong),以公(gong)正合(he)理(li)的(de)價格為包括中(zhong)國(guo)在(zai)內的(de)國(guo)家(jia)提(ti)供能源資(zi)(zi)源保(bao)障,同時更(geng)好(hao)地(di)保(bao)護生態環境。一些在(zai)較發(fa)(fa)(fa)達(da)經(jing)濟(ji)體(ti)(ti)的(de)所謂過(guo)剩產(chan)(chan)能,轉移(yi)到較落(luo)后經(jing)濟(ji)體(ti)(ti)仍具有(you)一定先(xian)進(jin)性,適應當(dang)地(di)經(jing)濟(ji)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)水(shui)(shui)平(ping)和(he)市場需求,有(you)利(li)于推進(jin)產(chan)(chan)業梯度轉移(yi)和(he)升級。
輻射帶動我國沿邊欠發達省份經濟發展
“一(yi)帶一(yi)路”的(de)(de)(de)許多重(zhong)要項目和(he)(he)節點城市分布在(zai)我國(guo)邊疆(jiang)或少數民族(zu)地區,其(qi)落地實(shi)(shi)施將(jiang)成(cheng)為帶動(dong)我國(guo)沿邊欠發達省份經濟(ji)發展(zhan)的(de)(de)(de)重(zhong)要引擎。如全長11179公(gong)里(li)的(de)(de)(de)渝新歐鐵路,途經國(guo)內(nei)4個省份、6個國(guo)家,對沿線國(guo)家和(he)(he)地區具有(you)明顯的(de)(de)(de)經濟(ji)帶動(dong)作用。規劃中延伸到東南(nan)亞(ya)的(de)(de)(de)高(gao)速鐵路網,同樣將(jiang)大(da)大(da)提升我國(guo)西南(nan)地區和(he)(he)東南(nan)亞(ya)的(de)(de)(de)經濟(ji)聯(lian)系和(he)(he)發展(zhan)水平。“一(yi)帶一(yi)路”倡議的(de)(de)(de)實(shi)(shi)施能夠推(tui)動(dong)沿海(hai)向沿邊的(de)(de)(de)二次(ci)開放,有(you)效(xiao)改變(bian)我國(guo)區域(yu)經濟(ji)發展(zhan)不平衡狀(zhuang)況。
“一帶一路”給資本市場帶來的新機遇
“一帶一路”建設需要強有力的直接融資支持
古絲綢(chou)之路(lu)的發展主要源于(yu)商業(ye)(ye)和(he)貿易活動,而“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)”將更(geng)多(duo)依托(tuo)于(yu)基礎設施建設、產業(ye)(ye)投(tou)(tou)資和(he)金融(rong)融(rong)合(he)發展。通過(guo)合(he)資合(he)作、共同開發,更(geng)好地融(rong)入(ru)當地社會,惠及所在(zai)國人(ren)民群眾(zhong)。2016年,我國企業(ye)(ye)對沿線國家非金融(rong)直接投(tou)(tou)資145.3億美元(yuan),新簽對外承(cheng)包合(he)同8158份,合(he)同金額1260億美元(yuan),同比增長(chang)51.6%。投(tou)(tou)資將在(zai)“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)”建設中占(zhan)據(ju)更(geng)重要的地位。
近年(nian)來,國(guo)內(nei)政(zheng)策性(xing)金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)及大(da)(da)型商業(ye)銀行為“一(yi)帶(dai)一(yi)路(lu)”建(jian)設(she)提供(gong)了重(zhong)要的(de)融(rong)(rong)資(zi)(zi)支(zhi)持。但面對龐大(da)(da)的(de)市(shi)場(chang)(chang)投(tou)融(rong)(rong)資(zi)(zi)需求,即使統(tong)籌(chou)考(kao)慮(lv)國(guo)際金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)、國(guo)內(nei)政(zheng)策性(xing)金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)和商業(ye)銀行的(de)貸款能力(li),仍然存在巨大(da)(da)資(zi)(zi)金(jin)缺口。從國(guo)際經(jing)驗看,在跨境投(tou)融(rong)(rong)資(zi)(zi)體(ti)系中,直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)發(fa)揮(hui)著(zhu)不(bu)可替代(dai)的(de)重(zhong)要作用(yong)。在早(zao)期(qi)(qi)的(de)海洋貿易(yi)時(shi)代(dai),股份制(zhi)公(gong)司將貿易(yi)風險分攤到眾(zhong)多國(guo)際投(tou)資(zi)(zi)者身上(shang),促進了早(zao)期(qi)(qi)全球化(hua)。英(ying)美(mei)在第一(yi)次工業(ye)革命(ming)時(shi)期(qi)(qi),大(da)(da)力(li)發(fa)展海外鐵路(lu)建(jian)設(she)債券,有力(li)地推動了工業(ye)革命(ming)進程及海外投(tou)資(zi)(zi)發(fa)展。因此,在“一(yi)帶(dai)一(yi)路(lu)”建(jian)設(she)中,應充分發(fa)揮(hui)資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)(chang)風險共擔、利益共享的(de)體(ti)制(zhi)優勢(shi),大(da)(da)力(li)發(fa)展直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)渠道和手段,用(yong)更市(shi)場(chang)(chang)化(hua)的(de)方式配置金(jin)融(rong)(rong)資(zi)(zi)源,支(zhi)持國(guo)內(nei)優秀企業(ye)“走出去(qu)”,積極參(can)與沿線國(guo)家(jia)的(de)經(jing)濟建(jian)設(she)和交流合作。
“一帶一路”促進人民幣國際化和多層次資本市場建設
目前(qian),“一(yi)帶一(yi)路(lu)”項(xiang)目融資(zi)(zi)仍主要依靠美元。不(bu)少沿(yan)線(xian)國家經濟規模小、金(jin)融市場欠發達、匯(hui)率不(bu)穩定,通過美元結算雙邊貿易投(tou)(tou)資(zi)(zi),會產(chan)生巨(ju)大(da)的不(bu)確定性。同時,隨(sui)著我國與“一(yi)帶一(yi)路(lu)”沿(yan)線(xian)國家經濟交(jiao)(jiao)往和人員交(jiao)(jiao)流的增多,貿易和投(tou)(tou)資(zi)(zi)額持續快速增長。這(zhe)一(yi)過程中產(chan)生了(le)幣種選(xuan)擇(ze)、資(zi)(zi)本流動和貨幣回流等(deng)需求,也產(chan)生了(le)貨幣互換、對(dui)人民幣計價(jia)資(zi)(zi)產(chan)的需求,人民幣在沿(yan)線(xian)國家得到越來(lai)越廣泛的使(shi)用,為區域性國際金(jin)融中心建設提供了(le)前(qian)所未有的機(ji)遇(yu)。
要使人(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)“走出去(qu)”“留得住”,需要加快離岸人(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)市場和多層次資(zi)(zi)本市場建(jian)設,加快境內(nei)市場的(de)對(dui)外(wai)開(kai)放。積(ji)極發展交(jiao)易所聯通、基(ji)金(jin)產(chan)品互(hu)認等機(ji)制,為境內(nei)外(wai)投資(zi)(zi)者提(ti)供(gong)更豐富的(de)交(jiao)易工具和投資(zi)(zi)渠道,打通人(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)回流境內(nei)通道,形成人(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)“境內(nei)—境外(wai)—再境內(nei)”的(de)良性(xing)循環。中國(guo)企業“走出去(qu)”和人(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)國(guo)際化同樣也為證(zheng)券服務機(ji)構提(ti)供(gong)了新(xin)的(de)發展空間,“一帶一路”建(jian)設中蘊含著融資(zi)(zi)服務、資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理(li)、投資(zi)(zi)顧(gu)問、并(bing)購重組、風險管(guan)理(li)等方面的(de)巨大需求和商機(ji),可以助(zhu)推國(guo)內(nei)證(zheng)券服務機(ji)構走出國(guo)門,培育我們自(zi)己有國(guo)際競爭(zheng)力的(de)投資(zi)(zi)銀行。
“一帶一路”倡議實施需要加快完善風險管理機制
“一帶一路(lu)”倡議實(shi)施中(zhong)的(de)匯(hui)率風險(xian)不容小覷。新興市(shi)場國(guo)家(jia)金(jin)融(rong)生態脆弱,美元(yuan)對(dui)俄羅斯盧布的(de)年波動(dong)率達到20%,土耳(er)其里拉的(de)年波動(dong)率約15%。基礎設施建(jian)設資金(jin)需(xu)求(qiu)大(da)、周期長,目前(qian)主要(yao)依(yi)靠(kao)政策(ce)性的(de)“兩(liang)優貸款”、商業信(xin)貸及(ji)PPP融(rong)資,信(xin)用風險(xian)比(bi)較集中(zhong),潛在匯(hui)率波動(dong)可能導致資本收益重大(da)損失(shi),甚(shen)至引發(fa)局部流動(dong)性危機。沿線國(guo)家(jia)擁有(you)豐富的(de)資源,如中(zhong)亞和(he)俄羅斯的(de)石(shi)油、天然氣(qi),東南亞諸國(guo)的(de)天然橡膠、鋁(lv)土礦、鎳、錫(xi)等,在全球大(da)宗商品(pin)市(shi)場中(zhong)占有(you)重要(yao)地位。“一帶一路(lu)”建(jian)設帶動(dong)對(dui)有(you)色金(jin)屬(shu)、鋼材、能源、化(hua)工等的(de)巨大(da)需(xu)求(qiu),客觀(guan)上也需(xu)要(yao)強化(hua)對(dui)大(da)宗商品(pin)定價權和(he)價格(ge)風險(xian)的(de)管理能力。應充(chong)分運用衍生品(pin)市(shi)場,有(you)序(xu)推進對(dui)外開放,鼓(gu)勵實(shi)體(ti)企業積極(ji)參(can)與(yu),幫(bang)助有(you)效管理價格(ge)風險(xian),為(wei)“一帶一路(lu)”倡議實(shi)施提供有(you)力保障。
資本市場應在“一帶一路”建設中發揮重要作用
拓寬直接融資渠道,提高服務“一帶一路”倡議的能力
鼓勵優秀企業(ye)在(zai)A股市(shi)場(chang)發(fa)(fa)行(xing)(xing)上市(shi)和再(zai)融資,保(bao)障“一(yi)帶一(yi)路”重點(dian)項(xiang)目資金需求;充分利用境(jing)(jing)內、境(jing)(jing)外(wai)兩個市(shi)場(chang),支持境(jing)(jing)內企業(ye)在(zai)境(jing)(jing)外(wai)市(shi)場(chang)籌集(ji)資金投資“一(yi)帶一(yi)路”建(jian)設(包括發(fa)(fa)行(xing)(xing)H股、D股等(deng))。2016年(nian)以來,積極(ji)參(can)與“一(yi)帶一(yi)路”建(jian)設的中(zhong)國(guo)鐵建(jian)(601186,股吧)、中(zhong)國(guo)中(zhong)車(601766,股吧)兩家公(gong)司在(zai)境(jing)(jing)外(wai)合計融資達11億(yi)美(mei)元。創新債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)品種,積極(ji)推動(dong)企業(ye)發(fa)(fa)行(xing)(xing)“一(yi)帶一(yi)路”項(xiang)目債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai),啟(qi)動(dong)境(jing)(jing)外(wai)公(gong)司在(zai)滬深(shen)交易所(suo)發(fa)(fa)行(xing)(xing)人民幣(bi)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(俗稱“熊貓(mao)公(gong)司債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)”)試點(dian)。截至2016年(nian)12月底,已有14家境(jing)(jing)外(wai)公(gong)司累計發(fa)(fa)行(xing)(xing)熊貓(mao)公(gong)司債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)46單,發(fa)(fa)行(xing)(xing)金額總計836億(yi)元。2017年(nian)3月17日(ri),俄(e)羅斯鋁業(ye)聯合公(gong)司在(zai)上交所(suo)完成(cheng)100億(yi)元人民幣(bi)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing),這也(ye)是首單“一(yi)帶一(yi)路”熊貓(mao)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)。
積極參與沿線國家金融基礎設施建設
“一(yi)帶(dai)一(yi)路”沿(yan)線(xian)國(guo)家(jia)資(zi)本市(shi)場(chang)普遍薄(bo)弱,特別是金融基礎設(she)(she)(she)施發展(zhan)滯后。我國(guo)可積極參(can)與沿(yan)線(xian)國(guo)家(jia)資(zi)本市(shi)場(chang)的框架設(she)(she)(she)計、制度安排(pai)、交(jiao)易系統和(he)(he)法律法規建(jian)設(she)(she)(she),開展(zhan)人才培訓教(jiao)育等形(xing)式(shi)的援助,加強(qiang)交(jiao)易所、登記(ji)結算機構間的雙(shuang)邊業(ye)務和(he)(he)股權合作,探索建(jian)立面向“一(yi)帶(dai)一(yi)路”沿(yan)線(xian)國(guo)家(jia)的區域(yu)性(xing)交(jiao)易市(shi)場(chang),盤(pan)活區域(yu)內資(zi)金和(he)(he)項目資(zi)源。
2015年(nian)上(shang)海證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)易所(suo)、中(zhong)國(guo)金融(rong)期(qi)貨交(jiao)(jiao)易所(suo)和德意志交(jiao)(jiao)易所(suo)集(ji)團成立了中(zhong)歐國(guo)際交(jiao)(jiao)易所(suo),2016年(nian)中(zhong)國(guo)金融(rong)期(qi)貨交(jiao)(jiao)易所(suo)、上(shang)海證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)易所(suo)和深(shen)(shen)圳證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)易所(suo)收購(gou)了巴基斯(si)坦證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)易所(suo)30%的股(gu)權。與俄羅斯(si)等其他國(guo)家(jia)的證(zheng)(zheng)券市場合(he)(he)作(zuo)也(ye)在商談中(zhong)。此(ci)外(wai),中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)監會已(yi)與“一帶(dai)一路”沿線(xian)26個國(guo)家(jia)或地區(qu)簽署證(zheng)(zheng)券合(he)(he)作(zuo)備忘錄(MOU),搭建基礎(chu)性合(he)(he)作(zuo)框架(jia),并將(jiang)以此(ci)為基礎(chu)深(shen)(shen)化證(zheng)(zheng)券領(ling)域(yu)的合(he)(he)作(zuo)。
提高證券服務機構國際競爭力,支持中國企業“走出去”
引導國(guo)內優秀券(quan)商“走(zou)(zou)出去”,不僅走(zou)(zou)向紐約、倫敦、香港等國(guo)際金(jin)融中(zhong)(zhong)心,也(ye)要(yao)走(zou)(zou)向“一(yi)帶(dai)一(yi)路(lu)”沿線(xian)經濟體,特別是重要(yao)節點國(guo)家和城市(shi),完(wan)善全方位國(guo)際化布局,打造“投(tou)行(xing)國(guo)家隊(dui)”。鼓勵具備條件(jian)的會(hui)計(ji)師(shi)事(shi)務(wu)(wu)所(suo)、律師(shi)事(shi)務(wu)(wu)所(suo)、資產(chan)(chan)評估機構、資信評級機構制(zhi)定相應發展(zhan)戰(zhan)略,更好(hao)地服(fu)務(wu)(wu)“一(yi)帶(dai)一(yi)路(lu)”建設和中(zhong)(zhong)國(guo)企(qi)(qi)業(ye)(ye)“走(zou)(zou)出去”。提升(sheng)證券(quan)服(fu)務(wu)(wu)機構專業(ye)(ye)能(neng)力和水平,推(tui)進本土化戰(zhan)略,深耕當地市(shi)場(chang)(chang),積極開展(zhan)特色跨(kua)境業(ye)(ye)務(wu)(wu),創新(xin)金(jin)融合作(zuo)模(mo)式,扮(ban)演(yan)好(hao)“中(zhong)(zhong)資企(qi)(qi)業(ye)(ye)+中(zhong)(zhong)國(guo)產(chan)(chan)能(neng)+人(ren)民幣”與(yu)“一(yi)帶(dai)一(yi)路(lu)”沿線(xian)國(guo)家企(qi)(qi)業(ye)(ye)、市(shi)場(chang)(chang)、客戶之間的“超級聯絡人(ren)”角色。
建設大宗商品區域定價中心,提高企業管理風險能力
完善以市(shi)場需(xu)求為導向(xiang)的(de)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)產品(pin)上(shang)市(shi)制度,積極推(tui)(tui)進原油期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)上(shang)市(shi),逐步擴大商(shang)品(pin)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)期(qi)(qi)(qi)權(quan)品(pin)種,持(chi)續開展天然氣、商(shang)品(pin)指數等期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)品(pin)種研(yan)究(jiu),探索推(tui)(tui)進人民幣外(wai)匯期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)上(shang)市(shi),幫助(zhu)“一(yi)(yi)(yi)帶一(yi)(yi)(yi)路”企業管理風險。吸引“一(yi)(yi)(yi)帶一(yi)(yi)(yi)路”企業和(he)(he)金(jin)融(rong)機構參與(yu)利(li)用(yong)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)市(shi)場,繼續推(tui)(tui)動取(qu)消有(you)關(guan)政策限制,鼓勵和(he)(he)支(zhi)持(chi)產業企業利(li)用(yong)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)市(shi)場套期(qi)(qi)(qi)保值和(he)(he)管理風險。在風險可(ke)控的(de)前提(ti)下(xia)研(yan)究(jiu)推(tui)(tui)進商(shang)業銀行和(he)(he)其他有(you)關(guan)金(jin)融(rong)機構有(you)序利(li)用(yong)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)市(shi)場管理風險。支(zhi)持(chi)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)公司為“一(yi)(yi)(yi)帶一(yi)(yi)(yi)路”相關(guan)客戶提(ti)供多樣(yang)化風險管理服務。
加快推進期(qi)貨(huo)市場國際化進程,提高在“一帶一路”區(qu)域內的(de)(de)定價影(ying)響(xiang)力,建設大宗商品的(de)(de)區(qu)域定價中心。從國際化程度較高的(de)(de)原油(you)、鐵礦石、天然橡膠等品種(zhong)開始,逐(zhu)步(bu)引(yin)入“一帶一路”相關的(de)(de)境外投資者(zhe)參與國內商品期(qi)貨(huo)交(jiao)易(yi)(yi)。支持期(qi)貨(huo)交(jiao)易(yi)(yi)所(suo)在境外設立交(jiao)割(ge)倉庫和(he)辦事處,繼續(xu)推動完善“保稅交(jiao)割(ge)”的(de)(de)相關政(zheng)策。
加強“一帶一路”金融人才隊伍建設
“一(yi)帶一(yi)路”沿線經(jing)濟(ji)體之間,有(you)文(wen)化和語(yu)言的(de)差異(yi),有(you)政(zheng)體和制度(du)(du)的(de)差異(yi),有(you)財(cai)稅和會(hui)計(ji)規則的(de)差異(yi),有(you)投資和貿易(yi)環境的(de)差異(yi)。“一(yi)帶一(yi)路”倡(chang)議實施需要大批(pi)優秀專業人才,特別是懂(dong)得國(guo)別金融(rong)、法(fa)律、會(hui)計(ji)等(deng)方面的(de)專門人才十(shi)分(fen)稀缺,長遠看(kan)不利于“一(yi)帶一(yi)路”倡(chang)議的(de)推進。為此,應充分(fen)發揮智庫作用(yong),集中(zhong)政(zheng)府(fu)、高校、金融(rong)機構、企業等(deng)的(de)力量,注重對沿線經(jing)濟(ji)體財(cai)稅、金融(rong)、會(hui)計(ji)、法(fa)律等(deng)專業領域專題性的(de)深度(du)(du)研究,主(zhu)動(dong)加(jia)強沿線經(jing)濟(ji)體的(de)多層(ceng)次(ci)交(jiao)流,加(jia)大復合(he)型(xing)專業人才培養力度(du)(du),補上“一(yi)帶一(yi)路”建設中(zhong)的(de)人才短板(ban)。
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