6月17日,證(zheng)監會(hui)“主(zhu)席(xi)團”三人分別在北京、青(qing)島、廣州出席(xi)會(hui)議,從(cong)證(zheng)券行業(ye)發展、居民財富管理、創新創業(ye)發展角(jiao)度,詳細(xi)介(jie)紹了資本市(shi)場服務國家戰(zhan)略的路(lu)徑。
主(zhu)席(xi)(xi)劉士余在(zai)北京(jing)出(chu)(chu)席(xi)(xi)中(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)業協會(hui)第(di)六次會(hui)員大(da)會(hui),對(dui)證(zheng)券(quan)行業服(fu)務(wu)國家(jia)戰(zhan)略(lve)(lve)提出(chu)(chu)四(si)項要求。副主(zhu)席(xi)(xi)方星海在(zai)青(qing)島參加第(di)三屆中(zhong)(zhong)國財(cai)富論(lun)壇,提出(chu)(chu)將(jiang)大(da)力發展大(da)宗商品市(shi)場(chang)服(fu)務(wu)居(ju)民(min)財(cai)富配置;與此同時(shi)主(zhu)席(xi)(xi)助(zhu)理宣昌能(neng)則在(zai)廣州出(chu)(chu)席(xi)(xi)了第(di)十(shi)九屆中(zhong)(zhong)國風險投資(zi)論(lun)壇,他表示(shi),證(zheng)監(jian)會(hui)將(jiang)加快修復(fu)資(zi)本市(shi)場(chang)功(gong)能(neng),做好資(zi)本市(shi)場(chang)與創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)業的對(dui)接,落(luo)實國家(jia)創(chuang)(chuang)新驅動發展戰(zhan)略(lve)(lve)。
四個要求框定“券商使命”
上周六(liu)上午(wu)9點,中(zhong)國(guo)證券業協會第六(liu)次會員大會在國(guo)家會議(yi)中(zhong)心(xin)召開。第一財經記(ji)者(zhe)在會場看到,各地證監(jian)局(ju)局(ju)長(chang)、證券公(gong)司董(dong)事長(chang)等300多人出席會議(yi),劉士余作為(wei)第一個發言人上臺發表(biao)講話。
證券行業扮演著(zhu)投資(zi)者與融(rong)資(zi)者之(zhi)間、投資(zi)者與市(shi)場之(zhi)間、政府與市(shi)場之(zhi)間的橋梁(liang)作(zuo)用,五年來已(yi)經完(wan)成股權融(rong)資(zi)6萬(wan)億(yi)元(yuan)、債權融(rong)資(zi)15萬(wan)億(yi)元(yuan)、并(bing)購重組交易3.5萬(wan)億(yi)元(yuan),證券行業的資(zi)本增(zeng)長2.2倍(bei),總資(zi)產增(zeng)長2.7倍(bei)。
不過,規模擴(kuo)張、盈利增長并不是行(xing)業(ye)發展的(de)最(zui)終目的(de),劉士余對證券行(xing)業(ye)服務國家戰略(lve)的(de)意識提出更高的(de)要求。
具體而言,券(quan)業(ye)(ye)要專注主業(ye)(ye),更好服務于(yu)創(chuang)新(xin)(xin)驅(qu)動戰略和供給側結構性改革。劉士余(yu)要求證券(quan)公司要心無旁騖做好主業(ye)(ye),始終(zhong)服務于(yu)國(guo)家創(chuang)新(xin)(xin)驅(qu)動戰略的(de)實施(shi),促(cu)進更多的(de)資(zi)源優(you)化配置到實體經濟最需(xu)要的(de)領域。
具體操(cao)作(zuo)中,要(yao)從源頭上(shang)嚴把上(shang)市公司質量關,不(bu)能“只薦不(bu)保”、一上(shang)了之(zhi);也(ye)不(bu)能只盯著承(cheng)銷保薦,更要(yao)在并(bing)購(gou)重組、盤(pan)活存量上(shang)做文(wen)章,為國企國資改革、化(hua)(hua)解過剩產(chan)能、“僵(jiang)尸企業(ye)”的(de)(de)市場出清、創新催化(hua)(hua)等方面提(ti)供更加(jia)專(zhuan)業(ye)化(hua)(hua)的(de)(de)服(fu)務(wu),加(jia)快對產(chan)業(ye)轉型升級的(de)(de)支持力(li)度。
二是(shi)要(yao)求(qiu)券(quan)業主動作為,積(ji)(ji)(ji)極(ji)(ji)參(can)與“一帶(dai)(dai)一路(lu)”倡議的(de)(de)實施。證(zheng)(zheng)監會將支持有(you)條(tiao)件(jian)的(de)(de)證(zheng)(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司積(ji)(ji)(ji)極(ji)(ji)圍(wei)繞客戶(hu)“走出去”做好境(jing)內境(jing)外(wai)全流(liu)程的(de)(de)服務;支持有(you)條(tiao)件(jian)的(de)(de)證(zheng)(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司積(ji)(ji)(ji)極(ji)(ji)拓(tuo)展(zhan)國際市(shi)場,特別是(shi)抓住(zhu)“一帶(dai)(dai)一路(lu)”建設的(de)(de)機(ji)遇,積(ji)(ji)(ji)極(ji)(ji)到相關國家(jia)和(he)地(di)區布局設點,開展(zhan)跨境(jing)業務;同時對境(jing)外(wai)機(ji)構來華逐(zhu)步放寬市(shi)場準(zhun)入,擴大(da)市(shi)場互聯互通。
三是希望券(quan)業創(chuang)新(xin)(xin)發展,著(zhu)力提(ti)升(sheng)服務(wu)質量(liang)。但是創(chuang)新(xin)(xin)要(yao)在合規(gui)經(jing)營(ying)和(he)風(feng)險控制(zhi)的前提(ti)下,圍(wei)繞(rao)實體(ti)經(jing)濟發展的需(xu)要(yao)來進行,不能打著(zhu)創(chuang)新(xin)(xin)的旗號(hao)規(gui)避內部(bu)管(guan)控與(yu)外部(bu)審慎監管(guan)。
四是要(yao)(yao)(yao)求券業(ye)守(shou)(shou)住(zhu)底線(xian),把(ba)防(fang)控金融風險放到更加重要(yao)(yao)(yao)的(de)位置。“證券公(gong)司不能光(guang)想著招攬客戶(hu)、收取傭(yong)金,要(yao)(yao)(yao)切實履行投資者保護(hu)的(de)相應責任,還要(yao)(yao)(yao)識別好(hao)客戶(hu),發現異常交易行為(wei),要(yao)(yao)(yao)按照法律(lv)法規,該(gai)制(zhi)止的(de)要(yao)(yao)(yao)制(zhi)止,該(gai)報告(gao)的(de)要(yao)(yao)(yao)報告(gao)。”劉士余說,機構(gou)也要(yao)(yao)(yao)約(yue)束好(hao)自己的(de)員(yuan)工,堅守(shou)(shou)職業(ye)操守(shou)(shou)。
三個環節助力科技企業
科(ke)技(ji)企業因其發(fa)展特性,短(duan)期內對(dui)資本(ben)(ben)需求較高(gao),能不能在(zai)短(duan)期內獲得資本(ben)(ben)市(shi)場的支持,對(dui)其能否生存下(xia)來至關(guan)重要。科(ke)技(ji)創新(xin)企業獲得資本(ben)(ben)市(shi)場支持的方(fang)式有多種,可以被上(shang)市(shi)公司并購,可以到新(xin)三板掛牌(pai),也可以申請(qing)IPO發(fa)行上(shang)市(shi)。無論哪一條路,都是在(zai)與時(shi)間賽跑。
受劉士余委托,宣昌能17日(ri)在廣州出(chu)席第(di)十九屆中國(guo)風(feng)險投(tou)資論壇,就資本市(shi)場如何支持科(ke)技創新(xin)企業、如何落實國(guo)家(jia)創新(xin)驅動(dong)發(fa)展戰略做出(chu)詳(xiang)細介紹。
首先是(shi)支(zhi)持(chi)企(qi)業(ye)(ye)IPO上(shang)市(shi)。證(zheng)監會數據顯(xian)示,2016年至今年5月底(di),滬(hu)深(shen)交(jiao)易(yi)所(suo)新(xin)增上(shang)市(shi)公(gong)司436家,IPO融資2578億元,滬(hu)市(shi)上(shang)市(shi)公(gong)司中(zhong)近八成為高新(xin)技(ji)術(shu)企(qi)業(ye)(ye)。其次是(shi)鼓勵上(shang)市(shi)公(gong)司并購創新(xin)企(qi)業(ye)(ye)。目(mu)前上(shang)市(shi)公(gong)司并購重組交(jiao)易(yi)當中(zhong),超過60%涉(she)及創新(xin)創業(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)。三是(shi)支(zhi)持(chi)新(xin)三板掛牌(pai),提高高新(xin)技(ji)術(shu)企(qi)業(ye)(ye)占比。
此外(wai),全(quan)國49家區域(yu)股權(quan)市場(chang),對接(jie)掛牌企業近(jin)兩萬家;備案私募基金(jin)15000多家,其中VC、PE超過(guo)一萬家。近(jin)期(qi),證監(jian)會優化了首(shou)發(fa)企業當中創(chuang)業投資基金(jin)的安排,鼓勵價值投資。
據宣昌能介紹,證(zheng)監(jian)會下一步將積極支持創新創業企業發行上市。
“A股發行(xing)常態(tai)化以(yi)來,企(qi)業上市(shi)周期大幅度提升,上市(shi)預(yu)期比較明(ming)確。證監會將(jiang)按照(zhao)相關法律法規(gui)(gui)(gui)進(jin)一步(bu)優化相關的工作(zuo),提高市(shi)場的效(xiao)率,科技(ji)實力(li)突出(chu)和創新能(neng)力(li)強(qiang)以(yi)及業績增(zeng)長(chang)快(kuai)的企(qi)業,鼓(gu)勵它們發行(xing)上市(shi)。”宣昌(chang)能(neng)稱(cheng),與此同時(shi)將(jiang)完善(shan)IPO檢查機制(zhi),嚴(yan)厲打擊違法違規(gui)(gui)(gui)行(xing)為,引導私募基金發展,增(zeng)加創業資本有效(xiao)供給(gei),鼓(gu)勵債券市(shi)場創新規(gui)(gui)(gui)范(fan)發展,優化支持創新創業的軟環境。
三大突破對接百萬億居民財富
資本市場不僅要(yao)為企業(ye)提供(gong)融資途徑,更要(yao)為居民(min)財富(fu)增長提供(gong)支持。根據波士頓咨詢公司的報告,2016年(nian)我(wo)國個人(ren)財富(fu)規模達126萬億元人(ren)民(min)幣,成(cheng)為僅次于(yu)美國的全球(qiu)第二(er)大財富(fu)國家。目前,這些財富(fu)大約(yue)40%為銀行儲(chu)蓄和(he)(he)理財,40%在(zai)房地產市場,10%在(zai)股票市場和(he)(he)公募基金,另外10%購(gou)買信托和(he)(he)其他產品。
巨量的(de)居民(min)財(cai)(cai)富(fu),背后是(shi)居民(min)家庭財(cai)(cai)產(chan)安全和(he)國(guo)(guo)家經濟(ji)金融(rong)穩定發展的(de)問題。方(fang)星海17日在青(qing)島(dao)出(chu)席第(di)三屆中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)財(cai)(cai)富(fu)論壇時表示,目前的(de)第(di)三代資產(chan)配置模式中(zhong)(zhong),需要大(da)宗商品市(shi)場作(zuo)為(wei)支(zhi)撐。同時,大(da)宗商品是(shi)產(chan)業(ye)經濟(ji)不(bu)可或缺的(de)原料,對于中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)這樣一個制造(zao)業(ye)和(he)國(guo)(guo)際貿易(yi)大(da)國(guo)(guo),投資一定比(bi)例(li)的(de)大(da)宗商品資產(chan)有助于把握對戰(zhan)略(lve)(lve)資源的(de)控制權(quan),即使在國(guo)(guo)際形勢發生不(bu)利變化的(de)情況(kuang)下,也能確保(bao)戰(zhan)略(lve)(lve)資源的(de)安全供給(gei)。
方星海表(biao)示,下(xia)一步將對財富管(guan)理機構配置大宗商品(pin)資(zi)產(chan)提(ti)供(gong)支持。目前(qian),商業銀行、保險(xian)(xian)公司、養老基金(jin)(jin)等參與(yu)期(qi)貨(huo)市場還有(you)(you)一些政(zheng)(zheng)策限(xian)制(zhi),證監會積極與(yu)有(you)(you)關部門研究(jiu)推(tui)(tui)動取消有(you)(you)關政(zheng)(zheng)策限(xian)制(zhi),在風險(xian)(xian)可(ke)控的前(qian)提(ti)下(xia)研究(jiu)推(tui)(tui)進商業銀行、保險(xian)(xian)公司等其他(ta)金(jin)(jin)融機構有(you)(you)序利用期(qi)貨(huo)市場進行資(zi)產(chan)配置。
另一方面將(jiang)完善期(qi)貨(huo)品(pin)種(zhong)體系,填補(bu)一些戰略性資源品(pin)種(zhong)和商(shang)品(pin)指數等(deng)(deng)領(ling)域發展的(de)(de)空白。包括推進原油期(qi)貨(huo)上市,繼(ji)續開展天然氣等(deng)(deng)期(qi)貨(huo)品(pin)種(zhong)的(de)(de)研(yan)究(jiu),逐步擴大(da)商(shang)品(pin)期(qi)權(quan)品(pin)種(zhong),培育(yu)有市場認(ren)可度和權(quan)威性的(de)(de)國(guo)內(nei)商(shang)品(pin)指數,大(da)力發展以國(guo)內(nei)商(shang)品(pin)指數為標的(de)(de)的(de)(de)商(shang)品(pin)指數基金、商(shang)品(pin)指數ETF等(deng)(deng)投資產品(pin),拓寬財富管(guan)理的(de)(de)資產配置渠道。
中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)聲明(ming):凡本(ben)網(wang)注(zhu)明(ming)“來源(yuan):中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)”的(de)所有(you)作(zuo)(zuo)品,版(ban)權均屬于中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)與作(zuo)(zuo)品作(zuo)(zuo)者(zhe)(zhe)聯合聲明(ming),任何組織未經中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)以及作(zuo)(zuo)者(zhe)(zhe)書面授權不(bu)得轉(zhuan)載(zai)、摘編或利(li)(li)用其它方式(shi)使用上述作(zuo)(zuo)品。凡本(ben)網(wang)注(zhu)明(ming)來源(yuan)非中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)的(de)作(zuo)(zuo)品,均轉(zhuan)載(zai)自(zi)其它媒體,轉(zhuan)載(zai)目的(de)在于更好服務讀者(zhe)(zhe)、傳遞信(xin)息之需,并不(bu)代表本(ben)網(wang)贊同其觀點,本(ben)網(wang)亦不(bu)對其真實性(xing)負責,持異議者(zhe)(zhe)應(ying)與原出處(chu)單位主張(zhang)權利(li)(li)。
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