每(mei)經記者(zhe) 楊建 每(mei)經編輯 謝欣
A股的(de)風向對市場(chang)(chang)上的(de)各(ge)方(fang)都有(you)著絕(jue)對的(de)影(ying)響,今年以來的(de)市場(chang)(chang)低迷狀況和熱點轉換不僅令眾多散戶遭(zao)受(shou)損失,也(ye)讓青(qing)睞中小創(chuang)成(cheng)長股的(de)證券私(si)募(mu)遭(zao)遇了冷徹骨的(de)寒冬。
近期基金業協會數據顯示(shi),截至2017年5月(yue)底,證券私募(mu)今年前5月(yue)發行實(shi)繳規(gui)模縮水超(chao)4200億(yi)元。每經投資寶(微信號(hao):mjtzb2)調查(cha)發現,不少(shao)知名私募(mu)栽倒在成長股上面,凈值出現大幅(fu)回撤,甚(shen)至去(qu)年的私募(mu)冠軍藍海韜略旗下多只產品目前將直面清盤風險。
證券私募發行實繳大幅縮水
基金(jin)業協(xie)會數據(ju)顯示(shi),截至2017年(nian)5月(yue)底,登記私(si)(si)募(mu)管(guan)理(li)人19112家,已備案私(si)(si)募(mu)基金(jin)54541只(zhi)(zhi),認繳規(gui)模12.79萬億(yi)元(yuan)。在(zai)私(si)(si)募(mu)總(zong)規(gui)模逼近13萬億(yi)元(yuan)的背(bei)后,證券私(si)(si)募(mu)的發行卻急劇縮水(shui)。據(ju)基金(jin)業協(xie)會數據(ju)顯示(shi),截至5月(yue)底,已登記證券私(si)(si)募(mu)管(guan)理(li)人數量7696家,比去(qu)(qu)(qu)年(nian)底減少(shao)85家。同時已備案證券私(si)(si)募(mu)基金(jin)產品27915只(zhi)(zhi),比去(qu)(qu)(qu)年(nian)底增加(jia)900只(zhi)(zhi),但實繳規(gui)模只(zhi)(zhi)有23459億(yi)元(yuan),相比去(qu)(qu)(qu)年(nian)底大幅(fu)下(xia)降(jiang)4202億(yi)元(yuan),規(gui)模縮水(shui)幅(fu)度將近15%。
值(zhi)得(de)注意的(de)是,私(si)募(mu)行業分(fen)化也越來越嚴重,按正在(zai)運行的(de)私(si)募(mu)基(ji)(ji)金產(chan)品實繳(jiao)規(gui)模劃分(fen),截(jie)至2016年12月底,規(gui)模在(zai)20億(yi)~50億(yi)元(yuan)的(de)有439家(jia)(jia)(jia),管(guan)理(li)規(gui)模大(da)于100億(yi)元(yuan)的(de)有133家(jia)(jia)(jia)。而(er)截(jie)至2017年5月底,規(gui)模在(zai)20億(yi)~50億(yi)元(yuan)的(de)私(si)募(mu)管(guan)理(li)人(ren)505家(jia)(jia)(jia),而(er)規(gui)模大(da)于100億(yi)元(yuan)的(de)有166家(jia)(jia)(jia)。數據(ju)顯示(shi),大(da)型私(si)募(mu)規(gui)模愈來愈大(da),今(jin)年前(qian)5月增(zeng)長33家(jia)(jia)(jia),而(er)小(xiao)型私(si)募(mu)的(de)擴張卻異常艱(jian)辛,前(qian)5月僅增(zeng)長66家(jia)(jia)(jia)。對(dui)此廣(guang)東辰陽投(tou)資(zi)告(gao)訴(su)每經投(tou)資(zi)寶(bao)(微信號:mjtzb2),上半年市場走(zou)出“二八”甚至“一九”的(de)行情,不偏愛、沒有配置(zhi)大(da)市值(zhi)股票的(de)私(si)募(mu)基(ji)(ji)金凈值(zhi)普(pu)遍回撤較大(da),沒有取得(de)與產(chan)品定位匹配的(de)收益。
對于今年私募(mu)(mu)證券基金(jin)實繳規模縮水的原因,私募(mu)(mu)排排網(wang)研究中心(xin)告(gao)訴每經投資寶(微信(xin)號(hao):mjtzb2),一(yi)方(fang)面(mian)是(shi)八大(da)策(ce)略私募(mu)(mu)基金(jin)整體業績(ji)表現較(jiao)差,造成了(le)存量規模縮水;另一(yi)方(fang)面(mian)是(shi)今年來私募(mu)(mu)證券基金(jin)發行遇冷,兩者疊加造成了(le)縮水的情(qing)況。
明星私募凈值也下滑嚴重
今年以來(lai)A股(gu)行(xing)情跌(die)宕起伏,分(fen)化(hua)行(xing)情較(jiao)為明顯,大量資金逃離(li)中小創個(ge)股(gu),偏愛(ai)或(huo)重倉成(cheng)長股(gu)的私募則(ze)損失慘(can)重。
據私募(mu)排排網數據顯(xian)示(shi),澤(ze)(ze)泉(quan)投(tou)資(zi)旗下(xia)融智新銳10期基金(jin)(jin)6月(yue)(yue)(yue)16日(ri)(ri)(ri)的(de)最新凈(jing)值(zhi)(zhi)為1.0446元(yuan),今(jin)年(nian)(nian)(nian)凈(jing)值(zhi)(zhi)下(xia)降26.72% %;中信(xin)(xin)信(xin)(xin)托上善神(shen)州牧1號6月(yue)(yue)(yue)16日(ri)(ri)(ri)的(de)最新凈(jing)值(zhi)(zhi)為1.7466元(yuan),該基金(jin)(jin)在(zai)今(jin)年(nian)(nian)(nian)凈(jing)值(zhi)(zhi)下(xia)降26.07%;此外(wai)神(shen)州牧旗下(xia)的(de)天路二號證(zheng)券基金(jin)(jin)6月(yue)(yue)(yue)9日(ri)(ri)(ri)的(de)最新凈(jing)值(zhi)(zhi)為0.7630元(yuan),今(jin)年(nian)(nian)(nian)凈(jing)值(zhi)(zhi)下(xia)降25.66%。還有澤(ze)(ze)泉(quan)投(tou)資(zi)旗下(xia)的(de)中信(xin)(xin)信(xin)(xin)托-澤(ze)(ze)泉(quan)信(xin)(xin)德高端管理(li)型(xing)金(jin)(jin)融投(tou)資(zi)信(xin)(xin)托計劃6月(yue)(yue)(yue)20日(ri)(ri)(ri)的(de)最新凈(jing)值(zhi)(zhi)為0.9257元(yuan),今(jin)年(nian)(nian)(nian)以來凈(jing)值(zhi)(zhi)下(xia)降21.27%;此外(wai)澤(ze)(ze)泉(quan)神(shen)州牧15號6月(yue)(yue)(yue)16日(ri)(ri)(ri)的(de)最新凈(jing)值(zhi)(zhi)為0.885元(yuan),今(jin)年(nian)(nian)(nian)以來凈(jing)值(zhi)(zhi)下(xia)降18.74%。
實際上凈(jing)值(zhi)大幅回撤并非(fei)少數,新三板掛牌私募浙江思考投(tou)資(zi)旗(qi)下(xia)的(de)多(duo)只產品在今年(nian)凈(jing)值(zhi)下(xia)滑(hua)較(jiao)大,其中(zhong)思考20號(hao)A3全(quan)市(shi)場策略證券基(ji)金(jin)6月(yue)(yue)16日(ri)的(de)最新凈(jing)值(zhi)為0.8680元,今年(nian)凈(jing)值(zhi)下(xia)降(jiang)(jiang)25.91%。思考20號(hao)A15全(quan)市(shi)場策略基(ji)金(jin)6月(yue)(yue)16日(ri)的(de)最新凈(jing)值(zhi)為0.976元,今年(nian)凈(jing)值(zhi)下(xia)降(jiang)(jiang)25.19%;此(ci)外穗富(fu)投(tou)資(zi)旗(qi)下(xia)的(de)粵(yue)財-穗富(fu)1號(hao)6月(yue)(yue)9日(ri)的(de)最新凈(jing)值(zhi)為1.1707元,今年(nian)凈(jing)值(zhi)下(xia)降(jiang)(jiang)25.53%。
去年私募冠軍近清盤邊緣
去年的(de)(de)私(si)募冠軍蘇(su)思(si)通卻不只是(shi)凈(jing)(jing)值下滑那么簡單(dan)了,蘇(su)思(si)通和他的(de)(de)藍海韜略資本目前正面(mian)臨著清(qing)盤風險。據(ju)私(si)募排排網的(de)(de)數據(ju)顯示,蘇(su)思(si)通旗(qi)(qi)下的(de)(de)多只產品今年以來(lai)出現不同程度的(de)(de)虧損,其中如藍海韜略旗(qi)(qi)下的(de)(de)藍海穩定成長一(yi)期6月(yue)16日的(de)(de)最(zui)新凈(jing)(jing)值為(wei)0.7435元,今年凈(jing)(jing)值下降(jiang)29.82%;藍海八號6月(yue)16日的(de)(de)最(zui)新凈(jing)(jing)值為(wei)0.7670元,今年凈(jing)(jing)值下降(jiang)26.31%。根據(ju)私(si)募行(xing)業0.7元的(de)(de)清(qing)盤線規則,這些產品都有清(qing)盤風險。
深圳前海乾元資(zi)始李寶(bao)告訴(su)每經(jing)投(tou)(tou)資(zi)寶(bao)(微信號(hao):mjtzb2),私募產品凈值回(hui)撤(che)(che)關(guan)鍵看(kan)是否在(zai)既(ji)定的(de)(de)(de)策(ce)略框(kuang)架(jia)下風(feng)險(xian)收益(yi)比是否劃(hua)算。而廣東辰陽(yang)投(tou)(tou)資(zi)認為(wei),有效的(de)(de)(de)風(feng)控系統(tong)須與對應(ying)產品的(de)(de)(de)定位和策(ce)略匹配,一般(ban)是從時(shi)間和空間出發,如多長時(shi)間不創(chuang)新高或(huo)回(hui)撤(che)(che)幅度達(da)到(dao)多少的(de)(de)(de)時(shi)候需停止策(ce)略運作,從而控制計劃(hua)外的(de)(de)(de)情況出現而帶來(lai)的(de)(de)(de)沖擊(ji)。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)聲明:凡本(ben)網(wang)注(zhu)明“來(lai)源:中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)”的(de)所有作品(pin),版權均屬(shu)于中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)與(yu)(yu)作品(pin)作者(zhe)聯合聲明,任何組(zu)織(zhi)未(wei)經中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)以(yi)及作者(zhe)書面授權不(bu)得轉(zhuan)載(zai)、摘編或(huo)利用(yong)其(qi)它方式(shi)使用(yong)上述作品(pin)。凡本(ben)網(wang)注(zhu)明來(lai)源非中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)的(de)作品(pin),均轉(zhuan)載(zai)自其(qi)它媒體,轉(zhuan)載(zai)目的(de)在(zai)于更好服(fu)務讀者(zhe)、傳遞信息(xi)之需(xu),并不(bu)代(dai)表本(ben)網(wang)贊同(tong)其(qi)觀點,本(ben)網(wang)亦不(bu)對(dui)其(qi)真實性負(fu)責,持異議者(zhe)應與(yu)(yu)原出處單位主張(zhang)權利。
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