8月20日深(shen)夜,證監會表示,經(jing)與國(guo)家(jia)發(fa)展改革委等部門依法(fa)(fa)依規履(lv)行相應法(fa)(fa)定(ding)程序后,該會對中國(guo)聯通(tong)(600050.SH)混改涉及的非公開發(fa)行股票事(shi)項(xiang)作為個案處理,適用2017年(nian)2月17日證監會再融資(zi)制(zhi)度(du)修訂前的規則。
上述表態(tai)同時指出,中國(guo)(guo)證監會(hui)認(ren)真學習貫徹落實黨中央、國(guo)(guo)務院關(guan)于深化(hua)國(guo)(guo)有(you)企業改(gai)(gai)革的決策部署,深刻認(ren)識和理解(jie)中國(guo)(guo)聯(lian)通(tong)混改(gai)(gai)對于深化(hua)國(guo)(guo)企改(gai)(gai)革具有(you)先行先試的重大(da)意(yi)義。中國(guo)(guo)聯(lian)通(tong)已在國(guo)(guo)家發展(zhan)改(gai)(gai)革委等部門指導下制定(ding)了混改(gai)(gai)方案。
8月17日(ri)凌晨,中國聯通(tong)在(zai)上交(jiao)所發布公告(gao)稱(cheng),因(yin)技術原因(yin),公司已申請繼續停牌,將在(zai)三個交(jiao)易日(ri)內披露重大混(hun)改試點及(ji)通(tong)過非公開發行引入(ru)戰略投資者的預(yu)案(an)及(ji)相(xiang)關文(wen)件,并復牌。但隨后相(xiang)關文(wen)件很快被撤(che)下(xia)。
2016年10月(yue)10日(ri),中(zhong)國聯通首次宣布將推進重大混合所(suo)有(you)制改革,自2017年5月(yue)16日(ri)開始(shi)停牌(pai),至8月(yue)16日(ri)與有(you)關(guan)投資方簽署戰略合作(zuo)框(kuang)架(jia)協議(yi),并在上(shang)交(jiao)所(suo)、港交(jiao)所(suo)發(fa)布了相(xiang)關(guan)方案。
聯通(tong)混改方(fang)(fang)案一經發(fa)布,便有市場人士(shi)認為,這一方(fang)(fang)案與中(zhong)國證(zheng)監會的(de)定增新規(gui)存在不相(xiang)容情況。
今(jin)年2月份,證監(jian)會(hui)新(xin)(xin)聞(wen)發言人鄧舸在例行(xing)新(xin)(xin)聞(wen)發布會(hui)上表(biao)示(shi),證監(jian)會(hui)對《上市公司非公開發行(xing)股(gu)票實施細則(ze)》部(bu)分條(tiao)文(wen)進(jin)行(xing)了修訂(ding),發布了《發行(xing)監(jian)管問(wen)答——關(guan)于(yu)引導規范上市公司融資行(xing)為的監(jian)管要求》。
《監管問答》主要內(nei)容(rong)為:一是上市公司申請(qing)非(fei)公開(kai)發行(xing)股(gu)票(piao)(定增)的(de),擬發行(xing)的(de)股(gu)份數(shu)量不得超(chao)過本次發行(xing)前總(zong)股(gu)本的(de)20%。
二是上(shang)市公(gong)司申(shen)請增發、配股(gu)、非公(gong)開(kai)(kai)發行股(gu)票(piao)的,本次發行董事會決(jue)議日(ri)距(ju)離前(qian)次募集資金到位(wei)日(ri)原則上(shang)不(bu)得少于18個月。前(qian)次募集資金包括首發、增發、配股(gu)、非公(gong)開(kai)(kai)發行股(gu)票(piao)。但對(dui)于發行可(ke)轉(zhuan)債、優先(xian)股(gu)和創業(ye)板小(xiao)額快速融(rong)資的,不(bu)受此期限(xian)限(xian)制(zhi)。
三(san)是上市公(gong)司申請再(zai)融(rong)(rong)資(zi)時(shi),除金(jin)融(rong)(rong)類企(qi)業外,原則上最近一期末不得(de)存(cun)在持有金(jin)額較(jiao)大(da)、期限較(jiao)長的交(jiao)易(yi)性金(jin)融(rong)(rong)資(zi)產(chan)和可供出售(shou)的金(jin)融(rong)(rong)資(zi)產(chan)、借予(yu)他人款項、委托理財等財務性投(tou)資(zi)的情(qing)形(xing)。
經查閱,中國聯通歷史(shi)上(shang)并沒有定增記錄,所(suo)以18個月(yue)的限制期不(bu)會影響本次定增進程。
然(ran)而,本次非公開發(fa)行方案將(jiang)不超過約90.37億股,價格6.83元,這顯(xian)(xian)然(ran)已經明顯(xian)(xian)超過總股本20%的限制,關系到此次定(ding)增的最核心(xin)內容。
另外,中國聯通(tong)此次確(que)定(ding)的(de)(de)非(fei)公開(kai)(kai)發行價格(ge)為6.83元/股(gu)(gu),公告稱不(bu)低于定(ding)價基準(zhun)日(董事會第十次會議決議公告日2017年8月17日)前(qian)20個交易(yi)日公司股(gu)(gu)票交易(yi)均價,并伴有三年鎖定(ding)期。但定(ding)增新規已明確(que)定(ding)價基準(zhun)日只能為本次非(fei)公開(kai)(kai)發行股(gu)(gu)票發行期的(de)(de)首日。
針對(dui)上述爭(zheng)議(yi),證監會(hui)在(zai)8月20日(ri)晚間發(fa)布(bu)公告稱,經與國(guo)(guo)家發(fa)展改革委等部門依法依規(gui)履(lv)行(xing)相應法定程序后(hou),對(dui)中國(guo)(guo)聯通混改涉及的(de)非公開發(fa)行(xing)股(gu)票事項(xiang)作為個案處(chu)理,適用2017年2月17日(ri)證監會(hui)再融資制度(du)修訂前的(de)規(gui)則(ze)。
至此,聯通混改在證監會(hui)定(ding)增新規層面已經掃除了相應的障礙。
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