近(jin)年(nian)來,資(zi)本市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)多次(ci)出現(xian)謠言,導(dao)致相(xiang)關(guan)上市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司股票價格(ge)異動,有的(de)謠言甚(shen)至對(dui)整(zheng)個市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)造成(cheng)影響(xiang)。中國證券報記者(zhe)獲悉(xi),證監(jian)會(hui)近(jin)年(nian)來始終(zhong)實(shi)時(shi)關(guan)注(zhu)資(zi)本市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)輿情動態,堅決(jue)查(cha)處各(ge)類編造、傳播(bo)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)謠言的(de)行(xing)為(wei)。證監(jian)會(hui)稽查(cha)部門(men)已與相(xiang)關(guan)職能(neng)部門(men)建立謠言快查(cha)“直通車(che)”,對(dui)嚴重危(wei)害(hai)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)秩序、嚴重影響(xiang)投資(zi)者(zhe)信心與預期的(de)編造、傳播(bo)虛(xu)假信息行(xing)為(wei)依法嚴懲,涉嫌犯(fan)罪的(de)堅決(jue)移送(song)(song)公(gong)安機關(guan)追究刑事責任,并全面關(guan)注(zhu)其中是否(fou)存在操縱市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)、偽市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)管理、利益輸送(song)(song)等行(xing)為(wei),扎實(shi)貫徹落實(shi)“依法監(jian)管、全面監(jian)管、從嚴監(jian)管”的(de)工作要(yao)求,確保資(zi)本市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)輿論環境持續向好。
謠言破壞市場秩序
“謠言因利(li)而生。資本市(shi)場具有高流(liu)動性,是利(li)益的聚集(ji)(ji)之(zhi)所(suo)(suo)、轉(zhuan)移之(zhi)所(suo)(suo)、變現之(zhi)所(suo)(suo)。”南開(kai)大(da)(da)學金融發展研究院負責(ze)人田(tian)利(li)輝(hui)表示,各(ge)國資本市(shi)場均不(bu)同程(cheng)度地存在(zai)謠言、小道消息和臆測之(zhi)談。謠言會擾亂市(shi)場的正常運行,形成(cheng)利(li)益的錯誤分配(pei),導(dao)致資源配(pei)置扭曲。謠言的來源往(wang)往(wang)是利(li)益集(ji)(ji)團(tuan),如(ru)上市(shi)公(gong)司大(da)(da)股東或莊家(jia)。嚴查(cha)編傳(chuan)謠言是切實保護(hu)中小投(tou)資者權益之(zhi)舉。
新(xin)時代(dai)證券首(shou)席(xi)經濟學(xue)家(jia)潘向東認為,謠(yao)言的(de)(de)(de)(de)產生原因很多(duo)。從微觀(guan)角度看,一些(xie)別(bie)有用心(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)參與者(zhe)(zhe)希(xi)望通過謠(yao)言拉升(sheng)或打壓(ya)特定的(de)(de)(de)(de)股票價格,從而非法獲得利益;一些(xie)媒體希(xi)望通過傳播具有爆炸性(xing)的(de)(de)(de)(de)消息提升(sheng)自身的(de)(de)(de)(de)關注度,不去驗證信息來(lai)源的(de)(de)(de)(de)可靠性(xing)。從宏觀(guan)角度看,在市(shi)場(chang)(chang)運行趨(qu)勢不明朗的(de)(de)(de)(de)時候,投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)迫切需要一些(xie)具有指導性(xing)的(de)(de)(de)(de)信息,市(shi)場(chang)(chang)上一些(xie)不負(fu)責任的(de)(de)(de)(de)言論可能契合部分投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)(de)心(xin)(xin)理需求,進而得到迅速而廣泛的(de)(de)(de)(de)傳播。謠(yao)言一旦形(xing)成,短期內會對相關標的(de)(de)(de)(de)甚至全市(shi)場(chang)(chang)產生沖擊(ji),扭(niu)曲價格形(xing)成機(ji)制。如果謠(yao)言長期泛濫,將破(po)壞市(shi)場(chang)(chang)秩序和投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)信心(xin)(xin)。
川財證券研究所所長(chang)陳靂認為,謠(yao)言(yan)不僅擾(rao)亂了(le)資本市場(chang)的正常(chang)運行,并且如果(guo)長(chang)此(ci)以(yi)往(wang),市場(chang)將把謠(yao)言(yan)納入價格考(kao)量體系,從(cong)而加大市場(chang)的投(tou)機性(xing),擾(rao)亂正常(chang)交(jiao)易,容易引(yin)發系統性(xing)金融風險(xian)。
中(zhong)國人民(min)大學商法研(yan)究所(suo)所(suo)長劉俊海認(ren)為(wei),資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場的(de)(de)(de)謠言嚴重損害投資(zi)者的(de)(de)(de)知情權、選(xuan)擇權、公(gong)(gong)(gong)平(ping)(ping)投資(zi)權,損傷(shang)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司信(xin)息披(pi)露制度(du)的(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)信(xin)力(li),造謠、信(xin)謠的(de)(de)(de)人越多,相信(xin)信(xin)息披(pi)露制度(du)的(de)(de)(de)人就越少(shao)。從宏觀上(shang)看,謠言破(po)壞資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場公(gong)(gong)(gong)開(kai)、公(gong)(gong)(gong)平(ping)(ping)、公(gong)(gong)(gong)正(zheng)的(de)(de)(de)秩序,破(po)壞投資(zi)人和券(quan)商之(zhi)(zhi)間(jian)、投資(zi)者與(yu)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司之(zhi)(zhi)間(jian)、基金公(gong)(gong)(gong)司與(yu)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司之(zhi)(zhi)間(jian)的(de)(de)(de)交易秩序以及上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司之(zhi)(zhi)間(jian)、券(quan)商之(zhi)(zhi)間(jian)的(de)(de)(de)競爭秩序。
嚴厲打擊造謠傳謠
嚴厲打擊編造(zao)、傳播(bo)證(zheng)券期貨(huo)虛假信息的違法(fa)犯(fan)罪行為,貫(guan)徹以信息披(pi)露為中心的監(jian)管(guan)理念,一(yi)直是(shi)各國證(zheng)券期貨(huo)監(jian)管(guan)機構的監(jian)管(guan)執法(fa)重點(dian)。
業內人(ren)士指出,目前國內資本市(shi)場編(bian)(bian)造、傳(chuan)(chuan)播(bo)虛假信息案件呈現出違法主體大眾化(hua)、編(bian)(bian)造手(shou)(shou)法多樣化(hua)、傳(chuan)(chuan)播(bo)渠道網絡化(hua)、危害程度擴大化(hua)、行(xing)為目的復雜化(hua)等特點。在當前全媒體語境下,執法工作面(mian)臨更(geng)多挑戰:信息初始來源難(nan)以追溯,傳(chuan)(chuan)播(bo)路徑(jing)不(bu)易復原,監管部門稽查(cha)執法權限與手(shou)(shou)段凸顯不(bu)足,法律規范層(ceng)面(mian)仍待進一步(bu)完善。
中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報記者獲悉(xi),證(zheng)(zheng)監會稽查部門已與相關職能部門建立謠言快查“直通車”,未來(lai)將進(jin)一步加大對(dui)證(zheng)(zheng)券(quan)期貨謠言的(de)監測與線索(suo)發現力度,對(dui)嚴(yan)重危害市場秩序、嚴(yan)重影響投(tou)資者信(xin)心與預(yu)期的(de)編(bian)造(zao)、傳播虛假信(xin)息行(xing)為依法(fa)嚴(yan)懲,涉嫌犯罪(zui)的(de)堅決移(yi)送(song)公安機關追(zhui)究刑事責任,并全(quan)面關注其中(zhong)是(shi)否存(cun)在(zai)任何操縱市場、偽市值管理、利益輸送(song)等行(xing)為,扎實貫(guan)徹落實“依法(fa)監管、全(quan)面監管、從(cong)嚴(yan)監管”的(de)工作要(yao)求(qiu)。
陳靂指出,信息(xi)的(de)(de)真實、準確、完整、公平是(shi)資(zi)金合理配置、市場(chang)有(you)(you)效運行(xing)的(de)(de)基礎之一。在(zai)信息(xi)傳播渠道(dao)尚不(bu)規范(fan)、甄(zhen)別(bie)成本較高的(de)(de)時期,證監(jian)會(hui)對(dui)(dui)資(zi)本市場(chang)輿論動態進(jin)行(xing)監(jian)管、對(dui)(dui)情節嚴(yan)重的(de)(de)事件進(jin)行(xing)查處是(shi)必須的(de)(de),只有(you)(you)使散布不(bu)實消息(xi)者意(yi)識到行(xing)為(wei)的(de)(de)惡果,才能有(you)(you)效杜(du)絕(jue)類(lei)似事件重復發(fa)生。
“關注資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)輿情,及時(shi)查處編造、傳播謠言的(de)行(xing)為,對建立規范的(de)資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)秩序有(you)重(zhong)要的(de)意(yi)(yi)義,是(shi)建立成熟多層次資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)的(de)重(zhong)要環節。”潘向(xiang)東表示,從(cong)長(chang)期來看(kan),抑制(zhi)資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)的(de)謠言需要系統(tong)性的(de)制(zhi)度建設。當資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)更(geng)(geng)加公(gong)開(kai)透明、上市(shi)公(gong)司和機構更(geng)(geng)加誠實守信(xin)、監管部門的(de)執法(fa)更(geng)(geng)加嚴格之時(shi),投資(zi)(zi)者將(jiang)更(geng)(geng)愿意(yi)(yi)相信(xin)公(gong)開(kai)信(xin)息,從(cong)而自發抵(di)制(zhi)謠言。
建立預防和懲處機制
“目(mu)前信息(xi)傳播(bo)的(de)渠道(dao)多、速度快,謠言對市(shi)場(chang)秩序和投資者利(li)益影響大(da),快速有效應(ying)對、依法(fa)查處(chu)編造(zao)、傳播(bo)謠言的(de)行為,十分(fen)必要(yao)。”北(bei)京大(da)學(xue)法(fa)學(xue)院(yuan)教授郭靂認為,預防和懲處(chu)資本(ben)市(shi)場(chang)謠言是維護金(jin)融市(shi)場(chang)安全的(de)重要(yao)環節,應(ying)與(yu)對異(yi)常交易活動的(de)監控結合,明確(que)違法(fa)行為的(de)法(fa)律(lv)責任,加(jia)大(da)對市(shi)場(chang)參與(yu)者教育(yu)的(de)力度。
清華(hua)大學法學院(yuan)教授湯欣表示,資本市場要注重信息傳播的基本供給(gei),除保證(zheng)信息的真實(shi)、準確、完整外,應(ying)確保及(ji)時、易得,平白、易解(jie),同時明確和健全(quan)各(ge)種相(xiang)關法律制度。對于蓄意造謠行為(wei),應(ying)追究相(xiang)應(ying)法律責任,嚴(yan)懲不貸(dai)。
關(guan)(guan)(guan)于如何防治(zhi)和懲處資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)謠(yao)(yao)言,劉俊海認為,監(jian)管(guan)者要(yao)實(shi)現監(jian)管(guan)轉型(xing),加(jia)大(da)打(da)擊謠(yao)(yao)言的(de)(de)(de)力(li)度(du),消除監(jian)管(guan)盲區、監(jian)管(guan)漏洞和真空地帶(dai),關(guan)(guan)(guan)鍵是鑄造監(jian)管(guan)合力(li),提升監(jian)管(guan)公信。具體來說,證監(jian)會系統要(yao)善于與公安機關(guan)(guan)(guan)、網絡主(zhu)管(guan)部(bu)門(men)(men)、工商(shang)部(bu)門(men)(men)等相關(guan)(guan)(guan)部(bu)門(men)(men)合作(zuo),打(da)造無縫(feng)對(dui)接(jie)、有機銜接(jie)、二十(shi)四小時全天候、三(san)百六十(shi)度(du)全方位(wei)、跨市(shi)(shi)場(chang)(chang)跨地域(yu)跨部(bu)門(men)(men)跨產業、信息實(shi)時更(geng)新、公眾免費查詢的(de)(de)(de)資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)謠(yao)(yao)言執法(fa)監(jian)管(guan)合作(zuo)機制。此外,造謠(yao)(yao)傳(chuan)謠(yao)(yao)的(de)(de)(de)人一定要(yao)納入失信黑名單,予以(yi)信用制裁。
“繼續加大的(de)(de)(de)懲(cheng)戒(jie)力度,讓造(zao)(zao)謠的(de)(de)(de)成本(ben)大于收益(yi),從(cong)而(er)懲(cheng)前毖后,讓造(zao)(zao)謠者有所忌憚。同時,在稽查(cha)過程(cheng)中應區別惡意和(he)無(wu)意傳謠,區分經常傳謠的(de)(de)(de)職業(ye)人(ren)士和(he)偶爾議論的(de)(de)(de)‘圍觀群(qun)眾’,防(fang)止無(wu)心之(zhi)失(shi)帶來過嚴懲(cheng)戒(jie),從(cong)而(er)保障執法公正(zheng)。”田利輝(hui)建(jian)議,從(cong)根本(ben)上預防(fang)和(he)懲(cheng)處資(zi)本(ben)市(shi)場謠言(yan)(yan)(yan),需(xu)要(yao)(yao)在刑(xing)法上進(jin)一(yi)步明(ming)確(que)操縱股票(piao)交易(yi)價格罪的(de)(de)(de)條款,增(zeng)大對于證券欺詐犯罪的(de)(de)(de)刑(xing)事懲(cheng)戒(jie)力度;需(xu)要(yao)(yao)加強投資(zi)者教育,使投資(zi)者明(ming)白編造(zao)(zao)和(he)傳播謠言(yan)(yan)(yan)的(de)(de)(de)嚴重后果(guo);需(xu)要(yao)(yao)群(qun)防(fang)群(qun)治,借助廣大投資(zi)者的(de)(de)(de)民間監(jian)督,及(ji)時發現并杜(du)絕謠言(yan)(yan)(yan)。
潘向東建(jian)議,未(wei)來(lai)應進一(yi)步全面把控(kong)信息的(de)傳播渠道(dao),與主流的(de)信息平臺建(jian)立合(he)作機制(zhi),及時識別、斬斷謠言傳播的(de)鏈條。對一(yi)些(xie)造成(cheng)重大(da)市場影響(xiang)的(de)謠言,應通過合(he)適的(de)主體(ti)及時澄(cheng)清,同時盡快追查、處(chu)置(zhi)謠言來(lai)源和(he)相關責(ze)任主體(ti),將處(chu)置(zhi)結果公之于眾,對謠言的(de)制(zhi)造者和(he)惡(e)意傳播者形(xing)成(cheng)震懾(she)。此外,應在制(zhi)度和(he)實踐上加強(qiang)對投(tou)資(zi)者的(de)保護和(he)教育,增(zeng)強(qiang)投(tou)資(zi)者對市場秩序(xu)的(de)信心,引導投(tou)資(zi)者理性參與市場。
陳靂(li)認為,應建立官方辟謠(yao)網絡平(ping)臺,公示相(xiang)關事項。加大對相(xiang)關責任人尤其是造謠(yao)源頭的處(chu)罰力(li)(li)度(du)。除事后懲(cheng)處(chu)外,應建立完(wan)整有效的信息(xi)傳(chuan)播渠道也很重要(yao),要(yao)兼(jian)顧(gu)官方信息(xi)發(fa)布的權(quan)威性、及(ji)時性和(he)傳(chuan)播的廣泛性,積極發(fa)揮主(zhu)流(liu)新聞媒體強大的輿論影(ying)響力(li)(li),及(ji)時正本(ben)(ben)清(qing)源,凈(jing)化資本(ben)(ben)市場信息(xi)傳(chuan)播環境(jing)。
中證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)聲(sheng)(sheng)明(ming):凡本網(wang)(wang)注明(ming)“來源(yuan):中國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)·中證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)”的所有作(zuo)(zuo)(zuo)品,版權(quan)均屬于中國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)、中證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)。中國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)·中證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)與作(zuo)(zuo)(zuo)品作(zuo)(zuo)(zuo)者(zhe)聯(lian)合聲(sheng)(sheng)明(ming),任何組(zu)織未經中國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)、中證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)以及作(zuo)(zuo)(zuo)者(zhe)書面授(shou)權(quan)不(bu)得轉載、摘編或利用(yong)其它(ta)(ta)方(fang)式使用(yong)上述(shu)作(zuo)(zuo)(zuo)品。凡本網(wang)(wang)注明(ming)來源(yuan)非中國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)·中證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)的作(zuo)(zuo)(zuo)品,均轉載自其它(ta)(ta)媒(mei)體,轉載目的在于更好服務讀者(zhe)、傳(chuan)遞信息之需,并(bing)不(bu)代表本網(wang)(wang)贊同(tong)其觀點,本網(wang)(wang)亦不(bu)對(dui)其真實性負(fu)責,持異議者(zhe)應與原出處單位主張(zhang)權(quan)利。
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