隨著(zhu)(zhu)公(gong)募(mu)基金(jin)三季(ji)報披露結束,公(gong)募(mu)基金(jin)的(de)最新(xin)調倉(cang)路線(xian)圖也得以“曝(pu)光”。過去一(yi)個季(ji)度,A股市場的(de)結構性(xing)牛市特征越發凸顯(xian),偏股型基金(jin)倉(cang)位顯(xian)著(zhu)(zhu)回升,其中,股票型基金(jin)的(de)倉(cang)位逼近(jin)九成。
從(cong)配置來看,基金(jin)繼續堅(jian)守大金(jin)融板(ban)塊(kuai),對消費板(ban)塊(kuai)進行了結構調(diao)整,并增配部分周期(qi)行業。
倉位升至歷史高位
據天相數(shu)據統(tong)計(ji),三季度偏股型基金倉位再度上行(xing),整(zheng)體倉位已(yi)經接近(jin)歷史高位。
具體而言,股票(piao)型基金倉(cang)位(wei)(wei)提升了(le)2個(ge)百(bai)分點,達(da)到89.5%;混合型基金倉(cang)位(wei)(wei)提升了(le)2個(ge)百(bai)分點,達(da)到63.44%。
值(zhi)得注意(yi)的是,2140只(zhi)偏股型基(ji)金中,有(you)463只(zhi)基(ji)金倉位超(chao)過(guo)九(jiu)成。
此外,三季度(du)基金繼(ji)續對(dui)主(zhu)板進行加(jia)(jia)倉,這(zhe)也是基金連續第5個季度(du)加(jia)(jia)倉主(zhu)板,并繼(ji)續減持創業(ye)板和中小板。
堅守消費和金融
從行(xing)(xing)業(ye)配置來看(kan),基(ji)金(jin)選擇(ze)堅守(shou)大(da)金(jin)融(rong)板塊(kuai),其中(zhong)銀行(xing)(xing)股(gu)和保險(xian)股(gu)均(jun)獲得了明(ming)顯的增持。
天相數(shu)據統計,截(jie)至三(san)季度末,基金(jin)(jin)對(dui)金(jin)(jin)融行(xing)業的(de)持倉(cang)占比為7.41%,較此前一個季度提升(sheng)了0.96個百分點(dian)。據國(guo)金(jin)(jin)證券統計,目前基金(jin)(jin)對(dui)銀(yin)行(xing)和保險的(de)倉(cang)位(wei)處(chu)(chu)于(yu)歷史(shi)高(gao)位(wei),而券商的(de)持倉(cang)依舊處(chu)(chu)于(yu)歷史(shi)低位(wei)。
在基金(jin)增(zeng)持(chi)的前50大重倉股(gu)(gu)中(zhong)(zhong),金(jin)融(rong)股(gu)(gu)有工商銀行(xing)(xing)、平(ping)安銀行(xing)(xing)、建設銀行(xing)(xing)等,保險股(gu)(gu)則包(bao)括中(zhong)(zhong)國(guo)平(ping)安、新華保險和中(zhong)(zhong)國(guo)太保。
對于(yu)大消費板(ban)塊,基金則(ze)進行了結構性調整,增(zeng)持了食品飲(yin)料,尤其(qi)是大手筆增(zeng)持了白酒股(gu)。此外(wai),減持了部分家(jia)電股(gu)。
大消費(fei)個股中,基金主(zhu)要增持了伊(yi)利股份、分(fen)眾傳媒、貴州(zhou)茅(mao)臺、五糧液、山西(xi)汾(fen)酒(jiu)、瀘州(zhou)老窖、水井坊、沱牌舍(she)得(de)、中炬高新等(deng)(deng)。此外(wai),格力電器、青島(dao)海(hai)爾、三(san)花智控等(deng)(deng)家電股,則遭遇了較大幅度(du)的減持。
增配部分周期股
基金(jin)三季度(du)的配置(zhi)還有(you)一個很明顯的動向,那就是大手筆增(zeng)持(chi)有(you)色行業,尤其(qi)是新(xin)能源汽車產業鏈(lian)上游資源。
基金增持的前(qian)50大個股中,包括(kuo)華友鈷業(ye)(ye)、贛鋒(feng)鋰(li)(li)業(ye)(ye)、天齊鋰(li)(li)業(ye)(ye)等。此外,還(huan)包括(kuo)了中國鋁(lv)(lv)業(ye)(ye)和云鋁(lv)(lv)股份。在新增前(qian)50大重倉股中,還(huan)包括(kuo)寒銳鈷業(ye)(ye)和中孚實業(ye)(ye)。
在基(ji)金(jin)經理(li)看(kan)來,今年上(shang)(shang)游(you)(you)行業景氣度(du)提升(sheng),與之相(xiang)應的(de)是上(shang)(shang)游(you)(you)成本(ben)上(shang)(shang)升(sheng)的(de)壓力(li)被中(zhong)(zhong)游(you)(you)行業承擔,要(yao)關(guan)注中(zhong)(zhong)游(you)(you)是否能(neng)進一步傳(chuan)導至下(xia)游(you)(you),而政策變化可能(neng)對上(shang)(shang)游(you)(you)行業影響(xiang)較大。目前,部分基(ji)金(jin)經理(li)明確看(kan)空周(zhou)期股(gu),但看(kan)好持續有需求增量、符合中(zhong)(zhong)長(chang)期需求趨(qu)勢的(de)產業鏈對應的(de)上(shang)(shang)游(you)(you)周(zhou)期股(gu),如鋰、稀(xi)有金(jin)屬、磁材等。
基金經(jing)理認為(wei),新(xin)能(neng)源(yuan)汽車行(xing)業(ye)整(zheng)體向(xiang)好(hao),特斯拉(la)量產對全(quan)球(qiu)新(xin)能(neng)源(yuan)汽車行(xing)業(ye)的拉(la)動(dong),將(jiang)(jiang)持(chi)續改善需求端邊際,且(qie)當前存貨水平整(zheng)體較低(di),從短期看價格上漲仍有持(chi)續性。因此,未(wei)來(lai)周期股將(jiang)(jiang)分化(hua),以市場(chang)化(hua)為(wei)主的新(xin)興(xing)制造(zao)業(ye)領域對應的上游,將(jiang)(jiang)成為(wei)下(xia)階段投(tou)資的主要方向(xiang),如(ru)鋰、鈷、磁(ci)材(cai)等(deng)。
中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)聲(sheng)明(ming):凡本網(wang)注明(ming)“來源(yuan):中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)”的所有作(zuo)品(pin)(pin),版權均(jun)屬于中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)。中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)與作(zuo)品(pin)(pin)作(zuo)者聯(lian)合聲(sheng)明(ming),任何(he)組織未經中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)以(yi)及作(zuo)者書(shu)面授權不得轉(zhuan)(zhuan)載、摘編或利(li)用其(qi)它方(fang)式使(shi)用上(shang)述作(zuo)品(pin)(pin)。凡本網(wang)注明(ming)來源(yuan)非中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)的作(zuo)品(pin)(pin),均(jun)轉(zhuan)(zhuan)載自其(qi)它媒體,轉(zhuan)(zhuan)載目的在于更好服(fu)務(wu)讀者、傳遞信息之需,并不代表(biao)本網(wang)贊同其(qi)觀點,本網(wang)亦(yi)不對其(qi)真實性負責(ze),持異(yi)議者應與原出處(chu)單位主張權利(li)。
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