次(ci)新股(gu)是游資的(de)天堂,但(dan)次(ci)新限售(shou)股(gu)又成為隨時拉響的(de)警報(bao)。
就在上(shang)周,上(shang)海(hai)銀(yin)行就再度提醒市場,新股解(jie)禁(jin)(jin)威力(li)有多大(da)。11月16日(ri)(ri),上(shang)海(hai)銀(yin)行正式解(jie)禁(jin)(jin)29.26億股、即(ji)37.49%股權,直接引發上(shang)海(hai)銀(yin)行當(dang)日(ri)(ri)跌停,且在次日(ri)(ri)跌出14.04元(yuan)的歷史最(zui)低價(后復權為18.75元(yuan)).
截(jie)至21日收(shou)盤(pan),上(shang)海銀行股(gu)價為(wei)15.65元(yuan)(后(hou)復權為(wei)20.72元(yuan))、較(jiao)上(shang)市(shi)首日收(shou)盤(pan)價跌(die)了(le)19.02%,距離(li)17.77元(yuan)發行價還有16.61%空間(jian)。
至此,包(bao)括(kuo)上海銀行(xing)在內,兩市(shi)已有(you)(you)32股(gu)(gu)跌破(po)上市(shi)首日(ri)收(shou)盤價,且(qie)有(you)(you)5只個股(gu)(gu)股(gu)(gu)距離(li)破(po)發不足一(yi)個板,三(san)角輪胎距離(li)破(po)發只有(you)(you)3.52%跌幅空間。
不過(guo),次新(xin)股解禁(jin)的影(ying)響(xiang)還未結束,至少(shao)還要持續(xu)1至3年。
據券(quan)商中國(guo)記者(zhe)統計(ji),從現在起算至2020年,以當前股(gu)(gu)價估算,全(quan)市(shi)場將累計(ji)解禁1518.96億股(gu)(gu)、涉(she)及公司市(shi)值3.5萬億元(yuan)(yuan),其中從2019年10月開(kai)始(shi),連續多個月份的解禁市(shi)值超(chao)千億元(yuan)(yuan)。
其中在(zai)2017年,11月將解(jie)禁48.87 億(yi)股、涉及(ji)市值(zhi)1037.73億(yi)元,12月解(jie)禁35.51億(yi)股,涉及(ji)市值(zhi)631.96億(yi)元。
值得(de)一提(ti)的是,今(jin)年兩市還有54只(zhi)次(ci)新股(gu)要進行解禁(jin),10股(gu)的解禁(jin)比(bi)例超上海銀行,其中華(hua)安證(zheng)券、麥迪(di)科技和(he)蘇州(zhou)科達將分別解禁(jin)19.02億股(gu)、4027.2萬(wan)股(gu)和(he)1.19億股(gu),占公司股(gu)權比(bi)例52.53%、49.77%和(he)47.76%。
5股距離破發不足一個板
A股(gu)向(xiang)來流傳“新(xin)(xin)(xin)股(gu)不敗(bai)”神(shen)話,但花有重開日、股(gu)無再新(xin)(xin)(xin)時(shi),新(xin)(xin)(xin)股(gu)會變次新(xin)(xin)(xin)、次新(xin)(xin)(xin)會變老股(gu),炒(chao)新(xin)(xin)(xin)邏輯也會隨著時(shi)間推移(yi)而逐(zhu)步演(yan)變,強大的“新(xin)(xin)(xin)股(gu)不敗(bai)”神(shen)話也會有接受挑戰(zhan)的時(shi)候。
據券商中國記者統計,兩(liang)市(shi)(shi)共有32只個股(gu)已經跌(die)(die)破(po)上市(shi)(shi)首(shou)日收盤(pan)價(jia),其中有16股(gu)的跌(die)(die)幅(fu)超(chao)過(guo)10%,5股(gu)跌(die)(die)幅(fu)超(chao)過(guo)20%,三(san)角輪胎、步(bu)長制藥、天能重工(gong)和(he)日月股(gu)份等4只個股(gu)跌(die)(die)幅(fu)超(chao)過(guo)25%,分別達(da)到28.11%、27.64%、27.23%和(he)26.23%。
這意味(wei)著,上述新股上市(shi)后,持有(you)至(zhi)今(jin)的二級市(shi)場(chang)投資者恐怕很(hen)難盈利。
不過,相(xiang)較跌(die)破首日收(shou)盤價,更強烈的市場信號是跌(die)破發行價,這已經不是不可能(neng)事件(jian)。
據統計(ji),兩市共(gong)有(you)27股(gu)距(ju)(ju)離(li)發(fa)(fa)行(xing)價不(bu)(bu)足(zu)(zu)40%,有(you)16股(gu)距(ju)(ju)離(li)發(fa)(fa)行(xing)價不(bu)(bu)足(zu)(zu)30%,有(you)8股(gu)距(ju)(ju)離(li)發(fa)(fa)行(xing)價不(bu)(bu)足(zu)(zu)20%,有(you)5股(gu)距(ju)(ju)離(li)發(fa)(fa)行(xing)價不(bu)(bu)足(zu)(zu)10%。考慮到新股(gu)上市后普遍擁有(you)的44%首日漲幅(fu)和(he)多個連續漲停板,這些個股(gu)的走勢已(yi)經算是較(jiao)為疲弱(ruo)。
值(zhi)得一提的是,上(shang)述距離發(fa)行(xing)價不足20%的8只個股中,有(you)6只個股在2017年(nian)內已進行(xing)或進行(xing)了一次限售(shou)股解禁。
三角(jiao)輪胎(tai)當前是最接(jie)近(jin)破(po)發的個股(gu),公司曾在(zai)2017年9月11日曾解禁(jin)8044.28萬(wan)股(gu),涉及公司股(gu)權10.06%。
三角(jiao)輪胎的(de)上市發行價(jia)為22.07元。2016年9月9日上市后(hou),該股(gu)最高曾達到50.99元(后(hou)復權),之后(hou)股(gu)價(jia)走勢開始(shi)長時間的(de)下行探底。
在連續(xu)兩個(ge)交(jiao)易日遭受次(ci)新股殺(sha)跌行情(qing)后(hou),三角(jiao)輪胎昨日創下歷史最低(di)價22.47元(后(hou)復權),最新收(shou)盤(pan)價為22.85元(后(hou)復權).
這意味(wei)著,以(yi)收盤價(jia)計算,三角(jiao)輪(lun)(lun)胎(tai)距(ju)離破發(fa)(fa)只(zhi)有(you)3.52%的距(ju)離,而如果以(yi)昨日創下(xia)的歷史最低價(jia)計算,三角(jiao)輪(lun)(lun)胎(tai)距(ju)離破發(fa)(fa)最近只(zhi)有(you)1.81%距(ju)離。
同樣高(gao)度接(jie)近破(po)發的個股(gu)還包括步長制藥(yao)。2016年11月,步長制藥(yao)以(yi)55.88元(yuan)的發行價正(zheng)式上市,目前公(gong)司(si)股(gu)價達(da)到58.23元(yuan)(后復(fu)權),以(yi)此計算,公(gong)司(si)距(ju)離破(po)發還有4.20%距(ju)離。
值(zhi)得一提的是(shi),步長制藥在昨日(ri)(2017年(nian)11月20日(ri))正式(shi)解禁了(le)2.58億(yi)股(gu)(gu),解禁股(gu)(gu)權比例達到37.85%,股(gu)(gu)價(jia)全天(tian)下跌(die)4.77%、日(ri)內最大跌(die)幅為(wei)8.96%。
此(ci)外,天能重工、日月(yue)股(gu)份(fen)和(he)賽托生物距(ju)離(li)破發也不(bu)足一個板,分別只需要再(zai)下跌(die)4.78%、6.24%和(he)9.07%。
3.5萬億元市值待解禁
就單個(ge)投資者而言,打新(xin)收益似乎(hu)是(shi)零風險的高收益,但以(yi)全(quan)市(shi)場(chang)觀點來(lai)看,除(chu)了(le)(le)公(gong)司經(jing)營(ying)成果,市(shi)場(chang)不可能存在零代價(jia)造富模型。市(shi)場(chang)為了(le)(le)新(xin)股(gu)需要支付的成本之一,除(chu)了(le)(le)快速消耗的估值(zhi)熱(re)情,還有陸續(xu)殺到的萬(wan)億限(xian)售市(shi)值(zhi)。
據券商中國記者統(tong)計(ji),2016年(nian)以來A股(gu)市(shi)(shi)場IPO個(ge)股(gu)共632只,募(mu)(mu)資(zi)金額達(da)到3556.24億元,整體募(mu)(mu)資(zi)規模并不算很(hen)高,但(dan)632只個(ge)股(gu)背后還(huan)跟著1667.48億股(gu)限售股(gu),以當(dang)前股(gu)價估算,限售股(gu)市(shi)(shi)值(zhi)合計(ji)達(da)到3.74萬(wan)億元。
上述新(xin)股(gu)的限售將在(zai)2017年至2020年期間陸(lu)續(xu)進(jin)行(xing)解禁,剔除(chu)目前已解禁部分,兩市還需(xu)要解禁1518.96億(yi)股(gu),估算解禁市值達到3.5萬億(yi)元(yuan)。
具體到今年,11月(yue)是一(yi)個(ge)解(jie)禁(jin)(jin)(jin)高(gao)峰(feng)月(yue),全月(yue)需要解(jie)禁(jin)(jin)(jin)48.87 億(yi)股(gu)、涉及市(shi)值1037.73億(yi)元,市(shi)場(chang)承受較大(da)解(jie)禁(jin)(jin)(jin)壓(ya)力,之(zhi)后12月(yue)會(hui)稍微減輕一(yi)些(xie),共將(jiang)解(jie)禁(jin)(jin)(jin)35.51億(yi)股(gu),涉及市(shi)值631.96億(yi)元。
就年(nian)份(fen)來(lai)看,2018年(nian)期(qi)間,A股(gu)市(shi)場(chang)需要解(jie)禁新股(gu)259.17億股(gu)、涉及市(shi)值(zhi)6693.66億元,2019年(nian)解(jie)禁520.02億股(gu)、涉及市(shi)值(zhi)1.05萬股(gu)。其中,從2019年(nian)10月開始,A股(gu)市(shi)場(chang)的新股(gu)解(jie)禁將進(jin)入較高(gao)峰階段(duan),之后連續多個月份(fen)解(jie)禁市(shi)值(zhi)超千億元。
就解(jie)禁市值規(gui)模來看,A股市場(chang)解(jie)禁量較大的(de)個股包括上海銀行(xing)、江蘇銀行(xing)、中(zhong)國銀河和財通證券。
上海銀行已經在(zai)今年11月(yue)16日解禁了29.26億股(gu),還(huan)將在(zai)2019年11月(yue)18日解禁40.99億股(gu),兩筆解禁合計大達到(dao)70.25億股(gu),涉(she)及市(shi)值達到(dao)1099.44億元。
此外,江蘇銀行分三筆(bi)進行解(jie)禁,包括今(jin)年8月(yue)(yue)、9月(yue)(yue)和2019年8月(yue)(yue)份(fen),解(jie)禁股數合計達到(dao)103.90億股,涉及市值達到(dao)822.89億元(yuan)。
中國銀河和(he)財通證券的解(jie)禁規模也(ye)較(jiao)高,均分(fen)兩次進行解(jie)禁,合計解(jie)禁股(gu)數分(fen)別達到58.46億股(gu)和(he)32.3億股(gu),涉及(ji)市值分(fen)別為(wei)735.46億元和(he)664.09億元。
年內10股解禁比例超上海銀行
上海銀行(xing)的快速(su)殺跌讓(rang)市(shi)(shi)場印象深刻,一方(fang)面(mian)是(shi)因為上海銀行(xing)的解禁(jin)市(shi)(shi)值(zhi)規模較大、單次解禁(jin)涉(she)及市(shi)(shi)值(zhi)超400億元,另一方(fang)面(mian)也(ye)是(shi)股(gu)權(quan)解禁(jin)比(bi)例較高,單次解禁(jin)股(gu)權(quan)達到(dao)37.49%。
不過,就解(jie)(jie)禁(jin)股(gu)權比(bi)例來看,年內還(huan)有10只個股(gu)的(de)解(jie)(jie)禁(jin)力(li)度將超過上海(hai)銀(yin)行。
據(ju)統計(ji),在(zai)今年(nian)剩余的(de)1個月時間里,兩市共有54股(gu)進行解(jie)禁(jin),其(qi)中有40股(gu)解(jie)禁(jin)比(bi)例(li)超(chao)過10%,有25股(gu)解(jie)禁(jin)比(bi)例(li)超(chao)過20%,15股(gu)解(jie)禁(jin)比(bi)例(li)超(chao)過30%,9股(gu)解(jie)禁(jin)比(bi)例(li)超(chao)過40%。
華安證(zheng)券是(shi)未來(lai)一(yi)個(ge)(ge)多月里(li)的(de)最大解(jie)禁個(ge)(ge)股(gu),將于2017年12月16日(ri)解(jie)禁19.02億股(gu),占總股(gu)本的(de)比例(li)達(da)到(dao)52.53%,涉及市值(zhi)(zhi)達(da)到(dao)163.76億元,不論市值(zhi)(zhi)還是(shi)比例(li)都值(zhi)(zhi)得(de)投(tou)資者關注。
另外,華安證券還將在2019年(nian)進行另一(yi)次解禁,該次解禁9.19億(yi)股,涉及(ji)市(shi)值79.13億(yi)元,股權占比為(wei)25.38%。
緊跟在華安(an)證券之后,麥(mai)迪科(ke)技的解禁比例接(jie)近50%。據統計,麥(mai)迪科(ke)技將在12月8日(ri)解禁4027.2萬股,占總股本的比例達到49.77%,估算涉(she)及市(shi)值達到14.05億(yi)元,剩余的24.38%股權將留待2019年進行(xing)解禁。
此外(wai),蘇(su)州科(ke)達、湘油泵(beng)和(he)(he)天能重工的解禁比例也超過(guo)了(le)45%,分(fen)別達到1.19億股、3645.03萬股和(he)(he)6750萬股,解禁比例分(fen)別為47.76%、45.04%和(he)(he)45.00%,涉及(ji)市值分(fen)別為42.23億元(yuan)、11.65億元(yuan)和(he)(he)16.25億元(yuan)。
就在本(ben)周,兩市還將陸續解禁(jin)精測(ce)電(dian)子、博邁科、宏(hong)輝果蔬、凱(kai)中精密和科信(xin)技術等5只個股,解禁(jin)股權比例分別為(wei)36.74%、15.45%、14.61%、10.72%和9.12%。
其(qi)中,精測電子將于本周三(11月22日(ri))解(jie)(jie)禁(jin)3,009.6萬(wan)股(gu),涉及(ji)解(jie)(jie)禁(jin)市值(zhi)達(da)38.37億元,是未來幾天(tian)最大的解(jie)(jie)禁(jin)個股(gu)。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網聲明(ming):凡本網注明(ming)“來源(yuan):中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網”的(de)所(suo)有作品,版權(quan)均屬于中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網與作品作者聯合(he)聲明(ming),任何組織(zhi)未經(jing)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網以(yi)及作者書面授權(quan)不得轉載(zai)(zai)、摘編(bian)或利用(yong)其(qi)它方式使(shi)用(yong)上述作品。凡本網注明(ming)來源(yuan)非中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網的(de)作品,均轉載(zai)(zai)自其(qi)它媒體,轉載(zai)(zai)目的(de)在于更好服務讀者、傳(chuan)遞(di)信息之需,并不代(dai)表(biao)本網贊同其(qi)觀點,本網亦不對其(qi)真實性負責,持異(yi)議(yi)者應與原出(chu)處(chu)單位主張(zhang)權(quan)利。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國(guo)證券報社版權(quan)所(suo)有,未(wei)經書面授權(quan)不得(de)復制或建立鏡像
經營許可證編(bian)號:京(jing)B2-20180749 京(jing)公網安備(bei)0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved