新年寄語
新年鐘(zhong)聲,敲(qiao)醒(xing)吉祥畫面;爆竹炸響,新歲快(kuai)樂(le)再添。2017年轉身成記(ji)憶(yi),2018年剎那到(dao)身前。
新的一年,我(wo)們——《證券日報》社市場研(yan)究中心全體記(ji)者(zhe)編輯(ji),將用祝福捻成大陽(yang)線(xian),燭光下為您織(zhi)就紅(hong)毛衣!前(qian)身是(shi)績優,后身是(shi)成長,紅(hong)利是(shi)厚厚的肩(jian),送(song)股是(shi)寬(kuan)寬(kuan)的袖,領口蘊藏著漲停器(qi),口袋把盈利盛滿(man),穿在身上讓賺(zhuan)錢的喜悅(yue)包(bao)裹著廣大投資者(zhe)、讀者(zhe)及粉絲們。
年前我們推出了回顧篇:“股(gu)市這一年”受(shou)到(dao)廣大投資者好評(ping),今(jin)日推出“展(zhan)望(wang)2018”篇,以(yi)求對今(jin)年的(de)投資機會進行發掘梳理(li)。作為(wei)我們的(de)牽掛,愿(yuan)本期的(de)策劃澆開您(nin)今(jin)年的(de)財富之花,并祝愿(yuan)您(nin)幸福快(kuai)樂的(de)度過(guo)2018年K線生活!
【觀點】價值成長 做多中國 識“勢”有“道”贏未來
天地(di)無情,時光最難留;人生幻(huan)夢,歲月是神偷。彈之一(yi)揮間,2017年(nian)畫上了句話,2018年(nian),一(yi)如朱自清(qing)筆(bi)下的春,欣(xin)欣(xin)然睜開了雙(shuang)眼,并灑下了新年(nian)的第一(yi)縷陽(yang)光。中國(guo)已(yi)經走進了新時代!
回望2017中(zhong)國股(gu)市,對廣大(da)投(tou)資(zi)者而言有喜有悲:全年(nian)上(shang)證指(zhi)數(shu)僅漲(zhang)6.56%,深成指(zhi)漲(zhang)幅(fu)則為(wei)(wei)8.48%,但創(chuang)業(ye)板(ban)指(zhi)跌幅(fu)卻超過10%,達(da)10.67%。紅火(huo)的(de)指(zhi)數(shu)中(zhong),上(shang)證50指(zhi)數(shu)與滬深300指(zhi)數(shu)全年(nian)表(biao)現更(geng)為(wei)(wei)突出,漲(zhang)幅(fu)分(fen)別(bie)達(da)25.08%與21.78%。因此,指(zhi)數(shu)冰火(huo),個股(gu)分(fen)化(hua),成為(wei)(wei)2017年(nian)A股(gu)市場最為(wei)(wei)明顯的(de)首要特征。該(gai)特征下(xia),又演(yan)繹(yi)出了市場的(de)第(di)二(er)個大(da)特征,即投(tou)資(zi)交易過程中(zhong)冒出了“四頭牛(niu)”:價值(zhi)牛(niu)、供給側結構(gou)(gou)性改革牛(niu),科技創(chuang)新牛(niu)及轉型升(sheng)級牛(niu)!但不管何樣之“牛(niu)”,歸根到底還是結構(gou)(gou)牛(niu),價值(zhi)投(tou)資(zi)牛(niu)。故(gu)茅臺大(da)象們(men)(men)的(de)群舞(wu)跳得輕盈(ying)又漂亮,機構(gou)(gou)們(men)(men)、但斌們(men)(men)贏得很痛(tong)快。正所謂,投(tou)資(zi)是守候時(shi)(shi)間的(de)玫瑰(gui),理念是永不過時(shi)(shi)的(de)智慧。然(ran)而絕大(da)多數(shu)中(zhong)小散戶投(tou)資(zi)者們(men)(men)2017年(nian)內品(pin)嘗的(de)卻是更(geng)多的(de)苦(ku)辣咸(xian)。
無(wu)論是(shi)苦還是(shi)甜(tian),無(wu)論市(shi)(shi)場開啟的是(shi)白馬股、大市(shi)(shi)值稱霸(ba)模式(shi),還是(shi)多數中小創大跌熊霸(ba)模式(shi),凡是(shi)過往,皆為序(xu)章。畢竟,投資(zi)是(shi)一項長期系統的艱苦工程,最后(hou)成功(gong)與否必是(shi)幾年甚至(zhi)十幾年才能顯現(xian)出來,若因一時半載的股指漲跌而亂了心(xin)神,可能就會導(dao)致犯二次踏進同一條(tiao)河(he)流式(shi)的錯(cuo)誤。
去年12月初,證(zheng)監會相會領導人首提“建(jian)設資(zi)本市(shi)場強(qiang)國(guo)”的(de)觀點,其深意值得所有投資(zi)者關注(zhu)與(yu)思(si)考。或(huo)許新時代下的(de)中(zhong)國(guo)股市(shi)精彩的(de)第一(yi)章(zhang)即(ji)將揭(jie)開(kai)!
眾(zhong)所周知,黨的(de)(de)(de)十九大(da)報告中(zhong)(zhong)提出(chu)了(le)(le)四個(ge)重磅新(xin)(xin)概念(nian),即新(xin)(xin)時(shi)代(dai)、新(xin)(xin)思(si)想、新(xin)(xin)矛(mao)盾(dun)與(yu)新(xin)(xin)目(mu)標。中(zhong)(zhong)國(guo)特(te)色社(she)(she)會(hui)(hui)主義進入了(le)(le)新(xin)(xin)時(shi)代(dai),這是(shi)(shi)我國(guo)發(fa)展(zhan)(zhan)所處的(de)(de)(de)新(xin)(xin)的(de)(de)(de)歷(li)史方(fang)位。基于“新(xin)(xin)時(shi)代(dai)”的(de)(de)(de)判斷,習近平新(xin)(xin)時(shi)代(dai)中(zhong)(zhong)國(guo)特(te)色社(she)(she)會(hui)(hui)主義思(si)想形成。基于人民溫飽已(yi)(yi)解決,全面小康即將建(jian)(jian)(jian)成以及我國(guo)已(yi)(yi)成世界上(shang)第二大(da)經濟體(ti),社(she)(she)會(hui)(hui)生產力水平總體(ti)上(shang)顯著(zhu)提高(gao)的(de)(de)(de)事實(shi),我國(guo)社(she)(she)會(hui)(hui)主要矛(mao)盾(dun)已(yi)(yi)經轉(zhuan)化,即人民日(ri)益增長的(de)(de)(de)美好生活需(xu)要和不平衡不充分(fen)的(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)之間(jian)的(de)(de)(de)矛(mao)盾(dun)。對新(xin)(xin)目(mu)標的(de)(de)(de)判斷也變(bian)成了(le)(le)在本世紀(ji)中(zhong)(zhong)葉建(jian)(jian)(jian)成富(fu)強民主文(wen)明和諧美麗的(de)(de)(de)社(she)(she)會(hui)(hui)主義現代(dai)化強國(guo)。藍(lan)圖已(yi)(yi)經規(gui)劃(hua)(hua),接下(xia)來就只剩下(xia)擼起袖子加油干了(le)(le)。當今中(zhong)(zhong)國(guo)正處在“兩個(ge)一百(bai)年”奮斗(dou)目(mu)標的(de)(de)(de)歷(li)史交(jiao)匯(hui)期,今年又(you)是(shi)(shi)決勝全面建(jian)(jian)(jian)成小康社(she)(she)會(hui)(hui)、實(shi)施“十三(san)五(wu)”規(gui)劃(hua)(hua)承上(shang)啟下(xia)的(de)(de)(de)關鍵年。交(jiao)匯(hui)期下(xia)的(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)國(guo)資本市(shi)場必然(ran)會(hui)(hui)伴隨著(zhu)經濟與(yu)社(she)(she)會(hui)(hui)快速發(fa)展(zhan)(zhan)與(yu)“兩個(ge)一百(bai)年”奮斗(dou)目(mu)標的(de)(de)(de)逐(zhu)步實(shi)現而出(chu)彩。
就具(ju)(ju)體的(de)(de)資本市場(chang)實(shi)操而言,投資者首先必須(xu)要(yao)識“勢”且有(you)(you)“道(dao)”。其實(shi),引領中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國股市最大(da)(da)的(de)(de)“勢”就是(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)華民(min)族(zu)的(de)(de)偉大(da)(da)復興與中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國夢的(de)(de)最終(zhong)實(shi)現。對此,十九大(da)(da)報告中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)對“新目標”的(de)(de)實(shi)現也有(you)(you)明(ming)確的(de)(de)時間表(biao),即到(dao)2020年全(quan)面建(jian)成小康社會(hui)(hui)及到(dao)本世紀中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)葉把(ba)我國建(jian)成富(fu)強(qiang)民(min)主(zhu)文明(ming)和諧美麗的(de)(de)社會(hui)(hui)主(zhu)義(yi)現代(dai)化(hua)強(qiang)國。國家相(xiang)關領導人多(duo)次提出“中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國經(jing)濟長(chang)期(qi)向好(hao)的(de)(de)前景(jing)是(shi)光(guang)明(ming)的(de)(de)。”,“中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國經(jing)濟具(ju)(ju)有(you)(you)長(chang)期(qi)向好(hao)的(de)(de)光(guang)明(ming)前景(jing),有(you)(you)基礎、有(you)(you)條件、有(you)(you)動力實(shi)現穩中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)有(you)(you)進(jin)、持續向好(hao)。”這(zhe)(zhe)就是(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國昌盛的(de)(de)國運,這(zhe)(zhe)就是(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國股市的(de)(de)最大(da)(da)的(de)(de)宏(hong)觀“勢”。有(you)(you)此,則(ze)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國股市慢(man)牛新征程完全(quan)可期(qi)。相(xiang)反,任何“中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國崩潰論”及“做空中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國”的(de)(de)行動注定不(bu)會(hui)(hui)成功。
說(shuo)完(wan)“勢”再(zai)言“道”。一(yi)(yi)(yi)般來(lai)說(shuo),資(zi)(zi)(zi)本市(shi)(shi)場上(shang),價值(zhi)投資(zi)(zi)(zi)就是(shi)(shi)(shi)王道。這在(zai)(zai)(zai)去年(nian)(nian)中國(guo)(guo)A股(gu)(gu)市(shi)(shi)場上(shang),也表現(xian)(xian)得(de)淋漓盡致:貴州茅臺股(gu)(gu)價強勢上(shang)漲(zhang),市(shi)(shi)值(zhi)逼近(jin)萬億元(yuan),成(cheng)為價值(zhi)投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)典范(fan)(fan)和指標,成(cheng)為白馬(ma)股(gu)(gu)的(de)(de)(de)(de)“圖騰”。同(tong)時(shi),茅臺攜五糧(liang)液(ye)、中國(guo)(guo)平安(an)、美(mei)的(de)(de)(de)(de)集團(tuan)、瀘(lu)州老窖等(deng)個(ge)(ge)股(gu)(gu)一(yi)(yi)(yi)年(nian)(nian)內將(jiang)股(gu)(gu)價實現(xian)(xian)翻倍。伊利股(gu)(gu)份、格(ge)(ge)力電器等(deng)個(ge)(ge)股(gu)(gu)全年(nian)(nian)累計(ji)漲(zhang)幅亦接近(jin)一(yi)(yi)(yi)倍。從硬幣(bi)的(de)(de)(de)(de)另一(yi)(yi)(yi)面(mian)看,“講故(gu)事小(xiao)票(piao)(piao)”慘遭投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)尤其是(shi)(shi)(shi)機構投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)“用腳(jiao)”投票(piao)(piao)。績差、殼(ke)(ke)票(piao)(piao)及ST族(zu)(zu)小(xiao)票(piao)(piao)的(de)(de)(de)(de)交易多數(shu)呈現(xian)(xian)出門前(qian)冷落鞍馬(ma)稀的(de)(de)(de)(de)境(jing)況,很多“故(gu)事小(xiao)票(piao)(piao)”與(yu)(yu)(yu)績差、殼(ke)(ke)票(piao)(piao)及ST族(zu)(zu)變成(cheng)了“事故(gu)小(xiao)票(piao)(piao)”。事實證明,伴隨著滬(hu)股(gu)(gu)通(tong)、深(shen)股(gu)(gu)通(tong)等(deng)資(zi)(zi)(zi)本市(shi)(shi)場開(kai)放下的(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)舉(ju)措,A股(gu)(gu)被(bei)成(cheng)功納入(ru)MSCI新(xin)(xin)(xin)興市(shi)(shi)場指數(shu)、IPO發行與(yu)(yu)(yu)嚴監管的(de)(de)(de)(de)常態化、養(yang)老保險資(zi)(zi)(zi)金的(de)(de)(de)(de)入(ru)市(shi)(shi)……,價值(zhi)投資(zi)(zi)(zi)在(zai)(zai)(zai)中國(guo)(guo)股(gu)(gu)市(shi)(shi)上(shang)已開(kai)始(shi)慢(man)慢(man)形成(cheng)滴(di)水(shui)穿(chuan)石之(zhi)功效,并在(zai)(zai)(zai)中國(guo)(guo)股(gu)(gu)市(shi)(shi)未(wei)來(lai)的(de)(de)(de)(de)發展(zhan)中有望逐步占居主導地(di)(di)位。股(gu)(gu)評分析界(jie)現(xian)(xian)在(zai)(zai)(zai)有人(ren)常說(shuo)的(de)(de)(de)(de)所(suo)謂一(yi)(yi)(yi)九或二八行情(qing)風格(ge)(ge)的(de)(de)(de)(de)轉換,對(dui)主板與(yu)(yu)(yu)中小(xiao)創板的(de)(de)(de)(de)簡單劃分與(yu)(yu)(yu)人(ren)為分割,對(dui)其觀點及做(zuo)法,筆者(zhe)不太認同(tong),也不完(wan)全贊成(cheng)。因為,所(suo)謂的(de)(de)(de)(de)風格(ge)(ge)轉換更多的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)現(xian)(xian)象,其背后(hou)的(de)(de)(de)(de)本質則是(shi)(shi)(shi)投資(zi)(zi)(zi)理念的(de)(de)(de)(de)變化。新(xin)(xin)(xin)時(shi)代是(shi)(shi)(shi)數(shu)字時(shi)代,是(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)系列“顛覆(fu)”、“迭(die)代”、“重新(xin)(xin)(xin)定(ding)義”變為“新(xin)(xin)(xin)常識”與(yu)(yu)(yu)“新(xin)(xin)(xin)常態”的(de)(de)(de)(de)時(shi)代。快速而來(lai)的(de)(de)(de)(de)未(wei)來(lai)的(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)根本特(te)征就是(shi)(shi)(shi)過去固(gu)有的(de)(de)(de)(de)“范(fan)(fan)式”與(yu)(yu)(yu)“思維”被(bei)顛覆(fu)。作為業界(jie)中人(ren),身子(zi)走(zou)進新(xin)(xin)(xin)時(shi)代之(zhi)時(shi),腦袋不應固(gu)執地(di)(di)留在(zai)(zai)(zai)舊時(shi)代。
“茅臺們(men)”的(de)(de)(de)(de)起舞,是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場上價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)投資(zi)(zi)之(zhi)道(dao)的(de)(de)(de)(de)勝利,但(dan)(dan)筆者更(geng)看重(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)成(cheng)長(chang)之(zhi)道(dao)的(de)(de)(de)(de)勝利。大(da)象群舞是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)市(shi)場推(tui)崇價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)、推(tui)崇成(cheng)長(chang)雙重(zhong)(zhong)作(zuo)用結(jie)出的(de)(de)(de)(de)好(hao)果實(shi)。因為(wei)(wei),中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)雖貴為(wei)(wei)世界第(di)二大(da)經(jing)濟(ji)體(ti)與(yu)全球第(di)二大(da)股(gu)市(shi),但(dan)(dan)發展(zhan)潛(qian)力仍然巨大(da)。可(ke)以(yi)說,如(ru)果把中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)比(bi)作(zuo)一只股(gu)票,那一定(ding)(ding)是(shi)(shi)一只成(cheng)長(chang)股(gu)。就(jiu)公司(si)(si)市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)來看,2017中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)公司(si)(si)市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)500強榜首的(de)(de)(de)(de)騰訊,在(zai)去年11月21日(ri)市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)突(tu)破4萬(wan)億港(gang)元,并首度超(chao)越Facebook成(cheng)為(wei)(wei)全球第(di)五(wu)大(da)市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)(de)公司(si)(si)。而雄霸世界第(di)一的(de)(de)(de)(de)蘋(pin)果公司(si)(si)市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)卻(que)高達7556億美(mei)元。很明顯(xian),騰訊在(zai)市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)上比(bi)蘋(pin)果還是(shi)(shi)差得很多。去年同(tong)樣牛氣沖天的(de)(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)平(ping)安盡管(guan)市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)也突(tu)破萬(wan)億大(da)關,但(dan)(dan)是(shi)(shi)與(yu)蘋(pin)果相比(bi),無論騰訊還是(shi)(shi)平(ping)安仍然是(shi)(shi)十足的(de)(de)(de)(de)小弟弟。可(ke)以(yi)深信,未來中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)股(gu)市(shi)的(de)(de)(de)(de)“水”會(hui)更(geng)深,“魚”會(hui)更(geng)大(da)。其實(shi),前文(wen)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)所提及的(de)(de)(de)(de)“四頭牛”散發的(de)(de)(de)(de)就(jiu)是(shi)(shi)濃濃的(de)(de)(de)(de)改革、創(chuang)新、升(sheng)(sheng)級與(yu)科技的(de)(de)(de)(de)味道(dao),是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)經(jing)濟(ji)增長(chang)方式(shi)轉(zhuan)變,經(jing)濟(ji)轉(zhuan)向(xiang)高質量發展(zhan)階段在(zai)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場的(de)(de)(de)(de)自然顯(xian)現(xian)。價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)發現(xian)提升(sheng)(sheng)估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi),成(cheng)長(chang)再次增厚(hou)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)。這(zhe)應該就(jiu)是(shi)(shi)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)成(cheng)長(chang)、市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)做大(da)、公司(si)(si)做強的(de)(de)(de)(de)邏輯。因此(ci),長(chang)期(qi)關注價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)成(cheng)長(chang),把控好(hao)不確定(ding)(ding)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)(de)確定(ding)(ding)性,看多做多中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo),一定(ding)(ding)是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)股(gu)市(shi)上的(de)(de)(de)(de)贏(ying)家智慧(hui)。
當然,對藍籌大象(xiang)的(de)未來(lai)(lai)有(you)預期有(you)理想,并不是說藍籌大象(xiang)們的(de)股價仍然漲不停,不停的(de)漲。可以(yi)(yi)有(you)理想,但(dan)不能理想化。市場自有(you)市場的(de)邏輯與規則。股價如“狗(gou)”,可以(yi)(yi)在“牽狗(gou)者”面前來(lai)(lai)來(lai)(lai)回回的(de)跑,但(dan)我們必須(xu)知道實體經濟與公(gong)司估(gu)值(zhi)才是“牽狗(gou)者”。
2018年(nian)已經“進站(zhan)(zhan)”,價值(zhi)成(cheng)長,藍籌(chou)大戲(xi)仍會(hui)是股(gu)市的(de)(de)(de)打開方式。去年(nian)不停上漲(zhang)的(de)(de)(de)“茅臺們”或(huo)許要在(zai)站(zhan)(zhan)臺內(nei)歇歇腳,但一批低估(gu)值(zhi)、真成(cheng)長的(de)(de)(de)新藍籌(chou)定(ding)會(hui)迎(ying)來(lai)重估(gu)的(de)(de)(de)機(ji)會(hui)并繼(ji)續演繹出新的(de)(de)(de)風采! (《證券日報》社副總(zong)編輯馬方業)
中(zhong)證(zheng)網(wang)聲明:凡本(ben)網(wang)注明“來源:中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報·中(zhong)證(zheng)網(wang)”的(de)所有作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin),版權均屬于中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報、中(zhong)證(zheng)網(wang)。中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報·中(zhong)證(zheng)網(wang)與作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)作(zuo)(zuo)(zuo)者聯(lian)合聲明,任何(he)組織未經中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報、中(zhong)證(zheng)網(wang)以及作(zuo)(zuo)(zuo)者書面授權不(bu)(bu)得轉(zhuan)(zhuan)載、摘編或利用其它(ta)方式使用上述作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)。凡本(ben)網(wang)注明來源非中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報·中(zhong)證(zheng)網(wang)的(de)作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin),均轉(zhuan)(zhuan)載自其它(ta)媒(mei)體,轉(zhuan)(zhuan)載目(mu)的(de)在于更好服務讀者、傳遞信息之需,并不(bu)(bu)代表本(ben)網(wang)贊同(tong)其觀點(dian),本(ben)網(wang)亦不(bu)(bu)對其真實性(xing)負責,持異議者應與原出處單位(wei)主張權利。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證券報社版權所(suo)有,未經書(shu)面授權不得復制或(huo)建立鏡像
經營許可證編號(hao):京(jing)B2-20180749 京(jing)公網(wang)安(an)備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved