專家和業內人士(shi)指出,金(jin)融(rong)強監管(guan)將持續(xu),而在(zai)監管(guan)“長牙齒(chi)”的同時也要兼顧(gu)前瞻性、適應性。其(qi)中,金(jin)融(rong)監管(guan)體制改革迫在(zai)眉睫。
他們認為,未(wei)來監(jian)管部門對金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)風險應有預判、有預案(an),尤其是(shi)要在國務(wu)院金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)穩定發(fa)展委員會機制下,加強(qiang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)監(jian)管協(xie)調,補齊(qi)監(jian)管短板,整治(zhi)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)亂象,引導(dao)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)回歸(gui)服務(wu)實體經(jing)濟本源。
治亂象補短板重塑金融生態
黨的十八大以來,中國(guo)金(jin)融改(gai)革穩步(bu)推(tui)進,金(jin)融監管持續(xu)完善,守住不發生系統性(xing)金(jin)融風險底線的能力不斷增(zeng)強(qiang)。
從(cong)資產規模(mo)來(lai)看,中國(guo)金融(rong)業正(zheng)迎來(lai)芳華時代(dai)。過去(qu)五年(nian)(nian),是(shi)中國(guo)金融(rong)業穩健發展的(de)(de)(de)五年(nian)(nian):從(cong)增加值占比來(lai)看,金融(rong)業增加值占GDP的(de)(de)(de)比重從(cong)2012年(nian)(nian)的(de)(de)(de)6.51%提高(gao)到2017年(nian)(nian)的(de)(de)(de)7.95%。
同時,金融(rong)(rong)(rong)脫媒加劇、金融(rong)(rong)(rong)混業發展(zhan),也(ye)為當(dang)前金融(rong)(rong)(rong)改革(ge)發展(zhan)帶(dai)來(lai)新(xin)的(de)挑(tiao)戰(zhan)。從金融(rong)(rong)(rong)大國(guo)(guo)走向金融(rong)(rong)(rong)強國(guo)(guo),離不開(kai)金融(rong)(rong)(rong)監管部門的(de)引(yin)領和護航。
2013年,央行牽頭銀監會(hui)、證監會(hui)、保監會(hui)和外(wai)匯局成立了(le)“金融監管協調(diao)部際聯席會(hui)議”,承擔貨(huo)幣政策、金融監管等方面(mian)的(de)協調(diao)工作。2017年11月8日,國務院金融穩定發展(zhan)委員會(hui)正式(shi)成立。
目前(qian),監(jian)管(guan)利(li)劍指向(xiang)資金(jin)脫實向(xiang)虛、監(jian)管(guan)套利(li)等(deng)金(jin)融(rong)領域亂象,在守住(zhu)不發生系統(tong)性金(jin)融(rong)風險(xian)的同時(shi),優(you)化了(le)中(zhong)國金(jin)融(rong)生態,規范了(le)金(jin)融(rong)市場(chang)秩序。2017年(nian)監(jian)管(guan)部門針對銀行(xing)業違法(fa)違規行(xing)為(wei)的行(xing)政(zheng)處罰力度空(kong)前(qian),全年(nian)共作出行(xing)政(zheng)處罰決定3452件。其中(zhong),處罰機(ji)構1877家(jia),罰沒29.32億元;處罰責(ze)任人員1547名,罰款合計3759.4萬(wan)元,并對270名相關責(ze)任人取消從業和高管(guan)任職資格(一定期限直(zhi)至終身)。
證監會繼續(xu)從嚴監管(guan),規(gui)(gui)范上市(shi)公司(si)股東減持、嚴把上市(shi)公司(si)入口關、精準(zhun)打(da)擊資本(ben)(ben)市(shi)場各類違法(fa)違規(gui)(gui)行為等,持續(xu)凈化資本(ben)(ben)市(shi)場生態環(huan)境。
金融監(jian)管(guan)補短板全面提速。2017年(nian)以來,《關于(yu)規范銀(yin)信類業務的(de)通知》、《商業銀(yin)行(xing)(xing)(xing)大額風險暴(bao)露管(guan)理辦法(fa)(征(zheng)求意見稿)》、《商業銀(yin)行(xing)(xing)(xing)股權管(guan)理暫行(xing)(xing)(xing)辦法(fa)》、《商業銀(yin)行(xing)(xing)(xing)委托貸款(kuan)管(guan)理辦法(fa)》等陸續出臺,旨在整治亂(luan)搞同業、亂(luan)加杠(gang)桿、亂(luan)做表外業務等市場亂(luan)象(xiang)。
加強監管統籌協調
防(fang)(fang)范系統性(xing)金(jin)融(rong)(rong)風險(xian)是一場攻堅(jian)戰(zhan)、持久(jiu)戰(zhan)。多位(wei)專家對中國證券報(bao)記者表(biao)示,近年(nian)來(lai)(lai),我國金(jin)融(rong)(rong)市(shi)場風險(xian)事件頻(pin)(pin)發,尤其是一些大案要案的出現,凸顯了防(fang)(fang)控化解風險(xian)的緊迫性(xing)。未來(lai)(lai)的金(jin)融(rong)(rong)監管(guan)應(ying)更(geng)具前瞻(zhan)性(xing)、適(shi)應(ying)性(xing)。央行研(yan)究局(ju)(ju)局(ju)(ju)長徐忠撰文表(biao)示,近年(nian)來(lai)(lai),我國金(jin)融(rong)(rong)業跨界經營(ying)迅(xun)猛發展(zhan),金(jin)融(rong)(rong)業亂象叢生,金(jin)融(rong)(rong)風險(xian)高(gao)發頻(pin)(pin)發,根本(ben)原因(yin)在于金(jin)融(rong)(rong)業綜合經營(ying)發展(zhan)趨勢和金(jin)融(rong)(rong)分業監管(guan)體制(zhi)(zhi)機制(zhi)(zhi)之間矛盾突出,金(jin)融(rong)(rong)監管(guan)協調不力(li),宏觀審(shen)慎(shen)政(zheng)策缺乏把(ba)總,亟須加強各單位(wei)橫向政(zheng)策協調來(lai)(lai)完善金(jin)融(rong)(rong)宏觀審(shen)慎(shen)管(guan)理制(zhi)(zhi)度。
央行貨幣政策委(wei)員會委(wei)員、北京大學國家(jia)發(fa)展(zhan)(zhan)研究(jiu)院(yuan)副院(yuan)長(chang)黃益(yi)平認為,監管(guan)協調不夠(gou)、監管(guan)空白多、不重視審(shen)慎監管(guan)、監管(guan)和發(fa)展(zhan)(zhan)的責任并舉等的確帶(dai)來一(yi)些問題。國務院(yuan)金融穩(wen)定發(fa)展(zhan)(zhan)委(wei)員會應(ying)發(fa)揮(hui)政策統(tong)籌(chou)作用,包括(kuo)統(tong)一(yi)標準、全覆蓋、政策協調。
中(zhong)國社科院(yuan)金(jin)融所銀行(xing)研究室主任、國家金(jin)融與發(fa)展實驗室副主任曾剛認為,在加(jia)強(qiang)監管協(xie)調(diao)的同時(shi),需要(yao)深入研究如何(he)強(qiang)化(hua)監管統(tong)籌,從而避免監管措施的疊(die)加(jia)和干擾,并(bing)穩定市場預(yu)期(qi)。“統(tong)籌政策力(li)度和節(jie)奏,防止疊(die)加(jia)共振,才能(neng)解決深層次問題。”
對于未(wei)來金融監管框架的(de)改(gai)革方向,專家認為(wei),“雙峰模式”或(huo)是(shi)最優方向。黃(huang)益平指(zhi)出,“研究(jiu)顯(xian)示,‘雙峰模式’的(de)穩定性更高一些,行為(wei)監管和(he)審慎監管適當區(qu)分,可(ke)能是(shi)比(bi)較有利的(de)。”
澳大利亞(ya)、荷蘭、英國等國家實行(xing)“雙峰監(jian)管(guan)模式”,取得了較(jiao)好(hao)的監(jian)管(guan)效(xiao)果。“雙峰監(jian)管(guan)”的核心內容(rong)是把監(jian)管(guan)職能劃分為行(xing)為監(jian)管(guan)和(he)審慎監(jian)管(guan),前者(zhe)(zhe)主(zhu)要是防范金(jin)融機(ji)構可能出現(xian)的道德風(feng)(feng)險(xian)、欺詐和(he)不(bu)公正交易,監(jian)管(guan)機(ji)構通過現(xian)場檢查(cha)、評估、披露和(he)處置,保證金(jin)融市(shi)場公開透明,保護(hu)消費者(zhe)(zhe)權益;后者(zhe)(zhe)主(zhu)要是以維護(hu)金(jin)融穩(wen)定、實現(xian)金(jin)融機(ji)構穩(wen)健經營(ying)、防范和(he)化解系統性(xing)風(feng)(feng)險(xian)為目標,監(jian)管(guan)部(bu)門通過遵(zun)照巴塞爾協議(yi)關于(yu)資(zi)本充足(zu)率、資(zi)本質量和(he)流動(dong)性(xing)等方面的審慎監(jian)管(guan)指標,控制主(zhu)要金(jin)融機(ji)構風(feng)(feng)險(xian),防范系統性(xing)金(jin)融風(feng)(feng)險(xian)。
強監管持續
專家和金(jin)融(rong)業(ye)內人士表示,資管、表外(wai)、影子銀行等仍將是2018年(nian)金(jin)融(rong)監管的重(zhong)中之重(zhong)。
銀監會(hui)相關負責人對(dui)中國(guo)證券報記(ji)者透露,2018年監管(guan)部門(men)對(dui)于亂象(xiang)整(zheng)治工(gong)作中的(de)大案要案會(hui)堅持頂格處(chu)罰。另外,針對(dui)交叉金融產品(pin)風險(xian)整(zheng)治,通(tong)過國(guo)務院金融穩定(ding)發展委(wei)員(yuan)會(hui)將亂象(xiang)整(zheng)治工(gong)作“全線打通(tong)”,與其(qi)他(ta)金融監管(guan)部門(men)聯合懲(cheng)戒。
過(guo)去5年,中(zhong)國資管(guan)(guan)行(xing)業的擴張速(su)(su)度連續多年保(bao)持50%以(yi)上(shang),根據(ju)央行(xing)口徑統計,2017年大資管(guan)(guan)行(xing)業總規模已突破(po)100萬億(yi)(yi)(部分(fen)(fen)重復計算,其中(zhong),銀行(xing)表內、表外理財余額為6.75萬億(yi)(yi)、21.63萬億(yi)(yi),信(xin)托資產余額23.1萬億(yi)(yi),公募、券商(shang)資管(guan)(guan)、基金專(zhuan)戶和子公司(si)、私募規模分(fen)(fen)別(bie)為11.14萬億(yi)(yi)、17.37萬億(yi)(yi)、14.4萬億(yi)(yi)和10.3萬億(yi)(yi),資管(guan)(guan)迅(xun)速(su)(su)崛起的同時(shi)也對(dui)中(zhong)國金融體系(xi)安全(quan)帶來新的挑戰。
2017年11月(yue)17日,國務院(yuan)金融(rong)穩定發展(zhan)委員(yuan)會(hui)亮相不到十天(tian),由央行會(hui)同銀監會(hui)、證(zheng)監會(hui)、保監會(hui)、外(wai)匯局(ju)等部門起草(cao)的《關(guan)于規(gui)范金融(rong)機構(gou)資產(chan)管(guan)理業務的指導意見(jian)(jian)(征(zheng)求(qiu)(qiu)意見(jian)(jian)稿)》面向(xiang)社(she)會(hui)公開征(zheng)求(qiu)(qiu)意見(jian)(jian),被稱(cheng)為“超級監管(guan)”的第一槍。
恒大(da)集團首(shou)席經(jing)濟(ji)學家兼(jian)恒大(da)經(jing)濟(ji)研(yan)究院(yuan)院(yuan)長任澤平認為,金融監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)政策保持強延續性。從近期(qi)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)要點(dian)來看,除(chu)了針(zhen)對監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)套(tao)利、多層嵌套(tao)、剛性兌付、資(zi)金池操作逐一(yi)擊(ji)破外,還涉(she)及(ji)(ji)引導主(zhu)動(dong)管(guan)(guan)(guan)理(li)、規(gui)范股權及(ji)(ji)公(gong)司治理(li)、控制杠桿等(deng)相(xiang)關內容。銀監(jian)(jian)會《關于(yu)進(jin)一(yi)步深化整治銀行業(ye)市場亂象(xiang)的通知》強調,將同業(ye)、理(li)財、表外等(deng)業(ye)務以(yi)及(ji)(ji)影子銀行作為2018年整治重點(dian),繼續推進(jin)金融體系內部(bu)去杠桿、去通道、去鏈條。可(ke)見,此輪(lun)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)不僅(jin)是針(zhen)對資(zi)管(guan)(guan)(guan)行業(ye)的監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan),更是一(yi)次(ci)對金融行業(ye)的全面監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)。
中國民生銀(yin)行首(shou)席研(yan)究員溫彬表(biao)示,“去年的治理已經有(you)了成(cheng)效,未(wei)來隨著(zhu)資管(guan)新規的正式出臺,預(yu)計資管(guan)業務(wu)(wu)、影子(zi)銀(yin)行等(deng)將(jiang)更加規范,同業業務(wu)(wu)也將(jiang)回(hui)歸本(ben)源。在今年的強監管(guan)背景下,建(jian)議保(bao)持合理的貨幣信貸(dai)增長(chang),更好地承接銀(yin)行‘回(hui)表(biao)’需(xu)(xu)求,加快資本(ben)市場的發(fa)展,更好服務(wu)(wu)實體經濟融資需(xu)(xu)求。”
中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)聲(sheng)明:凡(fan)本(ben)網(wang)注明“來(lai)源(yuan)(yuan):中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)”的(de)所有作品,版權均(jun)屬于(yu)(yu)中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)與(yu)作品作者(zhe)聯合聲(sheng)明,任(ren)何組織未(wei)經中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)以(yi)及作者(zhe)書面(mian)授權不得轉(zhuan)載、摘編或利用其(qi)它(ta)方式使用上(shang)述作品。凡(fan)本(ben)網(wang)注明來(lai)源(yuan)(yuan)非中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)的(de)作品,均(jun)轉(zhuan)載自其(qi)它(ta)媒體,轉(zhuan)載目(mu)的(de)在于(yu)(yu)更好服務(wu)讀者(zhe)、傳遞(di)信息之需,并不代表本(ben)網(wang)贊同(tong)其(qi)觀點,本(ben)網(wang)亦不對其(qi)真實(shi)性負責,持異議(yi)者(zhe)應(ying)與(yu)原出處單位主張權利。
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