中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)監會副主席姜洋(yang)19日在粵港澳大(da)灣區經(jing)濟(ji)與發展(zhan)論壇上表示,下一步,證(zheng)監會將(jiang)以習近平新(xin)(xin)時代(dai)中(zhong)國(guo)(guo)特色社會主義思想為(wei)根本指引,全面貫徹黨的十九大(da)精神(shen),按照建設現代(dai)化經(jing)濟(ji)體系的戰略目標,緊(jin)緊(jin)圍繞高質量發展(zhan)的要求,努力在新(xin)(xin)時代(dai)呈現出新(xin)(xin)作為(wei)。
姜洋說(shuo),中(zhong)國證監會在以(yi)習(xi)近(jin)平同志為(wei)核心(xin)的黨中(zhong)央堅強(qiang)領導(dao)下,牢牢把握服務實體經濟(ji)的根(gen)本宗旨(zhi)和供給(gei)側結構性改革的主線(xian),切實貫徹創新(xin)(xin)、協調、綠色、開(kai)放、共(gong)享的發(fa)展理(li)念,加(jia)快推(tui)進多層次資本市(shi)(shi)場建設,持續深(shen)化資本市(shi)(shi)場改革開(kai)放,有效發(fa)揮資本市(shi)(shi)場各項功能(neng),為(wei)促(cu)進創新(xin)(xin)發(fa)展和加(jia)快動能(neng)轉換提供了(le)有力(li)支持。
一(yi)是推(tui)動發(fa)行(xing)(xing)上市(shi)(shi)制度(du)戰略性轉向。依法創(chuang)造條件引導(dao)創(chuang)新(xin)(xin)企(qi)業(ye)發(fa)行(xing)(xing)股權類融資工具(ju)并在境內上市(shi)(shi),充分(fen)發(fa)揮資本市(shi)(shi)場對創(chuang)新(xin)(xin)驅動發(fa)展戰略的支(zhi)持作用。堅持新(xin)(xin)股常態化發(fa)行(xing)(xing),嚴把(ba)審核質量關,加快高新(xin)(xin)技術企(qi)業(ye)審核節奏(zou)。2017年初至(zhi)今年4月底,交易所(suo)市(shi)(shi)場累計實現股權籌資2.1萬億元(yuan),其中463家企(qi)業(ye)IPO融資2652億元(yuan),新(xin)(xin)上市(shi)(shi)公司中高新(xin)(xin)技術企(qi)業(ye)占比約80%。
二是拓展多層次多元化(hua)互補(bu)型融資渠道。持續深化(hua)新三板分層、交易制度改革,提(ti)升新三板定價功能。截至今年(nian)(nian)4月底,新三板掛牌公司超過(guo)11300家(jia),2017年(nian)(nian)以來(lai)累(lei)計(ji)融資1591億元。將(jiang)區域性股權市場(chang)納入多層次資本市場(chang)體系(xi)規范發展,去(qu)年(nian)(nian)以來(lai)累(lei)計(ji)籌資2355億元。積極發揮資本市場(chang)在并(bing)(bing)購(gou)重組中的(de)(de)主渠道作用。2017年(nian)(nian)以來(lai),全市場(chang)實施并(bing)(bing)購(gou)重組交易金額超過(guo)2.6萬億元,保持了全球第二大并(bing)(bing)購(gou)重組市場(chang)的(de)(de)地位。
三是高(gao)度(du)(du)重(zhong)視(shi)私募股權投(tou)資基金發展。加大政(zheng)策傾斜(xie)力度(du)(du),明(ming)確(que)創投(tou)基金所投(tou)企業(ye)上市解禁期(qi)(qi)與投(tou)資期(qi)(qi)限反(fan)向掛鉤的(de)制度(du)(du)安(an)排,更好促進早期(qi)(qi)中小(xiao)企業(ye)和高(gao)新技(ji)術企業(ye)資本形成。2017年以(yi)來,新增私募股權投(tou)資基金規(gui)模近3.1萬億元。
四是加快推(tui)進資(zi)本市(shi)場雙向開(kai)放。放寬證券期貨從業機構外資(zi)股比及(ji)業務范(fan)圍的(de)工作(zuo)邁出實質性步伐,順利(li)推(tui)出原(yuan)油(you)期貨,鐵礦石期貨引(yin)入境(jing)外交(jiao)易者。內地與香港兩地股票互聯互通額(e)度擴大4倍。H股全流通試點正式啟(qi)動。
姜洋(yang)表示,近年(nian)來,伴隨著供(gong)給側結構(gou)性改革(ge)的(de)深化,我(wo)國(guo)(guo)全要素生產率出現了由降轉升的(de)拐點,非(fei)金融上市(shi)(shi)公司凈資(zi)產收益率2016年(nian)以來持(chi)續回升,經濟(ji)轉向高質量發展取(qu)得良好開(kai)端(duan)。同(tong)時要看到,目前我(wo)國(guo)(guo)經濟(ji)接(jie)近85%的(de)動(dong)能(neng)仍然是傳統部門提供(gong)的(de),單(dan)位投(tou)(tou)資(zi)產出指標仍然較低,信(xin)貸投(tou)(tou)入(ru)對GDP的(de)拉動(dong)作用趨于減弱。經濟(ji)發展方(fang)式、結構(gou)和(he)動(dong)力的(de)重(zhong)大轉變,迫切需要發揮資(zi)本市(shi)(shi)場的(de)直接(jie)融資(zi)功能(neng),優化金融資(zi)源配置,更好推動(dong)經濟(ji)發展質量變革(ge)、效率變革(ge)、動(dong)力變革(ge)。
實現結構性去杠(gang)桿,需要大力發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)股權(quan)融(rong)資(zi)。大力發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)直接融(rong)資(zi)特(te)別是股權(quan)融(rong)資(zi),能夠為企(qi)(qi)業增加長期(qi)資(zi)本,從(cong)源(yuan)頭上(shang)減(jian)少企(qi)(qi)業對債(zhai)務融(rong)資(zi)的依賴(lai),有效解決債(zhai)務高(gao)杠(gang)桿問題(ti),使企(qi)(qi)業輕裝上(shang)陣(zhen),加大研(yan)發(fa)(fa)和投資(zi)力度,增強我國經(jing)濟發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)質(zhi)量(liang)和韌性。
推動(dong)產(chan)業調整(zheng)和(he)轉(zhuan)型升級(ji),需要發(fa)揮資(zi)本(ben)市場的資(zi)源(yuan)配置(zhi)功能。資(zi)本(ben)市場擁有高(gao)效透明的定價(jia)機制和(he)靈活(huo)多樣(yang)的支(zhi)付工具(ju)與融資(zi)手段,可以為企業并購重組(zu)、產(chan)業整(zheng)合提供(gong)極大便利,促(cu)進淘(tao)汰落后產(chan)能,支(zhi)持經濟轉(zhuan)型升級(ji)。
培育經濟發展新動能(neng),需要發揮資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)服務科技(ji)創(chuang)新的(de)(de)(de)獨特優(you)勢。科技(ji)創(chuang)新投資(zi)(zi)(zi)周期長、規模大、風(feng)(feng)險高(gao),具有高(gao)度的(de)(de)(de)不確定(ding)性,傳統金融(rong)機構(gou)往(wang)(wang)往(wang)(wang)望而卻步。資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)天(tian)然具有融(rong)資(zi)(zi)(zi)方和投資(zi)(zi)(zi)者風(feng)(feng)險共擔、利益共享的(de)(de)(de)機制(zhi),是(shi)推動創(chuang)新與(yu)資(zi)(zi)(zi)本(ben)有效融(rong)合(he)的(de)(de)(de)核心(xin)平(ping)臺。從(cong)國(guo)際經驗(yan)看,微軟(ruan)、谷歌、臉書等科技(ji)龍頭企業的(de)(de)(de)成(cheng)長,都離不開資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)特別是(shi)風(feng)(feng)險投資(zi)(zi)(zi)、股(gu)權投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)有力支持(chi)。
推動形成(cheng)全(quan)面(mian)開放新格局,需要建(jian)設富(fu)有國際競(jing)爭力的(de)資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)。隨著(zhu)經濟金(jin)融(rong)全(quan)球化的(de)不(bu)斷深(shen)入,加快建(jian)設富(fu)有國際競(jing)爭力的(de)資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)刻不(bu)容緩。這不(bu)僅可以提供(gong)多(duo)樣化的(de)跨國金(jin)融(rong)工具和(he)金(jin)融(rong)服務,而且能夠有效增強風險管理能力和(he)定價影響力,在雙(shuang)向開放的(de)環(huan)境下維護我(wo)國經濟金(jin)融(rong)安全(quan)。
姜(jiang)洋強(qiang)調(diao),下一步(bu),證監(jian)會將(jiang)以習近平新(xin)(xin)時(shi)代中(zhong)國特色(se)社會主義思想為(wei)根本(ben)指(zhi)引,全(quan)面(mian)貫徹黨的(de)十(shi)九大(da)精(jing)神,按照建設現代化經濟(ji)體系的(de)戰(zhan)略目標,緊緊圍繞(rao)高質量(liang)發展(zhan)(zhan)的(de)要(yao)求,努力在(zai)新(xin)(xin)時(shi)代呈現出新(xin)(xin)作為(wei)。一是自覺將(jiang)資本(ben)市(shi)場(chang)穩(wen)定納入金融穩(wen)定與金融安全(quan)大(da)局,維護資本(ben)市(shi)場(chang)平穩(wen)運(yun)行(xing),為(wei)高質量(liang)發展(zhan)(zhan)營造良好市(shi)場(chang)環境。二是深化發行(xing)上市(shi)、并購(gou)重組、分紅、退(tui)市(shi)等基礎性制度改革,大(da)力提升(sheng)上市(shi)公司質量(liang),積極(ji)推動證券法等相關法律(lv)制度修改。三是依(yi)法全(quan)面(mian)從嚴加(jia)強(qiang)市(shi)場(chang)監(jian)管,加(jia)大(da)對欺詐發行(xing)、虛假披露等違(wei)(wei)法違(wei)(wei)規行(xing)為(wei)的(de)打(da)擊(ji)力度。四是以積極(ji)主動的(de)姿(zi)態落實證券基金期貨(huo)業包(bao)括放寬(kuan)股比在(zai)內的(de)對外開放承(cheng)諾(nuo),統籌(chou)做(zuo)好A股納入明(ming)晟(MSCI)新(xin)(xin)興(xing)市(shi)場(chang)指(zhi)數相關后續工作。
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