今(jin)年以來，第三方支(zhi)付行業強(qiang)監管態勢仍在延續。
據零壹財經·零壹智庫提供給《證券日報》記(ji)者的(de)不(bu)完全統計(ji)數(shu)據，今年上半(ban)年國(guo)內的(de)第(di)三方(fang)支(zhi)(zhi)付機構(gou)共收到34張(zhang)行政處(chu)罰，包括拉(la)卡拉(la)、通聯支(zhi)(zhi)付、錢袋(dai)寶等30家機構(gou)，被累計(ji)罰款金(jin)額(e)超過(guo)4500萬元。其中，中匯(hui)電子(zi)支(zhi)(zhi)付有(you)(you)限公(gong)司(si)、易(yi)生支(zhi)(zhi)付有(you)(you)限公(gong)司(si)均遭(zao)到央(yang)行處(chu)罰3次；通聯支(zhi)(zhi)付網(wang)絡(luo)服務(wu)股份有(you)(you)限公(gong)司(si)遭(zao)央(yang)行處(chu)罰2次。
5月14日(ri)，中國人(ren)民(min)銀行(xing)深圳市中心支行(xing)發布行(xing)政處(chu)(chu)罰(fa)信息公示表，智付(fu)(fu)電子支付(fu)(fu)有限公司(下稱(cheng)“智付(fu)(fu)支付(fu)(fu)”)因(yin)違反支付(fu)(fu)結算管理規定，被罰(fa)款(kuan)人(ren)民(min)幣(bi)2561.4萬元，公司被給(gei)予(yu)警告(gao)；公司1名(ming)相關責任人(ren)員也被給(gei)予(yu)警告(gao)，并(bing)處(chu)(chu)以(yi)罰(fa)款(kuan)80萬元。這已是今年來央(yang)行(xing)對支付(fu)(fu)機構處(chu)(chu)罰(fa)金額最高的一單(dan)。
而國家外匯(hui)管理局(ju)深圳(zhen)市(shi)分局(ju)也(ye)對智(zhi)(zhi)付(fu)(fu)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)開出罰單。智(zhi)(zhi)付(fu)(fu)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)因違(wei)反外匯(hui)賬戶管理規(gui)定，存在逃匯(hui)行(xing)為，未按照規(gui)定報送財務(wu)會計(ji)報告、統計(ji)報表等資料等違(wei)規(gui)行(xing)為，被(bei)處以罰款1590.8萬(wan)元。
中國人民銀(yin)行深(shen)圳(zhen)市中心支(zhi)行和(he)國家外匯管理局(ju)(ju)深(shen)圳(zhen)市分局(ju)(ju)對智付(fu)支(zhi)付(fu)罰款合計4152.2萬(wan)元。
據悉，智付支付為境(jing)(jing)外多家非法黃金、炒匯類互聯網(wang)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)平臺提供了(le)(le)相應的支付服務(wu)。同時，智付支付未(wei)能采取有效措(cuo)施和技術(shu)手段對境(jing)(jing)內網(wang)絡(luo)特約商(shang)戶(hu)(hu)的交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)情況進行檢查(cha)，未(wei)能發(fa)現數家商(shang)戶(hu)(hu)私自將支付接口轉(zhuan)交(jiao)(jiao)給現貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)等非法互聯網(wang)平臺使用，客觀上為非法交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)、虛(xu)假交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)提供了(le)(le)網(wang)絡(luo)支付服務(wu)。
此外，智(zhi)付支(zhi)付還存(cun)在未嚴格落實商戶實名(ming)制、未持續(xu)識別(bie)特約(yue)商戶身份、違(wei)規(gui)(gui)為商戶提供“T+0”結(jie)算服務、違(wei)規(gui)(gui)設置商戶結(jie)算賬戶等違(wei)法違(wei)規(gui)(gui)行為。
工商資料(liao)顯示，智(zhi)付(fu)(fu)支(zhi)付(fu)(fu)成立(li)于2007年(nian)(nian)(nian)(nian)，控(kong)股股東(dong)為智(zhi)付(fu)(fu)科技集(ji)團(以下簡稱“智(zhi)付(fu)(fu)集(ji)團”)。2012年(nian)(nian)(nian)(nian)，智(zhi)付(fu)(fu)支(zhi)付(fu)(fu)獲得互聯(lian)網支(zhi)付(fu)(fu)牌照，業務覆蓋范(fan)圍(wei)為全(quan)國，2015年(nian)(nian)(nian)(nian)獲得外管局(ju)跨(kua)境外匯結算業務試點資格，2017年(nian)(nian)(nian)(nian)完成支(zhi)付(fu)(fu)牌照續展至2022年(nian)(nian)(nian)(nian)6月(yue)份。
除了(le)智付支(zhi)(zhi)付外，在被處(chu)罰(fa)的第三方支(zhi)(zhi)付公(gong)司中(zhong)，還有多(duo)家公(gong)司也是(shi)被多(duo)次處(chu)罰(fa)。其中(zhong)，中(zhong)匯電子支(zhi)(zhi)付有限(xian)公(gong)司、易(yi)生支(zhi)(zhi)付有限(xian)公(gong)司均3次遭(zao)到央(yang)行(xing)處(chu)罰(fa)；通聯支(zhi)(zhi)付網絡(luo)服務股份有限(xian)公(gong)司遭(zao)央(yang)行(xing)處(chu)罰(fa)2次。
對此，網貸天(tian)眼分析(xi)師高才(cai)業表(biao)示(shi)，違(wei)反(fan)備付金(jin)、洗(xi)錢、收單業務等都是央(yang)行(xing)打(da)擊的重(zhong)點(dian)。從(cong)近(jin)幾年對支(zhi)付機(ji)構(gou)的處罰類型看，違(wei)反(fan)客戶權益、未按(an)規定保存用(yong)戶信(xin)息等也(ye)逐漸成(cheng)為央(yang)行(xing)執法檢查的主要內容之一。
隨(sui)著支(zhi)(zhi)(zhi)付行業(ye)監管日益(yi)收緊，目(mu)前(qian)支(zhi)(zhi)(zhi)付牌照也是十分(fen)搶手，價(jia)格自然水漲船高。有業(ye)內人士表示，目(mu)前(qian)包(bao)含多項業(ye)務的支(zhi)(zhi)(zhi)付全(quan)牌照的報價(jia)已經超過10億元。
從目(mu)前支(zhi)(zhi)付行業(ye)整體(ti)(ti)結構來看，支(zhi)(zhi)付寶(bao)和微信財付通始終占(zhan)據(ju)著行業(ye)的大部分體(ti)(ti)量，第三方支(zhi)(zhi)付領域寡頭競爭(zheng)格局基本形成(cheng)。
有報告顯示，中國移動支(zhi)付(fu)領域兩大巨(ju)頭支(zhi)付(fu)寶(bao)和財付(fu)通的市(shi)場份額合計(ji)高達92%，也就是說(shuo)，剩(sheng)下8%的市(shi)場份額將由其他241家第三方支(zhi)付(fu)機(ji)構共享。
另據(ju)數據(ju)，2016年、2017年中(zhong)國第三方支(zhi)付(fu)綜合支(zhi)付(fu)交易規模分(fen)別為107.3萬(wan)(wan)億元和(he)160.4萬(wan)(wan)億元，增(zeng)長(chang)(chang)率(lv)分(fen)別為105.2%和(he)49.5%。預計未來3年交易規模穩定增(zeng)長(chang)(chang)，但隨著用戶和(he)資本(ben)對行業(ye)推動(dong)的(de)邊際效應遞減(jian)，增(zeng)長(chang)(chang)率(lv)會逐(zhu)步放(fang)緩。
不難看出(chu)，中(zhong)小(xiao)第(di)(di)三方(fang)支付在夾縫(feng)中(zhong)生存。這一情況在近(jin)日(ri)剛(gang)剛(gang)赴(fu)港上(shang)市(shi)(shi)的匯(hui)付天(tian)下(xia)的招股說明書(shu)中(zhong)也非常明顯。從市(shi)(shi)場占有率來看，根據Frost&Sullivan的資料，就2017年所處理的交易量而(er)言，匯(hui)付天(tian)下(xia)在中(zhong)國(guo)所有第(di)(di)三方(fang)支付服(fu)務提(ti)供商中(zhong)排名第(di)(di)七，但(dan)僅(jin)占2%的市(shi)(shi)場份額。
而“斷直連”或可能是中小第(di)三方支付機構的(de)機會。自(zi)6月30日開始，第(di)三方支付機構必須斷開與銀(yin)行(xing)(xing)直連，接(jie)(jie)(jie)入合(he)法清算組(zu)織。這一做法被(bei)業(ye)內稱(cheng)為“6·30斷直連”。在此(ci)之(zhi)前，多數第(di)三方支付機構采用直接(jie)(jie)(jie)對接(jie)(jie)(jie)銀(yin)行(xing)(xing)接(jie)(jie)(jie)口的(de)模(mo)式。
根據央行支付結(jie)算(suan)(suan)(suan)司印發的相(xiang)關通知，從6月(yue)30日(ri)起，包括微信(xin)、支付寶在內(nei)的第三(san)方支付機(ji)構將全(quan)部(bu)接(jie)入網(wang)聯清算(suan)(suan)(suan)平(ping)臺(tai)，原本的直連模式終止。第三(san)方支付機(ji)構將被切斷(duan)各自的清算(suan)(suan)(suan)賬(zhang)戶，此后需要經過網(wang)聯才(cai)能連接(jie)到(dao)銀行。
某第(di)三(san)方支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)公(gong)司負(fu)責人對《證券日報》記者表示，“斷直連”將改變支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)清(qing)(qing)算的(de)流(liu)程，影響支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)機(ji)構(gou)(gou)的(de)成本(ben)，進而壓(ya)縮第(di)三(san)方支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)機(ji)構(gou)(gou)的(de)一(yi)些業(ye)務利潤空(kong)間，支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)機(ji)構(gou)(gou)不(bu)得(de)不(bu)考(kao)慮創新(xin)業(ye)務模式(shi)，轉型勢在必(bi)行(xing)。讓清(qing)(qing)算的(de)歸清(qing)(qing)算，支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)的(de)歸支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)，對監管(guan)部門來說，“斷直連”使(shi)支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)機(ji)構(gou)(gou)資金流(liu)和(he)信息流(liu)透明化(hua)(hua)，進而整頓詐騙、洗(xi)錢等(deng)各(ge)種行(xing)業(ye)亂象。支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)行(xing)業(ye)得(de)到凈(jing)化(hua)(hua)，支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)機(ji)構(gou)(gou)的(de)競(jing)(jing)爭環(huan)境也得(de)到改善，行(xing)業(ye)回歸公(gong)平競(jing)(jing)爭，將更加考(kao)驗自身的(de)營銷能力、服務能力、產品(pin)能力。
高(gao)才業也認為，“斷直(zhi)連”對中小支(zhi)付(fu)機(ji)(ji)構來說(shuo)是利好(hao)。第(di)一，基(ji)礎設(she)施實(shi)現資源共享，降低了中小支(zhi)付(fu)機(ji)(ji)構的壓力(li)。第(di)二，接入(ru)網聯后，會給中小支(zhi)付(fu)機(ji)(ji)構拓展線(xian)下場景帶來更加(jia)公平的競爭機(ji)(ji)會。第(di)三，支(zhi)付(fu)機(ji)(ji)構可以專注于產品的創(chuang)新，用戶(hu)體驗(yan)有(you)望進(jin)一步提升(sheng)。
“第三(san)方支付機構(gou)要(yao)想在競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)激烈的市場中突出重圍，需(xu)要(yao)在保(bao)證核心競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)力的同時，擁抱合(he)規、積極創(chuang)新。尤其是(shi)在關(guan)(guan)鍵技(ji)術和科(ke)技(ji)創(chuang)新方面(mian)，只(zhi)有滿足合(he)規性同時擁有創(chuang)新能力的企(qi)業才能在未(wei)來的市場競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)中擁有一席之地。”上(shang)述第三(san)方支付公司相關(guan)(guan)負(fu)責人還表(biao)示。
近日，中國人民(min)銀(yin)行網站(zhan)發布了《中國人民(min)銀(yin)行辦公廳(ting)關于支付(fu)機(ji)構客(ke)戶備(bei)付(fu)金(jin)(jin)(jin)全(quan)部集中交(jiao)(jiao)存(cun)有關事宜的通(tong)知(zhi)》（下稱《通(tong)知(zhi)》），規定自(zi)2018年7月(yue)9日起(qi)，按月(yue)逐步提高(gao)支付(fu)機(ji)構客(ke)戶備(bei)付(fu)金(jin)(jin)(jin)集中交(jiao)(jiao)存(cun)比(bi)例，到2019年1月(yue)14日實現(xian)100%集中交(jiao)(jiao)存(cun)。跨境人民(min)幣備(bei)付(fu)金(jin)(jin)(jin)賬(zhang)戶、基(ji)金(jin)(jin)(jin)銷售結算專用賬(zhang)戶、外匯備(bei)付(fu)金(jin)(jin)(jin)賬(zhang)戶余額暫(zan)不計入交(jiao)(jiao)存(cun)基(ji)數。
這意味著，原來支(zhi)付機構散落在各家銀(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)客(ke)戶(hu)備付金賬戶(hu)將被銷戶(hu)，轉而變成(cheng)在央(yang)行(xing)(xing)(xing)開(kai)立備付金集中存(cun)管賬戶(hu)，支(zhi)付機構的(de)客(ke)戶(hu)備付金將由央(yang)行(xing)(xing)(xing)直接進行(xing)(xing)(xing)監管。
“斷直連”配套舉措
所謂客戶備(bei)付(fu)金(jin)，是支(zhi)付(fu)機(ji)構為(wei)辦理客戶委托的(de)(de)支(zhi)付(fu)業(ye)務而實際收到(dao)的(de)(de)預收待(dai)付(fu)貨幣資(zi)金(jin)。有些(xie)第(di)三(san)方支(zhi)付(fu)機(ji)構每(mei)日的(de)(de)備(bei)付(fu)金(jin)結(jie)余沉淀量(liang)就能達到(dao)幾十億(yi)元(yuan)(yuan)甚至幾百億(yi)元(yuan)(yuan)，而商業(ye)銀行(xing)則需要向第(di)三(san)方支(zhi)付(fu)機(ji)構在銀行(xing)開(kai)立的(de)(de)備(bei)付(fu)金(jin)賬戶支(zhi)付(fu)利息(xi)，因此往往每(mei)年靠著(zhu)規模(mo)龐大的(de)(de)備(bei)付(fu)金(jin)利息(xi)，第(di)三(san)方支(zhi)付(fu)機(ji)構就可以“躺著(zhu)”賺錢。
《證券日(ri)報》記(ji)者注(zhu)意到，《通知》要求，央(yang)行要求支付(fu)機(ji)構(gou)應根據與中(zhong)(zhong)國(guo)銀(yin)聯或網聯清(qing)算的業(ye)務對接情況(kuang)，于(yu)2019年1月14日(ri)前(qian)在法人(ren)所在地人(ren)民銀(yin)行分(fen)支機(ji)構(gou)開(kai)立“備付(fu)金集中(zhong)(zhong)存管賬(zhang)戶(hu)(hu)”，并于(yu)開(kai)戶(hu)(hu)之日(ri)起2個工作日(ri)內將原委托備付(fu)金存管銀(yin)行開(kai)立的“備付(fu)金交存專戶(hu)(hu)”銷戶(hu)(hu)。支付(fu)機(ji)構(gou)“備付(fu)金集中(zhong)(zhong)存管賬(zhang)戶(hu)(hu)”的資(zi)金劃轉應當通過中(zhong)(zhong)國(guo)銀(yin)聯或網聯清(qing)算辦理。
而央行的(de)(de)這份有關支付機構備付金的(de)(de)文件是在(zai)6月30日(ri)央行劃定的(de)(de)“斷直連”大限前一(yi)天發布的(de)(de)，在(zai)不(bu)少業內人(ren)(ren)士看(kan)來這是“斷直連”的(de)(de)配(pei)套舉措。分析人(ren)(ren)士普遍(bian)認為，此舉利(li)好“斷直連”。
《證券日報》記(ji)者(zhe)梳理后(hou)發現，從沒(mei)有備付金集中(zhong)存管，到(dao)2019年1月(yue)份全部執行，央(yang)行僅用了(le)不(bu)到(dao)兩年的時(shi)間，就結(jie)束了(le)第三(san)方支(zhi)付“躺(tang)著”賺(zhuan)錢的盈利模式。
2017年(nian)1月份，央行發布《關于實(shi)施支(zhi)付(fu)機構客戶(hu)(hu)備(bei)(bei)付(fu)金集中存(cun)管有關事項(xiang)的通知》，規定從(cong)當年(nian)4月17日(ri)起(qi)，支(zhi)付(fu)機構應將客戶(hu)(hu)備(bei)(bei)付(fu)金按照一定比例交(jiao)存(cun)至指定機構專用(yong)存(cun)款賬戶(hu)(hu)，該賬戶(hu)(hu)資金暫不計付(fu)利(li)息，由(you)央行監管，首(shou)次(ci)備(bei)(bei)付(fu)金交(jiao)存(cun)的平均比例為20%左右。
2017年(nian)末，央(yang)行(xing)再下(xia)發文件稱，2018年(nian)起支付機構客戶備付金集中交存比例將由20%左(zuo)右提高至50%左(zuo)右。
2018年(nian)6月(yue)份，規定自2018年(nian)7月(yue)9日起，按月(yue)逐步提高支付機(ji)構客戶備付金集(ji)中交(jiao)存比例，到2019年(nian)1月(yue)14日實現(xian)100%集(ji)中交(jiao)存。
央行(xing)(xing)(xing)曾表示(shi)，如(ru)果不進(jin)行(xing)(xing)(xing)集中交存(cun)(cun)(cun)，客戶(hu)(hu)(hu)備付金(jin)(jin)存(cun)(cun)(cun)在被支付機(ji)構挪用(yong)的風(feng)險(xian)(xian)。不僅(jin)如(ru)此，一些(xie)支付機(ji)構違規占用(yong)客戶(hu)(hu)(hu)備付金(jin)(jin)用(yong)于購買(mai)理(li)(li)財(cai)產品(pin)或其他高風(feng)險(xian)(xian)投資；支付機(ji)構通過在各商業銀行(xing)(xing)(xing)開立的備付金(jin)(jin)賬戶(hu)(hu)(hu)辦理(li)(li)跨行(xing)(xing)(xing)資金(jin)(jin)清算，超范圍經營(ying)，變(bian)相行(xing)(xing)(xing)使(shi)央行(xing)(xing)(xing)或清算組織(zhi)的跨行(xing)(xing)(xing)清算職(zhi)能(neng)；客戶(hu)(hu)(hu)備付金(jin)(jin)的分散存(cun)(cun)(cun)放(fang)，也不利于支付機(ji)構統籌資金(jin)(jin)管理(li)(li)，存(cun)(cun)(cun)在流動性風(feng)險(xian)(xian)。
機遇與挑戰并存
業(ye)內(nei)人士普遍認為，要求第三方支付(fu)機構必須把指(zhi)令(ling)原封不(bu)動地(di)交給銀行，那(nei)么支付(fu)機構本身淪落(luo)成傳遞指(zhi)令(ling)的(de)通(tong)道。“躺著”賺錢盈利模式結束后(hou)，未來的(de)第三方支付(fu)必須“自力更生”。
然而，是挑戰自然也存在(zai)機遇。“斷直(zhi)連”和(he)備付(fu)金100%上繳等嚴監管之(zhi)下(xia)，中小支付(fu)公司仍有業務(wu)(wu)空間。有業內人士(shi)認為(wei)，“線上、線下(xia)的(de)商戶(hu)數(shu)量龐大，有足夠的(de)市(shi)場，嚴監管是倒逼支付(fu)機構去做真(zhen)實商戶(hu)的(de)開(kai)發(fa)、提升支付(fu)效(xiao)率、提供更好的(de)營銷服務(wu)(wu)。”
連連支(zhi)付(fu)CEO潘國棟對《證券日報》記者(zhe)表示，以支(zhi)付(fu)通(tong)道(dao)服(fu)(fu)務(wu)作(zuo)為主要業務(wu)的(de)(de)支(zhi)付(fu)公司之(zhi)間必然會(hui)面臨產(chan)品同質化的(de)(de)問題，而支(zhi)付(fu)機構之(zhi)間又不能再以低成本的(de)(de)通(tong)道(dao)費率和通(tong)道(dao)數量(liang)這種底層的(de)(de)基礎服(fu)(fu)務(wu)實現差異化競爭，這必將倒逼(bi)一些支(zhi)付(fu)企業迫(po)切通(tong)過產(chan)品創(chuang)新、業務(wu)創(chuang)新以及服(fu)(fu)務(wu)創(chuang)新以保證持續發展(zhan)和盈(ying)利。
他(ta)同時指出，“斷直連”后(hou)，支(zhi)(zhi)付機構的金(jin)融渠道(dao)能(neng)(neng)力(li)回(hui)歸到同一(yi)起跑(pao)線上，行業支(zhi)(zhi)付渠道(dao)的基礎(chu)設施(shi)將形成統(tong)一(yi)化和標準(zhun)化，這對于一(yi)些(xie)金(jin)融渠道(dao)能(neng)(neng)力(li)較為薄弱的支(zhi)(zhi)付公司來(lai)說反而是機遇，可以(yi)快速(su)實(shi)現(xian)金(jin)融通道(dao)的完備性。
某第(di)三(san)方支(zhi)付(fu)(fu)公(gong)司相關負責人(ren)也對《證(zheng)券日報》記者表示，“斷直(zhi)連(lian)”與備付(fu)(fu)金(jin)全部集中(zhong)存管(guan)，直(zhi)接砍斷銀行與支(zhi)付(fu)(fu)機構(gou)之(zhi)間(jian)的利益(yi)鏈，讓支(zhi)付(fu)(fu)業歸位(wei)通(tong)道。對支(zhi)付(fu)(fu)機構(gou)而言，未(wei)來面臨的挑戰就是收入結構(gou)重造(zao)。