最火的新發基金在市場退潮時,總是讓(rang)投(tou)資者(zhe)“后悔(hui)莫(mo)及”!
今年(nian)1月最(zui)爆款基金產品(pin)興(xing)全(quan)(quan)合(he)(he)宜一(yi)日(ri)售罄(qing),募(mu)集了327億巨資(zi),今日(ri)(4月23日(ri))興(xing)全(quan)(quan)合(he)(he)宜在交易所上市首日(ri),盤中觸及跌(die)(die)(die)停,投(tou)資(zi)者不僅損失的凈值,而在若想現(xian)在兌(dui)現(xian)還(huan)要承(cheng)受一(yi)個跌(die)(die)(die)停或接近跌(die)(die)(die)停的暴跌(die)(die)(die)。
按照(zhao)今(jin)日盤中(zhong)跌停(ting)價計(ji)算,近35萬投資者(zhe)短短三個(ge)月(yue)巨虧(kui)了45億元(yuan),若按照(zhao)今(jin)日10點13分基金交易價0.866元(yuan)測(ce)算,虧(kui)損也在44億元(yuan)左右。
興全合(he)宜(yi)基金交(jiao)易價隨后震(zhen)蕩上漲到接近0.9元(yuan),然后掉(diao)頭(tou)向下(xia),再次(ci)來到跌停附(fu)近,10點(dian)13分時,基金價格大跌9.6%,達到了0.866元(yuan),折(zhe)價率為9.58%。
該(gai)基(ji)金上市前,凈值(zhi)(zhi)就受到一(yi)定的損失,4月20日最新單位(wei)凈值(zhi)(zhi)為0.9577元,損失了4.23%。
該(gai)基金成立初期(qi),就遭遇(yu)了1月底到2月初的股市大幅下跌,好(hao)在當時建(jian)倉(cang)不多,最低點為0.9648元。
后來(lai)在3月(yue)中(zhong)旬(xun)的股市(shi)階段(duan)高(gao)(gao)點,凈值(zhi)還曾回到(dao)1元以上,最高(gao)(gao)1.008元,但隨后進(jin)入下行通(tong)道(dao),4月(yue)16日(ri)(ri)凈值(zhi)下跌到(dao)0.9646元,已(yi)經低(di)于春節(jie)前最低(di)點,4月(yue)20日(ri)(ri)凈值(zhi)繼續(xu)出(chu)現下跌。
此(ci)外,該基(ji)(ji)金為一只封(feng)閉(bi)三年的產品,從交易(yi)理論來說,還有長(chang)達2年零9個月的封(feng)閉(bi)期(qi),也使(shi)得該基(ji)(ji)金容(rong)易(yi)出現折價(jia)。
歷(li)史(shi)上,只有在股市(shi)極為火爆或者基金公司產品(pin)極受市(shi)場熱捧(peng)時,封閉基金才會出現溢(yi)價(jia)效應。
這(zhe)只(zhi)基金的(de)規模太大,沒有(you)什么稀缺性,在加上前三個月運(yun)作(zuo)的(de)虧損,因此(ci)更容易折價交易。(中國基金報)
4月23日(ri)盤中,“網紅基金”興全(quan)合宜(LOF)上市(shi)首日(ri)開盤后快速下(xia)跌,盤中一度(du)觸(chu)及跌停。截至發稿時最(zui)新凈值為0.885元,跌幅達7.62%。午后公司(si)緊急發布說明,全(quan)文如下(xia):
興全基金(jin)關于(yu)興全合(he)宜基金(jin)場(chang)內折價的說明
1.興全合宜基(ji)金運(yun)作情況(kuang)如何?
興(xing)全(quan)(quan)合(he)宜(yi)基(ji)(ji)金自1月23日(ri)成立(li)以來(lai),受整體(ti)A股市(shi)場(chang)下挫影響(xiang),截至(zhi)4月20日(ri)基(ji)(ji)金凈值為0.9577,凈值下跌(die)4.23%,同期上證(zheng)指數下跌(die)12.28%,興(xing)全(quan)(quan)合(he)宜(yi)業(ye)績比較基(ji)(ji)準下跌(die)10.47%。
興全合宜(yi)基(ji)金作為一只封閉期(qi)兩(liang)年的(de)偏股類產品,基(ji)金凈(jing)值短(duan)期(qi)內(nei)受到市場調整而呈現一定(ding)的(de)波(bo)動。我們會通過深入研究、合理的(de)資產配(pei)置,繼續努力為持有人提供中長期(qi)的(de)良好投資回報服務。
2.興全(quan)合宜基金(jin)場內折價情況如何(he)?
受(shou)累于(yu)近(jin)期(qi)A股(gu)市(shi)場整體(ti)表(biao)現低迷,截(jie)至4月23日上(shang)午(wu)11:30,興全(quan)合宜(yi)上(shang)市(shi)出現一定幅度的折(zhe)價, wind統計數據顯示折(zhe)價率(lv)為6.34%,折(zhe)價率(lv)=1-基金(jin)(jin)(jin)市(shi)值(zhi)/基金(jin)(jin)(jin)凈值(zhi),場內成交金(jin)(jin)(jin)額8823.94萬元。
3.為何會(hui)出現折價(jia)?
封閉(bi)式(shi)基(ji)金(jin)采用規定(ding)(ding)時間內(nei)的(de)封閉(bi)式(shi)運(yun)作,在全球(qiu)范圍來看一般都會出現折價,這是(shi)對流動(dong)性(xing)缺失以及不(bu)確(que)定(ding)(ding)性(xing)的(de)補償(chang),存在一定(ding)(ding)的(de)合(he)理性(xing)。隨著(zhu)產品到(dao)期日臨近(jin),各種不(bu)確(que)定(ding)(ding)性(xing)減少,折價率會逐漸(jian)趨近(jin)于(yu)零。此外,市場(chang)震蕩和情緒釋放(fang)也(ye)會導致基(ji)金(jin)場(chang)內(nei)交易價格出現異(yi)常(chang)波動(dong)。
4.折價是否意味著基金已經虧損(sun)?
基金(jin)的場內(nei)交易(yi)(yi)價(jia)(jia)(jia)(jia)格并(bing)不(bu)(bu)等同于(yu)資(zi)產價(jia)(jia)(jia)(jia)值(zhi)(zhi),折(zhe)價(jia)(jia)(jia)(jia)并(bing)不(bu)(bu)意(yi)味著基金(jin)出(chu)(chu)現虧損。基金(jin)凈值(zhi)(zhi)并(bing)不(bu)(bu)會因為基金(jin)交易(yi)(yi)價(jia)(jia)(jia)(jia)格的折(zhe)價(jia)(jia)(jia)(jia)而出(chu)(chu)現下跌,若(ruo)在(zai)基金(jin)折(zhe)價(jia)(jia)(jia)(jia)時選擇在(zai)場內(nei)賣(mai)出(chu)(chu),則意(yi)味著以(yi)低(di)于(yu)基金(jin)凈值(zhi)(zhi)的價(jia)(jia)(jia)(jia)格賣(mai)出(chu)(chu)所持有的基金(jin)份額(e)。
5.場內交(jiao)易(yi)折價(jia)是否存在(zai)一定的套(tao)利(li)機會(hui)?
隨著基(ji)金(jin)產(chan)品封(feng)閉期到期日臨近,基(ji)金(jin)產(chan)品的交(jiao)易價(jia)(jia)格(ge)會回歸到基(ji)金(jin)凈值(zhi)(zhi)。理論(lun)上來說,當(dang)(dang)(dang)封(feng)閉式基(ji)金(jin)場(chang)內交(jiao)易價(jia)(jia)格(ge)出現較(jiao)大幅度折(zhe)(zhe)價(jia)(jia)時(shi),潛(qian)在的投資價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)也隨之(zhi)增大,一方面可以在市場(chang)調(diao)整時(shi)獲得(de)相當(dang)(dang)(dang)于(yu)折(zhe)(zhe)價(jia)(jia)率(lv)的保護墊,又(you)能在市場(chang)上漲(zhang)之(zhi)時(shi)提供相當(dang)(dang)(dang)于(yu)折(zhe)(zhe)價(jia)(jia)率(lv)的額外收益。
6.中興通訊事件對興全(quan)合宜凈值的影響幾(ji)何?
興全合(he)(he)宜持倉中興通訊(xun)占基金資產1.63%(按4月16日規模(mo)測算),經(jing)與托管行協(xie)商一致,本基金自(zi)4月18日起(qi)對所持有中興通訊(xun)(00763.HK)進行估(gu)(gu)值調整,估(gu)(gu)值價格港(gang)幣20.74元,約造成興全合(he)(he)宜凈值下(xia)跌0.31%。
7.興(xing)全合宜未(wei)來(lai)的操作思(si)路以及對市場的看法如(ru)何(he)?
興全(quan)(quan)合(he)宜是(shi)一只(zhi)封(feng)閉兩年的偏股型投(tou)資產品,操(cao)作(zuo)思路依舊(jiu)是(shi)一貫的追求中長期(qi)穩健可(ke)觀(guan)的投(tou)資回報。步(bu)入2018年以(yi)來(lai)的A股市(shi)場(chang)受(shou)到(dao)全(quan)(quan)球(qiu)政治,經濟各(ge)類因素影響,波(bo)動率進一步(bu)加劇,接(jie)下來(lai)可(ke)能(neng)會更多(duo)的以(yi)一種結構性行情的態勢演(yan)繹。
興全(quan)合(he)宜會繼續基(ji)于興全(quan)基(ji)金整個(ge)投研團隊的(de)力(li)量,努力(li)篩選出(chu)業績增長良(liang)好(hao),估(gu)值合(he)理的(de)標的(de)進行配置,力(li)爭實現中(zhong)(zhong)長期(qi)穩健的(de)回報(bao)。(中(zhong)(zhong)國證券(quan)網)
持倉是市場關注的焦(jiao)點。根據(ju)該基金上(shang)市公告(gao),興全合宜前十(shi)大(da)(da)重(zhong)倉股為(wei)中(zhong)國平安、三安光電(dian)、五(wu)糧液、隆基股份、伊利(li)股份、白云機場、東方(fang)雨虹、中(zhong)際(ji)旭創、中(zhong)興通訊、大(da)(da)族(zu)(zu)激(ji)光。其(qi)中(zhong)既有價值股龍頭(tou),還有一些頗具(ju)成長空間的成長股龍頭(tou),譬如大(da)(da)族(zu)(zu)激(ji)光、中(zhong)興通訊等。
值得注意的(de)是,中(zhong)興(xing)通訊是該基(ji)金(jin)十(shi)大重倉(cang)股之一(yi),持有(you)2500多(duo)萬股或(huo)5.14億元。在所有(you)重倉(cang)中(zhong)興(xing)通訊的(de)基(ji)金(jin)中(zhong),興(xing)全合(he)宜(yi)也是持有(you)市值最多(duo)的(de)基(ji)金(jin)之一(yi)。
以目前中興(xing)(xing)通訊事件的(de)進展,興(xing)(xing)全基(ji)金公司下調(diao)到的(de)25.36元(yuan)(相當于2個跌停)很難支撐(cheng),已經有基(ji)金公司按照4個跌停估值了,這一點也對(dui)興(xing)(xing)全合(he)宜交易價(jia)格(ge)有負(fu)面影響。
公(gong)告顯示,截(jie)至(zhi)4月16日,興全合宜股票投資(zi)(zi)占(zhan)基金(jin)(jin)總資(zi)(zi)產的比(bi)(bi)例為51.07%,固定收益(yi)資(zi)(zi)產占(zhan)基金(jin)(jin)總資(zi)(zi)產的比(bi)(bi)例為26.71%,兩者合計占(zhan)比(bi)(bi)77.78%。此外,該基金(jin)(jin)放在(zai)銀(yin)行存(cun)款和結算備付金(jin)(jin)上(shang)共65.98億元,占(zhan)基金(jin)(jin)總資(zi)(zi)產比(bi)(bi)例為20.57%。(中(zhong)國基金(jin)(jin)報(bao))