金融領域特(te)別(bie)是(shi)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)違(wei)法違(wei)規(gui)成(cheng)(cheng)本(ben)過低(di)問題一(yi)直是(shi)困擾我國資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)改革發(fa)展的(de)頑疾，多(duo)位代表(biao)委員就解決這(zhe)一(yi)問題建(jian)言(yan)獻策。他們表(biao)示，必須在資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)建(jian)立(li)嚴格的(de)重罰(fa)制度，通(tong)過對證券法、公司法、刑法等(deng)作相應(ying)修改，進(jin)一(yi)步(bu)完善涉及資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)相關(guan)制度，加強(qiang)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)法治建(jian)設(she)，做(zuo)好(hao)“頂層設(she)計”，提高違(wei)法違(wei)規(gui)成(cheng)(cheng)本(ben)，從而規(gui)范市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)行為，維護市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)秩序，保(bao)護廣大(da)投資者合法權益(yi)，促(cu)進(jin)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)穩定健(jian)康發(fa)展。

　　違法成本過低

　　“在(zai)資(zi)本市(shi)場中，有(you)人利用信息造(zao)假，操縱(zong)市(shi)場，操縱(zong)價格(ge)，獲取(qu)幾(ji)億(yi)元、十幾(ji)億(yi)元甚至更大暴(bao)利，可被查(cha)處時，頂格(ge)罰款幾(ji)十萬(wan)元，造(zao)假的(de)(de)成本太低，致(zhi)使資(zi)本市(shi)場的(de)(de)違法犯(fan)罪行(xing)為(wei)(wei)屢禁(jin)不止。”全國(guo)政協委員、中央財(cai)經大學(xue)證(zheng)券期貨研究所所長賀強認為(wei)(wei)，問題的(de)(de)關鍵在(zai)于我國(guo)證(zheng)券法對資(zi)本市(shi)場違法犯(fan)罪行(xing)為(wei)(wei)制定(ding)的(de)(de)處罰標準(zhun)太低，導致(zhi)市(shi)場中違法犯(fan)罪的(de)(de)成本過低。

　　全國人大代表(biao)、全國人大財經委副主任委員劉新華(hua)認為，隨著資本(ben)(ben)市(shi)場規模的(de)(de)擴大，產品的(de)(de)豐(feng)富，以及金融科技手段的(de)(de)廣泛應用，資本(ben)(ben)市(shi)場犯罪(zui)行(xing)(xing)為日趨多元(yuan)、隱蔽(bi)，表(biao)現出高智商化、高科技化、高協同(tong)(tong)化特(te)征。現行(xing)(xing)刑法(fa)存在(zai)(zai)涉及資本(ben)(ben)市(shi)場的(de)(de)罪(zui)名種類(lei)少、犯罪(zui)要件表(biao)述(shu)不完全、處罪(zui)輕等問題。同(tong)(tong)樣(yang)，公司法(fa)缺乏對(dui)上(shang)市(shi)公司依法(fa)運營保持高壓監(jian)管態勢的(de)(de)依據(ju)。在(zai)(zai)實踐(jian)中普遍存在(zai)(zai)稽查線索難(nan)(nan)、取證(zheng)難(nan)(nan)和(he)舉(ju)證(zheng)難(nan)(nan)的(de)(de)情況，雖(sui)經一系列稽查、取證(zheng)和(he)審判，但最(zui)終依現行(xing)(xing)刑法(fa)獲刑罪(zui)較輕，難(nan)(nan)以取得有(you)效的(de)(de)法(fa)律效果和(he)震懾作用。

　　以欺(qi)詐發行(xing)(xing)為(wei)(wei)例，全國人大代表(biao)、深交所(suo)總經理王建(jian)軍介紹，我國1997年(nian)刑(xing)法第160條首次規定了(le)“欺(qi)詐發行(xing)(xing)股票、債券罪”，該條文(wen)歷經二(er)十余年(nian)不(bu)曾修改。同(tong)時，我國資本市場(chang)發展迅速(su)，證券欺(qi)詐發行(xing)(xing)類(lei)案件(jian)不(bu)斷增多。此類(lei)違法犯罪行(xing)(xing)為(wei)(wei)嚴重損害廣大中小投資者合法權益，具有涉眾性(xing)強、涉及(ji)金額大、影響范圍(wei)廣、社會危害程度(du)(du)高(gao)、對(dui)國家金融管理制度(du)(du)破壞(huai)性(xing)強等特(te)點。

　　“以紅光實業和(he)(he)山(shan)東(dong)巨力的(de)欺(qi)詐發(fa)(fa)行案(an)為(wei)(wei)(wei)例，兩(liang)家(jia)公司(si)通過財(cai)務(wu)造假(jia)向社會(hui)公眾分別募集4.2億元和(he)(he)1.6億元，涉及(ji)數萬(wan)名中(zhong)小投資(zi)(zi)者，社會(hui)危害(hai)極大，但作(zuo)為(wei)(wei)(wei)董(dong)(dong)事長、總(zong)經(jing)理和(he)(he)財(cai)務(wu)負(fu)責(ze)人等主要責(ze)任人員僅被(bei)判處(chu)3年有(you)期(qi)徒(tu)刑(xing)和(he)(he)緩(huan)刑(xing)。”王建軍表示，又如萬(wan)福生科欺(qi)詐發(fa)(fa)行股票(piao)案(an)，該(gai)公司(si)通過欺(qi)詐發(fa)(fa)行募資(zi)(zi)4.25億元，涉及(ji)近萬(wan)名中(zhong)小投資(zi)(zi)者，但作(zuo)為(wei)(wei)(wei)主要責(ze)任人員的(de)公司(si)董(dong)(dong)事長僅被(bei)判處(chu)有(you)期(qi)徒(tu)刑(xing)三年六(liu)個月。顯然，當前(qian)我國(guo)刑(xing)法對相關(guan)犯(fan)罪主體的(de)刑(xing)事處(chu)罰力度，已與欺(qi)詐發(fa)(fa)行的(de)社會(hui)危害(hai)和(he)(he)影響(xiang)嚴重不相適(shi)應。

　　建立重罰制度

　　賀強(qiang)認(ren)為，過(guo)低的(de)(de)違(wei)法(fa)犯罪成(cheng)本使監管(guan)難以有(you)效打擊(ji)資(zi)本市場(chang)造假(jia)與操縱行為，導致市場(chang)過(guo)度投機、內幕(mu)交易不斷，投資(zi)者利益難以得到有(you)效保護(hu)。因此，必(bi)須在資(zi)本市場(chang)建(jian)立嚴格的(de)(de)重罰制度。

　　劉新華(hua)表示(shi)，在(zai)市(shi)場監管(guan)過程中(zhong)，處(chu)罰罪(zui)(zui)(zui)名(ming)不(bu)足、處(chu)罪(zui)(zui)(zui)輕(qing)、犯罪(zui)(zui)(zui)成本低始(shi)終制約著打擊違法犯罪(zui)(zui)(zui)的(de)力(li)度。提高處(chu)罪(zui)(zui)(zui)標準，增加處(chu)罪(zui)(zui)(zui)罪(zui)(zui)(zui)名(ming)已成為全市(shi)場、全社會共識。

　　王(wang)建軍認為，應加重欺(qi)(qi)詐發行(xing)罪(zui)(zui)的(de)刑罰力(li)度(du)，拓寬欺(qi)(qi)詐發行(xing)罪(zui)(zui)的(de)適用范圍，使(shi)該罪(zui)(zui)的(de)犯(fan)罪(zui)(zui)類型、刑罰設置與社會危害(hai)程度(du)相匹配(pei)。通過提高犯(fan)罪(zui)(zui)成本，健(jian)全金融法(fa)制(zhi)，為注冊制(zhi)改革保駕護航，矯正資(zi)本市場誠信缺失問(wen)題(ti)，以充(chong)分(fen)保護投資(zi)者合(he)法(fa)權益，解決資(zi)本市場違(wei)法(fa)違(wei)規成本過低問(wen)題(ti)，有效維(wei)護國家金融管理制(zhi)度(du)的(de)安全與穩定(ding)。

　　證監(jian)會(hui)主席易會(hui)滿此前表示(shi)，證監(jian)會(hui)將切實履行(xing)監(jian)管職(zhi)責，堅決打擊欺詐發(fa)行(xing)、大股(gu)東違規(gui)占用、操縱(zong)業績、操縱(zong)并購、操縱(zong)市場、內幕交易等違法違規(gui)行(xing)為。推進(jin)證券法等法律法規(gui)的(de)修訂，大幅(fu)提升資本市場違法違規(gui)成本。

　　聯動修法 加強監管

　　“在重(zhong)罰制(zhi)(zhi)度(du)下(xia)，不僅要(yao)(yao)強化實時的動(dong)態監管，對市(shi)場中操(cao)縱股價，操(cao)縱市(shi)場的行(xing)為(wei)要(yao)(yao)堅決查處(chu)，還需要(yao)(yao)其他(ta)制(zhi)(zhi)度(du)相(xiang)配合才能行(xing)之有效。”賀強認為(wei)，一是要(yao)(yao)建立集體訴訟制(zhi)(zhi)度(du)；二是要(yao)(yao)建立對受損害投(tou)資者有效的賠償(chang)制(zhi)(zhi)度(du)。因此，要(yao)(yao)盡快修(xiu)改證券法的相(xiang)關內容。

　　“建(jian)議調(diao)整(zheng)證券法第(di)一百九(jiu)十三條關(guan)于六十萬的(de)罰款限額，提(ti)高對上市公司(si)的(de)罰款金額。”全國(guo)人大代表(biao)、立信會計師(shi)事(shi)務所董事(shi)長(chang)朱(zhu)建(jian)弟表(biao)示，發行人、上市公司(si)或(huo)其(qi)他信息披露義(yi)務人未按照規定披露信息，或(huo)所披露的(de)信息有虛假記(ji)載、誤導性(xing)陳(chen)述或(huo)者重大遺漏，涉嫌犯罪的(de)，應當將案件移(yi)送(song)司(si)法機關(guan)處理(li)。

　　劉新華(hua)表示(shi)，由于證券(quan)法(fa)(fa)與公(gong)司(si)法(fa)(fa)、刑(xing)法(fa)(fa)諸多(duo)條款緊(jin)(jin)密(mi)相關，為更(geng)好地發揮(hui)法(fa)(fa)律合力性效能，在證券(quan)法(fa)(fa)修(xiu)改的(de)同時(shi)，亟(ji)須對公(gong)司(si)法(fa)(fa)、刑(xing)法(fa)(fa)從頂(ding)層設(she)計上進行聯動(dong)修(xiu)改，從而進一(yi)步加強市(shi)場監管(guan)，加大打擊(ji)資(zi)本市(shi)場違(wei)法(fa)(fa)違(wei)規(gui)行為的(de)力度，提(ti)高違(wei)法(fa)(fa)違(wei)規(gui)成(cheng)本，形成(cheng)統(tong)分有序(xu)、內在緊(jin)(jin)密(mi)、重點相異的(de)法(fa)(fa)律構架，以(yi)實現對資(zi)本市(shi)場的(de)統(tong)一(yi)有效監管(guan)。

　　全國政協委員(yuan)、證監(jian)會(hui)原副主席姜洋建(jian)議，加(jia)快推動證監(jian)會(hui)和(he)公安(an)部(bu)門(men)的銜接，更好(hao)、更有力地打擊市場違(wei)法(fa)違(wei)規行(xing)為。在證監(jian)會(hui)的行(xing)政處(chu)罰實踐中，調(diao)查(cha)取證過程往往比較長，有時可能需要(yao)半年(nian)到一年(nian)，如果發現觸犯刑(xing)法(fa)，要(yao)移交公安(an)部(bu)門(men)，公安(an)部(bu)門(men)可能又要(yao)調(diao)查(cha)一兩(liang)年(nian)。為加(jia)快辦(ban)理(li)進(jin)(jin)度，建(jian)議推動證監(jian)會(hui)先進(jin)(jin)行(xing)行(xing)政處(chu)罰，如果刑(xing)事調(diao)查(cha)發現還有更嚴重(zhong)的違(wei)法(fa)行(xing)為，再(zai)進(jin)(jin)一步作出處(chu)罰。