中(zhong)國證券報記者日(ri)前獲悉，銀保(bao)監(jian)會(hui)近日(ri)向各大銀行、保(bao)險機(ji)構(gou)(gou)下發《中(zhong)國銀保(bao)監(jian)會(hui)辦公廳關(guan)于推(tui)動供應(ying)鏈(lian)金融服(fu)(fu)務實體(ti)經濟的指導(dao)(dao)意(yi)見》，特(te)別強調嚴防虛假交易、虛構(gou)(gou)融資。分析人士表示，《意(yi)見》旨在指導(dao)(dao)銀行、保(bao)險機(ji)構(gou)(gou)規范開展(zhan)供應(ying)鏈(lian)金融業務，推(tui)動供應(ying)鏈(lian)金融創新，提(ti)升金融服(fu)(fu)務實體(ti)經濟質效。

　　監管規范供應鏈金融

　　《意(yi)見》從規(gui)(gui)范創新供應鏈(lian)(lian)金融業(ye)務(wu)模式、完善供應鏈(lian)(lian)金融業(ye)務(wu)管(guan)理體系、加強供應鏈(lian)(lian)金融風險管(guan)控和優(you)化供應鏈(lian)(lian)金融發展(zhan)的外部環境(jing)等(deng)方面，對金融機構(gou)規(gui)(gui)范開展(zhan)供應鏈(lian)(lian)金融業(ye)務(wu)進行指導(dao)。

　　《意見(jian)》提出，金融(rong)機構要(yao)合理(li)配(pei)置供應鏈(lian)融(rong)資額度(du)，實(shi)施差別(bie)化信貸管(guan)(guan)理(li)。對于(yu)由(you)核心企(qi)業(ye)(ye)承擔(dan)最(zui)終(zhong)償付責(ze)任的(de)(de)供應鏈(lian)融(rong)資業(ye)(ye)務，應全額納入核心企(qi)業(ye)(ye)授信進(jin)行(xing)(xing)統一管(guan)(guan)理(li)，并遵守大額風險暴露的(de)(de)相關監管(guan)(guan)要(yao)求。在(zai)有效控制風險的(de)(de)前提下，銀行(xing)(xing)業(ye)(ye)金融(rong)機構可根據在(zai)線(xian)(xian)供應鏈(lian)金融(rong)業(ye)(ye)務的(de)(de)特點(dian)制定有針對性的(de)(de)信貸管(guan)(guan)理(li)辦法，通過(guo)在(zai)線(xian)(xian)審(shen)核交易單據確(que)保交易真實(shi)性。采(cai)取在(zai)線(xian)(xian)信息分(fen)析與(yu)線(xian)(xian)下抽查(cha)相結合的(de)(de)方式，開(kai)展貸款“三查(cha)”工作。

　　分(fen)析人士表示，《意見》進一步明確(que)了(le)金(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)構(gou)開展供應鏈金(jin)融(rong)(rong)(rong)業務的(de)(de)操作(zuo)規(gui)范，同時充(chong)分(fen)考慮(lv)到(dao)互聯網工具在提(ti)升金(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)構(gou)服(fu)務效率(lv)中的(de)(de)作(zuo)用。供應鏈上下游企(qi)業很多都分(fen)布(bu)在全(quan)國各地(di)，銀行實地(di)辦理信貸業務成本太高。監管(guan)明確(que)同意金(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)構(gou)在線信息分(fen)析與線下抽查相結合的(de)(de)方式，借助互聯網工具提(ti)升了(le)金(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)構(gou)的(de)(de)服(fu)務效率(lv)。

　　在風(feng)險防控方(fang)面(mian)，《意見》明確，銀(yin)行業(ye)(ye)金(jin)融(rong)(rong)(rong)機構(gou)要(yao)建立健全(quan)面(mian)向供(gong)應鏈(lian)金(jin)融(rong)(rong)(rong)全(quan)鏈(lian)條的(de)風(feng)險控制體系，提(ti)高事前、事中(zhong)、事后各個環節的(de)風(feng)險管理(li)針對性(xing)和(he)有效性(xing)，確保資(zi)金(jin)流(liu)向實體經濟；要(yao)加(jia)強對核(he)心企業(ye)(ye)經營狀況、核(he)心企業(ye)(ye)與(yu)上下游鏈(lian)條企業(ye)(ye)交易情況的(de)監控，分析(xi)供(gong)應鏈(lian)歷史交易記錄，加(jia)強對物流(liu)、信(xin)息(xi)流(liu)、資(zi)金(jin)流(liu)和(he)第三(san)方(fang)數據等信(xin)息(xi)的(de)跟蹤管理(li)；在開展(zhan)(zhan)供(gong)應鏈(lian)融(rong)(rong)(rong)資(zi)業(ye)(ye)務(wu)時，應對交易真(zhen)實性(xing)和(he)合理(li)性(xing)進行盡職(zhi)審核(he)與(yu)專業(ye)(ye)判斷(duan)；要(yao)加(jia)強供(gong)應鏈(lian)金(jin)融(rong)(rong)(rong)業(ye)(ye)務(wu)的(de)合規(gui)(gui)管理(li)，切實按(an)照回(hui)歸本源、專注(zhu)主業(ye)(ye)的(de)要(yao)求(qiu)，合規(gui)(gui)審慎開展(zhan)(zhan)業(ye)(ye)務(wu)創新(xin)(xin)，禁止借(jie)金(jin)融(rong)(rong)(rong)創新(xin)(xin)之名違法違規(gui)(gui)展(zhan)(zhan)業(ye)(ye)或變(bian)相開辦未經許可的(de)業(ye)(ye)務(wu)。不得借(jie)供(gong)應鏈(lian)金(jin)融(rong)(rong)(rong)之名搭建提(ti)供(gong)撮合和(he)報價等中(zhong)介服務(wu)的(de)多邊資(zi)產交易平臺；應加(jia)強信(xin)息(xi)科技系統(tong)建設。

　　兩方面催化政策出臺

　　資(zi)深(shen)信托研(yan)究員(yuan)袁吉偉認為，《意(yi)見》出臺主要出于以(yi)下考慮：一方面，供(gong)應鏈(lian)金(jin)融(rong)是服務(wu)實體經濟重要著力點(dian)和業務(wu)模(mo)式，有必要加(jia)強推動；另一方面，近期市場(chang)出現(xian)個(ge)別供(gong)應鏈(lian)金(jin)融(rong)風險事件，需(xu)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)加(jia)強業務(wu)能力提升。在此背景下，監(jian)管部門出臺供(gong)應鏈(lian)金(jin)融(rong)監(jian)管政(zheng)策，有利(li)于從政(zheng)策面穩健推動供(gong)應鏈(lian)金(jin)融(rong)業務(wu)發展。

　　業(ye)內(nei)人士介紹，為(wei)化解融(rong)資難問(wen)題(ti)，供(gong)應鏈(lian)(lian)金融(rong)應運(yun)而生。所謂供(gong)應鏈(lian)(lian)金融(rong)，實質(zhi)是圍繞供(gong)應鏈(lian)(lian)條(tiao)(tiao)上的一家(jia)核(he)心企業(ye)，通(tong)過管理(li)其(qi)上下游的資金流、物流來(lai)為(wei)整條(tiao)(tiao)產(chan)業(ye)鏈(lian)(lian)條(tiao)(tiao)上的企業(ye)授(shou)信。如此一來(lai)，供(gong)應鏈(lian)(lian)金融(rong)將(jiang)單個企業(ye)的不可控(kong)風(feng)險(xian)轉(zhuan)(zhuan)變為(wei)供(gong)應鏈(lian)(lian)企業(ye)整體的可控(kong)風(feng)險(xian)，將(jiang)寬(kuan)貨幣轉(zhuan)(zhuan)化為(wei)寬(kuan)信用，讓銀行(xing)敢貸(dai)(dai)、能(neng)貸(dai)(dai)、愿貸(dai)(dai)，從根(gen)本上變革了風(feng)險(xian)管理(li)模式。

　　艾瑞咨(zi)詢表示，當前，供應鏈金融面臨四方面問題(ti)：一是紙質票(piao)據易造假，供應鏈管理不完善，四流（即資(zi)金流、信息流、物(wu)流和商流）難合一；二是企業(ye)、銀行、監管之間缺乏高效(xiao)、有(you)效(xiao)連接方式(shi)；三是紙質票(piao)據流通(tong)性差且不可拆分，核心(xin)企業(ye)信用只能(neng)傳遞至(zhi)一級供應商；四是缺乏有(you)效(xiao)監督、合約(yue)執行難約(yue)束。

　　驅動機構參與供應鏈金融

　　多(duo)位機構(gou)人士(shi)表示(shi)，《意(yi)見》對金融機構(gou)參與(yu)供(gong)應鏈金融有(you)進(jin)一步支(zhi)撐和推進(jin)作用。

　　某銀行(xing)人士(shi)指(zhi)出，《意見(jian)》對銀行(xing)加強風控具有指(zhi)導意義。未(wei)來，銀行(xing)風控整個(ge)程序和過程將更(geng)加嚴謹和健全，應不會(hui)再出現(xian)以前那樣看(kan)到(dao)是(shi)核心企(qi)業就不怎么審核的情況。

　　五道口(kou)供應(ying)鏈研究院院長魯順認為(wei)，《意(yi)(yi)見(jian)》的一大影響是明確保(bao)險機構(gou)在(zai)供應(ying)鏈金融(rong)(rong)發(fa)展中的角色，保(bao)險加入將給(gei)供應(ying)鏈金融(rong)(rong)業務(wu)發(fa)展帶來新的契機。《意(yi)(yi)見(jian)》指出(chu)，保(bao)險機構(gou)應(ying)在(zai)供應(ying)鏈融(rong)(rong)資(zi)業務(wu)中穩妥開(kai)展各類信用保(bao)證(zheng)險業務(wu)，為(wei)上下游(you)鏈條企業獲(huo)取融(rong)(rong)資(zi)提供增(zeng)信支持。

　　“從國際經驗(yan)看，信(xin)用保(bao)險(xian)(xian)以及(ji)信(xin)用管理服務機(ji)(ji)構(gou)和供(gong)(gong)(gong)應(ying)(ying)鏈金融(rong)(rong)配合(he)(he)默(mo)契。這(zhe)給(gei)我國信(xin)用保(bao)險(xian)(xian)和供(gong)(gong)(gong)應(ying)(ying)鏈金融(rong)(rong)合(he)(he)作提供(gong)(gong)(gong)了基礎。從具體實踐看，核(he)心企業(ye)不(bu)一(yi)定完全沒有(you)風險(xian)(xian)。核(he)心企業(ye)供(gong)(gong)(gong)應(ying)(ying)商(shang)(shang)可(ke)購買信(xin)用保(bao)證(zheng)保(bao)險(xian)(xian)，以保(bao)障核(he)心企業(ye)破產或核(he)心企業(ye)嚴重(zhong)拖延付款(kuan)時(shi)的(de)兌付。一(yi)旦核(he)心企業(ye)出(chu)現上述情(qing)(qing)況，由(you)保(bao)險(xian)(xian)公司(si)向供(gong)(gong)(gong)應(ying)(ying)商(shang)(shang)進(jin)行賠付。還有(you)一(yi)種情(qing)(qing)況，供(gong)(gong)(gong)應(ying)(ying)商(shang)(shang)可(ke)直接將保(bao)單收(shou)益權轉讓給(gei)銀(yin)行等金融(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)，核(he)心企業(ye)出(chu)現上述情(qing)(qing)況時(shi)，保(bao)險(xian)(xian)公司(si)直接賠付給(gei)金融(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)。這(zhe)樣(yang)做是防止(zhi)供(gong)(gong)(gong)應(ying)(ying)商(shang)(shang)拿到賠付款(kuan)后(hou)挪用，進(jin)一(yi)步保(bao)障金融(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)的(de)利益，金融(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)也會更(geng)樂意參與供(gong)(gong)(gong)應(ying)(ying)鏈金融(rong)(rong)業(ye)務。”魯(lu)順(shun)說。

　　《意見(jian)》還指出(chu)，鼓(gu)勵銀行業(ye)(ye)金融機構(gou)在依法(fa)合規、信息交互(hu)充(chong)分、風險(xian)管控有(you)效的(de)基礎上，運用互(hu)聯(lian)(lian)網、物聯(lian)(lian)網、區(qu)塊鏈(lian)(lian)等(deng)技(ji)術(shu)，與(yu)核心企業(ye)(ye)等(deng)合作搭建服務平臺(tai)。對此，中國電子商(shang)務產業(ye)(ye)園發(fa)展聯(lian)(lian)盟區(qu)塊鏈(lian)(lian)專委會副主任吳桐表示，《意見(jian)》對于推(tui)動區(qu)塊鏈(lian)(lian)在供(gong)應(ying)鏈(lian)(lian)金融領域的(de)應(ying)用具有(you)重要意義。供(gong)應(ying)鏈(lian)(lian)金融是實體行業(ye)(ye)和(he)金融的(de)有(you)機結合，是適合區(qu)塊鏈(lian)(lian)技(ji)術(shu)應(ying)用的(de)場景。供(gong)應(ying)鏈(lian)(lian)金融采取的(de)基本是聯(lian)(lian)盟鏈(lian)(lian)的(de)形(xing)式，無需進行ICO等(deng)形(xing)式融資，這也符合當前(qian)政策導向。