新(xin)LPR（貸款(kuan)(kuan)市場(chang)報價利(li)(li)(li)率(lv)）20日亮相。中國(guo)(guo)人民銀行(xing)(xing)20日授權全國(guo)(guo)銀行(xing)(xing)間(jian)同業(ye)拆借中心公布的(de)(de)(de)(de)數據顯示(shi)：1年期LPR為(wei)4.25%，相較此前1年期LPR的(de)(de)(de)(de)4.31%小幅(fu)下(xia)降，符(fu)合(he)市場(chang)預期；5年期以上LPR為(wei)4.85%。對于備受關注的(de)(de)(de)(de)房貸利(li)(li)(li)率(lv)變(bian)化，央行(xing)(xing)官員(yuan)在20日國(guo)(guo)務院(yuan)政策例(li)行(xing)(xing)發布會(hui)上表示(shi)，房貸利(li)(li)(li)率(lv)由參考基準(zhun)利(li)(li)(li)率(lv)變(bian)為(wei)參考LPR，最后的(de)(de)(de)(de)貸款(kuan)(kuan)利(li)(li)(li)率(lv)水平要保(bao)持基本穩定，“房貸的(de)(de)(de)(de)利(li)(li)(li)率(lv)不下(xia)降”。

　　降準有空間

　　中國(guo)人民銀行貨幣(bi)政(zheng)策司(si)司(si)長孫國(guo)峰表示，目前中國(guo)的(de)準備(bei)金率(lv)平均水平大概(gai)是11%，在發展中國(guo)家屬于中等偏低，若加上超(chao)額準備(bei)金計算(suan)總的(de)準備(bei)金率(lv)和發達國(guo)家相比也偏低。“從(cong)法定(ding)準備(bei)金率(lv)的(de)角度來說，過(guo)去積(ji)累(lei)了一定(ding)空間，未來有(you)一定(ding)的(de)調整空間，但總的(de)來說這(zhe)個空間并(bing)不(bu)如想象的(de)那么大。”

　　孫國(guo)峰強調，從準備金率(lv)角度，重點是(shi)完善“三檔兩優”的法定準備金率(lv)框架。完善貸款市(shi)場報價利率(lv)改革是(shi)“修(xiu)水渠”，讓利率(lv)傳導更(geng)加暢(chang)通，并不能替(ti)代貨幣政策，也(ye)不能替(ti)代其(qi)他(ta)政策。

　　在房貸(dai)(dai)利(li)(li)率(lv)方面，中國人民銀行(xing)副行(xing)長劉國強表示：“房貸(dai)(dai)利(li)(li)率(lv)由參考基(ji)準(zhun)利(li)(li)率(lv)變為參考LPR，但最后的(de)貸(dai)(dai)款利(li)(li)率(lv)水平要保持基(ji)本穩定。有一(yi)點是肯定的(de)，房貸(dai)(dai)的(de)利(li)(li)率(lv)不下降。”

　　劉(liu)國強(qiang)強(qiang)調，一是(shi)(shi)定(ding)位(wei)，“房(fang)(fang)(fang)住不(bu)(bu)炒”的目標定(ding)位(wei)不(bu)(bu)能(neng)偏離。二是(shi)(shi)避(bi)免(mian)把房(fang)(fang)(fang)地產工具化，不(bu)(bu)把它當作(zuo)刺激經濟的手段(duan)。金(jin)融(rong)工作(zuo)要(yao)落(luo)實這(zhe)樣的定(ding)位(wei)和要(yao)求(qiu)，就得做到房(fang)(fang)(fang)貸(dai)增量不(bu)(bu)擴張(zhang)、房(fang)(fang)(fang)貸(dai)利(li)率(lv)(lv)不(bu)(bu)下降(jiang)。這(zhe)次“利(li)率(lv)(lv)并(bing)軌”改革，房(fang)(fang)(fang)貸(dai)利(li)率(lv)(lv)由基準利(li)率(lv)(lv)變(bian)為參(can)考LPR，參(can)考的基準變(bian)了(le)，但利(li)率(lv)(lv)水平不(bu)(bu)能(neng)下降(jiang)。

　　談及新LPR會(hui)否影(ying)響匯率(lv)，孫國峰表(biao)示，這(zhe)次改(gai)革(ge)完善LPR形成機制有利于降低(di)貸款(kuan)利率(lv)，它主要針(zhen)對的(de)(de)(de)是(shi)企業融(rong)資成本(ben)。“通常來說(shuo)和(he)匯率(lv)直接相關(guan)的(de)(de)(de)是(shi)市場(chang)利率(lv)，這(zhe)次改(gai)革(ge)并(bing)不涉及市場(chang)利率(lv)的(de)(de)(de)變(bian)化，這(zhe)次改(gai)革(ge)的(de)(de)(de)關(guan)鍵詞(ci)是(shi)貸款(kuan)利率(lv)的(de)(de)(de)市場(chang)化，因此對人(ren)民(min)幣匯率(lv)沒有直接影(ying)響。總的(de)(de)(de)看，當前中(zhong)美(mei)利差處于舒適區間，我對人(ren)民(min)幣匯率(lv)保持在(zai)合理均衡水(shui)平的(de)(de)(de)基本(ben)穩定(ding)充滿(man)信心。”

　　銀行應提升自身能力

　　“在當前(qian)形勢(shi)下(xia)，新LPR的實行有(you)利于降(jiang)低企業(ye)特別是民(min)營和(he)小微企業(ye)的融(rong)資(zi)(zi)成本(ben)。”銀(yin)保監(jian)會副主(zhu)席(xi)周(zhou)亮表示，將(jiang)繼續強(qiang)化監(jian)管考核，推動銀(yin)行進(jin)一步對(dui)接民(min)營和(he)小微企業(ye)的有(you)效融(rong)資(zi)(zi)需(xu)求，會同有(you)關方面多(duo)管齊下(xia)，提(ti)高信貸供給，降(jiang)低融(rong)資(zi)(zi)成本(ben)，努力(li)解決融(rong)資(zi)(zi)難融(rong)資(zi)(zi)貴問題(ti)。

　　周亮認(ren)為(wei)，新LPR的實行肯定會(hui)有(you)利于民營和小(xiao)微(wei)企(qi)(qi)業信貸增長(chang)，至于具(ju)體量是多(duo)少要看(kan)市(shi)場(chang)行為(wei)以及企(qi)(qi)業對資金真實有(you)效的需求，要在(zai)市(shi)場(chang)中達成貸款協議。

　　談及新LPR對(dui)(dui)(dui)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)影響，孫國峰表示(shi)，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)貸(dai)款(kuan)自主定價能(neng)力提(ti)升后，綜合競爭力提(ti)升，有(you)(you)利(li)于(yu)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)長期可(ke)持(chi)續(xu)發(fa)展(zhan)(zhan)和穩健(jian)(jian)經營。就存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)(lv)(lv)來說(shuo)，存(cun)款(kuan)基準利(li)率(lv)(lv)(lv)將(jiang)在未來較長時間(jian)內保留，央行(xing)(xing)也將(jiang)指導市場(chang)利(li)率(lv)(lv)(lv)定價自律機制，加(jia)強對(dui)(dui)(dui)存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)(lv)(lv)的(de)自律管理，維護市場(chang)競爭秩序，穩住銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)負債端成(cheng)本，為銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)可(ke)持(chi)續(xu)發(fa)展(zhan)(zhan)營造有(you)(you)利(li)的(de)條件。從短期看(kan)，影響是(shi)不確定的(de)，也很難(nan)計算。從中(zhong)長期看(kan)，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)貸(dai)款(kuan)自主定價能(neng)力提(ti)升有(you)(you)利(li)于(yu)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)可(ke)持(chi)續(xu)健(jian)(jian)康發(fa)展(zhan)(zhan)，對(dui)(dui)(dui)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)有(you)(you)利(li)。

　　周亮表示，LPR是按(an)照(zhao)公開市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)操作(zuo)利率加(jia)點形成，而加(jia)點取決于(yu)銀(yin)行的(de)業(ye)務(wu)模式、資金成本(ben)，對市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)供求以及客戶風險溢價的(de)研(yan)判，銀(yin)行要(yao)提(ti)升(sheng)自身(shen)能力。因此，要(yao)持續加(jia)強信貸業(ye)務(wu)的(de)精細化(hua)管(guan)理，盡快完善信息系統和(he)規范合同文本(ben)，切實提(ti)升(sheng)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)化(hua)定(ding)價能力。同時，要(yao)按(an)照(zhao)穩中求進的(de)工作(zuo)總(zong)基調，妥善處理好存量與增(zeng)量的(de)關系，加(jia)強資產負債管(guan)理和(he)信用(yong)風險、利率風險的(de)防(fang)控(kong)。

　　周(zhou)亮強(qiang)調(diao)，銀行要以此次改(gai)革(ge)為契機，進一(yi)步(bu)推動(dong)貸(dai)(dai)款方式(shi)的(de)變(bian)革(ge)。要創新各種信(xin)貸(dai)(dai)模式(shi)，特別是要規范(fan)和優化(hua)信(xin)貸(dai)(dai)的(de)標準、流(liu)程，注重審核(he)第一(yi)還(huan)款來源，減少(shao)對抵質押品(pin)的(de)過度依賴，逐步(bu)提高信(xin)用貸(dai)(dai)款的(de)比重，加強(qiang)中長期(qi)貸(dai)(dai)款產品(pin)研發(fa)，加強(qiang)供應鏈金(jin)融(rong)創新，為實體(ti)經(jing)濟(ji)發(fa)展提供更好(hao)的(de)金(jin)融(rong)服(fu)務(wu)。

　　報價行將根據考核情況調整

　　值得注意的是(shi)，孫國(guo)峰(feng)強調，報價(jia)行未來還要(yao)定(ding)期根據報價(jia)的考核情況(kuang)進行調整。

　　對(dui)于報(bao)價(jia)(jia)行考(kao)核(he)(he)標準，他表(biao)示，一方(fang)面報(bao)價(jia)(jia)行向利率(lv)(lv)自律機制提交報(bao)價(jia)(jia)模型(xing)，考(kao)核(he)(he)報(bao)價(jia)(jia)模型(xing)是(shi)(shi)否科學合理(li)，以及報(bao)價(jia)(jia)行是(shi)(shi)否按照這(zhe)個模型(xing)進行報(bao)價(jia)(jia)。另一方(fang)面考(kao)核(he)(he)的重點是(shi)(shi)報(bao)價(jia)(jia)行自己報(bao)出(chu)的價(jia)(jia)格是(shi)(shi)不是(shi)(shi)對(dui)最優(you)質客戶貸款實際執行的利率(lv)(lv)。

　　“因(yin)為(wei)報(bao)價行(xing)的(de)(de)規模、類型各不相同(tong)，報(bao)價必然有(you)高(gao)(gao)有(you)低，所(suo)以(yi)考核(he)并不是(shi)針對報(bao)價行(xing)報(bao)價絕對值(zhi)的(de)(de)高(gao)(gao)低，而是(shi)考核(he)報(bao)價行(xing)報(bao)價的(de)(de)機制。同(tong)時，還會考核(he)報(bao)價行(xing)的(de)(de)基礎設施是(shi)否完(wan)善(shan)，能否按時報(bao)價等情況。”孫國峰(feng)稱(cheng)。

　　此外，周亮(liang)強調，金融(rong)(rong)管理部門要采取(qu)有力(li)的措施(shi)，防止(zhi)個別銀行協(xie)同設定貸款利率的隱性下限(xian)。對(dui)那些妨礙(ai)改革、擾亂市場秩(zhi)序的行為(wei)必(bi)須嚴肅查處(chu)，維持(chi)金融(rong)(rong)市場的健康，保(bao)持(chi)金融(rong)(rong)生態良好環境。