截至目前，創業板改革并試(shi)點注(zhu)冊制(zhi)已有(you)23家IPO企(qi)業注(zhu)冊生效(xiao)，其中(zhong)，18家已完成網上網下發(fa)行(xing)。目前，企(qi)業申報、受理、審(shen)核、注(zhu)冊、發(fa)行(xing)等工作有(you)序推進(jin)，相關技(ji)術系統改造穩(wen)步落地，各項(xiang)準(zhun)備工作就緒(xu)。監(jian)管(guan)部門提(ti)出全(quan)面(mian)(mian)(mian)抓好廉政風(feng)險(xian)防控體(ti)系建(jian)設、全(quan)面(mian)(mian)(mian)實行(xing)流程(cheng)管(guan)控、全(quan)面(mian)(mian)(mian)實施科技(ji)審(shen)核、全(quan)面(mian)(mian)(mian)強(qiang)化發(fa)行(xing)人的信(xin)息披露責(ze)任、全(quan)面(mian)(mian)(mian)壓實中(zhong)介機構(gou)核查把關責(ze)任，進(jin)一步夯實制(zhi)度基礎。接(jie)受中(zhong)國證券報記者采訪的專(zhuan)家表(biao)示，五個(ge)“全(quan)面(mian)(mian)(mian)”有(you)助于營造公(gong)(gong)開公(gong)(gong)平公(gong)(gong)正的市場環(huan)境，將護航(hang)創業板行(xing)穩(wen)致遠。

　　全流程提升監管效率

　　業內人士(shi)表(biao)示，創業板改革并試點注(zhu)冊制對注(zhu)冊程(cheng)序作出(chu)制度(du)安排，實現受理和審核全流程(cheng)電(dian)子(zi)化(hua)和全流程(cheng)公開等，全流程(cheng)提升監管(guan)效(xiao)率。

　　首先(xian)，全面抓好廉政風(feng)險防(fang)控體(ti)系(xi)建(jian)(jian)設(she)。深(shen)交所將廉政風(feng)險防(fang)控建(jian)(jian)設(she)與業務(wu)設(she)計同研究、同推進(jin)、同落實，從審(shen)核(he)理念、工作(zuo)制度、流程控制、監督檢查(cha)等方面著手，建(jian)(jian)立起全方位、多層(ceng)次的注冊制廉政風(feng)險防(fang)控體(ti)系(xi)，一體(ti)推進(jin)不敢腐、不能腐、不想腐，確保(bao)創業板(ban)試點注冊制各(ge)項(xiang)工作(zuo)依法、合規(gui)、廉潔、高效(xiao)。

　　其次，全面(mian)實行(xing)流程管(guan)控(kong)(kong)。發行(xing)上(shang)市(shi)審核從申報、受理、審核、問(wen)詢、回復、提(ti)交證監會注冊(ce)等全流程所(suo)有環節業務(wu)(wu)處理全部電子化，關(guan)鍵節點、時間由系(xi)統控(kong)(kong)制(zhi)，業務(wu)(wu)處理全程留(liu)痕、可追(zhui)溯，通過技術手段(duan)強化業務(wu)(wu)全流程管(guan)控(kong)(kong)，確(que)保(bao)審核運行(xing)嚴格規范。

　　再者，全面實(shi)施(shi)科技審(shen)(shen)(shen)核(he)(he)。深交所(suo)大(da)力推進(jin)智慧交易所(suo)建設，開發完成了審(shen)(shen)(shen)核(he)(he)業務(wu)系(xi)統，審(shen)(shen)(shen)核(he)(he)標準固化、透明，審(shen)(shen)(shen)核(he)(he)業務(wu)處理(li)規范(fan)、統一；引入“企業畫像”，運用關聯分析和(he)大(da)數據等(deng)技術，實(shi)現(xian)精準有效監管，提升智能化審(shen)(shen)(shen)核(he)(he)水平。

　　“創業板改(gai)(gai)革并試點注冊(ce)制是綜(zong)合(he)性的(de)系統性改(gai)(gai)革，不僅在(zai)發行上(shang)市流程中(zhong)改(gai)(gai)革審(shen)(shen)批核準(zhun)制度，實現注冊(ce)備案的(de)權力下(xia)放，而且在(zai)股票交(jiao)易上(shang)逐步減少約束管制，讓市場(chang)更好地(di)發揮(hui)信(xin)息效率和(he)公允定價功能(neng)，甚至在(zai)退市制度上(shang)審(shen)(shen)慎改(gai)(gai)革，理順(shun)退市指標(biao)和(he)程序，實現寬進嚴出(chu)。這些改(gai)(gai)革需要廉(lian)政、問責、科技、效率等配套機制予以(yi)保障落實。”南開(kai)大學金融發展研究院院長田利輝表示(shi)。

　　全面強化信息披露責任

　　業(ye)內(nei)人士稱，注冊制(zhi)下，發(fa)行人是信息披(pi)露(lu)第一責(ze)(ze)任人，應(ying)當保證信息披(pi)露(lu)的(de)真(zhen)實(shi)性、準確性和(he)完整性，全面(mian)強化發(fa)行人的(de)信息披(pi)露(lu)責(ze)(ze)任。

　　“注冊制下深交所發(fa)行(xing)上市審(shen)核將(jiang)實行(xing)公開化的問詢式審(shen)核，重(zhong)點圍(wei)繞與(yu)投資者(zhe)價值判斷和投資決策(ce)密切相關的信息，進行(xing)刨(bao)根問底(di)式問詢，督促發(fa)行(xing)人真實、準(zhun)確、完整地(di)披露信息。同(tong)時，加大(da)監管(guan)執法力(li)度，全面(mian)提高發(fa)行(xing)人欺(qi)詐發(fa)行(xing)的違法成本。”上述人士表示。

　　武漢科技大(da)學金融證券研究(jiu)所(suo)所(suo)長(chang)董登新認為(wei)，注冊制(zhi)改革過(guo)程中關鍵一(yi)項是要真正實現以信息(xi)披露為(wei)核心(xin)，加大(da)信息(xi)披露監(jian)(jian)管(guan)(guan)力度。注冊制(zhi)之(zhi)下，必(bi)須要加強信息(xi)披露監(jian)(jian)管(guan)(guan)工作(zuo)，將信息(xi)披露監(jian)(jian)管(guan)(guan)作(zuo)為(wei)市場監(jian)(jian)管(guan)(guan)的重中之(zhi)重，作(zuo)為(wei)主要任務來抓。

　　“注冊制改革的(de)核(he)心(xin)即以信息披露為核(he)心(xin)，護(hu)航創業(ye)板的(de)核(he)心(xin)思想(xiang)也在于此。在存量增量改革并重背(bei)景下，漲跌幅(fu)限制放寬(kuan)且更具包容性的(de)上市條件，在支持不同(tong)(tong)(tong)發展階段和不同(tong)(tong)(tong)行(xing)(xing)業(ye)類型的(de)企業(ye)順利登(deng)陸創業(ye)板的(de)同(tong)(tong)(tong)時(shi)，理應更為充(chong)分、更加完整(zheng)地(di)進行(xing)(xing)信息披露，通過市場監(jian)管提(ti)升(sheng)上市公司的(de)運(yun)行(xing)(xing)質量。”申萬宏源證(zheng)券研究所首席市場專(zhuan)家桂浩(hao)明說。

　　壓實中介機構責任

　　專家稱，在創業板(ban)改革并試(shi)點注冊制下，應更(geng)加(jia)注重發揮保薦人、會計(ji)師事務所等中介機構(gou)對(dui)發行人信息披露(lu)核查驗證的全面把(ba)關作用(yong)，全面壓實中介機構(gou)責任。

　　“深交所建(jian)立(li)了壓(ya)嚴壓(ya)實(shi)中介機(ji)(ji)構責任(ren)的(de)有效機(ji)(ji)制，通過(guo)規則明確區(qu)分(fen)中介機(ji)(ji)構的(de)核(he)查責任(ren)和法律責任(ren)，有效利用(yong)現場檢查、自律監管措施(shi)等手段督(du)促中介機(ji)(ji)構歸位(wei)盡責，切(qie)實(shi)發(fa)揮好對信息披露的(de)核(he)查把關作用(yong)。”上述專家表示。

　　中金公司管理委員會成(cheng)員、投資銀行(xing)業(ye)(ye)務負(fu)責人(ren)王(wang)晟(sheng)認(ren)為，創業(ye)(ye)板(ban)改革并試(shi)點(dian)注冊制配合(he)新證(zheng)券法(fa)實施，進一步明確中介機(ji)(ji)構(gou)(gou)是資本(ben)市場“看門(men)人(ren)”的(de)定位，通過加大監管執法(fa)力(li)(li)度，嚴懲違(wei)法(fa)違(wei)規行(xing)為，推動行(xing)業(ye)(ye)自(zi)發形成(cheng)合(he)規發展、盡職履責的(de)內生動力(li)(li)和自(zi)我約束力(li)(li)。本(ben)次改革在(zai)借鑒(jian)科創板(ban)經驗基礎上(shang)，通過保留紅籌企業(ye)(ye)等四類特殊企業(ye)(ye)的(de)保薦機(ji)(ji)構(gou)(gou)跟(gen)投機(ji)(ji)制，督促保薦機(ji)(ji)構(gou)(gou)有(you)效防控(kong)風險、審(shen)慎合(he)理定價。

　　“中(zhong)(zhong)介(jie)(jie)機(ji)構(gou)(gou)是注(zhu)冊(ce)制的(de)(de)第一‘守(shou)門人’，也是提升(sheng)信(xin)(xin)息披露(lu)質量(liang)和(he)信(xin)(xin)息披露(lu)監(jian)管的(de)(de)重(zhong)要環節和(he)關鍵(jian)抓手，中(zhong)(zhong)介(jie)(jie)機(ji)構(gou)(gou)尤其是保薦人在(zai)信(xin)(xin)息披露(lu)當(dang)中(zhong)(zhong)起著最(zui)關鍵(jian)的(de)(de)作用。注(zhu)冊(ce)制背景下，要全面壓(ya)實中(zhong)(zhong)介(jie)(jie)機(ji)構(gou)(gou)的(de)(de)市(shi)場(chang)責(ze)任(ren)(ren)和(he)法律(lv)責(ze)任(ren)(ren)。”董登新說。