近日，國務院印(yin)發(fa)《關于進一(yi)步提高上市(shi)公司質量的意見》，深交所聞(wen)令而動，圍繞《意見》六(liu)大方(fang)面制(zhi)定35項具體工作舉措。

　　2020年“走進上市公司(si)(si)”專項活動是落(luo)實《意見》舉(ju)措中的(de)“重頭戲”，深交(jiao)所監(jian)(jian)管(guan)人員兵分(fen)多(duo)路(lu)奔赴北京、浙江、江蘇、廣東等轄(xia)區(qu)，走訪14個城市60家上市公司(si)(si)，與(yu)大(da)股東、董監(jian)(jian)高(gao)面對(dui)面交(jiao)流，深入宣講《意見》精神(shen)。此外，深交(jiao)所于近期成功舉(ju)辦兩期上市公司(si)(si)董秘培訓，為資本市場“關鍵少數”精準導(dao)航高(gao)質量發展之路(lu)，為公司(si)(si)做優做強(qiang)提(ti)供(gong)方向性、引(yin)領性、針對(dui)性的(de)引(yin)導(dao)。

　　此次，中國證券(quan)報(bao)記者與深交(jiao)所(suo)一同走進江(jiang)蘇轄區(qu)上市公司(si)。調研(yan)發現，雖然個別上市公司(si)存在大股東高比例質押、短期債務(wu)壓力(li)較大、規(gui)范(fan)運作水平不高等風險(xian)，但《意(yi)見(jian)》出臺后，各(ge)方積極作為，形成深交(jiao)所(suo)牽頭，地方監(jian)管機構支持，上市公司(si)、銀(yin)行(xing)、證券(quan)等各(ge)方凝心(xin)聚力(li)，共推(tui)重(zhong)點領(ling)域(yu)風險(xian)化解、力(li)筑高質量(liang)發展動(dong)力(li)“引擎”的(de)新局面。

　　凝心聚力 助推重點領域風險化解

　　深交所聚焦(jiao)大(da)股(gu)東高(gao)比例質押、短期債務壓力較大(da)、規范(fan)運作水(shui)平不高(gao)等(deng)(deng)風險(xian)點，深入摸底調查，與(yu)公司(si)高(gao)管(guan)等(deng)(deng)“關鍵少數(shu)”對話，共同探討(tao)借《意見》落地(di)契機尋找化解風險(xian)的(de)舉措。

　　其中，江蘇一家制造(zao)業(ye)企(qi)業(ye)，受2018年(nian)(nian)(nian)下(xia)半(ban)年(nian)(nian)(nian)外圍擾(rao)動因(yin)素影響，股(gu)(gu)價(jia)非理性下(xia)跌(die)幅(fu)(fu)度較(jiao)大，2018年(nian)(nian)(nian)最高跌(die)幅(fu)(fu)達到(dao)60%。公(gong)司(si)控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東由(you)于股(gu)(gu)票(piao)質(zhi)押(ya)(ya)的原因(yin)，不斷(duan)被(bei)金融(rong)機構要求(qiu)補充質(zhi)押(ya)(ya)股(gu)(gu)份，在2019年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)內(nei)最高質(zhi)押(ya)(ya)比(bi)例超過(guo)95%。不僅如此，為(wei)促(cu)進企(qi)業(ye)的轉型升(sheng)級，公(gong)司(si)分別于2016年(nian)(nian)(nian)、2018年(nian)(nian)(nian)進行兩次產業(ye)并(bing)購(gou)，支(zhi)付現金對價(jia)約60億元。一系列投資(zi)和并(bing)購(gou)，使得(de)公(gong)司(si)資(zi)產負(fu)債率在70%以上。

　　該(gai)公(gong)(gong)司(si)董事長在調研(yan)中表示，公(gong)(gong)司(si)頂(ding)住經營壓力，多方突圍，一方面(mian)積極尋求志同道合的投資(zi)者，控股股東通(tong)過大宗交易減持股份、籌集資(zi)金，并在獲得減持款(kuan)項后，制定(ding)專款(kuan)專用(yong)的還(huan)款(kuan)計劃，逐(zhu)步償還(huan)股票(piao)質押融資(zi)，持續降低(di)股票(piao)質押率(lv)。另一方面(mian)，公(gong)(gong)司(si)實(shi)控人主動幫助上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)剝離非核心資(zi)產，有利(li)于上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)更好聚焦(jiao)主業(ye)、提升(sheng)盈利(li)能力。

　　在(zai)此(ci)過程(cheng)中，上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)并非孤(gu)軍奮戰，深(shen)交(jiao)所也在(zai)積(ji)極提(ti)(ti)供助力。在(zai)剝離非核(he)心資產過程(cheng)中，公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)實控人(ren)(ren)遇到(dao)資金緊張、無法按合同約定(ding)按時付(fu)款(kuan)等困難，深(shen)交(jiao)所了解到(dao)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)實控人(ren)(ren)幫(bang)助上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)“聚焦主業”的交(jiao)易(yi)動機，支持公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)在(zai)合法合規的前(qian)提(ti)(ti)下，適當延遲付(fu)款(kuan)期限，順利完(wan)成相(xiang)關(guan)交(jiao)易(yi)。目(mu)前(qian)，公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)實控人(ren)(ren)的流動性危機已基本化解，相(xiang)關(guan)交(jiao)易(yi)款(kuan)項將在(zai)2021年年底(di)前(qian)按計劃付(fu)給上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)。

　　提高上(shang)市公(gong)司(si)質(zhi)量(liang)是(shi)一(yi)項系(xi)統工程(cheng)，需要各(ge)方密(mi)切配(pei)合、協同發力(li)。在江蘇調研過(guo)程(cheng)中，深交所會同轄區證監(jian)局(ju)(ju)與地(di)方金(jin)(jin)融局(ju)(ju)舉行交流座談，結合自身(shen)職(zhi)責，共同為解(jie)(jie)決上(shang)市公(gong)司(si)控股股東(dong)高比(bi)例(li)質(zhi)押、資(zi)金(jin)(jin)占(zhan)用及違規擔(dan)保(bao)等突出(chu)問題，“量(liang)身(shen)定做”地(di)區特色方案，以妥善化解(jie)(jie)公(gong)司(si)風險(xian)、共促公(gong)司(si)規范發展。

　　改革啟幕 推動公司做優做強

　　《意見(jian)》提出，要推動上(shang)市公(gong)司(si)做優做強(qiang)，優化(hua)發(fa)行(xing)(xing)上(shang)市標準，促進市場化(hua)并(bing)購(gou)重組(zu)，完善上(shang)市公(gong)司(si)再融資發(fa)行(xing)(xing)條件，完善上(shang)市公(gong)司(si)股(gu)(gu)權激勵和員工持股(gu)(gu)制度(du)。數據顯示，截至11月16日，注冊制下(xia)，登陸創業(ye)(ye)板IPO企業(ye)(ye)已達45家，再融資受理項目達228個，并(bing)購(gou)重組(zu)受理項目達12個。

　　調研(yan)過程中，上(shang)市(shi)公司紛紛點贊(zan)創(chuang)業(ye)板改革(ge)并試點注冊(ce)(ce)制(zhi)推出的系列政策利好。“文化(hua)企業(ye)發展過程中，對資(zi)金(jin)需求較大，創(chuang)業(ye)板實施注冊(ce)(ce)制(zhi)后(hou)，融資(zi)渠(qu)道得以拓寬，可轉債及定增融資(zi)條件放寬，將有力(li)推動行業(ye)發展。”江蘇某文化(hua)企業(ye)副總經理說。

　　“企業非(fei)常需要通過(guo)直接(jie)融資(zi)獲(huo)取資(zi)金(jin)，而這次創業板改革(ge)拓(tuo)寬了(le)直接(jie)融資(zi)渠(qu)道，讓我(wo)們很受鼓舞。”江蘇(su)一(yi)位(wei)軟件(jian)公司財務總(zong)監表示。

　　此外，為促進上市公司建(jian)立核(he)心人才長效激(ji)勵(li)機制，本次創(chuang)業(ye)板改革(ge)對股權激(ji)勵(li)制度進行了(le)優化，提高股權激(ji)勵(li)比例上限(xian)，放寬激(ji)勵(li)對象限(xian)制，簡化激(ji)勵(li)實施流(liu)程。

　　抓“關鍵人” 精準導航發展之路

　　為(wei)幫助上(shang)市(shi)(shi)公司(si)深(shen)入理解《意(yi)見》精(jing)神(shen)，深(shen)交所于(yu)11月16日至20日，在湖北宜昌順利舉辦(ban)兩期(qi)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)董(dong)(dong)秘(mi)培訓，面向近500名深(shen)市(shi)(shi)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)董(dong)(dong)秘(mi)進行現(xian)場(chang)授課，為(wei)資本市(shi)(shi)場(chang)“關鍵少數”精(jing)準導航(hang)高質量發展之(zhi)路(lu)。

　　“此次培訓內容豐富、針(zhen)對(dui)性強，對(dui)新(xin)證券法、《意見》以及中小板規范運作指引做了專業剖析和(he)解(jie)讀(du)，讓我們對(dui)政(zheng)策(ce)(ce)前沿動(dong)態和(he)變化趨勢(shi)有(you)更深刻的理解(jie)，有(you)利于我們用(yong)好用(yong)活政(zheng)策(ce)(ce)，對(dui)提升實務(wu)能力很有(you)幫(bang)助。”海洋王董(dong)秘(mi)陳艷說。

　　深(shen)(shen)交所(suo)相關(guan)負(fu)責人(ren)表示(shi)，深(shen)(shen)交所(suo)董秘培訓作為提升監管(guan)與服務水平的(de)主(zhu)要抓手，在優(you)(you)化監管(guan)資源(yuan)、提升監管(guan)效能、凝聚監管(guan)共識中(zhong)發揮著越來越重要的(de)作用。下一步，深(shen)(shen)交所(suo)將深(shen)(shen)入貫(guan)徹落實《意見(jian)》部署，對(dui)接“關(guan)鍵(jian)人(ren)”，積極(ji)回應訴求，強化主(zhu)體責任。對(dui)于(yu)優(you)(you)質上市公司(si)借助資本市場實現(xian)高質量發展，深(shen)(shen)交所(suo)將繼(ji)續探(tan)索(suo)給予更(geng)多支持(chi)服務。