中證網訊（記(ji)者 黃靈靈）提高(gao)審(shen)核(he)效率，釋放并(bing)購(gou)重組市(shi)(shi)場活力，監(jian)管又(you)出新舉措！6月22日，深交(jiao)所表示，為進一步明確市(shi)(shi)場預期，提高(gao)審(shen)核(he)工作透明度，制定(ding)并(bing)發(fa)布(bu)《創業板發(fa)行上(shang)(shang)市(shi)(shi)審(shen)核(he)業務(wu)指引第2號——上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司重大資產重組審(shen)核(he)標準(zhun)》（簡稱《重組審(shen)核(he)標準(zhun)》），規則自發(fa)布(bu)之日起實(shi)施。

　　《重組審(shen)核標(biao)準(zhun)》共(gong)有(you)4項內容(rong)，包(bao)括重組標(biao)的資產行(xing)業定位要求、分類審(shen)核機(ji)制、重組申報文件要求、重組申請否決后的處(chu)理(li)措施等。

　　在分類(lei)審(shen)核機(ji)制方面，除小額(e)快速審(shen)核之(zhi)外，深交所明確“快速審(shen)核通(tong)道”標準(zhun)，對符合(he)標準(zhun)的重組審(shen)核項目，減少審(shen)核問(wen)詢輪次、問(wen)題數量，優化審(shen)核內容，提高(gao)審(shen)核效率。

　　明確“快速審核通道”標準

　　《重組審(shen)核(he)標準》明(ming)確(que)，創業板重組分類審(shen)核(he)機制分為(wei)兩類，包括快速審(shen)核(he)機制與小額(e)快速審(shen)核(he)機制。

　　對于快速審(shen)核(he)機(ji)(ji)制，《重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)審(shen)核(he)標準》提出(chu)，上市公司披露重(zhong)(zhong)(zhong)大資產(chan)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)報(bao)告書后，各相關單位啟動對本次重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)的分(fen)類評(ping)價。對于經(jing)評(ping)價進入(ru)快速審(shen)核(he)通道的項目，申請文件受理后，深(shen)交所(suo)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)審(shen)核(he)機(ji)(ji)構將(jiang)減少審(shen)核(he)問詢輪次、問題數量。

　　具(ju)體而言，分類評價包括(kuo)四項內容。其一(yi)，上市公(gong)司信息披露和(he)規范運作狀況評價由深交(jiao)所負責。上市公(gong)司最近兩年(nian)信息披露工作考核結果均為A的(de)(de)(de)，列(lie)(lie)入快速審核類，但上市公(gong)司存在(zai)下列(lie)(lie)情(qing)形之(zhi)一(yi)的(de)(de)(de)除外：最近三(san)年(nian)受(shou)到中(zhong)國(guo)證監(jian)(jian)會行政(zheng)處罰、行政(zheng)監(jian)(jian)管(guan)措施或者證券交(jiao)易所紀律(lv)處分的(de)(de)(de)；被(bei)中(zhong)國(guo)證監(jian)(jian)會立案稽查(cha)尚未結案的(de)(de)(de)；股票被(bei)實施風險警示（包括(kuo)*ST和(he)ST）的(de)(de)(de)；進(jin)入破產重整程序的(de)(de)(de)。

　　其(qi)二，獨立(li)財務顧問(wen)的執業能(neng)力(li)和執業質量評(ping)(ping)價由中(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)業協會負責(ze)。評(ping)(ping)價結(jie)果(guo)分為A、B、C三(san)類(lei)，結(jie)果(guo)為A的列入快速審核(he)類(lei)。其(qi)他中(zhong)(zhong)介機(ji)構執業的誠信記錄情況由深(shen)交所(suo)負責(ze)查詢，其(qi)他中(zhong)(zhong)介機(ji)構及(ji)經辦(ban)人員受到(dao)中(zhong)(zhong)國證(zheng)監會行政處(chu)罰、行政監管(guan)措(cuo)施或者證(zheng)券(quan)交易所(suo)紀律(lv)處(chu)分且實(shi)施完畢未滿12個月的，不得列入快速審核(he)類(lei)。

　　其三，產(chan)業(ye)(ye)政(zheng)策和(he)交易(yi)類(lei)(lei)型(xing)(xing)由獨(du)立財務顧問(wen)發表意(yi)見，深交所復核。重組項目屬(shu)于《監管規(gui)則適用指(zhi)引——上市(shi)類(lei)(lei)第1號》（以下簡稱《1號指(zhi)引》）1-12中所列行(xing)業(ye)(ye)產(chan)業(ye)(ye)，且交易(yi)類(lei)(lei)型(xing)(xing)為(wei)上市(shi)公司同行(xing)業(ye)(ye)或上下游并購的(de)，列入(ru)快速(su)審核類(lei)(lei)，但(dan)構成(cheng)重組上市(shi)的(de)除外。上市(shi)公司應當提交關于本次交易(yi)符(fu)合相關產(chan)業(ye)(ye)政(zheng)策和(he)交易(yi)類(lei)(lei)型(xing)(xing)的(de)獨(du)立財務顧問(wen)核查意(yi)見。

　　《1號指引》1-12中所列行業(ye)(ye)產(chan)(chan)業(ye)(ye)為汽車、鋼鐵、水泥、船(chuan)舶、電解鋁、稀土、電子信息(xi)、醫藥、農業(ye)(ye)產(chan)(chan)業(ye)(ye)化龍頭企業(ye)(ye)、高檔數控機(ji)床(chuang)和機(ji)器人、航(hang)(hang)空航(hang)(hang)天裝備(bei)、海洋(yang)工程裝備(bei)及高技術船(chuan)舶、先進軌道(dao)交通裝備(bei)、電力裝備(bei)、新一代信息(xi)技術、新材(cai)料、環保、新能源、生物產(chan)(chan)業(ye)(ye)；黨中央、國務院要求的其他亟需(xu)加快整合、轉(zhuan)型升級的產(chan)(chan)業(ye)(ye)。

　　此外，上(shang)市公司重組分類(lei)評(ping)價(jia)實行一票否決制，即當(dang)所有(you)分項評(ping)價(jia)結果均為快速審(shen)核類(lei)時，項目進入(ru)快速審(shen)核通道。

　　對(dui)(dui)于小(xiao)額(e)快(kuai)速審(shen)核機制，《重(zhong)組(zu)審(shen)核標準》明確，上(shang)市公(gong)(gong)司發行(xing)股份購買(mai)資產(chan)，不(bu)構(gou)成重(zhong)大資產(chan)重(zhong)組(zu)，且(qie)符合小(xiao)額(e)快(kuai)速審(shen)核相關規定的，可以適用小(xiao)額(e)快(kuai)速審(shen)核機制。上(shang)市公(gong)(gong)司申(shen)請適用小(xiao)額(e)快(kuai)速審(shen)核機制的，獨(du)立(li)財務顧(gu)問應當對(dui)(dui)相關情況進(jin)行(xing)核查并發表明確意見。

　　重組上市標的的要求與IPO一致

　　重大資產(chan)重組是影響上市公司質量的關鍵事項，重組標(biao)的質量常牽動市場敏感(gan)的神經。此次，《重組審核標(biao)準》對標(biao)的資產(chan)行(xing)業(ye)定位(wei)相(xiang)關事項進行(xing)重點規范(fan)，明(ming)確(que)獨立財務顧問在執業(ye)中應對標(biao)的資產(chan)所(suo)處行(xing)業(ye)進行(xing)核查把(ba)關，同時明(ming)確(que)創業(ye)板重組上市標(biao)的的要求與(yu)首次公開發行(xing)上市的要求保持一致。

　　具體(ti)而(er)言，獨立(li)(li)財(cai)務顧問應當(dang)按(an)照(zhao)《重組審核規(gui)則》的(de)(de)(de)(de)規(gui)定，對標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)資(zi)產(chan)所(suo)(suo)處行(xing)業(ye)是否(fou)符合(he)創(chuang)業(ye)板定位(wei)，或者與(yu)上(shang)市(shi)公司處于(yu)同(tong)行(xing)業(ye)或者上(shang)下(xia)游(you)進(jin)行(xing)核查把關。標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)資(zi)產(chan)所(suo)(suo)處行(xing)業(ye)不屬于(yu)上(shang)市(shi)公司同(tong)行(xing)業(ye)或者上(shang)下(xia)游(you)的(de)(de)(de)(de)，獨立(li)(li)財(cai)務顧問應當(dang)按(an)照(zhao)《創(chuang)業(ye)板企業(ye)發(fa)行(xing)上(shang)市(shi)申(shen)報及(ji)推(tui)薦(jian)暫行(xing)規(gui)定》的(de)(de)(de)(de)規(gui)定，對標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)資(zi)產(chan)是否(fou)符合(he)創(chuang)業(ye)板定位(wei)進(jin)行(xing)詳細論證分析。

　　《重組審核標準》指出，創(chuang)業(ye)板重組上(shang)市(shi)標的(de)資產(chan)(chan)(chan)應(ying)當屬于符(fu)合(he)國家戰略(lve)的(de)高新技術產(chan)(chan)(chan)業(ye)和(he)戰略(lve)性新興產(chan)(chan)(chan)業(ye)資產(chan)(chan)(chan)，相關標準與首次公開發行上(shang)市(shi)的(de)要求保持(chi)一致。

　　此外，深交(jiao)所在審核(he)中，將(jiang)對標(biao)的(de)資產的(de)業務模式、核(he)心技術、研發優勢等情況予以(yi)重點關(guan)注，并可(ke)根據需要向(xiang)交(jiao)易所行業咨詢(xun)專家庫的(de)專家進行咨詢(xun)。

　　明確重組申請被否處理措施

　　《重(zhong)(zhong)組(zu)審核標(biao)準》還對重(zhong)(zhong)組(zu)申請被(bei)否后如何處置予(yu)以(yi)明確，具體而言(yan)，上市公司重(zhong)(zhong)大資產重(zhong)(zhong)組(zu)方案被(bei)創業(ye)板(ban)并購(gou)重(zhong)(zhong)組(zu)委員會（以(yi)下簡稱并購(gou)重(zhong)(zhong)組(zu)委）審議不通(tong)過，或者交(jiao)易所作出終止審核決定，或者中國證監會作出不予(yu)注冊(ce)決定后，應當采取以(yi)下處理措施。

　　一是上市公(gong)司應當(dang)在(zai)并購重(zhong)組委審議不(bu)通過、收到交易(yi)所終止審核決定或者中國證監會不(bu)予注冊的決定后(hou)次一交易(yi)日就該(gai)結果予以(yi)公(gong)告(gao)。

　　二是(shi)上(shang)(shang)市公司(si)董事(shi)會(hui)(hui)應當(dang)根(gen)據股東大(da)會(hui)(hui)的(de)(de)授權，在收到(dao)交易所終止(zhi)審核決(jue)定或(huo)者(zhe)中國證(zheng)監會(hui)(hui)不(bu)予注(zhu)冊的(de)(de)決(jue)定后10日(ri)內，就是(shi)否修改或(huo)終止(zhi)本次重(zhong)組方(fang)案做(zuo)出決(jue)議并予以(yi)公告(gao)；決(jue)定終止(zhi)方(fang)案的(de)(de)，應當(dang)在以(yi)上(shang)(shang)董事(shi)會(hui)(hui)的(de)(de)公告(gao)中明(ming)確(que)向投資者(zhe)說明(ming)，并按照公司(si)章程(cheng)的(de)(de)規定提交股東大(da)會(hui)(hui)審議；準備(bei)重(zhong)新上(shang)(shang)報(bao)的(de)(de)，應當(dang)在以(yi)上(shang)(shang)董事(shi)會(hui)(hui)公告(gao)中明(ming)確(que)說明(ming)重(zhong)新上(shang)(shang)報(bao)的(de)(de)原因、計劃等。

　　對于(yu)重組(zu)(zu)申報(bao)材料要求(qiu)，《重組(zu)(zu)審(shen)(shen)核(he)標(biao)準》明確，適(shi)用(yong)小額快速并購重組(zu)(zu)申報(bao)的(de)(de)，應(ying)(ying)當(dang)出(chu)具本(ben)次交(jiao)易符合相關規(gui)定情形的(de)(de)獨立財(cai)務(wu)顧問專項意見；申請重組(zu)(zu)上市的(de)(de)，應(ying)(ying)當(dang)出(chu)具獨立財(cai)務(wu)顧問關于(yu)標(biao)的(de)(de)資產符合創業板定位要求(qiu)的(de)(de)專項意見；同(tong)一(yi)個并購重組(zu)(zu)項目(mu)涉及多個標(biao)的(de)(de)的(de)(de)，上市公司和中介機構(gou)提交(jiao)重大資產重組(zu)(zu)報(bao)告(gao)書(shu)、獨立財(cai)務(wu)顧問報(bao)告(gao)、法律意見書(shu)、審(shen)(shen)計報(bao)告(gao)及資產評(ping)估報(bao)告(gao)或者估值報(bao)告(gao)時(shi)，應(ying)(ying)當(dang)就每個文(wen)件類型(xing)僅上傳(chuan)一(yi)份(fen)文(wen)檔，不建議針對不同(tong)標(biao)的(de)(de)分別(bie)上傳(chuan)。

　　分析人士認(ren)為，《重組審核標準(zhun)》的(de)發布不僅進一(yi)步明(ming)(ming)確了創(chuang)業(ye)板并(bing)購重組審核標準(zhun)，也表明(ming)(ming)創(chuang)業(ye)板正在持續踐(jian)行(xing)探索使命、優化基礎制度，助力注冊制改革不斷縱(zong)深推進。