中(zhong)證網訊（記者 高佳晨）日前，中(zhong)國證券報記者從浙(zhe)江證監(jian)(jian)局期貨監(jian)(jian)管相(xiang)關處室獲悉(xi)，自(zi)去年(nian)下半年(nian)以來(lai)，受境內外各種因素疊(die)加(jia)(jia)影響，國內部分大宗商(shang)品價格波動加(jia)(jia)劇，給實體企業的正常生產(chan)經(jing)營帶來(lai)困難和(he)挑戰。

　　為貫(guan)徹落實(shi)(shi)黨中央、國務院保(bao)供穩(wen)價(jia)(jia)的決策(ce)部署，浙江證監局(ju)按照精準調控要求，引導轄區期貨公司(si)及其(qi)風險管理子(zi)公司(si)根(gen)據實(shi)(shi)體企業(ye)的生產(chan)經(jing)營實(shi)(shi)際(ji)，通過基差(cha)定價(jia)(jia)、鎖價(jia)(jia)+配送(song)、保(bao)價(jia)(jia)訂(ding)單、境內外聯動等業(ye)務創新模式，為實(shi)(shi)體企業(ye)尤(you)其(qi)是中小微企業(ye)解決原材料采購難、價(jia)(jia)格波(bo)動大、運輸(shu)成(cheng)本高等迫切困難，為保(bao)供穩(wen)價(jia)(jia)做出積極貢獻。2021年1-5月，轄區7家(jia)期貨公司(si)風險管理子(zi)公司(si)累計服務客戶(hu)4.20萬家(jia)次，實(shi)(shi)現營收(shou)256.96億元(yuan)，凈利(li)潤3.26億元(yuan)。

　　基差定價 為企業節約原材料采購成本

　　據了(le)解，2020年下(xia)半年，塑料(liao)行業主(zhu)要原(yuan)材料(liao)聚氯乙烯(xi)價(jia)格(ge)不斷抬升，我國華東地區市場價(jia)格(ge)由2020年6月(yue)份的(de)6300元(yuan)/噸(dun)上漲(zhang)至2020年12月(yue)最高時的(de)9000元(yuan)/噸(dun)，傳統的(de)隨行就(jiu)市、“一口價(jia)”的(de)現貨采(cai)購方式導(dao)致下(xia)游塑料(liao)加工企業原(yuan)材料(liao)采(cai)購成本倍增。

　　物(wu)產(chan)中(zhong)(zhong)大(da)期貨(huo)有限公司(si)（以下簡稱(cheng)“物(wu)產(chan)中(zhong)(zhong)大(da)期貨(huo)”）依托(tuo)大(da)連商(shang)品交易所(suo)PVC期貨(huo)價(jia)(jia)(jia)格，為銷售和采購聚(ju)氯乙烯的(de)兩家上下游企(qi)業量(liang)身制定“期貨(huo)價(jia)(jia)(jia)格＋基差”的(de)定價(jia)(jia)(jia)方式，將現貨(huo)絕對價(jia)(jia)(jia)格的(de)大(da)幅(fu)波動轉變為基差價(jia)(jia)(jia)格的(de)小幅(fu)波動，將買賣雙方從博弈(yi)者(zhe)轉化為合作者(zhe)，從而實現交易雙方共贏。

　　2020年9月，根(gen)據物(wu)產中(zhong)大(da)(da)期(qi)(qi)(qi)貨提供的(de)基差(cha)交易方(fang)(fang)案，銷(xiao)售(shou)方(fang)(fang)物(wu)產中(zhong)大(da)(da)化工集團有限(xian)公司（以下簡稱“物(wu)產化工”）與采購方(fang)(fang)江蘇某塑料管道(dao)企業協商(shang)確定(ding)以“期(qi)(qi)(qi)貨價(jia)格(ge)＋基差(cha)”為定(ding)價(jia)方(fang)(fang)式的(de)購銷(xiao)合同(tong)；物(wu)產中(zhong)大(da)(da)期(qi)(qi)(qi)貨指導該(gai)塑料企業根(gen)據生產需(xu)求和期(qi)(qi)(qi)貨市場價(jia)格(ge)，在(zai)相對合理的(de)價(jia)格(ge)區間內實施點價(jia)。

　　至(zhi)2020年12月項目結束時，物(wu)產(chan)化工共完(wan)成2.3萬噸聚氯乙烯(xi)原材料的(de)供(gong)應，有效保障(zhang)了該(gai)(gai)塑料企業(ye)的(de)穩(wen)定生產(chan)；相比較直(zhi)接從現貨市(shi)場采(cai)購，該(gai)(gai)塑料企業(ye)共節約采(cai)購成本924萬元。

　　鎖價+配送 持續穩價供給工程項目建設

　　今年(nian)以(yi)來，螺紋鋼、熱卷等建筑(zhu)(zhu)材料價(jia)格快速攀升，鋼材現貨價(jia)格從2020年(nian)底的(de)(de)4300元/噸(dun)上漲到今年(nian)5月(yue)中旬的(de)(de)6200元/噸(dun)。建筑(zhu)(zhu)企(qi)業(ye)的(de)(de)傳(chuan)統采購方式一般是根據(ju)工(gong)程計劃每天進行市場(chang)(chang)詢價(jia)，成本受價(jia)格波動(dong)的(de)(de)影響劇(ju)烈(lie)；同(tong)時因無(wu)法提前確(que)定采購量，建筑(zhu)(zhu)企(qi)業(ye)往(wang)往(wang)難以(yi)直接參與期貨市場(chang)(chang)進行套期保值；在今年(nian)上半年(nian)“一鋼難求”的(de)(de)窘(jiong)境(jing)(jing)下(xia)，部分(fen)建筑(zhu)(zhu)企(qi)業(ye)甚至面臨(lin)停(ting)工(gong)停(ting)產困(kun)境(jing)(jing)。

　　對此，永(yong)安期貨股(gu)份(fen)有限公(gong)司(si)的風險管理(li)(li)子公(gong)司(si)浙江(jiang)永(yong)安資本(ben)管理(li)(li)有限公(gong)司(si)（以(yi)下(xia)簡稱“永(yong)安資本(ben)”）為(wei)全(quan)國(guo)多家建(jian)筑(zhu)企業量(liang)身(shen)定(ding)制“鎖(suo)價+配(pei)送”業務模式，即(ji)永(yong)安資本(ben)依(yi)托上(shang)海期貨交易所螺(luo)紋(wen)鋼(gang)期貨，基于自身(shen)投研能力及遠期鎖(suo)價能力，在期貨市場對螺(luo)紋(wen)鋼(gang)開(kai)展套期保值，通過期貨對沖(chong)手段，持續為(wei)建(jian)筑(zhu)企業鎖(suo)定(ding)提供比(bi)現貨市場更(geng)為(wei)優(you)惠的價格，并根據施工(gong)計(ji)劃在規定(ding)時間內將(jiang)鋼(gang)材配(pei)送至工(gong)地(di)，建(jian)筑(zhu)企業只需要就地(di)接(jie)貨驗收即(ji)可。

　　今年以來，永安資本已(yi)累(lei)計(ji)為(wei)建(jian)筑(zhu)(zhu)企業(ye)(ye)提供(gong)鋼材7萬噸，建(jian)筑(zhu)(zhu)企業(ye)(ye)累(lei)計(ji)節約(yue)采(cai)購成本約(yue)5000萬元。“鎖(suo)價+配送”業(ye)(ye)務的(de)開展(zhan)，通過穩(wen)定的(de)供(gong)貨保障了(le)建(jian)筑(zhu)(zhu)企業(ye)(ye)的(de)生產(chan)經營，通過“鎖(suo)價”大幅降低了(le)建(jian)筑(zhu)(zhu)企業(ye)(ye)原材料采(cai)購成本，同時對(dui)現貨市(shi)場不斷上漲(zhang)的(de)價格走(zou)勢(shi)也發揮了(le)積極的(de)“糾偏”作用。

　　保價訂單 保“價”護航鋼鐵產業鏈企業

　　針對“黑色系”大宗商品行情(qing)不斷(duan)上漲的(de)情(qing)況，今年年初，南華期貨股(gu)份有限公(gong)司(si)的(de)風險(xian)管(guan)理(li)子公(gong)司(si)浙江南華資(zi)(zi)本(ben)管(guan)理(li)有限公(gong)司(si)（以下簡稱“南華資(zi)(zi)本(ben)”），基于(yu)中(zhong)(zhong)國寶武(wu)集團產(chan)能預售業務，與上海鋼鐵交易中(zhong)(zhong)心合作推出風險(xian)管(guan)理(li)產(chan)品“保價訂單(dan)”。

　　據了解，該業務模式以參與中(zhong)國(guo)寶武(wu)集團(tuan)產能(neng)預售(shou)業務近萬名客(ke)戶為(wei)服務對象，支持客(ke)戶在持有產能(neng)預售(shou)訂單的同(tong)時，加購南華資本提供的場(chang)外期權(quan)標準化價(jia)格保(bao)險服務，根據客(ke)戶保(bao)價(jia)需(xu)求，實現“遇(yu)跌(die)則跌(die)、遇(yu)漲(zhang)不漲(zhang)”或“遇(yu)漲(zhang)則漲(zhang)、遇(yu)跌(die)不跌(die)”效果(guo)。

　　該(gai)業(ye)(ye)(ye)務自今年4月28日完成首單交易以來，已有(you)幾十家(jia)(jia)(jia)企業(ye)(ye)(ye)先后參(can)與(yu)“保(bao)價訂單”項目，其中，14家(jia)(jia)(jia)企業(ye)(ye)(ye)完成開(kai)戶手續(xu)，4家(jia)(jia)(jia)正辦理(li)開(kai)戶手續(xu)，保(bao)險貨品1206噸；有(you)2家(jia)(jia)(jia)企業(ye)(ye)(ye)已獲得理(li)賠款，共計29.98萬元(yuan)，賠付率(lv) 242.49%，有(you)效降(jiang)低了鋼貿加(jia)工企業(ye)(ye)(ye)原材料(liao)價格上漲風險。

　　境內外聯動 利用境外資源穩定橡膠供應

　　2021年春節后(hou)，輪(lun)胎生產(chan)制(zhi)造(zao)企業受橡(xiang)(xiang)膠(jiao)價(jia)格及海運(yun)費(fei)上漲的(de)(de)雙重(zhong)影響，經營成本(ben)急劇增加(jia)，利潤(run)受損嚴重(zhong)。為此，浙商期(qi)(qi)貨有(you)限公(gong)司的(de)(de)風險(xian)管理(li)子公(gong)司浙江浙期(qi)(qi)實業有(you)限公(gong)司（以下簡稱“浙期(qi)(qi)實業”）創(chuang)新“境內外聯動”業務模式，幫助輪(lun)胎生產(chan)企業有(you)效(xiao)控制(zhi)成本(ben)，即浙期(qi)(qi)實業從境外采購價(jia)格較(jiao)低的(de)(de)現貨橡(xiang)(xiang)膠(jiao)并銷售(shou)給下游生產(chan)加(jia)工企業，同時在境內期(qi)(qi)貨市場套期(qi)(qi)保值，做好風險(xian)對沖。

　　今(jin)年3月(yue)10日，浙期(qi)實業采購5月(yue)從泰國(guo)發(fa)貨(huo)到(dao)(dao)青島的(de)(de)泰國(guo)產混合(he)橡膠(jiao)2000噸(dun)，采購單價1780美元(yuan)/噸(dun)，同時(shi)利用上海期(qi)貨(huo)交易所天然(ran)橡膠(jiao)期(qi)貨(huo)做相(xiang)應套期(qi)保值(zhi)。5月(yue)14日船(chuan)到(dao)(dao)港(gang)后，浙期(qi)實業將該批次橡膠(jiao)以1660美元(yuan)/噸(dun)銷售至山東(dong)某輪胎生產企業，按照當時(shi)的(de)(de)境外現(xian)貨(huo)價格(ge)測算，幫助該企業節約(yue)10萬美元(yuan)的(de)(de)采購成(cheng)本，并在一(yi)定程度上抑(yi)制了(le)市場投機情緒，保證國(guo)內橡膠(jiao)價格(ge)穩定。

　　浙(zhe)江(jiang)證監局期貨(huo)監管(guan)相關處室負責人表示，下一步，浙(zhe)江(jiang)證監局將以“我為群(qun)眾辦(ban)實事(shi)”實踐活動為引領，對實體(ti)企業(ye)急難(nan)愁盼的痛點和難(nan)點問題，持續開展調查(cha)研究，總結(jie)推(tui)廣(guang)好的經驗做法，引導轄區(qu)期貨(huo)經營(ying)機(ji)構在服(fu)務(wu)實體(ti)企業(ye)上繼續“深耕細作”，不斷創(chuang)新(xin)業(ye)務(wu)模式，靈活利用期貨(huo)、期權等金融工(gong)具，積極發揮期貨(huo)市場(chang)價格(ge)穩定器功能(neng)，為實體(ti)企業(ye)生產經營(ying)保“價”護航。