據新華社消息，中共中央辦公廳、國務院辦公廳6日公布《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》。《意見》強調，加強場外配資監測，依法堅決打擊規模化、體系化場外配資活動。嚴格核查證券投資資金來源合法性，嚴控杠桿率。

　　接受中國證券報記者采訪的專家表示，《意見》是資本市場歷史上第一次以中辦、國辦名義聯合印發的打擊證券違法活動的專門文件，充分體現了黨中央、國務院對打擊證券違法活動、保護投資者合法權益、維護資本市場平穩健康發展的高度重視和堅定決心。

　　建立健全證券執法司法體制機制

　　《意見(jian)》明(ming)確提(ti)出兩(liang)個時(shi)間點的(de)主要目(mu)標。到2022年，資(zi)(zi)本市場(chang)違(wei)(wei)法(fa)(fa)犯(fan)罪法(fa)(fa)律責任制(zhi)度(du)體系建(jian)(jian)設取得重要進(jin)展，依法(fa)(fa)從嚴打擊(ji)證券違(wei)(wei)法(fa)(fa)活動的(de)執法(fa)(fa)司法(fa)(fa)體制(zhi)和協調(diao)配合(he)機制(zhi)初步建(jian)(jian)立，證券違(wei)(wei)法(fa)(fa)犯(fan)罪成(cheng)本顯著提(ti)高，重大(da)違(wei)(wei)法(fa)(fa)犯(fan)罪案件多發頻(pin)發態(tai)勢得到有(you)效遏制(zhi)，投資(zi)(zi)者權利救濟渠(qu)道更(geng)加(jia)通暢，資(zi)(zi)本市場(chang)秩(zhi)序明(ming)顯改善。到2025年，資(zi)(zi)本市場(chang)法(fa)(fa)律體系更(geng)加(jia)科(ke)學完備(bei)，中國特(te)色(se)證券執法(fa)(fa)司法(fa)(fa)體制(zhi)更(geng)加(jia)健全(quan)，證券執法(fa)(fa)司法(fa)(fa)透(tou)明(ming)度(du)、規范性(xing)和公信(xin)力顯著提(ti)升，行政執法(fa)(fa)與刑(xing)事司法(fa)(fa)銜接高效順暢，崇法(fa)(fa)守(shou)信(xin)、規范透(tou)明(ming)、開放(fang)包容的(de)良好資(zi)(zi)本市場(chang)生態(tai)全(quan)面形成(cheng)。

　　在完善資本市(shi)場(chang)(chang)違法(fa)犯(fan)罪(zui)法(fa)律(lv)責任制度(du)體(ti)系方(fang)面，《意見(jian)》提出，完善證券立法(fa)機制，加大刑事(shi)懲戒力度(du)，完善行政法(fa)律(lv)制度(du)，健(jian)全(quan)民事(shi)賠償制度(du)，強化市(shi)場(chang)(chang)約束機制。

　　在(zai)建立(li)健全依(yi)法(fa)從嚴打擊證券違法(fa)活動的(de)執法(fa)司法(fa)體(ti)(ti)制(zhi)(zhi)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)方(fang)面，《意見》提(ti)出，建立(li)打擊資本市(shi)場(chang)違法(fa)活動協(xie)調工作機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，完善證券案(an)件偵查體(ti)(ti)制(zhi)(zhi)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)、檢察體(ti)(ti)制(zhi)(zhi)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)、審判體(ti)(ti)制(zhi)(zhi)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，加強辦案(an)、審判基地建設，強化地方(fang)屬地責任(ren)。成立(li)打擊資本市(shi)場(chang)違法(fa)活動協(xie)調工作小組，加大對重(zhong)大案(an)件的(de)協(xie)調力(li)度，完善信息(xi)共享機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，推進重(zhong)要規則制(zhi)(zhi)定，協(xie)調解決(jue)重(zhong)大問(wen)題(ti)。

　　中(zhong)國人民大學(xue)法(fa)學(xue)院(yuan)教授劉俊海表示，加強(qiang)證券執法(fa)司法(fa)、打(da)擊(ji)(ji)證券違法(fa)犯罪活動(dong)需要(yao)有立法(fa)的支持、司法(fa)的保障以及地方(fang)政府的配合(he)，應從更(geng)高層面(mian)提(ti)升對“零容忍”的重視程度和(he)落地執行，形成打(da)擊(ji)(ji)資本市場違法(fa)活動(dong)的合(he)力。《意見》無疑將極大提(ti)高政策執行力，提(ti)升監管(guan)威(wei)懾力，強(qiang)化監管(guan)合(he)力。

　　依法嚴厲查處大案要案

　　在(zai)強化重(zhong)大(da)(da)證券違法(fa)犯罪案(an)件懲(cheng)治和重(zhong)點領域執法(fa)方面，《意見》指出，要依法(fa)嚴厲查處(chu)大(da)(da)案(an)要案(an)，依法(fa)嚴厲打擊非(fei)法(fa)證券活(huo)動，加(jia)強債券市場(chang)統一執法(fa)，強化私募違法(fa)行為的法(fa)律責任。

　　其(qi)中，在依(yi)(yi)法(fa)(fa)嚴(yan)厲查(cha)處(chu)大案(an)要案(an)方面，《意見(jian)》明確，依(yi)(yi)法(fa)(fa)從(cong)嚴(yan)從(cong)快從(cong)重(zhong)查(cha)處(chu)欺詐發(fa)行(xing)(xing)(xing)、虛假(jia)陳述、操縱市場、內幕交易、利(li)用(yong)未公開信(xin)息交易以及編造、傳播(bo)虛假(jia)信(xin)息等(deng)重(zhong)大違(wei)法(fa)(fa)案(an)件。對(dui)資金占用(yong)、違(wei)規擔保等(deng)嚴(yan)重(zhong)侵害上市公司利(li)益的(de)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)，要依(yi)(yi)法(fa)(fa)嚴(yan)肅清查(cha)追(zhui)償，限(xian)期整改。加大對(dui)證(zheng)券發(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)控股股東、實際控制人(ren)、董事、監(jian)事、高級管(guan)理(li)人(ren)員等(deng)有關責任人(ren)證(zheng)券違(wei)法(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)的(de)追(zhui)責力度。加強對(dui)中介(jie)機構的(de)監(jian)管(guan)，存在證(zheng)券違(wei)法(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)的(de)，依(yi)(yi)法(fa)(fa)嚴(yan)肅追(zhui)究機構及其(qi)從(cong)業(ye)人(ren)員責任，對(dui)參(can)與、協助財務造假(jia)等(deng)違(wei)法(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)依(yi)(yi)法(fa)(fa)從(cong)重(zhong)處(chu)罰(fa)。加快推進(jin)相關案(an)件調查(cha)、處(chu)罰(fa)、移送等(deng)工作(zuo)。依(yi)(yi)法(fa)(fa)嚴(yan)格控制緩刑適(shi)用(yong)。

　　在依法嚴(yan)厲打擊非法證(zheng)券(quan)活(huo)動方面，《意見》明(ming)確，加強(qiang)場(chang)外配資(zi)監(jian)測(ce)，依法堅(jian)決打擊規模化(hua)、體系化(hua)場(chang)外配資(zi)活(huo)動。嚴(yan)格核查證(zheng)券(quan)投資(zi)資(zi)金(jin)來源合(he)法性，嚴(yan)控杠桿(gan)率。

　　進一步加強

　　跨境監管執法司法協作

　　在進(jin)一步加(jia)強(qiang)跨境監(jian)管執法司(si)法協(xie)作方面，《意(yi)見(jian)》指出，加(jia)強(qiang)跨境監(jian)管合作，加(jia)強(qiang)中概股監(jian)管，建立健全資本(ben)市場法律域外適用制度。

　　其(qi)中(zhong)(zhong)，在(zai)加(jia)強中(zhong)(zhong)概股(gu)監(jian)管(guan)方面，《意(yi)見》明確(que)，切實(shi)采取措施做好中(zhong)(zhong)概股(gu)公司(si)風險及突發情況應對，推進相(xiang)關(guan)監(jian)管(guan)制度體系建設。修改國務院關(guan)于股(gu)份有限公司(si)境外募集(ji)股(gu)份及上市的特別規(gui)定(ding)，明確(que)境內行(xing)業主管(guan)和監(jian)管(guan)部門職責(ze)，加(jia)強跨部門監(jian)管(guan)協同。

　　清華(hua)大學(xue)(xue)法(fa)學(xue)(xue)院教授湯欣表(biao)示，隨著資本市(shi)場開(kai)放程度的提升，跨(kua)境(jing)(jing)監(jian)(jian)管和(he)執法(fa)合作(zuo)重要性日益凸(tu)顯。跨(kua)境(jing)(jing)問題(ti)考驗監(jian)(jian)管者的智慧和(he)協(xie)商機(ji)制。《意見(jian)》出臺后，監(jian)(jian)管部門要持續加強跨(kua)境(jing)(jing)監(jian)(jian)管合作(zuo)，嚴厲(li)打(da)擊利用境(jing)(jing)外業務掩(yan)飾財務造假、規(gui)避監(jian)(jian)管調查等行(xing)為。

　　此外(wai)，《意見》提出，要進一步加(jia)強跨境監管執法(fa)(fa)司法(fa)(fa)協作(zuo)，著力提升證券執法(fa)(fa)司法(fa)(fa)能力和(he)專業化水平，加(jia)強資本市場信用(yong)體系建設(she)，加(jia)強組(zu)織保(bao)障和(he)監督(du)問(wen)責等。