中國證監(jian)(jian)會24日就境外上(shang)市相關制度規(gui)則公開征求意見。證監(jian)(jian)會有關負責人(ren)答記者問時指出，完(wan)善企業(ye)境外上(shang)市監(jian)(jian)管制度，并(bing)不(bu)是對境外上(shang)市監(jian)(jian)管政策的收(shou)緊。在(zai)遵守境內法律(lv)法規(gui)前提下，滿(man)足合規(gui)要(yao)求的VIE架(jia)構(gou)企業(ye)備案后可(ke)赴境外上(shang)市。

　　對境內企業境外上市活動實施備案管理

　　證(zheng)監會表示，為(wei)促進企(qi)業(ye)利(li)用境(jing)外資本市(shi)場規(gui)(gui)范健康發(fa)展(zhan)，支持企(qi)業(ye)依法合規(gui)(gui)赴境(jing)外上市(shi)，根據《中華(hua)人民共和(he)(he)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)法》，證(zheng)監會會同國(guo)(guo)務院(yuan)有關部門對(dui)《國(guo)(guo)務院(yuan)關于股份有限(xian)公司(si)境(jing)外募集股份及上市(shi)的特(te)別規(gui)(gui)定》(國(guo)(guo)務院(yuan)令第160號)提出修訂建議(yi)，研究起(qi)草(cao)(cao)了《國(guo)(guo)務院(yuan)關于境(jing)內(nei)企(qi)業(ye)境(jing)外發(fa)行證(zheng)券(quan)和(he)(he)上市(shi)的管理規(gui)(gui)定(草(cao)(cao)案征(zheng)求(qiu)意見稿(gao))》(簡稱(cheng)《管理規(gui)(gui)定》)，并同步起(qi)草(cao)(cao)了《境(jing)內(nei)企(qi)業(ye)境(jing)外發(fa)行證(zheng)券(quan)和(he)(he)上市(shi)備(bei)案管理辦法(征(zheng)求(qiu)意見稿(gao))》(簡稱(cheng)《備(bei)案辦法》)，作為(wei)《管理規(gui)(gui)定》的配套規(gui)(gui)則，一并向社會公開征(zheng)求(qiu)意見。

　　《管(guan)理(li)(li)規(gui)定》共五(wu)章二十八條，主(zhu)要內(nei)容包(bao)括(kuo)：一是(shi)完(wan)善(shan)監管(guan)制度。對境(jing)(jing)內(nei)企(qi)業(ye)直接(jie)和間接(jie)境(jing)(jing)外(wai)(wai)上(shang)市(shi)活動統一實施備(bei)(bei)案(an)管(guan)理(li)(li)。二是(shi)加強監管(guan)協(xie)同。建(jian)立境(jing)(jing)內(nei)企(qi)業(ye)境(jing)(jing)外(wai)(wai)上(shang)市(shi)監管(guan)協(xie)調(diao)機制，強化監管(guan)協(xie)同；境(jing)(jing)外(wai)(wai)上(shang)市(shi)備(bei)(bei)案(an)管(guan)理(li)(li)與安全審查等(deng)(deng)機制做好銜(xian)接(jie)；完(wan)善(shan)跨境(jing)(jing)證券監管(guan)合作安排，建(jian)立備(bei)(bei)案(an)信息通報等(deng)(deng)機制。三(san)是(shi)明確法(fa)律(lv)責(ze)任。明確未履行(xing)備(bei)(bei)案(an)程序、備(bei)(bei)案(an)材料(liao)造(zao)假等(deng)(deng)違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)行(xing)為的法(fa)律(lv)責(ze)任，提高違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)成(cheng)本。四是(shi)增強制度包(bao)容性。結合資本市(shi)場擴(kuo)大(da)開(kai)放實踐和支持企(qi)業(ye)發展需要，明確在(zai)(zai)股(gu)(gu)權激勵等(deng)(deng)情形下，境(jing)(jing)外(wai)(wai)直接(jie)發行(xing)上(shang)市(shi)可(ke)向境(jing)(jing)內(nei)特定主(zhu)體(ti)發行(xing)；進一步便利(li)(li)“全流(liu)通”；放寬境(jing)(jing)外(wai)(wai)募(mu)集資金、派發股(gu)(gu)利(li)(li)的幣種限制，滿足企(qi)業(ye)在(zai)(zai)境(jing)(jing)外(wai)(wai)募(mu)集人民幣的需求。

　　根(gen)據《管(guan)理規定》，境(jing)(jing)內企(qi)業境(jing)(jing)外發行上市(shi)(shi)的(de)(de)，應當嚴(yan)格遵守外商投資、網(wang)絡(luo)安(an)(an)全(quan)(quan)(quan)、數據安(an)(an)全(quan)(quan)(quan)等國家安(an)(an)全(quan)(quan)(quan)法律法規和(he)有關規定，切實履行國家安(an)(an)全(quan)(quan)(quan)保(bao)護義務(wu)。涉(she)及(ji)安(an)(an)全(quan)(quan)(quan)審(shen)查的(de)(de)，應當依法履行相關安(an)(an)全(quan)(quan)(quan)審(shen)查程序(xu)。國務(wu)院有關主管(guan)部門可以要求剝離(li)境(jing)(jing)內企(qi)業業務(wu)、資產(chan)或采取(qu)其他有效措施，消(xiao)除或避免境(jing)(jing)外發行上市(shi)(shi)對國家安(an)(an)全(quan)(quan)(quan)的(de)(de)影響。

　　《管(guan)理規定(ding)》還提出，存(cun)(cun)在(zai)下列情形之一的(de)(de)，不得境外(wai)發行上市(shi)(shi)：一是存(cun)(cun)在(zai)國(guo)家法(fa)律法(fa)規和有(you)關(guan)規定(ding)明確禁(jin)止(zhi)上市(shi)(shi)融資(zi)的(de)(de)情形；二是經國(guo)務院有(you)關(guan)主管(guan)部(bu)門依法(fa)審(shen)查(cha)認定(ding)，境外(wai)發行上市(shi)(shi)威脅(xie)或(huo)(huo)危害國(guo)家安全(quan)的(de)(de)；三是存(cun)(cun)在(zai)股權(quan)、主要資(zi)產(chan)、核心(xin)技(ji)術等(deng)方面的(de)(de)重大權(quan)屬糾紛；四是境內(nei)企業(ye)及其(qi)控股股東、實(shi)際控制(zhi)人(ren)最近(jin)三年內(nei)存(cun)(cun)在(zai)貪污、賄賂、侵占財產(chan)、挪用財產(chan)或(huo)(huo)者破壞社會主義市(shi)(shi)場經濟秩序的(de)(de)刑事(shi)犯罪(zui)(zui)，或(huo)(huo)者因涉(she)嫌(xian)犯罪(zui)(zui)正在(zai)被司法(fa)機關(guan)立案(an)偵查(cha)或(huo)(huo)涉(she)嫌(xian)重大違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規正在(zai)被立案(an)調(diao)查(cha)；五(wu)是董(dong)事(shi)、監事(shi)和高級(ji)管(guan)理人(ren)員最近(jin)三年內(nei)受(shou)到行政處罰且(qie)情節(jie)嚴(yan)重，或(huo)(huo)者因涉(she)嫌(xian)犯罪(zui)(zui)正在(zai)被司法(fa)機關(guan)立案(an)偵查(cha)或(huo)(huo)涉(she)嫌(xian)重大違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規正在(zai)被立案(an)調(diao)查(cha)；六是國(guo)務院認定(ding)的(de)(de)其(qi)他情形。

　　證監會《備(bei)(bei)(bei)案(an)辦法》共二十四條，主要(yao)內容包括：明(ming)確(que)備(bei)(bei)(bei)案(an)管理適(shi)用范圍(wei)及相關認定標準；明(ming)確(que)備(bei)(bei)(bei)案(an)主體和備(bei)(bei)(bei)案(an)程序(xu)；明(ming)確(que)重大事(shi)項(xiang)報告要(yao)求(qiu)，加(jia)強事(shi)中事(shi)后監管；明(ming)確(que)境外證券公司的備(bei)(bei)(bei)案(an)要(yao)求(qiu)。

　　證(zheng)監(jian)會(hui)有關(guan)(guan)負(fu)責人(ren)介(jie)紹，證(zheng)監(jian)會(hui)備(bei)(bei)案(an)管(guan)(guan)理(li)(li)將重點關(guan)(guan)注(zhu)境內企業合(he)規情況(kuang)(kuang)，遵循(xun)必(bi)要、合(he)理(li)(li)的(de)原則(ze)設定備(bei)(bei)案(an)程序和材料(liao)要求(qiu)，避免過多增(zeng)加(jia)企業負(fu)擔，備(bei)(bei)案(an)管(guan)(guan)理(li)(li)將比現行的(de)行政許可更加(jia)高效便(bian)捷。按照備(bei)(bei)案(an)管(guan)(guan)理(li)(li)制度要求(qiu)，企業須對重點合(he)規事項提交說明，中介(jie)機構(gou)須出(chu)具必(bi)要的(de)核查意(yi)(yi)見(jian)。備(bei)(bei)案(an)材料(liao)完備(bei)(bei)、符(fu)合(he)規定要求(qiu)的(de)，證(zheng)監(jian)會(hui)在20個工作日內出(chu)具備(bei)(bei)案(an)通(tong)知書，如證(zheng)監(jian)會(hui)認(ren)為材料(liao)反映的(de)信息不完整、不充分，將要求(qiu)企業進行補充說明。根(gen)據企業材料(liao)反映的(de)情況(kuang)(kuang)，證(zheng)監(jian)會(hui)視需(xu)征求(qiu)有關(guan)(guan)主管(guan)(guan)部門意(yi)(yi)見(jian)，征求(qiu)意(yi)(yi)見(jian)時間不計算在備(bei)(bei)案(an)時限內，征求(qiu)意(yi)(yi)見(jian)情況(kuang)(kuang)將及(ji)時反饋(kui)給申(shen)請(qing)人(ren)。

　　制度不是對境外上市

　　監管政策的收緊

　　證監(jian)會有關負責人(ren)在答記者問時(shi)指出，完善(shan)企業境外上(shang)市(shi)監(jian)管制(zhi)度，不僅是助力(li)構建國(guo)(guo)際(ji)國(guo)(guo)內雙(shuang)循環(huan)新發展格局的(de)實際(ji)舉措，也(ye)體現了我國(guo)(guo)深化(hua)“放(fang)管服(fu)”改革、推進資本市(shi)場擴大(da)開放(fang)的(de)堅定決心。

　　首(shou)先，這是(shi)支(zhi)持企(qi)(qi)業(ye)依(yi)法合規利(li)用(yong)境外(wai)資本市(shi)(shi)場融資發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)需(xu)要。證監(jian)會(hui)和(he)有(you)關(guan)主(zhu)管(guan)(guan)部門尊重(zhong)企(qi)(qi)業(ye)依(yi)法合規自主(zhu)選擇上(shang)市(shi)(shi)地的(de)(de)態度(du)是(shi)一貫的(de)(de)、明(ming)確的(de)(de)，從(cong)來(lai)沒(mei)有(you)動搖。展(zhan)(zhan)望未來(lai)，擴大開放的(de)(de)方向(xiang)不會(hui)改變，支(zhi)持企(qi)(qi)業(ye)用(yong)好兩種(zhong)資源的(de)(de)態度(du)也(ye)不會(hui)改變。完善企(qi)(qi)業(ye)境外(wai)上(shang)市(shi)(shi)監(jian)管(guan)(guan)制度(du)，并(bing)不是(shi)對境外(wai)上(shang)市(shi)(shi)監(jian)管(guan)(guan)政(zheng)策(ce)的(de)(de)收緊。證監(jian)會(hui)將繼續堅(jian)持在(zai)開放中謀發(fa)展(zhan)(zhan)、在(zai)規范中促(cu)發(fa)展(zhan)(zhan)，保持境外(wai)融資渠道暢通，為企(qi)(qi)業(ye)境外(wai)上(shang)市(shi)(shi)活動提供清晰、透(tou)明(ming)和(he)可(ke)操作的(de)(de)規則，構建更加穩定、可(ke)預期的(de)(de)制度(du)環境。

　　其次，這是推(tui)進制度型高(gao)水平(ping)對(dui)外(wai)(wai)開(kai)放(fang)的(de)(de)需要(yao)。境外(wai)(wai)上(shang)(shang)市(shi)作(zuo)為中國(guo)(guo)(guo)資(zi)本(ben)市(shi)場雙向開(kai)放(fang)的(de)(de)重(zhong)要(yao)組成部分(fen)，應當(dang)體現高(gao)質量發展(zhan)(zhan)要(yao)求。企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)不(bu)管在(zai)哪里(li)上(shang)(shang)市(shi)，遵守(shou)國(guo)(guo)(guo)家法(fa)律法(fa)規(gui)是最基本(ben)要(yao)求。近年來，個別(bie)境外(wai)(wai)上(shang)(shang)市(shi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)出(chu)現了財務造假等嚴重(zhong)違法(fa)違規(gui)行為，損害(hai)了中國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)整體國(guo)(guo)(guo)際形象，對(dui)中國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)境外(wai)(wai)融資(zi)產生了不(bu)利影響。完(wan)善企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)境外(wai)(wai)上(shang)(shang)市(shi)監管制度，統籌開(kai)放(fang)和安全，提升我(wo)國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)境外(wai)(wai)上(shang)(shang)市(shi)的(de)(de)整體合(he)規(gui)水平(ping)，有助(zhu)于更好地發揮境外(wai)(wai)上(shang)(shang)市(shi)在(zai)促進科技(ji)進步、支(zhi)持(chi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)(zhan)、參與國(guo)(guo)(guo)際競爭等方面的(de)(de)積極作(zuo)用，也有利于保護(hu)境內(nei)外(wai)(wai)投資(zi)者合(he)法(fa)權益(yi)，促進企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)境外(wai)(wai)上(shang)(shang)市(shi)活動規(gui)范健康有序發展(zhan)(zhan)。

　　第三，這(zhe)是深化境(jing)(jing)外(wai)上(shang)市(shi)(shi)監(jian)(jian)管(guan)“放(fang)管(guan)服(fu)”改(gai)革的(de)(de)需要。近年來，證(zheng)監(jian)(jian)會積極(ji)推動境(jing)(jing)外(wai)上(shang)市(shi)(shi)監(jian)(jian)管(guan)“放(fang)管(guan)服(fu)”改(gai)革，精簡申報文(wen)件(jian)(jian)和審(shen)核內容，大幅縮短審(shen)核周期(qi)，取得了較好(hao)的(de)(de)效果。備案(an)管(guan)理將在現行(xing)境(jing)(jing)外(wai)上(shang)市(shi)(shi)監(jian)(jian)管(guan)實(shi)(shi)踐的(de)(de)基礎上(shang)堅(jian)持“放(fang)得開，管(guan)得住，服(fu)務好(hao)”，不對(dui)企業(ye)是否符合境(jing)(jing)外(wai)上(shang)市(shi)(shi)地發行(xing)上(shang)市(shi)(shi)條(tiao)件(jian)(jian)等進行(xing)審(shen)查(cha)，也不搞變(bian)相審(shen)批，重在加強境(jing)(jing)內外(wai)監(jian)(jian)管(guan)協作，壓實(shi)(shi)市(shi)(shi)場主體責任，在規(gui)范管(guan)理的(de)(de)同時放(fang)開搞活，使(shi)境(jing)(jing)外(wai)上(shang)市(shi)(shi)監(jian)(jian)管(guan)“放(fang)管(guan)服(fu)”改(gai)革持久落實(shi)(shi)見(jian)效。

　　建立企業境外上市

　　跨部門監管協調機制

　　“為保障備(bei)案管(guan)理順利實施，證(zheng)監(jian)會將(jiang)與境(jing)內有(you)關行業(ye)和領域主(zhu)管(guan)部(bu)門建立(li)監(jian)管(guan)協作機制，加強政策銜接、信息(xi)共享和監(jian)管(guan)協同(tong)，不會要(yao)求企業(ye)到(dao)多個部(bu)門拿‘路條’、跑審批(pi)，盡可能減輕企業(ye)監(jian)管(guan)負(fu)擔。”證(zheng)監(jian)會有(you)關負(fu)責人指出。

　　首先，對特定(ding)行(xing)(xing)(xing)(xing)業(ye)領域主(zhu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門以制(zhi)度(du)規(gui)則(ze)明確要求(qiu)企(qi)(qi)業(ye)境外(wai)(wai)(wai)上市前履行(xing)(xing)(xing)(xing)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)程序的(de)(de)(de)(de)，企(qi)(qi)業(ye)提(ti)(ti)交備案(an)申(shen)請前應(ying)當取得主(zhu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門出(chu)具(ju)的(de)(de)(de)(de)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)意見(jian)、備案(an)或(huo)核準等文件。比如(ru)，根據(ju)《中資商(shang)業(ye)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)行(xing)(xing)(xing)(xing)政許可事項實施辦法(fa)(fa)》等規(gui)定(ding)，中資商(shang)業(ye)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)境外(wai)(wai)(wai)上市前須履行(xing)(xing)(xing)(xing)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)業(ye)主(zhu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門的(de)(de)(de)(de)審(shen)批程序。其次(ci)，根據(ju)《管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)規(gui)定(ding)》，證(zheng)監(jian)會將(jiang)牽頭建立企(qi)(qi)業(ye)境外(wai)(wai)(wai)上市跨部(bu)(bu)門監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)協調機制(zhi)，在(zai)收到企(qi)(qi)業(ye)備案(an)申(shen)請材料后(hou)，主(zhu)動與有(you)關(guan)主(zhu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門加強溝通或(huo)征求(qiu)意見(jian)，以提(ti)(ti)高備案(an)效率(lv)。同時，證(zheng)監(jian)會將(jiang)配合(he)推動有(you)關(guan)主(zhu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門明晰相關(guan)領域的(de)(de)(de)(de)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)制(zhi)度(du)規(gui)則(ze)，提(ti)(ti)高政策可預期性。最后(hou)，對涉及(ji)外(wai)(wai)(wai)商(shang)投資安全審(shen)查、網(wang)絡安全審(shen)查等法(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)規(gui)規(gui)定(ding)范圍內的(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業(ye)境外(wai)(wai)(wai)上市，在(zai)提(ti)(ti)交備案(an)申(shen)請前，企(qi)(qi)業(ye)應(ying)當依法(fa)(fa)申(shen)報(bao)安全審(shen)查。

　　在(zai)談及(ji)境外上市備(bei)案管(guan)理平穩有序實(shi)施和過渡期(qi)(qi)的有關安排時，上述(shu)負(fu)責人表示(shi)，證監會將堅(jian)持法不溯及(ji)既往(wang)的原則，堅(jian)持穩字當頭、穩中(zhong)求進，確保備(bei)案管(guan)理平穩實(shi)施。在(zai)制度設計方(fang)面主要體(ti)現(xian)包括(kuo)，一是先從(cong)增量開(kai)始。對增量企(qi)業(ye)和發生(sheng)再(zai)(zai)融(rong)(rong)(rong)資(zi)等活動的存量企(qi)業(ye)，按要求履行備(bei)案程序；其(qi)他存量企(qi)業(ye)備(bei)案將另(ling)行安排，給予(yu)充(chong)分(fen)的過渡期(qi)(qi)。二是區分(fen)首發和再(zai)(zai)融(rong)(rong)(rong)資(zi)。充(chong)分(fen)考慮境外市場再(zai)(zai)融(rong)(rong)(rong)資(zi)便捷高(gao)效的特點，對再(zai)(zai)融(rong)(rong)(rong)資(zi)在(zai)備(bei)案時點、備(bei)案材料(liao)要求等方(fang)面作了差異化的制度安排，與境外市場實(shi)踐做(zuo)好(hao)銜(xian)接(jie)，減(jian)少對境外上市企(qi)業(ye)融(rong)(rong)(rong)資(zi)活動的影響。

　　“在資本(ben)市場(chang)(chang)高度全(quan)球(qiu)化的今天，各(ge)國監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)機(ji)(ji)構(gou)更(geng)需要加(jia)強監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)合(he)作和政策溝通(tong)。”上述負責人表示，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會將進一(yi)步推動與(yu)境(jing)(jing)外主(zhu)要市場(chang)(chang)證(zheng)(zheng)(zheng)券監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)機(ji)(ji)構(gou)完(wan)善跨境(jing)(jing)證(zheng)(zheng)(zheng)券監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)合(he)作安排。一(yi)是與(yu)境(jing)(jing)外證(zheng)(zheng)(zheng)券監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)機(ji)(ji)構(gou)建立備案信息通(tong)報(bao)機(ji)(ji)制，加(jia)強境(jing)(jing)外上市監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)信息共享。二是加(jia)強跨境(jing)(jing)執(zhi)法合(he)作，共同打擊企(qi)業財務造假(jia)等違(wei)法違(wei)規行為，維護市場(chang)(chang)公平和秩序，保護投資者合(he)法權(quan)益。三是積極(ji)推進跨境(jing)(jing)審計(ji)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)合(he)作，為企(qi)業境(jing)(jing)外上市營造良好監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)環境(jing)(jing)。