中(zhong)證(zheng)網訊（記者 黃一靈）6月24日(ri)，上(shang)交所發布《上(shang)海證(zheng)券(quan)(quan)交易(yi)(yi)所滬港(gang)(gang)通業務實(shi)(shi)施辦法（2022修(xiu)訂(ding)）》（以(yi)下簡稱《實(shi)(shi)施辦法》）、《上(shang)海證(zheng)券(quan)(quan)交易(yi)(yi)所港(gang)(gang)股(gu)通交易(yi)(yi)風險(xian)揭(jie)示書必備(bei)條款（2022年(nian)修(xiu)訂(ding)）》（以(yi)下簡稱《風險(xian)揭(jie)示書必備(bei)條款》）及《上(shang)海證(zheng)券(quan)(quan)交易(yi)(yi)所港(gang)(gang)股(gu)通委托協議必備(bei)條款（2022年(nian)修(xiu)訂(ding)）》。

　　與此(ci)同(tong)時，上(shang)交所(suo)(suo)相關(guan)(guan)(guan)負(fu)責人就(jiu)相關(guan)(guan)(guan)問(wen)題回(hui)答了記者提(ti)問(wen)。上(shang)交所(suo)(suo)相關(guan)(guan)(guan)負(fu)責人稱，前期，為落實(shi)中國證(zheng)監(jian)(jian)會與香港證(zheng)監(jian)(jian)會關(guan)(guan)(guan)于(yu)交易型開放式(shi)基金（交易所(suo)(suo)買賣(mai)基金，以下簡稱ETF）納(na)(na)入互(hu)(hu)(hu)聯互(hu)(hu)(hu)通(tong)(tong)(tong)投(tou)資標(biao)的(de)共(gong)(gong)識和《內地與香港股(gu)票(piao)市場(chang)(chang)交易互(hu)(hu)(hu)聯互(hu)(hu)(hu)通(tong)(tong)(tong)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)若干規定(ding)》相關(guan)(guan)(guan)要求(qiu)，進(jin)(jin)一(yi)(yi)(yi)步(bu)豐富(fu)互(hu)(hu)(hu)聯互(hu)(hu)(hu)通(tong)(tong)(tong)交易品種，持續優(you)化(hua)完善(shan)互(hu)(hu)(hu)聯互(hu)(hu)(hu)通(tong)(tong)(tong)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，上(shang)交所(suo)(suo)就(jiu)修訂《實(shi)施辦法(fa)》向市場(chang)(chang)公開征求(qiu)了意(yi)見(jian)。征求(qiu)意(yi)見(jian)期間，關(guan)(guan)(guan)于(yu)ETF納(na)(na)入互(hu)(hu)(hu)聯互(hu)(hu)(hu)通(tong)(tong)(tong)標(biao)的(de)，上(shang)交所(suo)(suo)共(gong)(gong)收(shou)到14家市場(chang)(chang)主體關(guan)(guan)(guan)于(yu)放寬ETF標(biao)的(de)選取(qu)條(tiao)件(jian)等建(jian)(jian)議(yi)；關(guan)(guan)(guan)于(yu)規范(fan)內地投(tou)資者返程參與滬(hu)股(gu)通(tong)(tong)(tong)，未收(shou)到市場(chang)(chang)意(yi)見(jian)、建(jian)(jian)議(yi)。基于(yu)雙方監(jian)(jian)管機(ji)(ji)(ji)構達成的(de)共(gong)(gong)識，為盡快推動(dong)ETF納(na)(na)入標(biao)的(de)相關(guan)(guan)(guan)工作(zuo)，進(jin)(jin)一(yi)(yi)(yi)步(bu)促進(jin)(jin)互(hu)(hu)(hu)聯互(hu)(hu)(hu)通(tong)(tong)(tong)規范(fan)發展(zhan)，在吸收(shou)市場(chang)(chang)意(yi)見(jian)、建(jian)(jian)議(yi)的(de)基礎上(shang)，上(shang)交所(suo)(suo)正式(shi)發布《實(shi)施辦法(fa)》，并將(jiang)結合業務開展(zhan)情況(kuang)持續研(yan)究ETF標(biao)的(de)選取(qu)條(tiao)件(jian)等意(yi)見(jian)、建(jian)(jian)議(yi)，進(jin)(jin)一(yi)(yi)(yi)步(bu)優(you)化(hua)完善(shan)滬(hu)港通(tong)(tong)(tong)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)。

　　關于《實施辦法(fa)》的(de)(de)主要修訂內容，上(shang)交(jiao)(jiao)(jiao)所相關負責人(ren)表示，一(yi)是明(ming)確(que)ETF納入(ru)(ru)互聯互通標(biao)(biao)的(de)(de)具體安排。將滿足條件的(de)(de)上(shang)交(jiao)(jiao)(jiao)所與(yu)香港聯合交(jiao)(jiao)(jiao)易所有限公司(si)(以(yi)(yi)(yi)下(xia)簡稱聯交(jiao)(jiao)(jiao)所)股(gu)(gu)票(piao)ETF納入(ru)(ru)滬港通標(biao)(biao)的(de)(de)范圍，具體如下(xia)：上(shang)交(jiao)(jiao)(jiao)所ETF過(guo)去6個月(yue)日(ri)(ri)(ri)均(jun)資(zi)產(chan)規模達(da)15億元人(ren)民幣，且(qie)其(qi)成(cheng)份證券(quan)以(yi)(yi)(yi)滬深股(gu)(gu)通標(biao)(biao)的(de)(de)股(gu)(gu)票(piao)為(wei)主；聯交(jiao)(jiao)(jiao)所ETF過(guo)去6個月(yue)日(ri)(ri)(ri)均(jun)資(zi)產(chan)規模達(da)17億元港幣，且(qie)其(qi)成(cheng)份證券(quan)以(yi)(yi)(yi)港股(gu)(gu)通標(biao)(biao)的(de)(de)股(gu)(gu)票(piao)為(wei)主，不(bu)得(de)屬于合成(cheng)ETF、杠桿及(ji)反向產(chan)品。此外，納入(ru)(ru)標(biao)(biao)的(de)(de)的(de)(de)ETF須同時(shi)滿足上(shang)市滿6個月(yue)、其(qi)標(biao)(biao)的(de)(de)指(zhi)數發布(bu)滿一(yi)年等要求。原則上(shang)標(biao)(biao)的(de)(de)ETF每半(ban)年調整一(yi)次(ci)(ci)。滬股(gu)(gu)通ETF和港股(gu)(gu)通ETF的(de)(de)首(shou)次(ci)(ci)納入(ru)(ru)考察(cha)截止(zhi)日(ri)(ri)(ri)為(wei)2022年4月(yue)29日(ri)(ri)(ri)。后續，上(shang)交(jiao)(jiao)(jiao)所證券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易服務公司(si)將公布(bu)首(shou)次(ci)(ci)納入(ru)(ru)港股(gu)(gu)通的(de)(de)ETF名單(dan)及(ji)生效日(ri)(ri)(ri)期(qi)，聯交(jiao)(jiao)(jiao)所證券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易服務公司(si)將公布(bu)首(shou)次(ci)(ci)納入(ru)(ru)滬股(gu)(gu)通的(de)(de)ETF名單(dan)及(ji)生效日(ri)(ri)(ri)期(qi)。

　　二(er)是(shi)規范內地(di)投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)返程參與滬股通交(jiao)(jiao)易(yi)行(xing)為。發布內地(di)投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)的范圍和界定(ding)標準，明確滬股通投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)不包括內地(di)投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)。為給予香港經紀商等聯(lian)交(jiao)(jiao)所(suo)參與者(zhe)(zhe)(zhe)充分的準備時間，相關(guan)規定(ding)自2022年7月25日(ri)起施行(xing)后，對已開通滬股通交(jiao)(jiao)易(yi)權(quan)限(xian)的內地(di)投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)設置(zhi)一年的過(guo)渡(du)期安排。

　　值(zhi)得(de)注意的是，為(wei)了使投(tou)資(zi)者(zhe)充分了解交(jiao)易港(gang)股通(tong)ETF的相關風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，上交(jiao)所聯合中國(guo)證券登記(ji)結算有限責(ze)任公司共同(tong)修訂了《風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)揭示書必(bi)備(bei)條(tiao)(tiao)款(kuan)(kuan)》，要求(qiu)會員充分告(gao)知投(tou)資(zi)者(zhe)相關風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，做好投(tou)資(zi)者(zhe)適當性管(guan)理(li)及有關教育服(fu)務工作。上交(jiao)所相關負責(ze)人(ren)稱(cheng)，《風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)揭示書必(bi)備(bei)條(tiao)(tiao)款(kuan)(kuan)》主要增加(jia)了港(gang)股通(tong)ETF的風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)提示條(tiao)(tiao)款(kuan)(kuan)。整體來看，港(gang)股通(tong)ETF在交(jiao)易機制(zhi)、每(mei)日(ri)額(e)度限制(zhi)控(kong)制(zhi)、投(tou)資(zi)者(zhe)適當性管(guan)理(li)、清(qing)算交(jiao)收(shou)和風(feng)(feng)(feng)控(kong)安(an)排等(deng)方面(mian)與滬(hu)港(gang)通(tong)現有股票機制(zhi)基本(ben)一(yi)致，但港(gang)股通(tong)ETF在更(geng)換基金管(guan)理(li)人(ren)、終(zhong)止(zhi)上市情形，或者(zhe)發(fa)生(sheng)清(qing)盤業務等(deng)方面(mian)有特殊制(zhi)度安(an)排，與內地證券市場存在一(yi)定差異，投(tou)資(zi)者(zhe)應(ying)當關注可能(neng)產生(sheng)的風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)。