中證(zheng)網訊（記者(zhe) 黃一(yi)靈(ling)）為進一(yi)步完善可(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)換公(gong)司債券（以(yi)下簡(jian)稱可(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)債）的上(shang)市與掛牌、轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)股、贖(shu)回、回售等(deng)業務流程和信息披露要求(qiu)，充分保護投資者(zhe)合法權益(yi)，在中國(guo)證(zheng)監會統(tong)籌(chou)指導下，7月1日，上(shang)海證(zheng)券交易所(suo)(suo)（以(yi)下簡(jian)稱上(shang)交所(suo)(suo)）就《上(shang)海證(zheng)券交易所(suo)(suo)上(shang)市公(gong)司自律(lv)監管指引第(di)12號——可(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)換公(gong)司債券（征求(qiu)意見稿）》（以(yi)下簡(jian)稱《可(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)債指引》）向市場公(gong)開征求(qiu)意見，征求(qiu)意見截止時間為2022年7月8日。

　　《可轉(zhuan)債指引》堅持市場(chang)化原則，以(yi)信息披露為核心，旨在(zai)對實踐中(zhong)出現的(de)(de)新(xin)情況(kuang)、新(xin)問題進行有(you)針對性、系統性的(de)(de)規(gui)范。其中(zhong)，為突出投資者保護價值取向(xiang)，《可轉(zhuan)債指引》在(zai)以(yi)下(xia)方面作了重點規(gui)范：

　　一(yi)是(shi)明(ming)(ming)確投(tou)資(zi)者預(yu)期。針對(dui)此前投(tou)資(zi)者較為關(guan)注的(de)觸發贖回(hui)(hui)(hui)(hui)或(huo)轉(zhuan)股(gu)價(jia)(jia)格(ge)修(xiu)正(zheng)條(tiao)件但公(gong)司(si)未及(ji)時(shi)回(hui)(hui)(hui)(hui)應等問題(ti)，要求上市(shi)公(gong)司(si)在條(tiao)件觸發當日召開董事(shi)會，第一(yi)時(shi)間對(dui)是(shi)否贖回(hui)(hui)(hui)(hui)、是(shi)否修(xiu)正(zheng)轉(zhuan)股(gu)價(jia)(jia)格(ge)作出回(hui)(hui)(hui)(hui)應。對(dui)于未及(ji)時(shi)履行審議(yi)程序和披露義務的(de)，則(ze)視為不行使贖回(hui)(hui)(hui)(hui)權或(huo)不修(xiu)正(zheng)轉(zhuan)股(gu)價(jia)(jia)格(ge)，以明(ming)(ming)確投(tou)資(zi)者預(yu)期。

　　二是(shi)優化贖(shu)回(hui)(hui)、回(hui)(hui)售(shou)實施期(qi)限(xian)。為充分保障投資(zi)者回(hui)(hui)售(shou)權利(li)，明確(que)回(hui)(hui)售(shou)條件(jian)(jian)觸發(fa)日至回(hui)(hui)售(shou)申報期(qi)首日的間隔期(qi)不(bu)超過15個(ge)(ge)交易日，加(jia)快投資(zi)者資(zi)金回(hui)(hui)籠；明確(que)贖(shu)回(hui)(hui)條件(jian)(jian)觸發(fa)日與(yu)贖(shu)回(hui)(hui)資(zi)金發(fa)放日的間隔期(qi)限(xian)，留出足(zu)夠時(shi)間供投資(zi)者交易和(he)轉(zhuan)股；同時(shi)規定，贖(shu)回(hui)(hui)資(zi)金發(fa)放日前的第3個(ge)(ge)交易日起停止(zhi)交易或轉(zhuan)讓，促(cu)使投資(zi)者盡快轉(zhuan)股，減少(shao)不(bu)必要的損失。

　　三(san)是(shi)嚴格(ge)短(duan)線交易監管(guan)(guan)。明確(que)上市公(gong)司持有(you)5%以上股份的股東(dong)、董事、監事、高級管(guan)(guan)理人員申購(gou)或(huo)(huo)認(ren)購(gou)、交易或(huo)(huo)轉(zhuan)(zhuan)讓本公(gong)司發(fa)行的可轉(zhuan)(zhuan)債(zhai)，應當遵(zun)守短(duan)線交易的相(xiang)關規(gui)定，轉(zhuan)(zhuan)股、贖回(hui)及回(hui)售除外。四是(shi)壓實中介機構(gou)責任。要(yao)求保(bao)薦(jian)人、獨立財(cai)務顧問在督(du)導(dao)期(qi)內對可轉(zhuan)(zhuan)債(zhai)相(xiang)關業務是(shi)否符合募集(ji)說明書(shu)或(huo)(huo)重組報(bao)告書(shu)的約定、是(shi)否誤導(dao)投資者或(huo)(huo)者損害投資者合法權益等發(fa)表明確(que)意見，壓實持續督(du)導(dao)責任，加強投資者保(bao)護力(li)度。

　　《可(ke)轉債(zhai)(zhai)指引(yin)》是對中國證監(jian)會《可(ke)轉換公(gong)司債(zhai)(zhai)券管理辦法》的(de)細(xi)化落實(shi)，與(yu)上(shang)交(jiao)所已公(gong)開征求意見(jian)的(de)《上(shang)海證券交(jiao)易所可(ke)轉換公(gong)司債(zhai)(zhai)券交(jiao)易實(shi)施細(xi)則》一(yi)起，分別(bie)從(cong)信息披露和(he)交(jiao)易機制兩個方(fang)面規范可(ke)轉債(zhai)(zhai)存(cun)續期全(quan)流程業(ye)務，共同(tong)構成交(jiao)易所層面的(de)可(ke)轉債(zhai)(zhai)自(zi)律監(jian)管規則體(ti)系，更好發揮(hui)保護(hu)投資(zi)者利(li)益(yi)、維護(hu)市場(chang)穩定運行的(de)作(zuo)用(yong)。下一(yi)步(bu)，上(shang)交(jiao)所將持續貫徹“建制度、不(bu)干(gan)預、零容忍(ren)”方(fang)針，堅持市場(chang)化、法治化改革方(fang)向，按照中國證監(jian)會統一(yi)部(bu)署，進一(yi)步(bu)推動(dong)可(ke)轉債(zhai)(zhai)市場(chang)高質量發展。