中證網(wang)訊（記者 黃(huang)靈靈）深交所(suo)12月(yue)29日消息，為(wei)引導(dao)上市(shi)公司規范、有序開(kai)展期(qi)貨(huo)和衍生(sheng)品交易(yi)，進一步支持公司利(li)用期(qi)貨(huo)和衍生(sheng)品市(shi)場開(kai)展套期(qi)保值等(deng)風險(xian)管(guan)理活動，在(zai)證監會統(tong)籌指導(dao)下，深交所(suo)起草了《上市(shi)公司自律監管(guan)指引第7號——交易(yi)與關聯(lian)交易(yi)（2022年(nian)12月(yue)修(xiu)訂征求意(yi)見稿(gao)）》（以下簡稱《征求意(yi)見稿(gao)》），12月(yue)29日在(zai)官方網(wang)站向各(ge)市(shi)場主體公開(kai)征求意(yi)見。

　　近年來，受宏(hong)觀(guan)經濟(ji)環境影響，各類(lei)大(da)宗商品價格劇(ju)烈波動，上市(shi)公(gong)司利(li)用期(qi)貨(huo)和(he)衍生(sheng)品工具(ju)管理價格風(feng)險(xian)的(de)意愿逐年增(zeng)強。2021年，深市(shi)共有383家上市(shi)公(gong)司披露476份開展期(qi)貨(huo)和(he)衍生(sheng)品交(jiao)易(yi)的(de)公(gong)告，2022年增(zeng)長至473家和(he)513份，絕大(da)多(duo)數公(gong)司的(de)交(jiao)易(yi)目的(de)為套(tao)期(qi)保(bao)值。與此同時，上市(shi)公(gong)司因開展套(tao)期(qi)保(bao)值業務導致(zhi)的(de)風(feng)險(xian)事項偶有發生(sheng)，不僅對市(shi)場產生(sheng)一定沖擊，也引發社(she)會各界(jie)對期(qi)貨(huo)和(he)衍生(sheng)品交(jiao)易(yi)以及套(tao)期(qi)保(bao)值相(xiang)關信息披露問題的(de)關注。

　　深交所(suo)針對(dui)上市(shi)公司在開(kai)展(zhan)期(qi)貨和衍生品交易過程中存在的一些突(tu)出(chu)問題(ti)，結合期(qi)貨和衍生品市(shi)場發展(zhan)現(xian)狀，重點開(kai)展(zhan)了以下方面(mian)的修訂：

　　一是根據(ju)上(shang)(shang)位法(fa)要求明確監管(guan)范圍。本次修訂做好與上(shang)(shang)位法(fa)的銜(xian)接，參(can)考《期(qi)(qi)貨和(he)衍(yan)生(sheng)品(pin)法(fa)》，將監管(guan)范圍由“衍(yan)生(sheng)品(pin)交易(yi)(yi)(yi)”拓展為(wei)“期(qi)(qi)貨和(he)衍(yan)生(sheng)品(pin)交易(yi)(yi)(yi)”，并對(dui)期(qi)(qi)貨交易(yi)(yi)(yi)、衍(yan)生(sheng)品(pin)交易(yi)(yi)(yi)進(jin)行了(le)定義(yi)。對(dui)于(yu)套(tao)(tao)(tao)期(qi)(qi)保(bao)(bao)值業(ye)務(wu)，本次修訂結(jie)合《期(qi)(qi)貨和(he)衍(yan)生(sheng)品(pin)法(fa)》《企業(ye)會(hui)計(ji)準(zhun)則第24號—套(tao)(tao)(tao)期(qi)(qi)會(hui)計(ji)》（以下簡稱《24號準(zhun)則》）和(he)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司業(ye)務(wu)實踐(jian)，明確套(tao)(tao)(tao)期(qi)(qi)保(bao)(bao)值定義(yi)并列舉常見(jian)套(tao)(tao)(tao)期(qi)(qi)保(bao)(bao)值業(ye)務(wu)情(qing)形，強調套(tao)(tao)(tao)期(qi)(qi)保(bao)(bao)值業(ye)務(wu)應(ying)當(dang)僅限于(yu)與公(gong)司生(sheng)產經營(ying)相關的產品(pin)、原材料(liao)和(he)外匯等，以防止(zhi)部分公(gong)司濫(lan)用、混淆套(tao)(tao)(tao)期(qi)(qi)保(bao)(bao)值概(gai)念。

　　二是(shi)闡明不鼓勵(li)投(tou)(tou)機(ji)交(jiao)(jiao)易的(de)監管態度(du)。《征求(qiu)意見(jian)稿》明確支持內(nei)部控制(zhi)制(zhi)度(du)健全(quan)、具備風(feng)險管理能力的(de)公(gong)司開展套期保(bao)值，同(tong)時進(jin)一步明確公(gong)司不得以(yi)套期保(bao)值為名變相進(jin)行以(yi)投(tou)(tou)機(ji)為目的(de)的(de)期貨和衍生品交(jiao)(jiao)易，對于開展投(tou)(tou)機(ji)交(jiao)(jiao)易的(de)，要求(qiu)強化風(feng)險揭示并提交(jiao)(jiao)股東大會審議。

　　三是優化首次開展交(jiao)(jiao)易(yi)的(de)(de)審議(yi)和披露(lu)要求。本次修訂新增期(qi)貨和衍(yan)生(sheng)品交(jiao)(jiao)易(yi)股東大會(hui)審議(yi)標準，明(ming)確相(xiang)(xiang)關交(jiao)(jiao)易(yi)預計動用的(de)(de)保證金和權利金超過(guo)公司最(zui)近一(yi)期(qi)經審計凈(jing)利潤(run)的(de)(de)50%以上且絕(jue)對金額(e)超過(guo)五百萬元人民幣(bi)的(de)(de)，或預計任一(yi)交(jiao)(jiao)易(yi)日持有的(de)(de)最(zui)高合約價值超過(guo)凈(jing)資產50%且絕(jue)對金額(e)超過(guo)五千萬元人民幣(bi)的(de)(de)，應當提(ti)交(jiao)(jiao)股東大會(hui)審議(yi)。同時，《征求意(yi)見稿》進一(yi)步(bu)強(qiang)化了首次交(jiao)(jiao)易(yi)相(xiang)(xiang)關風險披露(lu)要求，要求公司明(ming)確披露(lu)套期(qi)保值策略，并對場外、境外等特定(ding)類型(xing)交(jiao)(jiao)易(yi)進行(xing)有針對性的(de)(de)風險評估。

　　四是完(wan)善交易(yi)進展的(de)(de)(de)(de)披(pi)(pi)露(lu)要求(qiu)。本次修訂(ding)(ding)優化了大(da)額虧損(sun)臨時報告的(de)(de)(de)(de)文字表述，保(bao)留(liu)已(yi)確(que)認損(sun)益及未確(que)認浮動(dong)虧損(sun)金(jin)額每達(da)到凈利(li)潤的(de)(de)(de)(de)10%且絕對(dui)金(jin)額超過一千萬元人(ren)民(min)幣作為虧損(sun)臨時報告的(de)(de)(de)(de)披(pi)(pi)露(lu)金(jin)額標準不(bu)變(bian)，明確(que)公司(si)可以將套(tao)(tao)期(qi)(qi)(qi)工(gong)具與被套(tao)(tao)期(qi)(qi)(qi)項(xiang)目公允(yun)價(jia)值變(bian)動(dong)加總后(hou)適用虧損(sun)披(pi)(pi)露(lu)標準，緊扣(kou)套(tao)(tao)期(qi)(qi)(qi)保(bao)值“期(qi)(qi)(qi)”“現(xian)”相(xiang)抵平(ping)滑損(sun)益波動(dong)、管(guan)理價(jia)格風(feng)(feng)險的(de)(de)(de)(de)業務實(shi)質，引(yin)導公司(si)在披(pi)(pi)露(lu)層面切(qie)實(shi)做到“期(qi)(qi)(qi)”“現(xian)”結合(he)，避免只披(pi)(pi)露(lu)期(qi)(qi)(qi)貨端單邊虧損(sun)誤(wu)導市場。對(dui)于(yu)大(da)額虧損(sun)發生后(hou)的(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)險揭示(shi)，本次修訂(ding)(ding)也進一步(bu)要求(qiu)公司(si)重新評估套(tao)(tao)期(qi)(qi)(qi)關系的(de)(de)(de)(de)有效性，披(pi)(pi)露(lu)套(tao)(tao)期(qi)(qi)(qi)工(gong)具和被套(tao)(tao)期(qi)(qi)(qi)項(xiang)目的(de)(de)(de)(de)公允(yun)價(jia)值變(bian)動(dong)未按預期(qi)(qi)(qi)抵銷的(de)(de)(de)(de)原因(yin)。

　　五是做好與定(ding)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)報(bao)告(gao)相關(guan)披(pi)露(lu)(lu)要求(qiu)的銜接。對于套期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)保值業務不滿足《24號(hao)準則》規定(ding)的適用條件(jian)或未適用套期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)會計(ji)核算、但能(neng)夠實(shi)現(xian)(xian)風(feng)險管理(li)目(mu)標(biao)的，《征求(qiu)意見(jian)稿》明確公司在定(ding)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)報(bao)告(gao)中可以結合套期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)工(gong)具和(he)被套期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)項(xiang)目(mu)之間的關(guan)系說(shuo)明是否(fou)有效實(shi)現(xian)(xian)了(le)預期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)管理(li)目(mu)標(biao)，引導公司全面披(pi)露(lu)(lu)套期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)保值業務實(shi)際影響，防(fang)止公司在定(ding)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)報(bao)告(gao)中僅披(pi)露(lu)(lu)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)貨端(duan)單邊損益導致市(shi)場(chang)誤讀。

　　深交所相(xiang)關負(fu)責人(ren)表示，下一步，深交所將認真學(xue)習貫(guan)徹中(zhong)央經濟(ji)(ji)工作(zuo)會議精(jing)神(shen)，踐行(xing)“建制度(du)、不干(gan)預、零容忍”方針(zhen)和(he)“四個(ge)(ge)敬畏、一個(ge)(ge)合(he)力”要(yao)求，堅持市(shi)場化、法治化原(yuan)則，結合(he)監管實踐不斷完善期(qi)貨(huo)和(he)衍生品交易(yi)信息披露監管制度(du)，支持上市(shi)公司合(he)理利用期(qi)貨(huo)和(he)衍生品市(shi)場做好(hao)(hao)風險管理工作(zuo)，支持金融市(shi)場更好(hao)(hao)服務(wu)實體經濟(ji)(ji)，并在制度(du)層面(mian)做好(hao)(hao)風險防范工作(zuo)，切(qie)實保(bao)障中(zhong)小投(tou)資者的合(he)法權益。