中證網訊（記者 黃一靈）3月20日，上交所發布關于轉發《上海證券交易所股票公開發行自律委員會支持全面實行股票發行注冊制下企業平穩發行行業倡導建議》的通知。

　　近日，上海(hai)證券交易所第(di)一屆(jie)股票公(gong)開發行(xing)(xing)自(zi)律(lv)委(wei)(wei)員會(hui)（以下簡(jian)稱自(zi)律(lv)委(wei)(wei)）召開了第(di)一次工作會(hui)議(yi)，討論了科創(chuang)板(ban)自(zi)律(lv)委(wei)(wei)行(xing)(xing)業(ye)倡導建議(yi)的(de)銜接安(an)排。為促(cu)進全面(mian)實(shi)行(xing)(xing)股票發行(xing)(xing)注冊制(zhi)下企業(ye)平穩發行(xing)(xing)，防范可(ke)能出(chu)現的(de)潛(qian)在(zai)風(feng)險，自(zi)律(lv)委(wei)(wei)建議(yi)借鑒科創(chuang)板(ban)試點注冊制(zhi)的(de)經驗，復制(zhi)推廣實(shi)踐中行(xing)(xing)之有效的(de)倡議(yi)安(an)排，適用于主板(ban)、科創(chuang)板(ban)證券發行(xing)(xing)承銷活動，并(bing)提出(chu)行(xing)(xing)業(ye)倡導建議(yi)。

　　具體來(lai)看，主要有三(san)方面，一是(shi)合(he)規(gui)(gui)理性參與(yu)詢價、實(shi)(shi)施(shi)定價。二是(shi)結(jie)合(he)發行(xing)實(shi)(shi)際，規(gui)(gui)范(fan)實(shi)(shi)施(shi)戰(zhan)略配(pei)售(shou)等安(an)排。三(san)是(shi)發揮組織市場(chang)能力，規(gui)(gui)范(fan)收(shou)費行(xing)為。

　　對于自律(lv)委做出的(de)行業(ye)倡議，上(shang)(shang)交所稱，表示尊重與支(zhi)持，并呼(hu)吁市場各(ge)方共同遵守，規范(fan)理性開展業(ye)務(wu)活動，支(zhi)持主板、科(ke)創板證券發(fa)行承(cheng)銷(xiao)工作平(ping)穩有(you)(you)序。上(shang)(shang)交所將在發(fa)行承(cheng)銷(xiao)過程監管工作中，對發(fa)行人和中介機構(gou)遵守行業(ye)倡導建議的(de)有(you)(you)關情(qing)況予以重點關注。

　　附：上海證券交易所股票公開發行自律委員會支持全面實行股票發(fa)行注冊制下企(qi)業平穩發行行業倡導建議

　　根據《上(shang)海證券(quan)(quan)交易所股票公開發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)自(zi)律委員會工作規則(ze)》，上(shang)海證券(quan)(quan)交易所第(di)一屆股票公開發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)自(zi)律委員會近日召開了第(di)一次工作會議(yi)(yi)。會議(yi)(yi)討論認為，全面實行(xing)(xing)(xing)股票發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)注冊制，對市場各方組織參與證券(quan)(quan)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)業(ye)務(wu)提(ti)出了更高要求。為促進穩妥過渡銜接、平穩有序發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)，防范可能出現的潛在風險，建議(yi)(yi)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人、保(bao)薦人、承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)商和投資者從市場實際情況出發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)，強化責(ze)任意識(shi)，規范開展發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)業(ye)務(wu)。基于上(shang)述考慮，自(zi)律委提(ti)出如下(xia)行(xing)(xing)(xing)業(ye)倡導建議(yi)(yi)：

　　一是合(he)(he)規理性參與詢(xun)價(jia)(jia)、實(shi)施定價(jia)(jia)。采用詢(xun)價(jia)(jia)方式(shi)發行的，建議初步詢(xun)價(jia)(jia)結束后，剔除擬申(shen)購總量(liang)中報(bao)(bao)價(jia)(jia)最(zui)高(gao)部分的比例不超過(guo)3%，也不低于1%。建議發行人和主承(cheng)(cheng)銷(xiao)商綜合(he)(he)考慮(lv)企業基本面、詢(xun)價(jia)(jia)報(bao)(bao)價(jia)(jia)情況(kuang)、市場(chang)與行業環境、承(cheng)(cheng)銷(xiao)風險等，審慎評(ping)估定價(jia)(jia)是否超出網下(xia)投(tou)資者報(bao)(bao)價(jia)(jia)“四個值(zhi)”的孰(shu)低值(zhi)及超出幅度(du)，超出幅度(du)不高(gao)于30%。建議網下(xia)投(tou)資者深化專(zhuan)業研究(jiu)、獨立客(ke)觀報(bao)(bao)價(jia)(jia)，主承(cheng)(cheng)銷(xiao)商提(ti)高(gao)投(tou)資價(jia)(jia)值(zhi)研究(jiu)報(bao)(bao)告撰寫質量(liang)，不斷(duan)提(ti)升承(cheng)(cheng)銷(xiao)執業水平(ping)。

　　二是(shi)結(jie)合發(fa)(fa)(fa)行(xing)實際，規(gui)范實施戰略(lve)配(pei)(pei)售(shou)等(deng)安(an)排。建(jian)議首次公開(kai)發(fa)(fa)(fa)行(xing)證(zheng)券數量低(di)于8000萬(wan)股（份）且預計募集資金總(zong)額不足15億元的發(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)不采(cai)用累計投標(biao)詢價(jia)(jia)方式確(que)定(ding)發(fa)(fa)(fa)行(xing)價(jia)(jia)格(ge)，也不采(cai)用超額配(pei)(pei)售(shou)選擇權。建(jian)議主承銷(xiao)商(shang)參照《首次公開(kai)發(fa)(fa)(fa)行(xing)證(zheng)券戰略(lve)配(pei)(pei)售(shou)資格(ge)核(he)查披露要點》，勤勉盡責開(kai)展核(he)查工(gong)作、發(fa)(fa)(fa)表專(zhuan)業意見，協助發(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)自主理性實施戰略(lve)配(pei)(pei)售(shou)、提升內在價(jia)(jia)值。

　　三是發揮組織(zhi)市(shi)(shi)場(chang)能力，規(gui)范收(shou)(shou)費行(xing)(xing)為。建(jian)議發行(xing)(xing)人(ren)(ren)股(gu)東(dong)合(he)理(li)安排持(chi)有(you)的首發前(qian)股(gu)份(fen)，鼓勵原則上(shang)將(jiang)前(qian)述股(gu)份(fen)全(quan)部托管(guan)在為發行(xing)(xing)人(ren)(ren)提供首次公(gong)開發行(xing)(xing)上(shang)市(shi)(shi)保薦(jian)(jian)服(fu)務(wu)的保薦(jian)(jian)人(ren)(ren)，并由保薦(jian)(jian)人(ren)(ren)按照有(you)關規(gui)定，對發行(xing)(xing)人(ren)(ren)股(gu)東(dong)減(jian)持(chi)首發前(qian)股(gu)份(fen)的交易委托進行(xing)(xing)監(jian)督管(guan)理(li)。建(jian)議保薦(jian)(jian)人(ren)(ren)、會計(ji)師事(shi)務(wu)所(suo)、律師事(shi)務(wu)所(suo)、資產評估機(ji)構等中介機(ji)構嚴格(ge)遵守有(you)關法律法規(gui)和行(xing)(xing)業規(gui)范，規(gui)范收(shou)(shou)費標準，合(he)理(li)控制服(fu)務(wu)成(cheng)本，提高(gao)服(fu)務(wu)水平。

　　自律委各成員單位(wei)將自覺遵守和執行(xing)會議(yi)決議(yi)，并(bing)呼吁各方共同遵守上述行(xing)業倡導(dao)建議(yi)，保障全(quan)面實行(xing)股票發行(xing)注冊制下發行(xing)承銷工作規范有(you)序，支持市場平穩(wen)健康(kang)發展。