財政部(bu)網(wang)站(zhan)12月6日消息，財政部(bu)聯合人力資(zi)(zi)(zi)源社(she)會保(bao)障(zhang)部(bu)起草的《全(quan)國社(she)會保(bao)障(zhang)基(ji)(ji)金(jin)境內投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)管(guan)理辦法（征求意見稿(gao)）》明(ming)確，增加和(he)調整(zheng)全(quan)國社(she)保(bao)基(ji)(ji)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)范圍，適度(du)下調管(guan)理費率(lv)、托管(guan)費率(lv)上限，進一步提高全(quan)國社(she)保(bao)基(ji)(ji)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)靈活(huo)度(du)。目(mu)前，股票類(lei)(lei)、股權類(lei)(lei)資(zi)(zi)(zi)產最大投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)比例分(fen)別(bie)可達(da)40%和(he)30%，有利于持續(xu)支(zhi)持資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)場發(fa)展。

　　優化調整投資范圍

　　在(zai)投資范(fan)圍方(fang)面，《管理(li)辦法》將(jiang)此前專項批(pi)復進(jin)行整合，并適當優(you)化(hua)調整投資范(fan)圍，兼顧基金(jin)安全和保(bao)值增值需要。

　　《管理(li)辦法(fa)》中共有(you)十一類(lei)產(chan)品(pin)(pin)和工具(ju)，主要(yao)調整包(bao)括(kuo)：一是(shi)納入歷年(nian)專項批(pi)復內容，具(ju)體包(bao)括(kuo)同業存單、政策(ce)性(xing)和開(kai)(kai)發性(xing)銀行債(zhai)券、地方(fang)政府(fu)債(zhai)券、企業債(zhai)、債(zhai)券回購、直接股(gu)(gu)(gu)權投資、產(chan)業基(ji)金(jin)(jin)(jin)、市(shi)場(chang)(chang)化股(gu)(gu)(gu)權投資基(ji)金(jin)(jin)(jin)、優先(xian)股(gu)(gu)(gu)、資產(chan)證券化產(chan)品(pin)(pin)、公(gong)開(kai)(kai)募集(ji)基(ji)礎設施證券投資基(ji)金(jin)(jin)(jin)等(deng)(deng)。二是(shi)結合金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)場(chang)(chang)發展(zhan)變(bian)化，參考基(ji)本養老保(bao)(bao)險基(ji)金(jin)(jin)(jin)、企業年(nian)金(jin)(jin)(jin)基(ji)金(jin)(jin)(jin)投資，增加(jia)(jia)和調整全國社保(bao)(bao)基(ji)金(jin)(jin)(jin)投資范(fan)圍，具(ju)體包(bao)括(kuo)公(gong)司債(zhai)、非金(jin)(jin)(jin)融(rong)企業債(zhai)務(wu)融(rong)資工具(ju)、養老金(jin)(jin)(jin)產(chan)品(pin)(pin)等(deng)(deng)。三是(shi)根據金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)場(chang)(chang)發展(zhan)，適當增加(jia)(jia)套期保(bao)(bao)值工具(ju)，具(ju)體包(bao)括(kuo)股(gu)(gu)(gu)指(zhi)期貨、國債(zhai)期貨、股(gu)(gu)(gu)指(zhi)期權等(deng)(deng)。

　　此外，明確社保基(ji)金(jin)會(hui)直(zhi)接(jie)投(tou)資范圍限于銀行(xing)存款(kuan)、同業存單(dan)，符合條件的直(zhi)接(jie)股權(quan)投(tou)資、產(chan)業基(ji)金(jin)、股權(quan)投(tou)資基(ji)金(jin)（含創(chuang)業投(tou)資基(ji)金(jin)）、優先股，經批準的股票(piao)指數(shu)(shu)投(tou)資、交(jiao)易型開放式指數(shu)(shu)基(ji)金(jin)。

　　中泰證券研究所政策組首席分析師(shi)楊暢表示，《管(guan)理辦法》對(dui)投資范(fan)圍(wei)進(jin)行優化調整(zheng)，有利(li)于更好兼顧基(ji)金(jin)安全和保(bao)值增(zeng)值需要。

　　實施浮動管理費率

　　根據(ju)《管(guan)理(li)辦法》，全(quan)國社保(bao)基金委托資(zi)產(chan)的管(guan)理(li)費由(you)基礎(chu)管(guan)理(li)費和浮動(dong)管(guan)理(li)費組成。社保(bao)基金會應根據(ju)委托資(zi)產(chan)規模設(she)置階梯式(shi)的基礎(chu)管(guan)理(li)費率，并根據(ju)投資(zi)業績實(shi)施(shi)浮動(dong)管(guan)理(li)費率，獎(jiang)優(you)罰劣。

　　在管(guan)(guan)(guan)理費率(lv)方面，起草說(shuo)明(ming)介紹，考(kao)慮到(dao)全國社保基金(jin)(jin)規(gui)模較(jiao)大(da)，已形(xing)成投(tou)資規(gui)模效應，為進(jin)一步促進(jin)全國社保基金(jin)(jin)保值(zhi)增(zeng)值(zhi)，考(kao)慮參考(kao)基本養老(lao)保險基金(jin)(jin)投(tou)資監管(guan)(guan)(guan)辦法(fa)和實踐、結(jie)合相關監管(guan)(guan)(guan)改革方向，適(shi)度下調管(guan)(guan)(guan)理費率(lv)、托管(guan)(guan)(guan)費率(lv)上限(xian)。

　　其中，股(gu)(gu)票類(lei)(lei)產(chan)品(pin)管理年(nian)(nian)(nian)費(fei)(fei)(fei)率(lv)(lv)不(bu)(bu)高(gao)于(yu)0.8%；債(zhai)券類(lei)(lei)產(chan)品(pin)管理年(nian)(nian)(nian)費(fei)(fei)(fei)率(lv)(lv)不(bu)(bu)高(gao)于(yu)0.3%；貨(huo)幣現金類(lei)(lei)產(chan)品(pin)管理年(nian)(nian)(nian)費(fei)(fei)(fei)率(lv)(lv)不(bu)(bu)高(gao)于(yu)0.1%；股(gu)(gu)權投資基(ji)金管理年(nian)(nian)(nian)費(fei)(fei)(fei)率(lv)(lv)不(bu)(bu)高(gao)于(yu)1.5%；托管人(ren)提取的托管年(nian)(nian)(nian)費(fei)(fei)(fei)率(lv)(lv)不(bu)(bu)高(gao)于(yu)0.05%。

　　“下(xia)調多項費用(yong)上限將進一步減(jian)輕社(she)(she)保基(ji)金整(zheng)體(ti)成本，提高社(she)(she)保基(ji)金實際回報率(lv)。”川財證券首席經濟(ji)學家、研究所所長陳靂表(biao)示，《管理辦法(fa)》在(zai)減(jian)輕社(she)(she)保基(ji)金成本負擔的(de)同時，予以(yi)社(she)(she)保基(ji)金更高的(de)資產配置靈活度，有利于控(kong)制風險，加大(da)對資本市場的(de)支(zhi)持(chi)力度。

　　持續支持資本市場發展

　　起草說明顯示，在(zai)投資(zi)(zi)監(jian)(jian)管比例(li)方面，根據基(ji)金投資(zi)(zi)和監(jian)(jian)管實踐，綜合考慮風險(xian)收益特征，將全國社保基(ji)金投資(zi)(zi)品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權類進行劃(hua)分(fen)，并將境內和境外(wai)投資(zi)(zi)全口徑(jing)納(na)入監(jian)(jian)管比例(li)。

　　目前，股(gu)票類、股(gu)權類資產(chan)最大投資比例分別可達(da)40%和30%，進一步提高了全國社保基金投資靈(ling)活度，有利(li)于持續支(zhi)持資本市場發展(zhan)。

　　“《管理(li)辦法》明確各類資(zi)(zi)產投資(zi)(zi)比例將使得(de)社保基金(jin)可根據市(shi)場(chang)(chang)(chang)環境和風(feng)險偏(pian)好(hao)來(lai)(lai)靈活(huo)調整比例，有利(li)于(yu)支(zhi)持(chi)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)發展(zhan)。”陳靂認為，對A股(gu)市(shi)場(chang)(chang)(chang)而言，長期資(zi)(zi)金(jin)入市(shi)將為A股(gu)市(shi)場(chang)(chang)(chang)帶來(lai)(lai)更(geng)多增量資(zi)(zi)金(jin)，在提(ti)高市(shi)場(chang)(chang)(chang)流動(dong)性(xing)的同時，也會樹立價值投資(zi)(zi)理(li)念，建立良好(hao)的投資(zi)(zi)環境。

　　起草說明提出，成立以來，全國社保基金規模不斷(duan)增長、投資能力不斷(duan)增強、資產配(pei)置廣度深度不斷(duan)提升，年均投資收益率為7.66%。

　　Wind數據顯示，截至今年(nian)三季度末，全國社(she)保(bao)基金在A股市場合(he)計(ji)持股數量(liang)為609.36億股，合(he)計(ji)持股市值為4139.17億元。

　　社(she)保基金(jin)會(hui)相關負責人日前表(biao)示，下一步(bu)將穩步(bu)推進擴大受托管理(li)規模，持續優化(hua)(hua)資產(chan)配置、投資管理(li)、風險(xian)管控等運行體(ti)制和(he)管理(li)機制，切實履(lv)行好基金(jin)安(an)全(quan)和(he)保值增值的主體(ti)責任(ren)，為不斷夯實基本(ben)養(yang)老保險(xian)基金(jin)財富積(ji)累(lei)、促進基金(jin)長期平衡(heng)、積(ji)極應對人口老齡化(hua)(hua)發揮積(ji)極獨特的作用。