美(mei)股(gu)(gu)二(er)季報(bao)披露(lu)接近(jin)尾(wei)聲,整體盈(ying)(ying)利有望再創歷史(shi)新高(gao)。FactSet統計顯示(shi),截至8月4日已(yi)經有84%的標普500指(zhi)數成(cheng)分股(gu)(gu)發布財報(bao),整體盈(ying)(ying)利增(zeng)長(chang)10.1%,顯著好于財報(bao)季開始前(qian)6.4%的增(zeng)速預期,創下2011年第(di)四季度以(yi)來最高(gao)。板塊方面,能源(yuan)、IT、金融板塊公司盈(ying)(ying)利增(zeng)幅居前(qian)。
能源板塊扭虧為盈
研究(jiu)機(ji)構FactSet的(de)(de)統計顯示,截(jie)至(zhi)上周五已(yi)經披露(lu)業績(ji)的(de)(de)標普500成分股中,72%的(de)(de)公司盈利(li)超預期,高于68%的(de)(de)五年平(ping)均水平(ping)。標普500十(shi)一個行(xing)業板(ban)(ban)塊中,有十(shi)個實現盈利(li)增(zeng)長(chang),能源、IT、金融板(ban)(ban)塊表現最好,唯一出現盈利(li)同比下(xia)滑的(de)(de)是(shi)非必需消費品(pin)板(ban)(ban)塊。
能源(yuan)(yuan)板塊(kuai)(kuai)上季盈(ying)利增速(su)高(gao)達330.2%,成(cheng)為當之無愧的領頭羊,這主要(yao)是由(you)于去(qu)年(nian)同(tong)期(qi)基數較低。以美元(yuan)計,能源(yuan)(yuan)板塊(kuai)(kuai)今年(nian)第二季度(du)整體(ti)盈(ying)利82億(yi)(yi)美元(yuan),顯(xian)著好于去(qu)年(nian)同(tong)期(qi)的盈(ying)利19億(yi)(yi)美元(yuan)。如果剔除能源(yuan)(yuan)板塊(kuai)(kuai),標普500盈(ying)利增速(su)將(jiang)從10.1%下(xia)降至(zhi)7.8%。
能源板(ban)(ban)(ban)(ban)塊下的(de)六個(ge)細分行業中有五個(ge)實(shi)現盈利增(zeng)長。油氣勘探和(he)(he)生產板(ban)(ban)(ban)(ban)塊、油氣設(she)備和(he)(he)服務(wu)板(ban)(ban)(ban)(ban)塊扭(niu)虧(kui)為盈;油氣綜合(he)板(ban)(ban)(ban)(ban)塊的(de)盈利增(zeng)速達到133%;油氣提煉和(he)(he)銷售板(ban)(ban)(ban)(ban)塊增(zeng)長7%;油氣存儲和(he)(he)運輸板(ban)(ban)(ban)(ban)塊增(zeng)長6%;油氣鉆井板(ban)(ban)(ban)(ban)塊盈利則(ze)延(yan)續下滑態勢,盈利下降340%。
IT板(ban)塊(kuai)也有不俗表(biao)現(xian)。主(zhu)要受半導體(ti)板(ban)塊(kuai)的帶動,IT板(ban)塊(kuai)盈(ying)利(li)同比增速(su)達(da)到14.3%,僅次于(yu)能源板(ban)塊(kuai)位居第二(er)位。細分(fen)板(ban)塊(kuai)中(zhong),半導體(ti)板(ban)塊(kuai)盈(ying)利(li)增速(su)高達(da)45%,軟(ruan)件板(ban)塊(kuai)增速(su)達(da)25%,IT服務板(ban)塊(kuai)增長11%,科技、硬件、存儲板(ban)塊(kuai)盈(ying)利(li)增長10%。個股(gu)中(zhong),微(wei)軟(ruan)和美光科技是IT板(ban)塊(kuai)盈(ying)利(li)增長的最大貢獻者(zhe),其中(zhong),微(wei)軟(ruan)每股(gu)盈(ying)利(li)從去(qu)年同期(qi)的0.71美元(yuan)增至0.98美元(yuan)。
特朗普因素影響下降
FactSet的統計還顯示(shi),“特朗普(pu)因(yin)素”已(yi)(yi)經不再是標普(pu)500企(qi)業(ye)在業(ye)績(ji)報(bao)告和業(ye)績(ji)說明會上(shang)重點討論的話題。截至(zhi)8月2日已(yi)(yi)經發布二(er)季報(bao)的374家標普(pu)500成(cheng)分股(gu)公司中(zhong),只有(you)44家在業(ye)績(ji)報(bao)告中(zhong)談及“特朗普(pu)”和“政府”,占比(bi)僅12%。相比(bi)之(zhi)下,在去(qu)年四(si)季報(bao)披露季內,同期披露業(ye)績(ji)的371家企(qi)業(ye)中(zhong)有(you)181家都談到(dao)了上(shang)述話題,占比(bi)接近50%。
FactSet分析(xi)師(shi)指(zhi)出,過去六個月企業在業績報告(gao)中對“特朗(lang)普因素”的(de)討論出現大(da)幅(fu)下滑(hua),這可能(neng)意味著美(mei)股上市公司對特朗(lang)普政策短期內實(shi)施的(de)信(xin)心下降。
在對特朗普政(zheng)策(ce)的討(tao)論中(zhong),企業提及最多的是稅(shui)收(shou)政(zheng)策(ce),有16家企業在財(cai)報中(zhong)提及稅(shui)改話題。其次是監管(guan)和貿(mao)易政(zheng)策(ce),分別有15家和13家公(gong)司提及。
摩(mo)根士丹利報(bao)告指(zhi)出,投資者的(de)心理(li)是脆(cui)弱的(de),第一季度末(mo)就提出的(de)有(you)關特(te)朗普政策(ce)推出時點與可能性(xing)的(de)疑問,到第三季度仍然沒有(you)解(jie)決。該行分析師(shi)還(huan)指(zhi)出,美(mei)國(guo)企業稅稅率(lv)過高,如(ru)果(guo)政府和國(guo)會能夠達成稅改協(xie)議,將(jiang)給美(mei)國(guo)企業帶來明確的(de)正面提振。
受龍頭企(qi)業良好(hao)業績提振,美(mei)國股(gu)市在(zai)(zai)過去(qu)幾周延(yan)續升勢,道瓊斯工業平均指數上周連(lian)創新高,站上22000點大關。但有分析師提醒稱,美(mei)聯儲和(he)其他主要央行紛(fen)紛(fen)轉向收緊貨幣政(zheng)策、地緣局勢風(feng)險以及圍繞在(zai)(zai)特朗普政(zheng)策進程(cheng)上的不(bu)確定性,都可能導致市場情緒迅速轉變,在(zai)(zai)高估值和(he)低波動性的環境下,美(mei)股(gu)回調風(feng)險上升。
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