貝克-麥堅(jian)時國際(ji)律師(shi)事(shi)務所(suo)12月(yue)18日發(fa)布的(de)(de)研究報告顯示,2017年(nian)(nian)全(quan)球IPO交易(yi)數(shu)量(liang)已達2007年(nian)(nian)以(yi)來的(de)(de)最(zui)高水(shui)平。全(quan)年(nian)(nian)IPO發(fa)行保(bao)持增(zeng)長勢頭,2017下半年(nian)(nian)交易(yi)數(shu)量(liang)和交易(yi)融(rong)資(zi)額(e)均加速(su)上升。全(quan)年(nian)(nian)共(gong)有(you)1694家企業進行了IPO發(fa)行,交易(yi)融(rong)資(zi)額(e)達2066億(yi)美元,在融(rong)資(zi)額(e)和交易(yi)數(shu)量(liang)方(fang)面較(jiao)2016年(nian)(nian)均有(you)約1/3的(de)(de)增(zeng)長。亞(ya)太地區占全(quan)球IPO交易(yi)總融(rong)資(zi)額(e)的(de)(de)45%,總交易(yi)數(shu)量(liang)的(de)(de)67%,領(ling)先于其他所(suo)有(you)地區。
“2017年(nian)IPO市(shi)場(chang)(chang)創10年(nian)以來最佳表現,”貝克(ke)-麥堅時全球資(zi)本市(shi)場(chang)(chang)部門主(zhu)席Koen Vanhaerents律師表示,“一些主(zhu)要市(shi)場(chang)(chang)更(geng)趨(qu)穩定的政治環境,加上強勁(jing)的經(jing)濟增長,推動交(jiao)易(yi)數(shu)量和交(jiao)易(yi)融資(zi)額(e)的雙雙增加。”
在(zai)亞(ya)太(tai)地區(qu)交易所(suo),無論是(shi)總融資(zi)額(e)(e),還(huan)是(shi)總交易數量(liang)方面,中國(guo)、印度與(yu)(yu)韓國(guo)企(qi)(qi)業(ye)的(de)表現(xian)最為活躍(yue)。中國(guo)企(qi)(qi)業(ye)共發行(xing)(xing)482筆(bi)(bi)境內與(yu)(yu)跨境IPO,達到2010年(463筆(bi)(bi))以來(lai)(lai)的(de)最高值。馬來(lai)(lai)西(xi)亞(ya)、印度、泰國(guo)與(yu)(yu)印度尼(ni)西(xi)亞(ya)企(qi)(qi)業(ye)的(de)新股發行(xing)(xing)也(ye)在(zai)今年實現(xian)大幅增長。馬來(lai)(lai)西(xi)亞(ya)企(qi)(qi)業(ye)的(de)新股發行(xing)(xing)融資(zi)額(e)(e)躍(yue)升7倍,達到創紀(ji)錄(lu)的(de)24億美元(yuan)。同時,印度IPO交易融資(zi)額(e)(e)躍(yue)升240%至138億美元(yuan)。
在亞太(tai)地區,境(jing)內IPO交(jiao)易占新(xin)股發行交(jiao)易的絕大份額(e)(e)。共有(you)1023家企業發行境(jing)內IPO,較2016年增長26.4%,交(jiao)易融資額(e)(e)達754億美元(yuan),較2016年增加31.8%。盡管跨(kua)境(jing)IPO交(jiao)易數量增加40.8%至(zhi)107筆(bi),其交(jiao)易融資額(e)(e)則下(xia)滑24%至(zhi)170億美元(yuan)。2017年亞太(tai)地區跨(kua)境(jing)IPO指數下(xia)滑19.5%。
貝(bei)克-麥堅(jian)時亞(ya)太地區(qu)資(zi)本市(shi)場部門(men)主席David Holland律師表示(shi),“我們(men)(men)對亞(ya)太地區(qu)2017年的(de)整體交(jiao)易(yi)活(huo)(huo)動(dong)持樂觀態(tai)度。我們(men)(men)預計并購活(huo)(huo)動(dong)將(jiang)持續(xu)強(qiang)勁,并將(jiang)提振股權資(zi)本市(shi)場與債權資(zi)本市(shi)場的(de)二次增(zeng)發。中(zhong)國將(jiang)繼續(xu)推動(dong)大(da)量境(jing)內(nei)與跨(kua)(kua)境(jing)IPO活(huo)(huo)動(dong),其主要上市(shi)地點集(ji)中(zhong)在香港證(zheng)券交(jiao)易(yi)所(suo)。跨(kua)(kua)境(jing)IPO將(jiang)繼續(xu)成為該地區(qu)IPO活(huo)(huo)動(dong)的(de)一個重要特征。”
主導行業:金融、高科技與工業
金融(rong)行業在亞太地區交(jiao)易所完成的IPO總(zong)融(rong)資(zi)額位居首位,達到(dao)229億(yi)美元,不過這一(yi)數值較(jiao)去年減少(shao)12.3%。高科技(ji)行業的交(jiao)易融(rong)資(zi)額同比增長152.8%,達到(dao)137億(yi)美元,而(er)工業領域的總(zong)融(rong)資(zi)額則下降了10.4%至124億(yi)美元。
工(gong)業領域(yu)在IPO交易(yi)數量方面拔得(de)頭籌,達240筆(bi),占2017年亞太地區交易(yi)所總交易(yi)數量的21.2%,排在其后(hou)的是高科(ke)技行(xing)(xing)業(176筆(bi),占比(bi)15.6%),材料行(xing)(xing)業(141筆(bi),占比(bi)12.5%),與消費品及服務行(xing)(xing)業(114筆(bi),占比(bi)10.1%)。
金融(rong)行(xing)業在(zai)亞太(tai)區交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所完成(cheng)的(de)跨(kua)境融(rong)資額(e)繼續領先其他行(xing)業。受一(yi)系列(lie)中國(guo)大型跨(kua)境上市(shi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)的(de)提振,金融(rong)行(xing)業跨(kua)境IPO交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)融(rong)資額(e)達到80億美元(yuan)。這些大型交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)包括中國(guo)券(quan)(quan)商國(guo)泰君(jun)安(an)(行(xing)情601211,診股)證券(quan)(quan)在(zai)香(xiang)港(gang)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所完成(cheng)的(de)22億美元(yuan)IPO交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi),以及同樣(yang)在(zai)香(xiang)港(gang)完成(cheng)的(de)眾(zhong)安(an)在(zai)線財產保險(xian)的(de)18億美元(yuan)上市(shi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)。
消費品(pin)及(ji)服務(wu)行業在跨境交(jiao)易數(shu)量(liang)方(fang)面表(biao)現最為活躍,其2017年跨境IPO交(jiao)易數(shu)量(liang)達20筆,較2016年增(zeng)長81.8%,交(jiao)易融資額為9.97億美元。
2017年(nian),金融行業(ye)實現最高(gao)境(jing)內IPO交(jiao)易(yi)(yi)融資額(e),達(da)到144億美元。這一(yi)數(shu)值較去年(nian)增(zeng)長了50%。工(gong)業(ye)領域在境(jing)內IPO方面(mian)表現最為活躍,占(zhan)2017年(nian)亞太(tai)(tai)地區交(jiao)易(yi)(yi)所境(jing)內IPO總量(liang)(liang)的21.7%。該行業(ye)的亞太(tai)(tai)區境(jing)內IPO總交(jiao)易(yi)(yi)量(liang)(liang)同(tong)比增(zeng)長33%。
主導交易所:深圳、上海與香港
全球超(chao)過三分(fen)之二的(de)(de)(de)IPO交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)均在亞(ya)太地區(qu)的(de)(de)(de)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)進(jin)行。由(you)于中國政府放寬(kuan)境內上(shang)市限制(zhi),2017年上(shang)海證券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)和深圳證券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)的(de)(de)(de)IPO總融資額和總交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)數量均實(shi)現增長。
深圳證券交易(yi)所(包(bao)括創業板和(he)中小企業版)在IPO交易(yi)數量方面(mian)拔得頭籌(chou),達(da)202筆(bi)(bi),成(cheng)為全(quan)球最繁忙的交易(yi)所。緊隨其后的是上海證券交易(yi)所,共完成(cheng)195筆(bi)(bi)交易(yi)(同比(bi)增(zeng)長61.2%)。其次是香港(gang)交易(yi)所(包(bao)括創業板),共完成(cheng)149筆(bi)(bi)交易(yi)(增(zeng)加26.3%)以(yi)及納斯達(da)克(ke)(增(zeng)長65.9%)。
上海證券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)跨境(jing)與境(jing)內IPO總(zong)融資額達(da)到185億(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)(增(zeng)長(chang)8.1%),略微領(ling)先于香港,全(quan)球位列第三,排在紐(niu)約證券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)和(he)倫敦證券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)(包括(kuo)AIM市場)之后(hou)。紐(niu)約和(he)倫敦這兩家證券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)的融資額分別為333億(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)及(ji)192億(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)。
香港在(zai)(zai)跨境IPO交易方面保持全球領先(xian)地位,其2017年跨境融(rong)資額(e)達160億美元。有(you)(you)跡象顯示,香港正在(zai)(zai)獲(huo)得東南亞企(qi)業的青睞,共有(you)(you)13家(jia)新(xin)加坡企(qi)業和(he)6家(jia)馬來西(xi)亞企(qi)業選(xuan)擇在(zai)(zai)香港進(jin)行上市(shi)。在(zai)(zai)香港,科技(ji)相關IPO交易的融(rong)資額(e)今年出現(xian)回彈,在(zai)(zai)線汽(qi)車貸款服務(wu)商易鑫集團有(you)(you)限公司和(he)電子文(wen)學平臺(tai)閱文(wen)集團均(jun)選(xuan)擇在(zai)(zai)香港上市(shi)。后者的交易融(rong)資額(e)在(zai)(zai)香港IPO交易史上位列第二,第一大交易為2008年的中國(guo)鐵路建設IPO。
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