360借殼江(jiang)南嘉捷(jie)順利過會(hui),成(cheng)年內第二家發起(qi)借殼并成(cheng)功過會(hui)企業(ye)。
周五(12月29日),證監會表示,江南嘉捷重組360事項獲有條件通過,并就360的訴訟問題、安全(quan)業務等提出(chu)3點審核意見。
周鴻(hong)祎周五14:48分發布微博,稱(cheng)“感(gan)謝我們的(de)合作伙(huo)伴,感(gan)謝團隊。”
周五收盤,上證綜指報3307.17點,漲幅0.33%。當日360概念指數表現搶眼,全天漲幅2.49%,領漲概念板塊,全(quan)天成交(jiao)額39億元。
Wind此前報道,由于奇虎360私有化時高達百億美元的估值,買方團隊多層分銷引入了大量投資人。相應的,本次江南嘉捷發行股份購買資產的交易對象多達42名,包括(kuo):奇信(xin)志成、周鴻祎、天(tian)津(jin)欣新盛、天(tian)津(jin)眾信(xin)、紅杉(shan)懿遠、信(xin)心(xin)奇緣、齊向東、海寧(ning)國安(an)(an)、天(tian)津(jin)聚信(xin)、平安(an)(an)置業、天(tian)津(jin)天(tian)信(xin)、瑞聯一號、金磚絲(si)路(lu)(銀(yin)川)、匯臻資(zi)本、博睿維(wei)森、華晟領優(you)、陽(yang)光人壽、華融瑞澤、上海賽領、芒(mang)果文創、珠江(jiang)人壽、橫(heng)店(dian)集團、寧(ning)波摯(zhi)信(xin)等(deng)。
“閃電”過會
此次360借殼江南嘉捷,從公布重組草案到過會,不足兩個月。
12月25日(ri)晚間,根(gen)據證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)官網(wang)消息(xi)顯示,證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)上(shang)市公司并購重(zhong)組(zu)審核(he)委員(yuan)會(hui)(hui)定于2017年12月29日(ri)召開2017年第78次并購重(zhong)組(zu)委工(gong)作會(hui)(hui)議,審議360借殼江南(nan)嘉捷上(shang)市重(zhong)組(zu)事宜。
11月2日晚(wan)間(jian),停牌近5個月的(de)江(jiang)南嘉(jia)捷發布重組草(cao)案,公司擬出(chu)售其全(quan)部資(zi)(zi)產(chan)及負債,通(tong)過資(zi)(zi)產(chan)置換及發行股(gu)份購買360公司100%股(gu)權(quan)。借殼完成后(hou),上(shang)市公司實際控制人將(jiang)變更為(wei)周鴻祎。
根(gen)據江(jiang)南嘉(jia)捷(jie)(jie)12月(yue)(yue)21日披露(lu)的(de)(de)重(zhong)(zhong)組草案修(xiu)訂稿(gao)顯示,江(jiang)南嘉(jia)捷(jie)(jie)將(jiang)截至2017年3月(yue)(yue)31日擁(yong)有的(de)(de),除(chu)全資(zi)子(zi)公司嘉(jia)捷(jie)(jie)機電100%股(gu)(gu)權之外的(de)(de)全部資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)、負債、業務、人員(yuan)、合(he)同、資(zi)質及其他一(yi)切權利與義務劃(hua)轉(zhuan)至嘉(jia)捷(jie)(jie)機電。在劃(hua)轉(zhuan)重(zhong)(zhong)組的(de)(de)基礎上,江(jiang)南嘉(jia)捷(jie)(jie)分別將(jiang)嘉(jia)捷(jie)(jie)機電90.29%的(de)(de)股(gu)(gu)權以現(xian)金(jin)方(fang)式(shi)轉(zhuan)讓(rang)給(gei)金(jin)志峰、金(jin)祖銘(ming)或其指(zhi)定的(de)(de)第三方(fang),交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)作價(jia)為(wei)16.9億(yi)(yi)元(yuan);將(jiang)嘉(jia)捷(jie)(jie)機電9.71%股(gu)(gu)權與360全體股(gu)(gu)東擁(yong)有的(de)(de)360的(de)(de)100%股(gu)(gu)權的(de)(de)等值部分進行置(zhi)(zhi)換,360全體股(gu)(gu)東再(zai)將(jiang)嘉(jia)捷(jie)(jie)機電9.71%股(gu)(gu)權轉(zhuan)讓(rang)給(gei)金(jin)志峰、金(jin)祖銘(ming)或其指(zhi)定的(de)(de)第三方(fang)。經交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)各方(fang)協商一(yi)致,本次交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)中擬出售資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)9.71%股(gu)(gu)權的(de)(de)最終(zhong)作價(jia)約(yue)為(wei)1.82億(yi)(yi)元(yuan),擬置(zhi)(zhi)入(ru)資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)最終(zhong)作價(jia)約(yue)為(wei)504.16億(yi)(yi)元(yuan),通過重(zhong)(zhong)大資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)置(zhi)(zhi)換與擬置(zhi)(zhi)入(ru)資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)的(de)(de)價(jia)款(kuan)等值部分抵消后,擬置(zhi)(zhi)入(ru)資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)剩余差額部分約(yue)為(wei)502.35億(yi)(yi)元(yuan),由江(jiang)南嘉(jia)捷(jie)(jie)以發行股(gu)(gu)份的(de)(de)方(fang)式(shi)自360全體股(gu)(gu)東處購買(mai)。
公告還顯示,江南嘉捷與360重組(zu)通過了商務部反壟(long)斷審(shen)查。
市場分析,此次360借殼,意義重大。一方面,作為中概股一員,360借殼具有里程碑意義,監管層明確表態歡迎優質中概股;另一方面按照估值計算,360將大概率成為國內互聯網第一大A股上市公司。
期間波折不斷
360此次借殼從公布到上會,期間也是一波三折。
就在(zai)江南嘉(jia)捷披露360擬借殼(ke)上市的重組(zu)草案后不(bu)久(jiu),11月29日,游(you)戲開發商Red5因為游(you)戲《Firefall》的聯運(yun)合作和保證(zheng)金糾紛(fen),實名舉(ju)報江南嘉(jia)捷和360在(zai)資產重組(zu)公告中關(guan)(guan)于Red5起訴360公司的相關(guan)(guan)陳述失實。
隨后在12月中下(xia)旬,游戲公(gong)(gong)司九城旗下(xia)的(de)(de)溢(yi)僑(City Channel)公(gong)(gong)司也發(fa)布(bu)公(gong)(gong)開聲明稱,已(yi)經(jing)委(wei)托其香港法(fa)律代表于當天向奇飛國(guo)(guo)際(ji)發(fa)出(chu)了律師函,要求奇飛國(guo)(guo)際(ji)對溢(yi)僑造成的(de)(de)損失追討22.5億元(yuan)的(de)(de)賠償(chang)。根(gen)據聲明所稱,奇飛國(guo)(guo)際(ji)目前是(shi)360所間接(jie)擁有(you)的(de)(de)全資(zi)子公(gong)(gong)司。
公(gong)開消息(xi)顯示,2014年7月底,九城董(dong)事(shi)長(chang)朱駿與(yu)奇虎360董(dong)事(shi)長(chang)周(zhou)鴻祎在新聞發(fa)布(bu)會上(shang)共同宣布(bu),九城與(yu)奇虎360簽訂協(xie)議,雙方(即九城旗(qi)下(xia)的(de)City Channel和360旗(qi)下(xia)的(de)奇飛國際)將共同組建合資(zi)公(gong)司(si),合資(zi)公(gong)司(si)的(de)名(ming)字叫做System Link,雙方各擁有50%的(de)股份及盈利分享權,同時該合資(zi)公(gong)司(si)將在中國發(fa)行及運營網絡游戲《Firefall》。
對(dui)此,江南嘉(jia)捷在(zai)12月22日晚(wan)發布公告稱,鑒(jian)于奇飛(fei)國際香港(gang)律(lv)師認為《律(lv)師函》中提出的(de)索(suo)賠(pei)主張缺乏合同和法律(lv)依(yi)據(ju),加上360的(de)控股股東(dong)奇信(xin)志成(cheng)已承諾全額承擔重組相關財(cai)務報告未列明的(de)或有事項(xiang)發生的(de)實際損失(shi),上述潛在(zai)的(de)訴(su)訟(song)事項(xiang)不會對(dui)360及本次交(jiao)易(yi)完成(cheng)后(hou)上市公司造成(cheng)重大不利影(ying)響(xiang),不構(gou)成(cheng)本次交(jiao)易(yi)的(de)法律(lv)障礙。
同樣是在12月(yue)(yue),因(yin)為(wei)視(shi)頻直(zhi)播問題,360于(yu)12月(yue)(yue)20日突然宣布(bu)主(zhu)動、永(yong)久關閉引發輿論爭議水滴直(zhi)播平臺。
此外,早前360因私(si)有(you)化(hua)貸款(kuan)(kuan)也一度引發市(shi)場(chang)關注。根(gen)據去(qu)年(nian)簽(qian)訂(ding)的《奇(qi)虎(hu)360私(si)有(you)化(hua)銀團(tuan)貸款(kuan)(kuan)合(he)同(tong)》及其附屬合(he)同(tong)顯示,奇(qi)信志成(cheng)向招商銀行(xing)等六家銀行(xing)貸款(kuan)(kuan)總(zong)額為201.3億元,借款(kuan)(kuan)期(qi)限為7年(nian),貸款(kuan)(kuan)用(yong)途(tu)正是360私(si)有(you)化(hua)資金。
這筆貸(dai)款的(de)原定(ding)預計償(chang)(chang)還時間為自(zi)2018年(nian)12月(yue)(yue)至(zhi)2023年(nian)6月(yue)(yue),分10期每半年(nian)償(chang)(chang)還本(ben)金(jin)。不過,360方面(mian)打算推遲還款時間,擬變更償(chang)(chang)還本(ben)金(jin)期限(xian)為自(zi)2020年(nian)6月(yue)(yue)至(zhi)2023年(nian)6月(yue)(yue),分7期每半年(nian)償(chang)(chang)還本(ben)金(jin),截至(zhi)目(mu)前(qian),360方面(mian)已經取得(de)占貸(dai)款金(jin)額2/3以上的(de)銀團(tuan)成員的(de)同意(yi)函。
年內2家成功借殼
受嚴監(jian)管影響,2017年A股市場借殼交易降溫明顯。
根據Wind數據顯示,2015年為借殼上市的高峰期,披露家數達到20家。在監管層表態借殼標準對標IPO后,2016年借殼交易數量開始下滑,驟減至10家。
另據21世紀經(jing)濟報道統計(ji),今(jin)年(nian)以(yi)來(lai),僅(jin)有6家(jia)(jia)發(fa)起借(jie)殼(ke),相較2015年(nian)的(de)20家(jia)(jia),下滑了70%。算(suan)上此(ci)次360成功過會,今(jin)年(nian)僅(jin)有2家(jia)(jia)通(tong)過發(fa)審委(wei),1家(jia)(jia)被(bei)否,1家(jia)(jia)宣布(bu)終止,2家(jia)(jia)仍在推進(jin)中。
其中,化纖龍頭企業國望高科借殼東方市場的方案在12月7日未獲通過,成為今年以來首家被否的借殼交易。而領益科技借殼江粉磁材,當日則獲得發審委通過。
中概股回歸意愿重燃
今年以來,受益于美股強勢上行,中概股也收的不小漲幅。截至本周,共有33只中概股年內漲幅超過了100%,其中人人網、海亮教育漲幅均超500%,而包括迅雷、阿里巴巴、歡聚時代、微博、汽車之家、58同城、新東方等中概股漲幅均在100%以上。
此外(wai),中國(guo)證券報(bao)援引國(guo)際會計師事務所安(an)永報(bao)告(gao)數據稱,2017年美(mei)國(guo)市場(chang)共有174宗(zong)首次公(gong)開募股(IPO),籌(chou)(chou)資395億美(mei)元(yuan),IPO宗(zong)數及籌(chou)(chou)資額(e)較2016年分別(bie)增長84%及55%。2017年共有25家中國(guo)企業赴美(mei)IPO、籌(chou)(chou)資額(e)40億美(mei)元(yuan),IPO宗(zong)數及籌(chou)(chou)資額(e)同比分別(bie)增長178%及83%。
報告分析(xi),中(zhong)國(guo)企業(ye)赴(fu)美(mei)上市(shi)迎來相對較好(hao)的(de)窗口期,相當數量的(de)中(zhong)國(guo)企業(ye)正在準備赴(fu)美(mei)IPO,此輪赴(fu)美(mei)上市(shi)高潮(chao)有望在2018年(nian)(nian)(nian)延續(xu)。赴(fu)美(mei)IPO的(de)中(zhong)國(guo)企業(ye)從2011年(nian)(nian)(nian)的(de)社交、媒體類互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)企業(ye),到2014年(nian)(nian)(nian)的(de)綜(zong)合電(dian)商平(ping)臺,再到2017年(nian)(nian)(nian)的(de)教(jiao)育、互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)金融服(fu)務(wu)業(ye),也反映了中(zhong)國(guo)新經濟的(de)發展趨勢。
與此同時,去年以來,已有多家中概股放棄回歸。
12月(yue)27日,航美宣(xuan)布撤回私有化要約(yue)。而早在16年6月(yue),愛(ai)康國賓撤回了(le)私有化提案,隨后(hou)歡(huan)聚時代(dai)、世(shi)紀互聯也(ye)在當月(yue)宣(xuan)布正(zheng)式撤回私有化要約(yue)。2016年8月(yue),陌陌也(ye)宣(xuan)布終止私有化進程。
因此(ci),在這(zhe)種情況下,360成功借殼意(yi)(yi)義(yi)可謂重大(da),中概股(gu)回歸(gui)意(yi)(yi)愿(yuan)或再次重燃。
中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)聲明:凡本(ben)(ben)網(wang)注(zhu)明“來源(yuan):中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)”的所(suo)有(you)作(zuo)(zuo)品,版權(quan)(quan)均屬于中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)與(yu)作(zuo)(zuo)品作(zuo)(zuo)者(zhe)聯合聲明,任何(he)組織未經中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)以(yi)及作(zuo)(zuo)者(zhe)書面授(shou)權(quan)(quan)不得轉(zhuan)載、摘編或利用其它方式使用上述作(zuo)(zuo)品。凡本(ben)(ben)網(wang)注(zhu)明來源(yuan)非中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)的作(zuo)(zuo)品,均轉(zhuan)載自(zi)其它媒體,轉(zhuan)載目的在(zai)于更好服(fu)務(wu)讀者(zhe)、傳遞信息(xi)之需,并不代(dai)表本(ben)(ben)網(wang)贊同其觀點(dian),本(ben)(ben)網(wang)亦不對其真實(shi)性負責(ze),持異議(yi)者(zhe)應(ying)與(yu)原出處單位主張權(quan)(quan)利。
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