或成科(ke)技產業(ye)史上最大并購案(an)的博通對高通敵意收(shou)購案(an)再起波瀾。
繼本月月初高通(Qualcomm)董事會一致否決博通(Broadcom)82美元/股的最高出價之后,博通昨日(2月21日)發表聲明,指責高通董事會在恩智浦 (NXP) 收購案中“損害股東最大利益”,并據此下調收購價至79美元/股,總價縮水至不到1170億美元。
美(mei)股盤后交(jiao)易高通股價現跌0.6%。
歷(li)時14個月的恩智浦(pu)收購案迎來終(zhong)場 高通構筑市值“護城河(he)”
高(gao)通2016年10月首次對(dui)半導體廠(chang)商恩智浦發起(qi)收購,開價110美元/股(gu),希望在5G正式(shi)推出的時(shi)候再次占據市場(chang)制高(gao)點。
但由于持有(you)恩智浦28%股權(quan)的(de)對沖(chong)基金(包(bao)括(kuo)大名鼎(ding)鼎(ding)的(de)埃利奧特資管(guan)和珠算資本)要價更高,以及中方監(jian)管(guan)審查仍未通過的(de)緣故,該收購案遲遲不能落(luo)槌定音。
本周二(2月20日)高通宣布提價16%至127.5美元/股,與阻撓收購的對沖基金達成約束協議,以逾440億美元總價再次對恩智浦發起收購。此舉被業界廣泛解讀為高通希望通過敲定恩智浦案,大幅提高自身市值,構筑對博通敵意收購的“護城河”。
“最(zui)佳和最(zui)終出價(jia)”已成(cheng)過去式?博通“軟硬兼(jian)施”
對于高通加價提(ti)速收購恩智浦(pu),博通自(zi)然是(shi)不樂見的。博通昨(zuo)日聲明中稱,
博(bo)通(tong)認為,負責(ze)任的(de)高(gao)(gao)通(tong)董事(shi)會應該遵循ISS(注:Institutional Shareholder Services Inc.,博(bo)通(tong)對高(gao)(gao)通(tong)收購案(an)的(de)代理咨詢公(gong)司(si))的(de)明確建(jian)議,與博(bo)通(tong)合作推進恩(en)智(zhi)浦的(de)相關交易,并就將高(gao)(gao)通(tong)出售給博(bo)通(tong)展開談判(pan)。
然而高通董事會卻單方面決定向恩智浦的激進股東(注:即上文所述“坐地起價”的對沖基金)輸送過多價值,損害了高通廣大股東的最大利益。
博通據此不再堅持此前提供的“最佳和最終出價”82美元/股,將收購目標價下調至79美元/股。不過聲明中稱,若高通最終未能成功收購恩智浦,博通將仍以82美元/股收購高通。
除(chu)下調目標價之外,博通(tong)保持其余收購條件不(bu)變(bian),例如出現高通(tong)方面同意并購但最終(zhong)(zhong)未獲得監(jian)管批準的情況,博通(tong)將一(yi)次性向(xiang)高通(tong)支付80億美元反向(xiang)終(zhong)(zhong)止補償金。