沙(sha)特國(guo)有石油巨頭沙(sha)特阿美在國(guo)際(ji)交易所上市面臨著復(fu)雜的情況(kuang),公司可能(neng)首先在國(guo)內市場發行股票,私底下(xia)可能(neng)向亞洲大型投資(zi)者發行股票。
沙特阿美考慮在國內上市
沙(sha)特(te)(te)阿美將創下全球最大(da)的(de)(de)(de)IPO,在國內上市(shi)目前成為(wei)該公司考慮(lv)的(de)(de)(de)一(yi)個方法。在國內啟動上市(shi)進程可(ke)能會簡化沙(sha)特(te)(te)阿美的(de)(de)(de)資本結構調整,這也是(shi)沙(sha)特(te)(te)擺脫(tuo)對(dui)石油的(de)(de)(de)依賴,實現經濟(ji)多樣(yang)化的(de)(de)(de)一(yi)個方法。該目標也是(shi)沙(sha)特(te)(te)王(wang)儲薩勒曼(Mohammed bin Salman)“愿景(jing)2030計劃(hua)”的(de)(de)(de)核心(xin)內容。
沙(sha)特(te)政府希望,通過(guo)出售沙(sha)特(te)阿美(mei)5%的(de)股份籌集1000億(yi)美(mei)元資金,但其估值仍不確(que)定。此外(wai),新股發行(xing)的(de)時機也不確(que)定。沙(sha)特(te)阿美(mei)IPO的(de)時間似乎要從2018年延至2019年。沙(sha)特(te)阿美(mei)的(de)官員(yuan)依(yi)然表示,IPO的(de)進(jin)程正按軌道進(jin)行(xing)。
一(yi)位沙特(te)阿(a)美的(de)官員表示:“沙特(te)阿(a)美上市的(de)一(yi)系列選擇仍(reng)(reng)在(zai)積極審查(cha)中。目(mu)前還沒(mei)有做(zuo)出任何決(jue)定,IPO進程(cheng)仍(reng)(reng)在(zai)進行中。”
沙(sha)特(te)(te)阿(a)美(mei)還(huan)稱(cheng),公司(si)已經準(zhun)備(bei)好進行IPO,但還(huan)在等待政府的批準(zhun)。官員(yuan)們還(huan)表示,沙(sha)特(te)(te)證券交(jiao)易(yi)所(Tadawul)將(jiang)成為錨市(shi)場。沙(sha)特(te)(te)證券交(jiao)易(yi)所是沙(sha)特(te)(te)唯一的一家證券交(jiao)易(yi)所。該交(jiao)易(yi)所是由資本(ben)市(shi)場管理局監管。
沙特阿美在國內上市(shi)有不少好處
一個有(you)利于沙特阿美國內(nei)首次(ci)上市的(de)因素是,2018年(nian)6月,沙特在(zai)MSCI新(xin)興市場中的(de)地位預期將上升。隨著(zhu)全球基金(jin)管理公司將沙特納入其持(chi)股范(fan)圍,沙特阿美在(zai)國內(nei)上市可能會在(zai)2019年(nian)吸引外資進(jin)入當地市場。
海(hai)灣(wan)研(yan)究(jiu)中心(xin)的(de)(de)經濟研(yan)究(jiu)主管(guan)John Sfakianikis表示(shi):“他們在(zai)沙特證交所上(shang)市(shi)是(shi)有道理的(de)(de),即便這是(shi)首次上(shang)市(shi)。”
在(zai)紐(niu)約證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所或(huo)倫敦證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所等大型(xing)國外交(jiao)(jiao)易(yi)所上市要求(qiu)進行更嚴(yan)格的(de)披露。但是,這兩個交(jiao)(jiao)易(yi)所,以及香港交(jiao)(jiao)易(yi)所都將提供比沙特證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所更多(duo)的(de)流(liu)動(dong)性。
沙特阿(a)美在(zai)紐約(yue)上市或存(cun)在(zai)風險
報(bao)道稱,沙特阿美(mei)在(zai)(zai)國(guo)內上市,完(wan)全跳過在(zai)(zai)國(guo)際市場進(jin)行(xing)(xing)IPO的概率(lv)為50%。但是,知(zhi)情人(ren)士表示,該公司(si)的目標是在(zai)(zai)國(guo)內外同時(shi)發(fa)行(xing)(xing)股票。
該消息人(ren)(ren)士透露:“沙(sha)特阿(a)美絕對想(xiang)在(zai)國(guo)際市場上(shang)發(fa)行股票。據(ju)信,這份國(guo)際清單對王(wang)儲(chu)來說很重要,他是82歲的父(fu)親薩勒曼國(guo)王(wang)的繼(ji)承人(ren)(ren)。
這位32歲的年(nian)輕王儲(chu)預計將于(yu)(yu)下周訪問美(mei)國,而美(mei)國總(zong)統特(te)朗普明確(que)表示(shi),他(ta)希望看(kan)到沙(sha)特(te)阿美(mei)在(zai)紐(niu)約國際市(shi)(shi)場上市(shi)(shi)。沙(sha)特(te)能(neng)源部長法(fa)利赫(Khalid Al-Falih)表示(shi),由(you)于(yu)(yu)債務和訴訟(song),包括(kuo)氣候變化對(dui)紐(niu)約其他(ta)石油(you)公司的訴訟(song),沙(sha)特(te)阿美(mei)在(zai)紐(niu)約上市(shi)(shi)存在(zai)風險。
據英國《金融時報》報道,倫敦證券(quan)交易所目前仍在參(can)與競爭,直到2019年才會(hui)結束。
富國銀行全(quan)球(qiu)市(shi)場策略師Peter Donisanu表示,沙特(te)(te)阿(a)美(mei)在(zai)當地(di)交(jiao)易所上(shang)市(shi)的(de)規模可能存在(zai)問題(ti),但公司(si)也可以將部分股(gu)票上(shang)市(shi)。他(ta)指(zhi)出:“如(ru)果(guo)沙特(te)(te)阿(a)美(mei)在(zai)市(shi)值(zhi)4500億(yi)美(mei)元的(de)國內市(shi)場上(shang)市(shi),那么(me)該公司(si)的(de)市(shi)值(zhi)將占(zhan)到整個市(shi)場的(de)四分之(zhi)一(yi)。這樣的(de)話,沙特(te)(te)阿(a)美(mei)的(de)動向將影響整個國內市(shi)場。”
MSCI考(kao)慮將沙特撤出新(xin)興(xing)市(shi)(shi)場(chang)籃子(zi)的非(fei)關聯市(shi)(shi)場(chang),當時也是(shi)考(kao)慮到了以上因素。Donisanu表(biao)示,MSCI不是(shi)孤立地考(kao)慮這(zhe)些因素的,他們和大型基金經理協商后才有了這(zhe)樣的想法。”
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