在(zai)流(liu)媒體的猛烈沖擊下,美國傳(chuan)媒業(ye)正在(zai)發生新(xin)一輪巨震,傳(chuan)媒巨頭(tou)試圖(tu)通過(guo)大(da)規(gui)模并(bing)購(gou)絕地求生。6月12日,美國哥(ge)倫(lun)比亞(ya)特(te)區聯邦法院無(wu)條件批準AT&T(美國電話電報公司)以(yi)(yi)854億(yi)美元(yuan)(yuan)收購(gou)時代華納后(hou),6月13日美國又一傳(chuan)媒巨頭(tou)康卡斯特(te)宣布以(yi)(yi)650億(yi)美元(yuan)(yuan)競價收購(gou)21世(shi)紀福克斯,而迪(di)士尼也正與(yu)21世(shi)紀福克斯進行(xing)收購(gou)談判。
市場(chang)人士分析認為,除(chu)獲取(qu)規模競爭(zheng)優勢外,并購(gou)潮還反映出美國(guo)傳(chuan)媒業加速進軍(jun)流(liu)(liu)媒體市場(chang)的決心,并購(gou)之后巨頭(tou)們將(jiang)與奈飛、亞馬(ma)遜等流(liu)(liu)媒體視頻(pin)平臺正(zheng)面交鋒(feng)。
布(bu)局流(liu)媒(mei)體(ti)突出重圍
此(ci)次收購(gou)時代華納(na)后,AT&T表示其將成為一家媒(mei)體(ti)(ti)巨頭,從而與(yu)奈飛、亞馬(ma)遜正(zheng)面交鋒。其中時代華納(na)旗下的(de)(de)HBO將被納(na)入囊(nang)中。而據(ju)移動(dong)應(ying)用(yong)數據(ju)分析(xi)公司Sensor Tower數據(ju)顯(xian)示,2017年美國收入前十(shi)的(de)(de)訂閱(yue)類流媒(mei)體(ti)(ti)應(ying)用(yong)中,HBO已超越(yue)流媒(mei)體(ti)(ti)Hulu,位列奈飛、谷歌之后,排名(ming)第三(san)。康卡斯(si)特與(yu)迪士尼競購(gou)21世(shi)紀福克斯(si),除內容(rong)布(bu)局(ju)外,看(kan)中的(de)(de)同樣是Hulu等流媒(mei)體(ti)(ti)業(ye)務布(bu)局(ju)。
重(zhong)金布局流(liu)媒體(ti),巨頭們(men)看中的是行業的高速增(zeng)長(chang)。以2017年美(mei)國(guo)收(shou)入前十的訂閱類流(liu)媒體(ti)移(yi)動應用(yong)為例(li)(li),Sensor Tower數據顯示,該年度消費者花費高達7.81億美(mei)元,同比增(zeng)長(chang)77%。另外(wai)從公司(si)成長(chang)表現來看,以獨占美(mei)國(guo)市場半壁江山的流(liu)媒體(ti)巨頭奈飛(fei)(fei)為例(li)(li),過去12個(ge)月,公司(si)股(gu)價累計上漲144%,高出同期標(biao)普(pu)500指數漲幅(14%)10倍。6月13日,高盛(sheng)發布研(yan)報稱,奈飛(fei)(fei)流(liu)量變現進(jin)入快車(che)道后(hou),伴隨著(zhu)2022年公司(si)現金流(liu)扭虧,股(gu)價將再度騰飛(fei)(fei)。另據加拿(na)大皇家(jia)銀行旗(qi)下(xia)RBC資本(ben)數據,2022年奈飛(fei)(fei)的美(mei)國(guo)寬帶家(jia)庭普(pu)及率(lv)和國(guo)際寬帶家(jia)庭普(pu)及率(lv)將分別達70%和33%。
流媒體(ti)巨頭的高增長(chang)已(yi)碾壓傳(chuan)統媒體(ti)公司的市(shi)場份額。據市(shi)場調查機(ji)構Statista數(shu)(shu)據,2017年美(mei)國(guo)流媒體(ti)訂閱數(shu)(shu)首(shou)次超過傳(chuan)統媒體(ti),且剪(jian)刀差(cha)呈擴大態(tai)勢。美(mei)國(guo)調研(yan)機(ji)構TDG同樣表示,美(mei)國(guo)有(you)線(xian)電視用(yong)戶已(yi)大幅縮(suo)水,2030年后美(mei)國(guo)付(fu)費有(you)線(xian)電視家庭占比將從(cong)目前的81%下降至26%,而(er)流媒體(ti)成為(wei)重(zhong)要(yao)布局。
目(mu)前這(zhe)一剪刀差(cha)已在市場中有(you)所體現(xian)。以(yi)此次參與競購(gou)的傳(chuan)媒巨頭(tou)康卡(ka)斯(si)特為(wei)例,伴隨一季度(du)損失9.5萬名訂閱(yue)用(yong)戶(hu),公(gong)司股(gu)價已從年(nian)初的近43美元(yuan)高位,一路下滑至6月(yue)13日的32.32美元(yuan)。而(er)今年(nian)以(yi)來,年(nian)輕(qing)的奈(nai)飛公(gong)司市值已先(xian)后超越老牌(pai)傳(chuan)媒巨頭(tou)康卡(ka)斯(si)特和迪士尼,成(cheng)為(wei)最具價值的傳(chuan)媒公(gong)司。截至6月(yue)13日,奈(nai)飛、迪士尼、康卡(ka)斯(si)特市值分別為(wei)1651億(yi)美元(yuan),1585億(yi)美元(yuan)和1492億(yi)美元(yuan)。
內容擴張絕(jue)地(di)求生
機構普遍認為,除(chu)了(le)媒(mei)介(jie)形態變遷賦予(yu)流媒(mei)體競爭優勢外,長(chang)期來(lai)(lai)看,與公司(si)業績(ji)增長(chang)休(xiu)戚(qi)相關的(de)(de)用(yong)戶數量增長(chang)依然取決于原創內(nei)(nei)容(rong)(rong)(rong)投(tou)入的(de)(de)驅(qu)動,奈(nai)飛的(de)(de)增長(chang)就是最(zui)好的(de)(de)案例(li)。近(jin)年來(lai)(lai)公司(si)在內(nei)(nei)容(rong)(rong)(rong)成本(ben)上維持40%-50%的(de)(de)年均增速,內(nei)(nei)容(rong)(rong)(rong)投(tou)入規模(mo)行業第一。高盛曾分析,奈(nai)飛在內(nei)(nei)容(rong)(rong)(rong)上的(de)(de)投(tou)入越多,股價漲(zhang)勢越猛。Hulu則(ze)憑借《使(shi)女的(de)(de)故事》等原創網劇的(de)(de)熱(re)播,今年以來(lai)(lai)用(yong)戶數增速超越奈(nai)飛,被稱作美國增長(chang)最(zui)快的(de)(de)流媒(mei)體。構建原創內(nei)(nei)容(rong)(rong)(rong)護城河(he),同樣(yang)是傳統媒(mei)體發起自衛反擊戰的(de)(de)最(zui)有力(li)武器。
AT&T并(bing)購(gou)時(shi)(shi)代華納(na)完成后,將吸(xi)收24小(xiao)時(shi)(shi)新聞頻道(dao)CNN(美(mei)國有(you)線電(dian)視(shi)新聞網)、優質電(dian)影頻道(dao)HBO和(he)電(dian)影制作公司華納(na)兄弟等(deng)優質資產(chan)。其中HBO方面,除獲取已有(you)龐大(da)用戶群外,HBO的內(nei)容生產(chan)能力更被(bei)看好,憑借其《權力的游(you)戲》等(deng)大(da)部(bu)頭巨(ju)制網劇,HBO一度占據(ju)美(mei)國付費(fei)電(dian)視(shi)頻道(dao)市場份額的90%。
康卡斯(si)特競(jing)購的最(zui)大機遇同樣是內(nei)容,目前公(gong)司旗下已擁有大型媒體集團(tuan)NBC(全國廣(guang)播公(gong)司),如若成功吸納21世紀福克(ke)斯(si),將21世紀福克(ke)斯(si)電影公(gong)司、福克(ke)斯(si)電視網絡(luo)和亞(ya)洲付費電視網絡(luo)星(xing)空傳媒等納入麾(hui)下,預期將通過(guo)擴張內(nei)容更好地與奈飛(fei)競(jing)爭(zheng)。
迪士(shi)(shi)(shi)尼(ni)則希望收購21世(shi)紀福克斯,打通從(cong)上游內容(rong)制(zhi)作到下(xia)游電視渠道發布的全鏈(lian)條體(ti)系。3月14日公司還新組建(jian)消費(fei)(fei)者直接對接及國際部門(men),主攻流媒體(ti)相關技(ji)術和平(ping)臺(tai),向消費(fei)(fei)者提供由迪士(shi)(shi)(shi)尼(ni)旗下(xia)影視娛樂和媒體(ti)網絡集團(tuan)創制(zhi)的世(shi)界級內容(rong)。公司首(shou)席(xi)執行(xing)(xing)官羅伯特(te)·艾格表(biao)示,迪士(shi)(shi)(shi)尼(ni)的流媒體(ti)服務(wu)將可(ke)具備與行(xing)(xing)業巨頭奈飛展開(kai)競爭的能力。
此外,傳(chuan)媒(mei)巨(ju)頭的(de)(de)并(bing)購或(huo)將給同行競爭(zheng)者帶來挑戰。有分(fen)析指(zhi)出,由于并(bing)購打破了內(nei)(nei)容分(fen)發商與內(nei)(nei)容創作商之間(jian)的(de)(de)傳(chuan)統界(jie)線,實現了從內(nei)(nei)容生產(chan)到渠道發布的(de)(de)平臺資(zi)源整(zheng)合,并(bing)購后的(de)(de)AT&T等傳(chuan)媒(mei)巨(ju)無霸在控制市場多數平臺資(zi)源后,將在更大(da)程(cheng)度上影響(xiang)競爭(zheng)對手的(de)(de)定價(jia),并(bing)在電影和電視內(nei)(nei)容的(de)(de)獲取方面照顧自家生意。
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