作為(wei)(wei)中國(guo)利率市場化(hua)的重(zhong)要一步，《存款保(bao)險(xian)(xian)(xian)條例》將于5月1日起(qi)正式實施，存款保(bao)險(xian)(xian)(xian)實行(xing)限額(e)償(chang)付，最(zui)高償(chang)付限額(e)為(wei)(wei)50萬元。對儲戶(hu)(hu)來說，雖然(ran)短(duan)期內(nei)銀(yin)行(xing)破產的可能(neng)性很(hen)小，但(dan)除了存款之(zhi)外，那些在(zai)銀(yin)行(xing)購(gou)買(mai)的理財(cai)產品(pin)，銀(yin)行(xing)代銷的保(bao)險(xian)(xian)(xian)、基金、信托(tuo)等產品(pin)，以及投資者在(zai)銀(yin)行(xing)證券托(tuo)管賬戶(hu)(hu)中的錢(qian)，將不(bu)計入存款保(bao)險(xian)(xian)(xian)之(zhi)列，這意(yi)味著消費者應(ying)當提高理財(cai)風(feng)險(xian)(xian)(xian)意(yi)識，資產配(pei)置應(ying)分散(san)風(feng)險(xian)(xian)(xian)。

　　□事件 存款保險為存款保駕護航

　　從去年(nian)11月(yue)30日(ri)《存(cun)款(kuan)保險條例》公開(kai)征求意見(jian)(jian)以來，存(cun)款(kuan)保險制度就備受關注(zhu)，經過4個月(yue)的征求意見(jian)(jian)，今年(nian)3月(yue)31日(ri)，《條例》正(zheng)(zheng)式(shi)公布，自(zi)2015年(nian)5月(yue)1日(ri)起正(zheng)(zheng)式(shi)施行，中(zhong)國存(cun)款(kuan)保險制度也正(zheng)(zheng)式(shi)啟(qi)航(hang)。

　　《條例(li)》明確規定，存款(kuan)保險最(zui)高償付(fu)(fu)限額(e)為(wei)人民幣50萬元(yuan)。央行表(biao)示，50萬元(yuan)的最(zui)高償付(fu)(fu)限額(e)，能夠(gou)為(wei)我國99.63%的存款(kuan)人提(ti)供全額(e)保護。

　　央行(xing)行(xing)長周小(xiao)川日前接(jie)受部分(fen)(fen)媒(mei)體采訪時更透露(lu)，當(dang)前我國存(cun)款保險考慮(lv)是以低費率(lv)起步。綜(zong)合考慮(lv)國際經(jing)驗、金融機構承受能力和風(feng)險處置需要等因(yin)素，我國存(cun)保起步時的費率(lv)水平大(da)概在萬(wan)分(fen)(fen)之(zhi)一到(dao)萬(wan)分(fen)(fen)之(zhi)二，遠低于絕大(da)多(duo)數國家存(cun)保起步時的水平以及現行(xing)水平。

　　存(cun)款保險制(zhi)度(du)的(de)意義不言(yan)而喻(yu)，交(jiao)通銀行(xing)首席(xi)經濟(ji)學家連平(ping)指出，存(cun)款保險制(zhi)度(du)的(de)出臺(tai)有(you)利于宏觀金融穩(wen)定，是(shi)利率(lv)市場化改革的(de)重要配套機(ji)制(zhi)。

　　在優(you)選財富高級理財經理李珂看來，新政策一(yi)實施(shi)，意味著存款由過去國家(jia)的(de)全額隱含保險轉為(wei)顯性(xing)的(de)有限擔保，銀行可能作(zuo)別(bie)剛性(xing)兌付的(de)時代。對(dui)于習慣(guan)存款的(de)百姓而言(yan)，高利率不一(yi)定是(shi)最好的(de)選擇，靠(kao)譜的(de)金(jin)融機構和理財手段才(cai)是(shi)應(ying)當著手關注的(de)。

　　□影響 銀行理財回歸“代客”本質

　　雖然聽(ting)起來叫做存(cun)款保險，但(dan)是市民(min)于女士(shi)非常擔(dan)心自己的(de)(de)存(cun)款不(bu)再“保險”。“除(chu)了(le)股票之(zhi)外(wai)，我的(de)(de)大部(bu)分資金(jin)都買了(le)銀行(xing)的(de)(de)理(li)(li)財產品(pin)，聽(ting)說以后銀行(xing)也可以破產了(le)，那我買理(li)(li)財產品(pin)還有保證嗎？”于女士(shi)的(de)(de)觀點代表了(le)很多理(li)(li)財人士(shi)的(de)(de)顧慮。

　　銀(yin)(yin)率網分析師毛(mao)亞斌告(gao)訴(su)京華時(shi)報記者，一(yi)直以來，銀(yin)(yin)行理財(cai)產品由于背(bei)書銀(yin)(yin)行的(de)(de)信譽(yu)擔保(bao)(bao)，即使(shi)是非保(bao)(bao)本的(de)(de)理財(cai)產品實際(ji)上(shang)也是“剛性兌付”的(de)(de)，被(bei)看做是安全的(de)(de)“高息存款”。但《存款保(bao)(bao)險(xian)條例》中明確指出，被(bei)保(bao)(bao)險(xian)存款包(bao)括投保(bao)(bao)機構吸收的(de)(de)人(ren)民幣存款和外幣存款，理財(cai)產品并不在保(bao)(bao)障范圍(wei)內(nei)。

　　毛亞斌認為(wei)，對理財客戶來講，存款(kuan)保險打(da)破了銀行理財產(chan)品(pin)(pin)剛性(xing)兌付的隱形保障，投資(zi)者在購買理財產(chan)品(pin)(pin)時，隱性(xing)剛兌也將打(da)破，這將加速(su)銀行理財產(chan)品(pin)(pin)走資(zi)管(guan)化路線，促進銀行理財產(chan)品(pin)(pin)回歸代客理財本質。

　　銀率網分析師殷燕敏(min)分析，對于非保(bao)本(ben)(ben)浮動(dong)收益型(xing)理(li)財產(chan)品(pin)而言，盈(ying)利虧(kui)損(sun)均(jun)由投資人承(cheng)擔。保(bao)本(ben)(ben)型(xing)理(li)財產(chan)品(pin)的(de)(de)本(ben)(ben)金及固定(ding)收益是(shi)由銀行(xing)(xing)(xing)保(bao)證的(de)(de)，一旦銀行(xing)(xing)(xing)破產(chan)，也意味(wei)著銀行(xing)(xing)(xing)不(bu)能(neng)履行(xing)(xing)(xing)擔保(bao)。出(chu)現(xian)虧(kui)損(sun)的(de)(de)話(hua)，只(zhi)能(neng)作為銀行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)普通債權通過司法程序(xu)處理(li)。

　　□支招 投資者應分散理財風險

　　毛(mao)亞斌坦言，存(cun)款(kuan)(kuan)保(bao)險(xian)(xian)為存(cun)款(kuan)(kuan)提供保(bao)障的(de)(de)(de)同時，也(ye)為銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)客戶(hu)帶(dai)來兩個主要風(feng)(feng)險(xian)(xian)，本金虧損的(de)(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)和(he)由于銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)倒閉(bi)清算周(zhou)期較長而帶(dai)來的(de)(de)(de)投資延期。“存(cun)款(kuan)(kuan)保(bao)險(xian)(xian)制(zhi)度也(ye)使銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)不再(zai)絕對安全，未來銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)存(cun)在倒閉(bi)風(feng)(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)(de)情況(kuang)下，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)儲戶(hu)、銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)理財客戶(hu)需要注意選(xuan)擇靠譜的(de)(de)(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)存(cun)款(kuan)(kuan)和(he)投資。”毛(mao)亞斌建議。

　　毛亞(ya)斌認為，即(ji)便是(shi)(shi)存款(kuan)本身(shen)，可(ke)能也需要擇金融機構而存。“存款(kuan)保險制度規定，最高賠付金額(e)為50萬元(yuan)(yuan)，這(zhe)50萬元(yuan)(yuan)的(de)額(e)度能夠覆蓋(gai)多數儲戶的(de)存款(kuan)額(e)度，但(dan)銀行(xing)清(qing)算是(shi)(shi)個復雜漫長的(de)過(guo)程，在(zai)清(qing)算過(guo)程中，一(yi)旦銀行(xing)出(chu)現(xian)倒(dao)閉，儲戶無(wu)法即(ji)刻(ke)拿到(dao)相應的(de)賠償，這(zhe)一(yi)過(guo)程無(wu)疑也是(shi)(shi)儲戶的(de)損失。”毛亞(ya)斌指出(chu)。

　　渣打中國(guo)財富管理(li)(li)專家鄭毓棟告訴京(jing)華時報(bao)記(ji)者(zhe)，從長期來看，他建議投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)一(yi)來是要(yao)投(tou)(tou)資(zi)風險與自身相匹配(pei)的理(li)(li)財產(chan)品，二來則是要(yao)分散投(tou)(tou)資(zi)，不能將雞蛋(dan)放(fang)入(ru)一(yi)個籃子中。

　　優選(xuan)財(cai)(cai)富高級(ji)理(li)財(cai)(cai)經理(li)李(li)珂也指出，最好把雞蛋放在不(bu)同的(de)籃子里，或(huo)者(zhe)“混搭”理(li)財(cai)(cai)，降低風險的(de)同時或(huo)許(xu)還(huan)能增加收益(yi)。李(li)珂告(gao)訴京華時報記者(zhe)，短期內(nei)，銀行破產(chan)或(huo)者(zhe)說銀行存(cun)款出現危機的(de)可能性(xing)還(huan)不(bu)大，但(dan)隨著(zhu)利率(lv)(lv)市場化的(de)推進以(yi)及(ji)目前相對(dui)寬松的(de)貨幣政策下，銀行理(li)財(cai)(cai)產(chan)品(pin)(pin)收益(yi)率(lv)(lv)會(hui)相對(dui)下調(diao)，部(bu)分客戶(hu)可能會(hui)將資金(jin)轉移到(dao)互聯網金(jin)融(rong)等更高收益(yi)的(de)產(chan)品(pin)(pin)上，也需要(yao)關注(zhu)其中(zhong)的(de)風險。李(li)珂還(huan)提(ti)醒，投資者(zhe)在選(xuan)擇理(li)財(cai)(cai)產(chan)品(pin)(pin)時不(bu)應(ying)該只(zhi)關注(zhu)產(chan)品(pin)(pin)發行方的(de)背景，更需要(yao)深層次(ci)地去挖掘產(chan)品(pin)(pin)投向以(yi)及(ji)所投標的(de)的(de)安全性(xing)。

　　“買非保本(ben)理財(cai)產(chan)品(pin)(pin)，投資者應充(chong)分了(le)解自己需(xu)承擔(dan)的風險。購(gou)買保本(ben)類理財(cai)產(chan)品(pin)(pin)，那(nei)就等于發行銀(yin)行對該(gai)理財(cai)產(chan)品(pin)(pin)做(zuo)了(le)擔(dan)保增信，只要銀(yin)行不破產(chan)，依據產(chan)品(pin)(pin)說明書中的保本(ben)協(xie)議(yi)，本(ben)金是有保障的，投資者日后(hou)應盡量選擇大(da)型國有銀(yin)行的理財(cai)產(chan)品(pin)(pin)更為(wei)穩健。”殷燕敏建(jian)議(yi)。