近年來，民(min)營(ying)企(qi)業(ye)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)問(wen)題受到各方(fang)面(mian)高(gao)度(du)重視(shi)，并采取了(le)多(duo)方(fang)面(mian)有(you)力(li)措施致(zhi)力(li)于解(jie)決這一(yi)問(wen)題并取得了(le)積(ji)極(ji)成效，但中(zhong)小民(min)營(ying)企(qi)業(ye)反映融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)難融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)貴的(de)問(wen)題仍然相當突(tu)出(chu)。民(min)營(ying)經(jing)(jing)濟(ji)在我國國民(min)經(jing)(jing)濟(ji)中(zhong)占有(you)重要地位和作(zuo)用，融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)難融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)貴的(de)問(wen)題已經(jing)(jing)嚴重影響(xiang)到了(le)民(min)營(ying)企(qi)業(ye)的(de)轉型升級(ji)、高(gao)質量(liang)發展甚(shen)至日常經(jing)(jing)營(ying)。為此，筆者在剖析(xi)民(min)企(qi)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)難融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)貴原(yuan)因的(de)基礎上，提出(chu)商業(ye)銀行進一(yi)步破解(jie)民(min)營(ying)企(qi)業(ye)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)難融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)貴的(de)六方(fang)面(mian)建議。

　　導致民企融資難融資貴原因

　　改革(ge)(ge)開放40年以來，我(wo)國逐(zhu)漸解放思想，放松對(dui)非公經(jing)濟(ji)、民(min)(min)(min)營經(jing)濟(ji)的(de)(de)各(ge)方(fang)(fang)(fang)面(mian)(mian)管(guan)制，包括銀行貸款(kuan)(kuan)、民(min)(min)(min)資辦銀行等金融管(guan)制，推(tui)進銀行體(ti)制改革(ge)(ge)，在多方(fang)(fang)(fang)面(mian)(mian)給(gei)與(yu)民(min)(min)(min)營企(qi)(qi)(qi)業支(zhi)持(chi)，才逐(zhu)漸形(xing)成(cheng)(cheng)了民(min)(min)(min)營經(jing)濟(ji)如今具(ju)(ju)備的(de)(de)“五(wu)六七八九”的(de)(de)重要作(zuo)用和(he)特征。銀行部門在支(zhi)持(chi)民(min)(min)(min)營經(jing)濟(ji)發展、民(min)(min)(min)營企(qi)(qi)(qi)業成(cheng)(cheng)長(chang)方(fang)(fang)(fang)面(mian)(mian)發揮了顯著作(zuo)用，實現(xian)了共同成(cheng)(cheng)長(chang)，這(zhe)是(shi)毋(wu)庸置疑的(de)(de)，這(zhe)也(ye)是(shi)改革(ge)(ge)開放以來民(min)(min)(min)營企(qi)(qi)(qi)業成(cheng)(cheng)長(chang)壯大的(de)(de)重要經(jing)驗。但是(shi)，從目前階(jie)段(duan)看(kan)，民(min)(min)(min)營企(qi)(qi)(qi)業面(mian)(mian)臨的(de)(de)“貸款(kuan)(kuan)難、貸款(kuan)(kuan)貴”問題仍然(ran)沒有得到徹底(di)解決，在經(jing)濟(ji)下(xia)行、金融趨緊時期甚(shen)至會情(qing)況惡(e)化，出現(xian)“財務成(cheng)(cheng)本上升”或“貸不(bu)到款(kuan)(kuan)”的(de)(de)情(qing)況。導致民(min)(min)(min)營企(qi)(qi)(qi)業融資難、融資貴的(de)(de)原因可(ke)從融資供(gong)給(gei)、融資需求及(ji)政(zheng)策(ce)供(gong)給(gei)三方(fang)(fang)(fang)面(mian)(mian)具(ju)(ju)體(ti)分析(xi)。

　　一是融資供給層(ceng)(ceng)面(mian)：銀行(xing)層(ceng)(ceng)面(mian)的原因。

　　民(min)營(ying)經濟貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)難(nan)、貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)貴甚至貸(dai)(dai)不(bu)到款(kuan)(kuan)也(ye)有(you)融(rong)資(zi)供(gong)給(gei)層(ceng)面的原(yuan)因，主要(yao)源于我(wo)國(guo)金(jin)融(rong)結構以商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)的間接融(rong)資(zi)為主，而大型商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)又是銀(yin)行(xing)(xing)業(ye)的主力(li)，導致銀(yin)行(xing)(xing)體系存在“國(guo)企偏好”。此外，商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)的內(nei)部考核與責任(ren)追究(jiu)機制也(ye)不(bu)利于服務民(min)企。

　　大(da)(da)型(xing)商業銀行(xing)的(de)國(guo)企(qi)偏(pian)好。大(da)(da)型(xing)商業銀行(xing)的(de)放貸(dai)(dai)行(xing)為(wei)(wei)(wei)往(wang)往(wang)更具有(you)國(guo)有(you)企(qi)業偏(pian)好，愿意將其控制著的(de)約占國(guo)內信(xin)貸(dai)(dai)總量50%的(de)信(xin)貸(dai)(dai)資(zi)金投(tou)(tou)向國(guo)有(you)企(qi)業。更加(jia)重(zhong)要的(de)是，由(you)于政(zheng)府(fu)有(you)維(wei)持較高增長(chang)速度、“保增長(chang)”或(huo)“穩(wen)增長(chang)”等目標，政(zheng)府(fu)性投(tou)(tou)資(zi)往(wang)往(wang)成為(wei)(wei)(wei)政(zheng)府(fu)的(de)重(zhong)要抓手。大(da)(da)部分融資(zi)資(zi)源都分配給了國(guo)有(you)大(da)(da)企(qi)業和大(da)(da)項(xiang)目，而(er)中小(xiao)企(qi)業和小(xiao)項(xiang)目則很難(nan)獲得銀行(xing)貸(dai)(dai)款。這(zhe)也是一種對民營企(qi)業銀行(xing)信(xin)貸(dai)(dai)的(de)“擠(ji)出(chu)行(xing)為(wei)(wei)(wei)”。

　　銀(yin)(yin)行(xing)的信貸(dai)考核和(he)責(ze)任(ren)追究不一視(shi)同仁。商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)對于民營企業(ye)、小微(wei)企業(ye)的放(fang)款總(zong)體上采取慎(shen)之(zhi)又慎(shen)的態度(du)。從(cong)商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)總(zong)行(xing)來(lai)說(shuo)，普(pu)遍采取不良貸(dai)款責(ze)任(ren)終身追究制(zhi)度(du)。在這(zhe)種(zhong)信貸(dai)考核和(he)責(ze)任(ren)追究機(ji)制(zhi)下，信貸(dai)部門和(he)人員更傾向(xiang)于放(fang)貸(dai)給風險較低的國有企業(ye)，而盡可(ke)能(neng)少地放(fang)貸(dai)給民營企業(ye)。

　　二是融(rong)資需求層面：民企自身(shen)的原(yuan)因(yin)。

　　相對國有(you)企業來說，民營(ying)企業的市場化程度(du)(du)高(gao)(gao)，經(jing)營(ying)風險較高(gao)(gao)；同時，銀企之間存在(zai)嚴重信息不對稱(cheng)問題，面(mian)對數量(liang)龐大的民營(ying)企業，銀行(xing)需要用(yong)較高(gao)(gao)的成(cheng)本從中篩選(xuan)出那些經(jing)營(ying)者信用(yong)度(du)(du)高(gao)(gao)、企業經(jing)營(ying)穩健、財務(wu)信息可靠、有(you)發展前景、政(zheng)企關系良好(hao)的企業，增加了民企融資的成(cheng)本。

　　民企(qi)市場競爭(zheng)(zheng)風險較(jiao)高(gao)。民營(ying)企(qi)業(ye)所在(zai)行(xing)業(ye)一般行(xing)業(ye)門檻(jian)較(jiao)低(di)，容易進入，同(tong)行(xing)業(ye)內企(qi)業(ye)數量眾多(duo)，產品同(tong)質性較(jiao)高(gao)，競爭(zheng)(zheng)較(jiao)為激烈，天生(sheng)就(jiu)面臨著激烈的市場競爭(zheng)(zheng)，有比較(jiao)高(gao)的市場風險，存活率和(he)存活期都相(xiang)對(dui)較(jiao)低(di)。銀行(xing)等金(jin)融機構不敢發放貸款給成立期限(xian)較(jiao)短的企(qi)業(ye)。

　　此外，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)規(gui)(gui)模(mo)(mo)與(yu)其(qi)存活(huo)(huo)率(lv)存在明顯(xian)正(zheng)相(xiang)關性。企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)規(gui)(gui)模(mo)(mo)越大，存活(huo)(huo)率(lv)越高，反之(zhi)，規(gui)(gui)模(mo)(mo)越小(xiao)(xiao)，存活(huo)(huo)率(lv)越低。大規(gui)(gui)模(mo)(mo)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)抗風險能力較(jiao)小(xiao)(xiao)規(gui)(gui)模(mo)(mo)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)強(qiang)，并(bing)且大規(gui)(gui)模(mo)(mo)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)進入通常存在政(zheng)策、規(gui)(gui)模(mo)(mo)經濟(ji)、技(ji)術等的(de)(de)壁壘，進入市場時較(jiao)謹慎，故大規(gui)(gui)模(mo)(mo)的(de)(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)存活(huo)(huo)率(lv)比規(gui)(gui)模(mo)(mo)小(xiao)(xiao)的(de)(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)高。同時，數(shu)據顯(xian)示，注冊資(zi)本越少，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)存活(huo)(huo)率(lv)越小(xiao)(xiao)。但隨著(zhu)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)成立時間的(de)(de)增(zeng)加，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)存活(huo)(huo)率(lv)降幅(fu)越來越低，并(bing)趨向穩定。總體上(shang)，規(gui)(gui)模(mo)(mo)較(jiao)小(xiao)(xiao)、數(shu)量較(jiao)多、處于產業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)鏈(lian)低端的(de)(de)民營企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)壽命較(jiao)短，存活(huo)(huo)率(lv)相(xiang)對較(jiao)低，是影響其(qi)獲得銀行貸款的(de)(de)重要因素。

　　民(min)企(qi)(qi)(qi)誠信(xin)(xin)(xin)認(ren)可(ke)度(du)較(jiao)低，違約(yue)率較(jiao)高(gao)(gao)(gao)。從歷(li)史(shi)數據結果(guo)看，民(min)營(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)特別(bie)是中小型民(min)營(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)貸款違約(yue)率較(jiao)高(gao)(gao)(gao)，一些(xie)民(min)營(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)存在惡意(yi)逃(tao)債(zhai)行為(wei)，總體誠信(xin)(xin)(xin)認(ren)可(ke)度(du)相(xiang)對(dui)較(jiao)低。民(min)營(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)特別(bie)是中小微民(min)營(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)信(xin)(xin)(xin)用度(du)相(xiang)對(dui)較(jiao)差(cha)，一些(xie)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)存在惡意(yi)騙(pian)貸、逃(tao)債(zhai)行為(wei)，不(bu)僅銀行造成(cheng)了(le)損失(shi)，在很大程度(du)上給(gei)民(min)營(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)信(xin)(xin)(xin)譽和形象造成(cheng)了(le)不(bu)良(liang)影響，容易使整體民(min)營(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)貼(tie)上“誠信(xin)(xin)(xin)度(du)不(bu)高(gao)(gao)(gao)”的(de)標簽。

　　管(guan)理水平(ping)參差不(bu)(bu)齊，財務風險較(jiao)高。民營(ying)(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)情況(kuang)復(fu)雜，有個體(ti)微型企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)、私營(ying)(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)、家族企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)，也有城(cheng)鎮集體(ti)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)、農村鄉(xiang)鎮企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)、社有企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)、民營(ying)(ying)股份制企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)等(deng)各種形(xing)式(shi)，產權來(lai)源多樣。雖(sui)然(ran)改(gai)革開放(fang)以來(lai)民營(ying)(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的總體(ti)管(guan)理水平(ping)快速提高，但由于民營(ying)(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)總量巨大(da)，新創企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)多，仍然(ran)有大(da)量民營(ying)(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)處在(zai)創業(ye)(ye)期、瓶頸期，治理結(jie)構可能(neng)不(bu)(bu)健全，管(guan)理水平(ping)粗(cu)放(fang)，財務合(he)規性不(bu)(bu)足，造成(cheng)銀行(xing)貸款的財務風險較(jiao)高。

　　此外，民營(ying)企業還(huan)存在(zai)企業平均規模較小(xiao)、固定資(zi)產比重低(di)、擔保手(shou)段有(you)限(xian)的(de)(de)客觀情況。在(zai)銀行貸(dai)(dai)款發放以提(ti)供擔保為前提(ti)的(de)(de)制(zhi)度(du)下，民營(ying)企業由(you)于資(zi)產規模相對較小(xiao)且可(ke)供擔保的(de)(de)資(zi)產比例較低(di)，其難以獲得貸(dai)(dai)款一方面是由(you)現行貸(dai)(dai)款制(zhi)度(du)所致(zhi)，另一方面，則是自身(shen)可(ke)供擔保的(de)(de)手(shou)段有(you)限(xian)所致(zhi)。

　　轉型升級難度(du)大(da)(da)，經(jing)營業(ye)績不(bu)樂觀(guan)。民(min)營企業(ye)在過去(qu)40年(nian)間的(de)高速(su)成長，與(yu)我國(guo)的(de)改革紅(hong)利、開放紅(hong)利、人口(kou)紅(hong)利、和平紅(hong)利等直接相(xiang)關，民(min)間資本(ben)大(da)(da)量進入中低(di)端制(zhi)造業(ye)、服(fu)務業(ye)領(ling)域。但(dan)近十年(nian)來，隨著我國(guo)人口(kou)紅(hong)利減(jian)少(shao)，勞動力成本(ben)大(da)(da)幅(fu)(fu)上(shang)升，一般(ban)制(zhi)造業(ye)和服(fu)務業(ye)的(de)利潤(run)空間大(da)(da)幅(fu)(fu)收窄。據全國(guo)工商(shang)聯(lian)的(de)調(diao)查，凈利潤(run)在5%以下和5%～10%的(de)企業(ye)合(he)計占到(dao)了近70%。這種利潤(run)率很難覆(fu)蓋融資成本(ben)，也很難追加投(tou)資。不(bu)少(shao)企業(ye)家表示現在是“利潤(run)不(bu)高不(bu)想投(tou)、前景不(bu)明不(bu)愿投(tou)、方向不(bu)清不(bu)敢投(tou)、融資困難沒錢投(tou)”。

　　在(zai)(zai)(zai)轉(zhuan)型升(sheng)級方面(mian)(mian)，民(min)(min)營企(qi)業近年(nian)來也(ye)加大(da)力度，但很容(rong)易出(chu)現(xian)“政(zheng)府一(yi)號召，企(qi)業一(yi)哄而上”的(de)(de)“潮涌現(xian)象(xiang)”，很快(kuai)出(chu)現(xian)產(chan)能(neng)過剩和(he)利潤(run)下(xia)滑(hua)，銀行(xing)對于所(suo)謂“產(chan)能(neng)過剩行(xing)業”的(de)(de)貸款(kuan)十分(fen)謹慎；在(zai)(zai)(zai)向全球價(jia)值鏈中高端(duan)攀升(sheng)過程(cheng)中，民(min)(min)營企(qi)業一(yi)方面(mian)(mian)研(yan)發創新動力不(bu)足，機會主(zhu)義特征(zheng)突出(chu)，另一(yi)方面(mian)(mian)也(ye)面(mian)(mian)臨與跨國(guo)公(gong)司的(de)(de)競爭(zheng)壓力。當然，民(min)(min)營企(qi)業現(xian)在(zai)(zai)(zai)的(de)(de)經(jing)營形勢下(xia)滑(hua)也(ye)存在(zai)(zai)(zai)“增長速(su)度換擋期(qi)、結構(gou)調整陣痛期(qi)、前期(qi)政(zheng)策(ce)消(xiao)化期(qi)”的(de)(de)三期(qi)疊加問題。在(zai)(zai)(zai)前幾年(nian)國(guo)民(min)(min)經(jing)濟(ji)高速(su)發展、政(zheng)府實施(shi)經(jing)濟(ji)刺激政(zheng)策(ce)時(shi)(shi)期(qi)，民(min)(min)營企(qi)業也(ye)大(da)幅擴張，現(xian)在(zai)(zai)(zai)在(zai)(zai)(zai)經(jing)濟(ji)長期(qi)下(xia)行(xing)時(shi)(shi)期(qi)，往往產(chan)生資產(chan)閑置、低效(xiao)無效(xiao)資產(chan)增加甚至呆壞(huai)賬大(da)幅增加的(de)(de)情況。這都嚴重影(ying)響企(qi)業資產(chan)質(zhi)量(liang)和(he)銀行(xing)對民(min)(min)營企(qi)業的(de)(de)認可程(cheng)度。

　　三是政(zheng)策供給層(ceng)面。

　　從制度與政(zheng)策(ce)(ce)(ce)層面來(lai)看，由于我國經(jing)(jing)濟(ji)體制改革從計劃(hua)經(jing)(jing)濟(ji)向社會主義市場經(jing)(jing)濟(ji)轉軌過程中(zhong)，許多計劃(hua)經(jing)(jing)濟(ji)體制的傳統思維和做(zuo)法沒有完全改變，盡管近年來(lai)黨中(zhong)央已不斷(duan)出臺多項支持民營企業融資的政(zheng)策(ce)(ce)(ce)措施，但實際在(zai)政(zheng)策(ce)(ce)(ce)施行(xing)中(zhong)仍(reng)有不到位的情況(kuang)。

　　信(xin)貸資(zi)金非(fei)中性配置(zhi)的(de)傳統(tong)思(si)維和做(zuo)法(fa)。“以產業(ye)政策為中心”的(de)思(si)維和做(zuo)法(fa)仍(reng)然在起作(zuo)用，沒有退(tui)出歷史舞臺，銀行部門仍(reng)然被要(yao)求(qiu)以較低的(de)資(zi)金價格支持國(guo)家規(gui)劃的(de)項目(mu)（一般(ban)是(shi)(shi)國(guo)有企業(ye)），而市(shi)場(chang)化的(de)“規(gui)劃外項目(mu)”（一般(ban)是(shi)(shi)民營(ying)企業(ye)）的(de)信(xin)貸資(zi)金配置(zhi)相(xiang)對就減少。從競爭中性的(de)角度看，這就是(shi)(shi)信(xin)貸非(fei)中性。

　　信(xin)貸(dai)干預對民(min)營企業(ye)的誤(wu)傷。在(zai)(zai)宏觀(guan)調控(kong)過程(cheng)中(zhong)，有(you)關部門(men)或地方政府常(chang)常(chang)對銀行(xing)部門(men)的信(xin)貸(dai)行(xing)為(wei)(wei)進行(xing)行(xing)政干預，要求(qiu)限制(zhi)(zhi)某些行(xing)業(ye)企業(ye)，在(zai)(zai)執行(xing)過程(cheng)中(zhong)常(chang)常(chang)首先(xian)傷及民(min)營企業(ye)。比如在(zai)(zai)經濟(ji)上升周期(qi)時(shi)，為(wei)(wei)了抑制(zhi)(zhi)“投資過熱”，往往先(xian)壓民(min)間投資，要求(qiu)銀行(xing)信(xin)貸(dai)嚴格(ge)控(kong)制(zhi)(zhi)放貸(dai)行(xing)為(wei)(wei)；在(zai)(zai)經濟(ji)下降周期(qi)時(shi)，為(wei)(wei)了“去產(chan)能”，往往要求(qiu)銀行(xing)信(xin)貸(dai)要注重風(feng)險，有(you)保有(you)壓，實際(ji)操作過程(cheng)中(zhong)就變成(cheng)對民(min)營企業(ye)“一刀(dao)切”停貸(dai)斷貸(dai)抽貸(dai)。在(zai)(zai)房(fang)地產(chan)調控(kong)中(zhong)也存(cun)在(zai)(zai)類(lei)似政策行(xing)為(wei)(wei)。

　　政(zheng)府對小微(wei)(wei)和民營企(qi)業的(de)公(gong)共(gong)服(fu)務(wu)仍(reng)然不夠。小微(wei)(wei)企(qi)業融(rong)(rong)資(zi)難是世界性的(de)難題，幾乎各(ge)個經(jing)濟(ji)體(ti)都存(cun)在。但(dan)是發達經(jing)濟(ji)體(ti)一般在融(rong)(rong)資(zi)體(ti)系上比(bi)較(jiao)健全，特別是政(zheng)府對于小微(wei)(wei)企(qi)業的(de)公(gong)共(gong)服(fu)務(wu)比(bi)較(jiao)充足。我國(guo)對中(zhong)小微(wei)(wei)企(qi)業的(de)公(gong)共(gong)服(fu)務(wu)近年來雖然有(you)(you)所進步，但(dan)與發達國(guo)家相比(bi)還有(you)(you)很大差距，至今仍(reng)然沒有(you)(you)建立(li)完善的(de)適合中(zhong)國(guo)中(zhong)小微(wei)(wei)企(qi)業發展的(de)融(rong)(rong)資(zi)擔保政(zheng)策體(ti)系，沒有(you)(you)建立(li)一套公(gong)平、公(gong)開的(de)信(xin)用管理服(fu)務(wu)體(ti)系和信(xin)用約束機制，缺乏有(you)(you)效的(de)失信(xin)懲罰制度，擔保機構本身運作(zuo)機制存(cun)在缺陷。

　　采取有力措施破解融資難題

　　中央(yang)經濟工作(zuo)會議提出要“解(jie)決好民營企(qi)業(ye)和小微企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)難(nan)融(rong)資(zi)貴(gui)問題”，為貫徹落實(shi)中央(yang)經濟工作(zuo)會議精神，可(ke)從六(liu)方(fang)面采取有力措施(shi)，加快破解(jie)民營企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)難(nan)融(rong)資(zi)貴(gui)的進(jin)程。

　　一是與全國工商聯系統(tong)合作，搭建服務民營企業(ye)“滴灌融資(zi)”平(ping)臺。

　　要充(chong)分(fen)發揮(hui)全國工商(shang)(shang)聯及(ji)(ji)下屬4.6萬(wan)家(jia)商(shang)(shang)會的(de)(de)(de)平臺及(ji)(ji)“管網”作用，建(jian)立專門(men)服務民(min)營(ying)(ying)企業(ye)的(de)(de)(de)“滴灌融資系統(tong)(tong)”。要“修建(jian)”一(yi)條能夠將央行(xing)放(fang)(fang)出的(de)(de)(de)“水”，直接、順暢、持(chi)續導流(liu)進(jin)民(min)營(ying)(ying)企業(ye)“田”里的(de)(de)(de)渠道系統(tong)(tong)。其中，央行(xing)釋放(fang)(fang)流(liu)動(dong)性(xing)(xing)的(de)(de)(de)方式可以是定向降(jiang)準或再貸款，傳導的(de)(de)(de)主(zhu)渠道是商(shang)(shang)業(ye)銀行(xing)，總轉運站是全國工商(shang)(shang)聯，分(fen)渠道是地方工商(shang)(shang)聯及(ji)(ji)4.6萬(wan)家(jia)商(shang)(shang)會，最后通過“精(jing)準滴灌”，將央行(xing)放(fang)(fang)出的(de)(de)(de)“水”（流(liu)動(dong)性(xing)(xing)）導流(liu)進(jin)千家(jia)萬(wan)戶中小(xiao)民(min)營(ying)(ying)企業(ye)。

　　在(zai)線下運行(xing)成(cheng)熟時，可采用“互聯網(wang)+”等信息技(ji)術，借鑒網(wang)約打車(che)平(ping)臺的原理(li)，將線下模式平(ping)移至線上(shang)平(ping)臺運行(xing)——由全國工商(shang)聯牽頭，商(shang)業(ye)(ye)(ye)銀行(xing)會同有關民企入(ru)股，建設線上(shang)中(zhong)國民營(ying)企業(ye)(ye)(ye)“滴灌融(rong)資(zi)(zi)系統”APP平(ping)臺，實(shi)現資(zi)(zi)金供給端（商(shang)業(ye)(ye)(ye)銀行(xing)等金融(rong)機構）與資(zi)(zi)金需(xu)求(qiu)端（民營(ying)企業(ye)(ye)(ye)）多對多實(shi)時、精準匹配供求(qiu)。民企在(zai)該融(rong)資(zi)(zi)系統上(shang)發布融(rong)資(zi)(zi)需(xu)求(qiu)，商(shang)業(ye)(ye)(ye)銀行(xing)根據民企的融(rong)資(zi)(zi)需(xu)求(qiu)和自身服務優勢進行(xing)“搶單”，滴灌融(rong)資(zi)(zi)系統按(an)照相關監管要求(qiu)建立風(feng)險防控(kong)機制。

　　線上滴灌融資系統平臺可(ke)(ke)采取會員制，主要(yao)服務對象為(wei)各級(ji)工商(shang)(shang)聯及(ji)各商(shang)(shang)會會員企業。平臺利用工商(shang)(shang)聯及(ji)商(shang)(shang)會提供的會員企業信(xin)(xin)息(xi)及(ji)大數據等金融科技整合的相(xiang)關信(xin)(xin)息(xi)，可(ke)(ke)對會員企業進行較為(wei)全(quan)面(mian)的畫(hua)像，進一(yi)步降低信(xin)(xin)息(xi)不對稱(cheng)，再加上商(shang)(shang)業銀行專業審(shen)單和信(xin)(xin)用保(bao)證(zheng)保(bao)險，可(ke)(ke)以建(jian)立起(qi)三(san)道較為(wei)嚴(yan)密的風險防線。

　　二是用(yong)(yong)足用(yong)(yong)好政府支持民企融資的政策，積極發揮政府部門的增(zeng)信作(zuo)用(yong)(yong)。

　　近(jin)年(nian)來，我國(guo)各級政府(fu)(fu)在支持民(min)營企(qi)業(ye)(ye)(ye)融(rong)資方面出臺許多優(you)惠(hui)政策，如(ru)貨幣政策、財政政策、產業(ye)(ye)(ye)政策等(deng)，鼓(gu)勵(li)金(jin)(jin)融(rong)機構服務(wu)民(min)營企(qi)業(ye)(ye)(ye)，特別是(shi)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企(qi)業(ye)(ye)(ye)、小(xiao)(xiao)微企(qi)業(ye)(ye)(ye)。如(ru)中(zhong)(zhong)央(yang)層(ceng)面成立了(le)中(zhong)(zhong)國(guo)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企(qi)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展(zhan)基金(jin)(jin)、國(guo)家(jia)融(rong)資擔保基金(jin)(jin)等(deng)，部分(fen)省級政府(fu)(fu)設立了(le)省級融(rong)資擔保基金(jin)(jin)、風險補償基金(jin)(jin)等(deng)，既(ji)對(dui)民(min)營企(qi)業(ye)(ye)(ye)融(rong)資起(qi)到了(le)“政府(fu)(fu)增信”的作(zuo)用，也對(dui)金(jin)(jin)融(rong)機構服務(wu)民(min)營企(qi)業(ye)(ye)(ye)的風險起(qi)到了(le)抵補作(zuo)用。

　　商(shang)業銀行(xing)應積極參(can)與其中(zhong)，加強了解中(zhong)央和(he)地方(fang)出臺的相(xiang)關政(zheng)(zheng)策，與地方(fang)政(zheng)(zheng)府做好溝通對接，抓住政(zheng)(zheng)策窗口期和(he)業務契機(ji)，用(yong)好、用(yong)活地方(fang)政(zheng)(zheng)府民(min)營企業貸款貼(tie)息、財政(zheng)(zheng)資金專項(xiang)補助、銀稅合作、銀擔合作等相(xiang)關政(zheng)(zheng)策；探(tan)索創設信用(yong)緩釋工具，探(tan)索信用(yong)風險定(ding)價，支持(chi)民(min)營企業債券(quan)融(rong)資。

　　三是(shi)加大對金(jin)融(rong)科技(ji)的應(ying)用力度，著(zhu)力解決信息不對稱(cheng)問題(ti)。

　　在(zai)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)過程中，民(min)(min)營(ying)企(qi)業(ye)(ye)面臨的(de)逆向選擇、道德風(feng)險(xian)等信(xin)息不對(dui)稱問(wen)題更加(jia)突出，迫(po)使金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)機構對(dui)民(min)(min)營(ying)企(qi)業(ye)(ye)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)存在(zai)較大顧慮(lv)，但大數(shu)據(ju)、區塊鏈(lian)等金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)科(ke)技(ji)(ji)(ji)的(de)快(kuai)速發展(zhan)，為緩解(jie)、消除融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)過程中的(de)信(xin)息不對(dui)稱提供了較大可能性。商業(ye)(ye)銀行應(ying)加(jia)大金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)科(ke)技(ji)(ji)(ji)系統的(de)研發應(ying)用，與(yu)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)科(ke)技(ji)(ji)(ji)公司開展(zhan)深入(ru)合作，更快(kuai)、更直接、更完整的(de)獲(huo)取(qu)企(qi)業(ye)(ye)的(de)相關(guan)數(shu)據(ju)，并基于海量的(de)歷史(shi)數(shu)據(ju)，利用大數(shu)據(ju)挖掘(jue)技(ji)(ji)(ji)術(shu)，對(dui)企(qi)業(ye)(ye)進行風(feng)險(xian)評估，快(kuai)速、及時、高效響(xiang)應(ying)民(min)(min)營(ying)企(qi)業(ye)(ye)的(de)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)需求。

　　四(si)是建(jian)立與外部(bu)相關機構(gou)(gou)間(jian)的合(he)作機制，打造金融(rong)服(fu)務聯盟(meng)構(gou)(gou)建(jian)綜(zong)合(he)服(fu)務生(sheng)態網。

　　商業(ye)銀行要加強與地方政府有關部門(men)、行業(ye)協會、融(rong)(rong)資性擔保機(ji)(ji)構(gou)、保險(xian)公司、信(xin)托(tuo)公司、股權基金、風投機(ji)(ji)構(gou)、金融(rong)(rong)租賃及園區管(guan)理機(ji)(ji)構(gou)等的(de)(de)信(xin)息交(jiao)流和(he)溝通合(he)作(zuo)，建立常態化(hua)合(he)作(zuo)交(jiao)流機(ji)(ji)制，打造一(yi)個業(ye)務(wu)聯(lian)系緊密、協同合(he)作(zuo)的(de)(de)金融(rong)(rong)服務(wu)聯(lian)盟，積極開(kai)展各(ge)種類型的(de)(de)政銀企對接活動(dong)，形成(cheng)良性溝通機(ji)(ji)制，遴選有發展潛力、融(rong)(rong)資需(xu)求的(de)(de)民營(ying)企業(ye)，為其提供多元化(hua)的(de)(de)金融(rong)(rong)支持。

　　如(ru)與(yu)(yu)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)(gong)司合作探索針(zhen)對民(min)營中小(xiao)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)、小(xiao)微企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的履(lv)約保(bao)(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)、貸款綜合保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)、信(xin)(xin)用保(bao)(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)等產品；與(yu)(yu)工(gong)商(shang)、稅務(wu)、公(gong)(gong)安(an)、司法、民(min)政、海(hai)關以及交易平臺等外部(bu)機(ji)構合作，建立(li)數(shu)據(ju)共(gong)享(xiang)機(ji)制(zhi)，廣泛收集企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)外部(bu)數(shu)據(ju)與(yu)(yu)行為信(xin)(xin)息(xi)，通過大數(shu)據(ju)技術輔助進行風(feng)(feng)險(xian)評(ping)估(gu)與(yu)(yu)信(xin)(xin)貸決(jue)(jue)策，有效解決(jue)(jue)“信(xin)(xin)息(xi)不(bu)對稱”與(yu)(yu)風(feng)(feng)險(xian)防控(kong)問(wen)題；與(yu)(yu)私(si)募基金(jin)、股權(quan)基金(jin)等合作探索投貸聯動(dong)模(mo)式，支持(chi)科創類(lei)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，建立(li)全生命周期的融資(zi)服務(wu)模(mo)式，真正與(yu)(yu)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)共(gong)成(cheng)長；與(yu)(yu)融資(zi)擔保(bao)(bao)(bao)(bao)公(gong)(gong)司建立(li)銀(yin)擔合作模(mo)式，解決(jue)(jue)民(min)營企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)面(mian)臨的抵押擔保(bao)(bao)(bao)(bao)物不(bu)足問(wen)題。

　　五是(shi)建立(li)企業(ye)不良貸款差異化考核(he)標準(zhun)，適度(du)放寬(kuan)中小企業(ye)不良貸款容(rong)忍度(du)。

　　由于自(zi)身財務(wu)及經營(ying)問(wen)題，與大型企業(ye)相比(bi)，中(zhong)(zhong)小(xiao)微(wei)(wei)企業(ye)不良貸(dai)款率(lv)較(jiao)高，商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)要實(shi)施差(cha)異化(hua)利率(lv)政策(ce)，完善用于中(zhong)(zhong)小(xiao)微(wei)(wei)企業(ye)的(de)貸(dai)款定(ding)價機(ji)制，以風險(xian)定(ding)價為基礎，綜合考(kao)慮中(zhong)(zhong)小(xiao)微(wei)(wei)企業(ye)的(de)貸(dai)款期限、信用情況(kuang)、風險(xian)情況(kuang)等多重因(yin)素(su)，合理(li)確定(ding)貸(dai)款利率(lv)浮動(dong)幅度區間。在考(kao)核(he)方面采取差(cha)異化(hua)標準，適度放寬中(zhong)(zhong)小(xiao)微(wei)(wei)企業(ye)的(de)不良貸(dai)款容忍度，建立(li)合理(li)的(de)考(kao)核(he)激勵約束(shu)機(ji)制和(he)(he)盡職免(mian)責機(ji)制，調動(dong)經營(ying)機(ji)構和(he)(he)客戶經理(li)的(de)積極性。

　　六是深入研究(jiu)民營(ying)企業(ye)的金融(rong)產(chan)品(pin)需求，增(zeng)強(qiang)金融(rong)產(chan)品(pin)與民營(ying)企業(ye)間的匹配(pei)性。

　　深入研(yan)究不(bu)同行業(ye)、不(bu)同類型民營企業(ye)的金(jin)融(rong)服務(wu)需求，商業(ye)銀(yin)行要緊密結合企業(ye)實際需要，增強(qiang)金(jin)融(rong)產(chan)(chan)品和企業(ye)的匹配(pei)性。如針對民營企業(ye)輕(qing)資產(chan)(chan)、抵(di)質(zhi)押物不(bu)足的情況，要積極(ji)發展應收賬款(kuan)(kuan)、存貨、倉單、股權、專利(li)等權利(li)質(zhi)押貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)，以及信(xin)用履(lv)約(yue)保證保險(xian)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)、動產(chan)(chan)抵(di)押貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)和企業(ye)法(fa)定代表人財(cai)產(chan)(chan)抵(di)質(zhi)押貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)，嘗試推廣一次授(shou)信(xin)、循環使用、隨借隨還的信(xin)貸(dai)(dai)產(chan)(chan)品。

　　針對流(liu)動資金(jin)不(bu)足的民營(ying)企(qi)業(ye)(ye)(ye)，經營(ying)效益和盈(ying)利(li)能(neng)力俱佳、現金(jin)流(liu)及利(li)潤增長(chang)穩定、還款來源有保障的優質中小企(qi)業(ye)(ye)(ye)，要(yao)探(tan)索流(liu)動資金(jin)循(xun)環貸款、無還本續貸業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)、商業(ye)(ye)(ye)保理等系(xi)列金(jin)融創(chuang)新產品。深入推(tui)進(jin)供(gong)應(ying)(ying)鏈金(jin)融服(fu)(fu)務(wu)(wu)模式，針對不(bu)同(tong)(tong)行業(ye)(ye)(ye)、不(bu)同(tong)(tong)產業(ye)(ye)(ye)鏈的特色，與(yu)產業(ye)(ye)(ye)鏈核心企(qi)業(ye)(ye)(ye)、供(gong)應(ying)(ying)鏈服(fu)(fu)務(wu)(wu)平臺開展深入合作和系(xi)統對接，有針對性地(di)創(chuang)新供(gong)應(ying)(ying)鏈金(jin)融產品，建(jian)立多方合作的新型供(gong)應(ying)(ying)鏈金(jin)融服(fu)(fu)務(wu)(wu)模式。