■ “走近科創,你我(wo)同行”科創板(ban)投教專欄(十一)
1、什么是科創板股票交易中的虛假申報?
在(zai)科創板股票(piao)交(jiao)(jiao)易中,虛假申報是指投(tou)資者不(bu)以成(cheng)交(jiao)(jiao)為目的(de),通(tong)過(guo)大量申報并且撤銷(xiao)申報等行為,引誘、誤(wu)導(dao)或者影響(xiang)其他投(tou)資者正常交(jiao)(jiao)易決策的(de)異常交(jiao)(jiao)易行為。
例如,在科(ke)創板股票開盤集合競(jing)價(jia)階段(duan)同時存在下(xia)列情形的(de),上(shang)交所(suo)將(jiang)對有關交易(yi)行為予以(yi)(yi)(yi)重點監(jian)控:一是投資(zi)者以(yi)(yi)(yi)偏離前收盤價(jia)5%以(yi)(yi)(yi)上(shang)的(de)價(jia)格(ge)(ge)申(shen)(shen)報(bao)(bao)(bao)買入或(huo)者賣出;二是累(lei)計申(shen)(shen)報(bao)(bao)(bao)數量或(huo)者金額較大;三是累(lei)計申(shen)(shen)報(bao)(bao)(bao)數量占市場同方向申(shen)(shen)報(bao)(bao)(bao)總量的(de)比例較高;四(si)是累(lei)計撤(che)銷申(shen)(shen)報(bao)(bao)(bao)數量占累(lei)計申(shen)(shen)報(bao)(bao)(bao)數量的(de)50%以(yi)(yi)(yi)上(shang);五(wu)是以(yi)(yi)(yi)低于(yu)申(shen)(shen)報(bao)(bao)(bao)買入價(jia)格(ge)(ge)反(fan)向申(shen)(shen)報(bao)(bao)(bao)賣出或(huo)者以(yi)(yi)(yi)高于(yu)申(shen)(shen)報(bao)(bao)(bao)賣出價(jia)格(ge)(ge)反(fan)向申(shen)(shen)報(bao)(bao)(bao)買入;六是股票開盤集合競(jing)價(jia)虛(xu)擬參考價(jia)漲(跌)幅(fu)5%以(yi)(yi)(yi)上(shang)。
2、在連續競價階段,上交所對哪些科創板股票交易中的虛假申報行為予以重點監控?
(1)在(zai)科創板(ban)股票交易的(de)連(lian)續競價(jia)階段,如(ru)果投資(zi)者的(de)交易行(xing)為多次、同(tong)時(shi)存在(zai)下列情(qing)形,并且累(lei)計撤銷(xiao)申(shen)報(bao)(bao)的(de)數(shu)量(liang)占(zhan)到(dao)該投資(zi)者累(lei)計申(shen)報(bao)(bao)數(shu)量(liang)的(de)50%以上(shang)的(de),上(shang)交所將對有(you)關交易行(xing)為予以重點(dian)監控(kong):一是(shi)(shi)在(zai)最(zui)優(you)(you)5檔內申(shen)報(bao)(bao)買入或者賣(mai)出;二(er)是(shi)(shi)單筆申(shen)報(bao)(bao)后,在(zai)實(shi)時(shi)最(zui)優(you)(you)5檔內累(lei)計剩余(yu)有(you)效申(shen)報(bao)(bao)數(shu)量(liang)或者金(jin)額巨大,且占(zhan)到(dao)市場同(tong)方向最(zui)優(you)(you)5檔剩余(yu)有(you)效申(shen)報(bao)(bao)總量(liang)的(de)比例(li)較高;三是(shi)(shi)申(shen)報(bao)(bao)后撤銷(xiao)申(shen)報(bao)(bao)。
(2)在科(ke)創板股票交(jiao)(jiao)易的(de)連續競價(jia)階段,股票交(jiao)(jiao)易價(jia)格(ge)(ge)處(chu)于漲(zhang)(跌(die))幅(fu)限(xian)制(zhi)狀態,如(ru)果(guo)投資(zi)者同時存在下列情形2次(ci)以上的(de),上交(jiao)(jiao)所(suo)對有(you)(you)(you)關交(jiao)(jiao)易行為予以重點(dian)監控:一是單筆(bi)以漲(zhang)(跌(die))幅(fu)限(xian)制(zhi)價(jia)格(ge)(ge)申(shen)報(bao)(bao)(bao)后(hou)(hou),在該價(jia)格(ge)(ge)剩余(yu)有(you)(you)(you)效申(shen)報(bao)(bao)(bao)數量(liang)或者金額巨(ju)大,且占(zhan)市場該價(jia)格(ge)(ge)剩余(yu)有(you)(you)(you)效申(shen)報(bao)(bao)(bao)總(zong)量(liang)的(de)比例較高(gao);二是單筆(bi)撤銷(xiao)以漲(zhang)(跌(die))幅(fu)限(xian)制(zhi)價(jia)格(ge)(ge)的(de)申(shen)報(bao)(bao)(bao)后(hou)(hou),在漲(zhang)(跌(die))幅(fu)限(xian)制(zhi)價(jia)格(ge)(ge)的(de)累計撤銷(xiao)申(shen)報(bao)(bao)(bao)數量(liang)占(zhan)以該價(jia)格(ge)(ge)累計申(shen)報(bao)(bao)(bao)數量(liang)的(de)50%以上。
3、科創板股票交易中的拉抬打壓股價是指什么?
在科(ke)(ke)創板(ban)(ban)股票(piao)交易(yi)中,拉(la)抬打壓股價(jia)是(shi)指投資(zi)者(zhe)(zhe)進行(xing)大筆申報、連續(xu)申報、密集(ji)申報或(huo)者(zhe)(zhe)明顯偏離股票(piao)最新(xin)成交價(jia)的價(jia)格申報成交,期間科(ke)(ke)創板(ban)(ban)股票(piao)交易(yi)價(jia)格明顯上漲(zhang)或(huo)者(zhe)(zhe)下跌的異常交易(yi)行(xing)為(wei)。
例如(ru),在有價格漲跌(die)幅限制的(de)科創板股(gu)票(piao)的(de)開盤(pan)集合競(jing)價階段,同時存在下(xia)列情形的(de),上(shang)交(jiao)所將對有關交(jiao)易行為(wei)予以(yi)(yi)重點監控:一是(shi)(shi)成(cheng)交(jiao)數量(liang)(liang)或者金額較大;二是(shi)(shi)成(cheng)交(jiao)數量(liang)(liang)占期間市場成(cheng)交(jiao)總量(liang)(liang)的(de)比例較高;三(san)是(shi)(shi)股(gu)票(piao)開盤(pan)價漲(跌(die))幅5%以(yi)(yi)上(shang)。
4、在連續競價階段和收盤集合競價階段,上交所將對哪些拉抬打壓科創板股票交易價格的行為予以重點監控?
(1)在科創(chuang)板股票(piao)的(de)連續競(jing)價交(jiao)(jiao)易階段任意3分鐘內(nei)同時存在下列情形的(de),上(shang)交(jiao)(jiao)所將對有關交(jiao)(jiao)易行為(wei)予以重點(dian)監控:一是(shi)買入(ru)成(cheng)交(jiao)(jiao)價呈(cheng)上(shang)升趨(qu)勢(shi)或者(zhe)賣出成(cheng)交(jiao)(jiao)價呈(cheng)下降趨(qu)勢(shi);二是(shi)成(cheng)交(jiao)(jiao)數量(liang)或者(zhe)金額較(jiao)大;三是(shi)成(cheng)交(jiao)(jiao)數量(liang)占成(cheng)交(jiao)(jiao)期(qi)間市場成(cheng)交(jiao)(jiao)總量(liang)的(de)比例較(jiao)高;四(si)是(shi)股票(piao)漲(跌)幅(fu)4%以上(shang)。
(2)在科創板股票的收盤集合(he)競價階段(duan)同時存在下列情形的,上(shang)交(jiao)(jiao)所(suo)將對有(you)關交(jiao)(jiao)易行為予以(yi)重點(dian)監(jian)控:一是成(cheng)交(jiao)(jiao)數量(liang)或者金額較大(da);二(er)是成(cheng)交(jiao)(jiao)數量(liang)占(zhan)期間(jian)市場成(cheng)交(jiao)(jiao)總(zong)量(liang)的比例較高;三是股票漲(跌)幅(fu)3%以(yi)上(shang)。
5、在科創板股票交易中,維持漲(跌)幅限制價格的異常交易行為是指什么?
維持漲(跌)幅(fu)限制(zhi)(zhi)價格是指(zhi)投資者通過(guo)大筆(bi)申(shen)報(bao)(bao)、連(lian)續申(shen)報(bao)(bao)、密集申(shen)報(bao)(bao),維持科創板股票(piao)交易價格處(chu)于漲(跌)幅(fu)限制(zhi)(zhi)狀態的異常交易行為。
6、在科創板股票交易中,哪些維持漲(跌)幅限制價格的交易行為,上交所將予以重點監控?
在(zai)連(lian)續(xu)競價(jia)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)階段(duan)同時存在(zai)下列情形,上交(jiao)(jiao)所將對(dui)有(you)關交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)行為予以重點(dian)監(jian)控:一是股票(piao)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)價(jia)格(ge)處(chu)于漲(zhang)(跌(die))幅限制狀態;二是單筆(bi)以漲(zhang)(跌(die))幅限制價(jia)格(ge)申(shen)報后,在(zai)該價(jia)格(ge)剩余有(you)效申(shen)報數量或者(zhe)金(jin)額巨大(da),占市(shi)場該價(jia)格(ge)剩余有(you)效申(shen)報總(zong)量的比例(li)較高,且持續(xu)10分鐘以上。
在(zai)(zai)收盤集合競(jing)(jing)價(jia)(jia)(jia)階(jie)(jie)段同(tong)時(shi)存在(zai)(zai)下(xia)列(lie)情形的,上(shang)交(jiao)所對有(you)關交(jiao)易(yi)行(xing)為予以重點監控(kong):一是(shi)連續(xu)競(jing)(jing)價(jia)(jia)(jia)結(jie)束(shu)(shu)(shu)時(shi)股票交(jiao)易(yi)價(jia)(jia)(jia)格(ge)處于(yu)漲(zhang)(zhang)(跌)幅(fu)(fu)限制狀態(tai);二是(shi)連續(xu)競(jing)(jing)價(jia)(jia)(jia)結(jie)束(shu)(shu)(shu)時(shi)和收盤集合競(jing)(jing)價(jia)(jia)(jia)結(jie)束(shu)(shu)(shu)時(shi),市場漲(zhang)(zhang)(跌)幅(fu)(fu)限制價(jia)(jia)(jia)格(ge)剩(sheng)余(yu)有(you)效(xiao)申(shen)報數量或(huo)者金額巨大;三是(shi)收盤集合競(jing)(jing)價(jia)(jia)(jia)結(jie)束(shu)(shu)(shu)時(shi),收盤集合競(jing)(jing)價(jia)(jia)(jia)階(jie)(jie)段新增漲(zhang)(zhang)(跌)幅(fu)(fu)限制價(jia)(jia)(jia)格(ge)申(shen)報的剩(sheng)余(yu)有(you)效(xiao)申(shen)報數量或(huo)者金額較大;四是(shi)收盤集合競(jing)(jing)價(jia)(jia)(jia)結(jie)束(shu)(shu)(shu)時(shi),漲(zhang)(zhang)(跌)幅(fu)(fu)限制價(jia)(jia)(jia)格(ge)剩(sheng)余(yu)有(you)效(xiao)申(shen)報數量占(zhan)市場該價(jia)(jia)(jia)格(ge)剩(sheng)余(yu)有(you)效(xiao)申(shen)報總量的比(bi)例較高。
7、在科創板股票交易中,投資者實施的哪些行為會被認定為自買自賣和互為對手方的異常交易行為?
在科創板(ban)股票交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)中,自買自賣和互為對手方交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)是指投資(zi)者(zhe)在自己實際控制的(de)賬戶之間或(huo)(huo)者(zhe)關聯(lian)賬戶之間大量進行股票交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi),影響(xiang)股票交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)價(jia)格或(huo)(huo)者(zhe)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)量的(de)異常交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)行為。
(1)科創板(ban)股票交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)同時存在下列情形(xing)的(de)(de)(de),屬于(yu)自買(mai)自賣的(de)(de)(de)異常交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)行(xing)為類型,上交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)所將對其予(yu)以重點監控:一是在自己實際控制(zhi)的(de)(de)(de)賬戶之間(jian)頻(pin)繁(fan)、大(da)量交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi);二(er)是成(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)數量占(zhan)股票全天累計成(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)總量的(de)(de)(de)10%以上或(huo)者收(shou)盤集合競價階段成(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)數量占(zhan)期間(jian)市場成(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)總量的(de)(de)(de)30%以上。
(2)科創板(ban)股(gu)票(piao)交(jiao)(jiao)(jiao)易同時存(cun)在下列(lie)情形(xing)的(de),屬于互為對(dui)手(shou)方交(jiao)(jiao)(jiao)易的(de)異常交(jiao)(jiao)(jiao)易行(xing)(xing)為類型,上(shang)(shang)交(jiao)(jiao)(jiao)所將對(dui)其(qi)予以重點(dian)監控:一(yi)是(shi)兩個(ge)或者兩個(ge)以上(shang)(shang)涉嫌關聯的(de)證券賬戶之間(jian)互為對(dui)手(shou)方進行(xing)(xing)頻繁、大量交(jiao)(jiao)(jiao)易;二是(shi)成交(jiao)(jiao)(jiao)數(shu)量占股(gu)票(piao)全天累計成交(jiao)(jiao)(jiao)總量的(de)10%以上(shang)(shang)或者收盤集合競價階(jie)段成交(jiao)(jiao)(jiao)數(shu)量占期間(jian)市場成交(jiao)(jiao)(jiao)總量的(de)30%以上(shang)(shang)。
8、科創板股票中嚴重異常波動股票申報速率異常是指什么?
根據(ju)《上海證券交易(yi)所科創(chuang)板股(gu)(gu)票(piao)交易(yi)特別規定》,投資(zi)者應當按照上交所相關規定,審(shen)慎開展(zhan)科創(chuang)板股(gu)(gu)票(piao)交易(yi),不得濫用資(zi)金、持(chi)股(gu)(gu)等優勢進行集(ji)中交易(yi),影(ying)響股(gu)(gu)票(piao)交易(yi)價格正常形成機制。
嚴重(zhong)異常波(bo)動(dong)(dong)股(gu)票(piao)(piao)申(shen)報速(su)率異常,是指違背審慎交(jiao)易(yi)原則,在(zai)股(gu)票(piao)(piao)交(jiao)易(yi)出現(xian)嚴重(zhong)異常波(bo)動(dong)(dong)情(qing)形后10個交(jiao)易(yi)日內(nei)(nei),利用資(zi)金優勢、持股(gu)優勢,在(zai)短時間(jian)內(nei)(nei)集中申(shen)報加劇股(gu)價異常波(bo)動(dong)(dong)的異常交(jiao)易(yi)行為(wei)。上交(jiao)所將對股(gu)票(piao)(piao)交(jiao)易(yi)出現(xian)嚴重(zhong)異常波(bo)動(dong)(dong)情(qing)形后10個交(jiao)易(yi)日內(nei)(nei),連續競價階(jie)段1分鐘(zhong)內(nei)(nei)單向申(shen)報買入(賣出)單只嚴重(zhong)異常波(bo)動(dong)(dong)股(gu)票(piao)(piao)金額超過1000萬元的交(jiao)易(yi)行為(wei)予以重(zhong)點監控。
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